{"id":1034224,"date":"2023-11-15T13:10:30","date_gmt":"2023-11-15T11:10:30","guid":{"rendered":"https:\/\/www.etoro.com\/trading\/macro-effects-on-commodities\/"},"modified":"2025-11-03T12:54:16","modified_gmt":"2025-11-03T10:54:16","slug":"macro-effects-on-commodities","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/www.etoro.com\/cs-cz\/trading\/macro-effects-on-commodities\/","title":{"rendered":"Pochopte makro vlivy u komodit"},"content":{"rendered":"\n

Ceny surovin se odv\u00edj\u00ed od ud\u00e1lost\u00ed v re\u00e1ln\u00e9m sv\u011bt\u011b. M\u016f\u017ee j\u00edt o p\u0159\u00edrodn\u00ed jevy, jako jsou obdob\u00ed sucha, tuh\u00e1 zima nebo t\u0159eba o geopolitickou situaci. To v\u0161e ovliv\u0148uje dostupnost komodit.<\/p>\n\n\n\n\n\n\n

\n\n\n\n

Pochopen\u00ed faktor\u016f, kter\u00e9 ovliv\u0148uj\u00ed \u00farove\u0148 nab\u00eddky a popt\u00e1vky po komodit\u00e1ch, v\u00e1m v kone\u010dn\u00e9m d\u016fsledku pom\u016f\u017ee rozpoznat cenov\u00e9 trendy a eventu\u00e1ln\u011b se p\u0159ibl\u00ed\u017eit va\u0161im <\/strong>investi\u010dn\u00edm c\u00edl\u016fm<\/strong><\/a>.<\/p>\n\n\n\n

R\u016fzn\u00e9 komoditn\u00ed trhy<\/a> maj\u00ed r\u016fznou m\u00edru citlivosti na konkr\u00e9tn\u00ed cenov\u00e9 faktory. Obecn\u00e9 makroekonomick\u00e9 prom\u011bnn\u00e9 v\u0161ak mohou hodnotu cel\u00e9ho komoditn\u00edho sektoru poslat nahoru, nebo dol\u016f.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

Co jsou makroekonomick\u00e9 faktory, kter\u00e9 ovliv\u0148uj\u00ed komodity?<\/h2>\n\n\n\n

Makroekonomick\u00e9 faktory<\/strong><\/a> jsou faktory ovliv\u0148uj\u00edc\u00ed celou ekonomiku<\/strong>. A\u0165 u\u017e se jedn\u00e1 o celosv\u011btovou ekonomiku nebo o ekonomiku konkr\u00e9tn\u00edho st\u00e1tu. P\u0159\u00edkladem m\u016f\u017ee b\u00fdt nab\u00eddka a popt\u00e1vka, po\u010das\u00ed, v\u00fdvoj m\u011bn, technologick\u00fd pokrok atd.<\/p>\n\n\n\n

Vzhledem k povaze komodit, komoditn\u00ed investo\u0159i \u010dasto uplat\u0148uj\u00ed \u201emakro\u201c p\u0159\u00edstup a rozhoduj\u00ed se o obchodov\u00e1n\u00ed na z\u00e1klad\u011b vzorc\u016f glob\u00e1ln\u00edho hospod\u00e1\u0159sk\u00e9ho r\u016fstu a geopolitick\u00fdch ud\u00e1lost\u00ed. Investov\u00e1n\u00ed do komodit vy\u017eaduje, aby investo\u0159i zauj\u00edmali ucelen\u00fd pohled na dlouhodob\u00e9 trendy<\/strong> a v re\u00e1ln\u00e9m \u010dase reagovali na ud\u00e1losti, kter\u00e9 mohou m\u00edt kr\u00e1tkodob\u00fd dopad na ceny.<\/p>\n\n\n\n

Nab\u00eddka a popt\u00e1vka<\/h3>\n\n\n\n

Ceny v\u0161ech aktiv se \u0159\u00edd\u00ed nab\u00eddkou a popt\u00e1vkou, nicm\u00e9n\u011b u komodit je t\u0159eba br\u00e1t v \u00favahu, jak se tento vztah m\u016f\u017ee li\u0161it. Zm\u011bny v popt\u00e1vce mohou b\u00fdt okam\u017eit\u00e9 a extr\u00e9mn\u00ed.<\/strong> Nap\u0159\u00edklad zpr\u00e1va o p\u0159\u00edrodn\u00ed katastrof\u011b m\u016f\u017ee rychle naru\u0161it dod\u00e1vky kl\u00ed\u010dov\u00e9 suroviny<\/a>.<\/mark><\/p>\n\n\n\n

Nab\u00eddka komodit je relativn\u011b neelastick\u00e1, a proto m\u016f\u017ee trvat d\u00e9le, ne\u017e zareaguje na makroekonomick\u00e9 zm\u011bny.<\/strong> Nap\u0159\u00edklad zv\u00fd\u0161en\u00ed nab\u00eddky zem\u011bd\u011blsk\u00fdch surovin obvykle vy\u017eaduje nejm\u00e9n\u011b jedno vegeta\u010dn\u00ed obdob\u00ed a m\u016f\u017ee trvat roky, ne\u017e se zah\u00e1j\u00ed t\u011b\u017eba na nov\u00fdch ropn\u00fdch vrtech a dolech.<\/p>\n\n\n\n

D\u00e1le mohou ovliv\u0148ovat cenu komodity data t\u00fdkaj\u00edc\u00ed se nab\u00eddky a popt\u00e1vky po n\u00ed<\/strong>. T\u00fddenn\u00ed inventury z\u00e1sob ropy se konaj\u00ed t\u00e9m\u011b\u0159 ka\u017edou st\u0159edu, a hned pot\u00e9 nast\u00e1v\u00e1 nejvolatiln\u011bj\u0161\u00ed obdob\u00ed na trz\u00edch s ropou, proto\u017ee se investo\u0159i dozv\u00eddaj\u00ed o aktu\u00e1ln\u00ed \u00farovni nab\u00eddky t\u00e9to komodity.<\/p>\n\n\n\n

V\u00fdvoj m\u011bn<\/h3>\n\n\n\n

Vzhledem ke glob\u00e1ln\u00ed povaze komoditn\u00edch trh\u016f je v\u011bt\u0161ina komodit oce\u0148ov\u00e1na v americk\u00fdch dolarech<\/strong>. Pokud dojde k oslaben\u00ed eura, britsk\u00e9 libry nebo japonsk\u00e9ho jenu v\u016f\u010di dolaru, komodity v t\u011bchto zem\u00edch n\u00e1sledn\u011b zdra\u017e\u00ed. <\/p>\n\n\n\n

Kol\u00eds\u00e1n\u00ed m\u011bnov\u00fdch kurz\u016f<\/strong><\/a> <\/strong>tedy m\u016f\u017ee ovlivnit popt\u00e1vku po komodit\u00e1ch na trz\u00edch mimo USA.<\/p>\n\n\n\n

<\/span>
\n

Tip: <\/strong>Obchodovat m\u016f\u017eete i s \u201ekomoditn\u00edmi m\u011bnami<\/a>\u201c, co\u017e jsou m\u011bny st\u00e1t\u016f siln\u011b z\u00e1visl\u00fdch na exportu z\u00e1kladn\u00edch materi\u00e1l\u016f.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

Po\u010das\u00ed<\/h3>\n\n\n\n

V\u00fdkyvy po\u010das\u00ed mohou v\u00fdrazn\u011b ovlivnit nab\u00eddku a popt\u00e1vku po komodit\u00e1ch, <\/strong>zejm\u00e9na v zem\u011bd\u011blstv\u00ed a energetice. P\u0159\u00edrodn\u00ed katastrofy, jako jsou sucha, z\u00e1plavy a hurik\u00e1ny, mohou naru\u0161it produkci plodin nebo ovlivnit energetickou infrastrukturu, co\u017e vede k naru\u0161en\u00ed<\/a> dod\u00e1vek.<\/p>\n\n\n\n

<\/span>
\n

Tip: <\/strong>Dlouhodob\u00e9 investi\u010dn\u00ed strategie<\/a> by m\u011bly zohled\u0148ovat potenci\u00e1ln\u00ed vliv klimatick\u00fdch zm\u011bn na nab\u00eddku a popt\u00e1vku po komodit\u00e1ch.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

D\u00e1le m\u016f\u017ee po\u010das\u00ed p\u0159\u00edmo ovlivnit popt\u00e1vku<\/strong>. Nap\u0159\u00edklad ceny ropy a zemn\u00edho plynu<\/a> \u010dasto \u00fazce souvisej\u00ed s p\u0159evl\u00e1daj\u00edc\u00edmi kr\u00e1tkodob\u00fdmi klimatick\u00fdmi podm\u00ednkami.<\/p>\n\n\n\n

Technologie<\/h3>\n\n\n\n

Technologick\u00fd pokrok m\u016f\u017ee ovlivnit nab\u00eddku a popt\u00e1vku po komodit\u00e1ch. Technick\u00e9 inovace mohou pomoci zdokonalit v\u00fdrobn\u00ed procesy nebo v\u00e9st k zaveden\u00ed nov\u00fdch alternativ<\/strong>, nap\u0159\u00edklad obnoviteln\u00fdch zdroj\u016f energie<\/a>, kter\u00e9 mohou ohrozit dominantn\u00ed postaven\u00ed ropy a zemn\u00edho plynu. <\/p>\n\n\n\n

Vznik popul\u00e1rn\u00edch inovac\u00ed a vyn\u00e1lez\u016f na trhu spot\u0159ebn\u00edho zbo\u017e\u00ed m\u016f\u017ee tak\u00e9 vyvolat pocit nal\u00e9havosti nakoupit ur\u010ditou komoditu.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Inflace<\/h3>\n\n\n\n

Komodity maj\u00ed tendenci zvy\u0161ovat svou hodnotu, kdy\u017e v \u0161ir\u0161\u00ed <\/strong>ekonomice<\/strong><\/a> roste \u00farove\u0148 cen<\/strong>. Mnoho investor\u016f v obdob\u00ed rostouc\u00ed inflace nakupuje komodity v r\u00e1mci hedgingu, pr\u00e1v\u011b kv\u016fli jejich specifick\u00e9 podstat\u011b.<\/p>\n\n\n\n

Na druhou stranu m\u016f\u017ee inflace<\/strong><\/a> sni\u017eovat kupn\u00ed s\u00edlu spot\u0159ebitel\u016f a celkovou popt\u00e1vku<\/strong> v ekonomice. Kdy\u017e centr\u00e1ln\u00ed banky zvy\u0161uj\u00ed \u00farokov\u00e9 sazby kv\u016fli infla\u010dn\u00edm tlak\u016fm, m\u016f\u017ee doj\u00edt k recesi a tak\u00e9 k poklesu popt\u00e1vky po zbo\u017e\u00ed vyr\u00e1b\u011bn\u00e9m z komodit.<\/p>\n\n\n\n

Geopolitick\u00e1 situace<\/h3>\n\n\n\n

Vl\u00e1dn\u00ed intervence na komoditn\u00edch trz\u00edch lze t\u011b\u017eko p\u0159edv\u00eddat <\/strong>a geopolitick\u00e9 faktory mohou v\u00fdznamn\u011b ovlivnit dodavatelsk\u00e9 \u0159et\u011bzce, d\u016fv\u011bru spot\u0159ebitel\u016f a investorsk\u00fd sentiment. Obchodn\u00edci mus\u00ed v re\u00e1ln\u00e9m \u010dase reagovat na zm\u011bny v sankc\u00edch, obchodn\u00edch dohod\u00e1ch a mezin\u00e1rodn\u00edch alianc\u00edch.<\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

Co zp\u016fsobuje volatilitu cen komodit?<\/h2>\n\n\n\n

Extr\u00e9mn\u00ed cenov\u00e9 pohyby v komoditn\u00edm sektoru vypl\u00fdvaj\u00ed z povahy n\u011bkter\u00fdch materi\u00e1l\u016f a mo\u017enost\u00ed n\u00e1hl\u00fdch zm\u011bn <\/strong>v makroekonomick\u00e9m prost\u0159ed\u00ed. Volatilita cen komodit je jedn\u00edm z mnoha d\u016fvod\u016f, pro\u010d se investo\u0159i o tento sektor tolik zaj\u00edmaj\u00ed.<\/p>\n\n\n\n

Komodity, jako jsou potraviny a energie, jsou nezbytn\u00e9 pro ka\u017edodenn\u00ed \u017eivot. Jak\u00e9koli vn\u00edman\u00e9 riziko ohro\u017een\u00ed potravinov\u00e9 nebo energetick\u00e9 bezpe\u010dnosti<\/a> proto m\u016f\u017ee v\u00e9st k prudk\u00e9mu n\u00e1r\u016fstu popt\u00e1vky<\/strong>, kter\u00fd je zp\u016fsoben panick\u00fdm n\u00e1kupem a hromad\u011bn\u00edm z\u00e1sob.<\/p>\n\n\n\n

P\u0159\u00edrodn\u00ed katastrofy, vypuknut\u00ed v\u00e1lky a nov\u00e1 vl\u00e1dn\u00ed na\u0159\u00edzen\u00ed jsou ud\u00e1losti, kter\u00e9 mohou trhy v\u00fdrazn\u011b ovlivnit. Reakce investor\u016f a analytik\u016f na tyto ud\u00e1losti \u010dasto vedou k rychl\u00fdm, odli\u0161n\u00fdm z\u00e1v\u011br\u016fm<\/strong> o re\u00e1ln\u00e9 hodnot\u011b komodity, co\u017e vy\u017eaduje \u010das pro dosa\u017een\u00ed konsenzu na trhu.<\/p>\n\n\n\n

\n

Komodity, jako jsou potraviny a energie, jsou nezbytn\u00e9 pro ka\u017edodenn\u00ed \u017eivot.<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n

Jak se br\u00e1nit volatilit\u011b na komoditn\u00edm trhu?<\/h2>\n\n\n\n

Extr\u00e9mn\u00ed cenov\u00e9 pohyby jsou neodmyslitelnou sou\u010d\u00e1st\u00ed komoditn\u00edch trh\u016f, ale jejich rizika lze r\u016fzn\u00fdmi zp\u016fsoby <\/strong>\u0159\u00eddit<\/strong><\/a>. <\/strong>N\u011bkte\u0159\u00ed investo\u0159i se rozhodnou na komoditn\u00ed investice vy\u010dlenit pouze mal\u00e9 procento sv\u00e9ho celkov\u00e9ho kapit\u00e1lu a rad\u011bji zajist\u00ed, aby zbytek jejich portfolia generoval stabiln\u011bj\u0161\u00ed v\u00fdnosy.<\/mark><\/p>\n\n\n\n

Sv\u00e9 portfolio m\u016f\u017eete tak\u00e9 diverzifikovat v\u00fdb\u011brem n\u00e1stroj\u016f, jako jsou ETF<\/a>, kter\u00e9 poskytuj\u00ed expozici v\u016f\u010di \u0161irok\u00e9 \u0161k\u00e1le komoditn\u00edch aktiv<\/strong>, nikoliv v\u016f\u010di jednomu.<\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

Co je komoditn\u00ed supercyklus?<\/h2>\n\n\n\n

Komoditn\u00ed supercyklus nast\u00e1v\u00e1, kdy\u017e ceny komodit vykazuj\u00ed po del\u0161\u00ed dobu rostouc\u00ed trend. <\/strong>Takov\u00e9 pohyby mohou vy\u00fastit v p\u0159est\u0159elen\u00ed ceny, po n\u011bm\u017e n\u00e1sleduje del\u0161\u00ed obdob\u00ed poklesu cen.<\/p>\n\n\n\n

<\/span>
\n

Tip: <\/strong>B\u011bhem komoditn\u00edch supercykl\u016f mohou b\u00fdt dobr\u00e9 podm\u00ednky pro momentov\u00e9 obchodov\u00e1n\u00ed<\/a>.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

Tyto dlouh\u00e9 cykly jsou zp\u016fsobeny skute\u010dnost\u00ed, \u017ee popt\u00e1vka po komodit\u00e1ch je do zna\u010dn\u00e9 m\u00edry zalo\u017eena na stejn\u011b dlouh\u00fdch cyklech<\/strong> v \u0161ir\u0161\u00ed ekonomice a omezen\u00ed zt\u011b\u017euj\u00ed doh\u00e1n\u011bn\u00ed popt\u00e1vky nab\u00eddkou.<\/p>\n\n\n\n

Shrnut\u00ed<\/h2>\n\n\n\n

Jako makroekonomick\u00e9 faktory ozna\u010dujeme ty faktory, kter\u00e9 maj\u00ed potenci\u00e1l ovlivnit ekonomiku cel\u00e9ho st\u00e1tu<\/strong>, regionu, nebo dokonce sv\u011bta. Jejich opakem jsou mikroekonomick\u00e9 faktory, kter\u00e9 ovliv\u0148uj\u00ed pouze jeden tr\u017en\u00ed subjekt \u2013 konkr\u00e9tn\u00ed spole\u010dnost nebo jednotlivce.<\/p>\n\n\n\n

Volatilitu cen komodit m\u016f\u017ee ovliv\u0148ovat \u0159ada makroekonomick\u00fdch faktor\u016f, jako jsou zm\u011bny v glob\u00e1ln\u00edm hospod\u00e1\u0159sk\u00e9m r\u016fstu, politick\u00e9 ud\u00e1losti, zm\u011bny v m\u011bnov\u00fdch kurzech, inflace, nebo p\u0159\u00edrodn\u00ed katastrofy. Je d\u016fle\u017eit\u00e9 spr\u00e1vn\u011b vyhodnotit, kter\u00fd z mnoha faktor\u016f bude m\u00edt v dan\u00e9m okam\u017eiku nejv\u011bt\u0161\u00ed vliv.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Nav\u0161tivte Akademii eToro<\/a> a zjist\u011bte v\u00edce o komodit\u00e1ch a makroekonomii.<\/p>\n\n\n\n

Kv\u00edz<\/h2>\n\n\n\n
\n
Kdy nast\u00e1v\u00e1 komoditn\u00ed supercyklus?<\/div>\n
Pokud ceny komodit vykazuj\u00ed po del\u0161\u00ed dobu rostouc\u00ed trend<\/div>\n\n\n\n
Kdy\u017e ceny komodit vzrostou o 10 % b\u011bhem jednoho m\u011bs\u00edce<\/div>\n\n\n\n
Kdy\u017e hodnota jednoho komoditn\u00edho sektoru roste, zat\u00edmco jin\u00fd kles\u00e1<\/div>\n<\/div>
\u00a0<\/div><\/div>\n<\/div>\n\n\n\n\n\n

\u010cast\u00e9 dotazy<\/h2>\n\n\n\n
\n
Jak dlouho trvaj\u00ed komoditn\u00ed supercykly?<\/dt>
\n

Komoditn\u00ed supercyklus nast\u00e1v\u00e1, kdy\u017e ceny v dan\u00e9m sektoru<\/a> rostou stabiln\u011b po dobu alespo\u0148 p\u011bti let. Historicky mohou tyto cykly trvat a\u017e 20 let.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n

Jak mohu sledovat komoditn\u00ed zpravodajsk\u00e9 ud\u00e1losti?<\/dt>
\n

Zpr\u00e1vy o \u00farovni produkce komodit, z\u00e1sob\u00e1ch, spot\u0159ebitelsk\u00fdch v\u00fddaj\u00edch, zm\u011bn\u00e1ch \u00farokov\u00fdch sazeb a dal\u0161\u00edch makroekonomick\u00fdch faktorech jsou zve\u0159ej\u0148ov\u00e1ny podle stanoven\u00fdch ekonomick\u00fdch kalend\u00e1\u0159\u016f<\/a>. A\u010dkoli nen\u00ed mo\u017en\u00e9 p\u0159esn\u011b p\u0159edpov\u011bd\u011bt, jak nadch\u00e1zej\u00edc\u00ed zve\u0159ejn\u011bn\u00ed \u00fadaj\u016f ovlivn\u00ed ceny, je mo\u017en\u00e9 se p\u0159ipravit na p\u0159\u00edpadn\u00e9 zv\u00fd\u0161en\u00ed volatility a upravit sv\u00e9 portfolio v dob\u011b, kdy budou zpr\u00e1vy zve\u0159ejn\u011bny.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n

Je obchodov\u00e1n\u00ed s komoditami vhodn\u00e9 pouze pro dlouhodob\u00e9 investory? <\/dt>
\n

Ne, a\u010dkoli dlouhodob\u00e9 cenov\u00e9 pohyby, kter\u00e9 jsou pro komoditn\u00ed trhy charakteristick\u00e9, oslovuj\u00ed sp\u00ed\u0161e trendov\u00e9 investory, lze p\u0159i obchodov\u00e1n\u00ed s komoditami<\/a> uplatnit i jin\u00e9 typy strategi\u00ed. D\u00edky vysok\u00e9 m\u00ed\u0159e volatility a ob\u010dasn\u00fdm extr\u00e9mn\u00edm kr\u00e1tkodob\u00fdm cenov\u00fdm pohyb\u016fm na trhu je obchodov\u00e1n\u00ed s komoditami<\/a> obl\u00edben\u00e9 i mezi denn\u00edmi obchodn\u00edky<\/a>.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n<\/dl>\n\n\n\n\t\t