{"id":1115131,"date":"2024-07-18T16:46:21","date_gmt":"2024-07-18T13:46:21","guid":{"rendered":"https:\/\/www.etoro.com\/investing\/buy-and-hold-investment-strategy\/"},"modified":"2025-11-03T14:56:43","modified_gmt":"2025-11-03T12:56:43","slug":"buy-and-hold-investment-strategy","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/www.etoro.com\/cs-cz\/investing\/buy-and-hold-investment-strategy\/","title":{"rendered":"Vyu\u017eit\u00ed investi\u010dn\u00ed strategie kup a dr\u017e"},"content":{"rendered":"\n

Prozkoumejte strategii \u201ekup a dr\u017e\u201c, kter\u00e1 zosob\u0148uje dlouhodob\u00fd p\u0159\u00edstup k investov\u00e1n\u00ed. Zjist\u011bte, jak funguje v praxi a zva\u017ete jej\u00ed potenci\u00e1ln\u00ed v\u00fdhody a nev\u00fdhody, pokud ji za\u010dlen\u00edte do sv\u00e9 investi\u010dn\u00ed strategie.<\/p>\n\n\n\n\n\n\n

\n\n\n\n

Strategie \u201ekup a dr\u017e\u201c (buy and hold) je z\u00e1kladem dlouhodob\u00e9ho investov\u00e1n\u00ed. Jak ji\u017e n\u00e1zev napov\u00edd\u00e1, nab\u00edz\u00ed dlouhodob\u00fd, cenov\u011b v\u00fdhodn\u00fd a pohodln\u00fd zp\u016fsob p\u016fsoben\u00ed na finan\u010dn\u00edch trz\u00edch.<\/strong> D\u00edky dlouhodob\u00e9mu horizontu m\u016f\u017eete zvl\u00e1dat v\u00fdkyvy trhu takov\u00fdm zp\u016fsobem, \u017ee aktiva nakoup\u00edte a jednodu\u0161e je dr\u017e\u00edte po dlouhou dobu.<\/p>\n\n\n\n

V porovn\u00e1n\u00ed s ostatn\u00edmi p\u0159\u00edstupy si v\u00fdnosy strategie kup a dr\u017e vedou obvykle dob\u0159e<\/strong>. Pokud pochop\u00edte jej\u00ed hlub\u0161\u00ed v\u00fdhody \u010di nev\u00fdhody a nau\u010d\u00edte se, jak ji zahrnout do sv\u00e9 vlastn\u00ed investi\u010dn\u00ed strategie, m\u016f\u017ee v\u00e1m pomoci optimalizovat v\u00fdnosy. \u010ct\u011bte d\u00e1le a zjist\u011bte, pro\u010d tuto strategii mnoz\u00ed investo\u0159i pova\u017euj\u00ed za spolehliv\u00fd p\u0159\u00edstup pro budov\u00e1n\u00ed bohatstv\u00ed a \u010dasem i z\u00edsk\u00e1n\u00ed finan\u010dn\u00ed nez\u00e1vislosti<\/a>.<\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

Jak\u00e9 jsou z\u00e1kladn\u00ed principy investov\u00e1n\u00ed typu kup a dr\u017e?<\/h2>\n\n\n\n

Jak u\u017e n\u00e1zev napov\u00edd\u00e1, investov\u00e1n\u00ed typu \u201ekup a dr\u017e\u201d nab\u00edz\u00ed pohodln\u00fd a relativn\u011b pasivn\u00ed p\u0159\u00edstup<\/a> k investov\u00e1n\u00ed prost\u0159ednictv\u00edm n\u00e1kupu aktiv a jejich dlouhodob\u00e9ho dr\u017een\u00ed. D\u016fraz je kladen na dlouhodob\u00fd potenci\u00e1l a r\u016fst hodnoty aktiv v \u010dase<\/strong>, m\u00edsto up\u0159ednost\u0148ov\u00e1n\u00ed kr\u00e1tkodob\u00fdch zisk\u016f.<\/mark><\/p>\n\n\n\n

Investo\u0159i si pojem \u201ekup a dr\u017e\u201c vykl\u00e1daj\u00ed r\u016fzn\u011b. V j\u00e1dru t\u00e9to strategie v\u0161ak v\u017edy najdeme n\u011bkolik kl\u00ed\u010dov\u00fdch z\u00e1sad<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

\u201eD\u016fle\u017eit\u011bj\u0161\u00ed ne\u017e \u010dasov\u00e1n\u00ed trhu je \u010das na trhu.\u201d<\/h3>\n\n\n\n

Tato fr\u00e1ze odr\u00e1\u017e\u00ed z\u00e1kladn\u00ed my\u0161lenku strategie \u201ekup a dr\u017e\u201d a vyb\u00edz\u00ed k tomu, abyste se vzdali snahy nakupovat a prod\u00e1vat akcie v optim\u00e1ln\u00edch \u010dasech. Ve skute\u010dnosti je<\/strong> obt\u00ed\u017en\u00e9 nakupovat na dn\u011b a prod\u00e1vat na vrcholu<\/strong>. Pokud si v\u0161ak ponech\u00e1te \u010d\u00e1st kapit\u00e1lu v hotovosti pro p\u0159\u00edpad investov\u00e1n\u00ed do finan\u010dn\u00edch n\u00e1stroj\u016f za vyu\u017eit\u00ed dlouhodob\u00fdch makroekonomick\u00fdch ud\u00e1lost\u00ed a tr\u017en\u00edch cykl\u016f<\/a>, m\u016f\u017ee v\u00e1m toto rozhodnut\u00ed pomoci optimalizovat v\u00fdnosy.<\/p>\n\n\n\n

<\/span>
\n

Tip:<\/strong> P\u0159ed vyu\u017eit\u00edm jak\u00e9koli investi\u010dn\u00ed strategie se ujist\u011bte, \u017ee odpov\u00edd\u00e1 va\u0161im osobn\u00edm finan\u010dn\u00edm c\u00edl\u016fm<\/a>. \u017d\u00e1dn\u00e1 strategie nen\u00ed univerz\u00e1ln\u00ed.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

Minim\u00e1ln\u00ed frekvence obchodov\u00e1n\u00ed<\/h3>\n\n\n\n

Kl\u00ed\u010dovou z\u00e1sadou strategie kup a dr\u017e, a vlastn\u011b i jin\u00fdch pasivn\u00edch investi\u010dn\u00edch p\u0159\u00edstup\u016f<\/strong>, je minimalizovat po\u010det obchod\u016f<\/strong>. To sni\u017euje n\u00e1klady souvisej\u00edc\u00ed s obchodov\u00e1n\u00edm, jako je obchodn\u00ed provize<\/a>, a z\u00e1rove\u0148 umo\u017e\u0148uje investor\u016fm tr\u00e1vit m\u00e9n\u011b \u010dasu spr\u00e1vou sv\u00e9ho portfolia.<\/p>\n\n\n\n

I p\u0159esto, \u017ee je tento p\u0159\u00edstup u\u017eivatelsky relativn\u011b nen\u00e1ro\u010dn\u00fd a nezab\u00edr\u00e1 investor\u016fm tolik \u010dasu, pro dosa\u017een\u00ed optim\u00e1ln\u00edch v\u00fdnos\u016f je st\u00e1le nezbytn\u00e9 sledovat jednotliv\u00e9 pozice <\/strong>a pravideln\u011b zva\u017eovat rebalancov\u00e1n\u00ed portfolia<\/a>.<\/p>\n\n\n\n

Pro investory, kte\u0159\u00ed vyu\u017e\u00edvaj\u00ed dlouhodob\u00fd p\u0159\u00edstup \u201ekup a dr\u017e\u201d, m\u016f\u017ee b\u00fdt n\u00e1ro\u010dn\u00e9 u\u010dinit rozhodnut\u00ed, zda se st\u00e1le vyplat\u00ed dr\u017eet pozici se \u0161patnou v\u00fdkonnost\u00ed, nebo zda je v\u00fdhodn\u011bj\u0161\u00ed investovat dan\u00fd kapit\u00e1l jin\u00fdm zp\u016fsobem. Nejlep\u0161\u00ed p\u0159\u00edstup spo\u010d\u00edv\u00e1 v proveden\u00ed d\u016fkladn\u00e9ho po\u010d\u00e1te\u010dn\u00edho pr\u016fzkumu, abychom se ve sv\u00e9 strategii ujistili,<\/strong> a n\u00e1sledn\u011b je d\u016fle\u017eit\u00e9 udr\u017eovat se v obraze prost\u0159ednictv\u00edm zpr\u00e1v a hospod\u00e1\u0159sk\u00fdch v\u00fdsledk\u016f.<\/p>\n\n\n\n

Rebalancov\u00e1n\u00ed <\/strong>portfolia <\/strong>m\u016f\u017ee b\u00fdt tak\u00e9 nutn\u00fdm krokem v d\u016fsledku \u017eivotn\u00edch ud\u00e1lost\u00ed<\/strong>, jako je nap\u0159\u00edklad bl\u00ed\u017e\u00edc\u00ed se odchod do d\u016fchodu nebo dosa\u017een\u00ed investi\u010dn\u00edch c\u00edl\u016f spojen\u00fdch s pl\u00e1nem finan\u010dn\u00ed nez\u00e1vislosti a brzk\u00e9ho odchodu do d\u016fchodu (FIRE).<\/p>\n\n\n\n

V takov\u00fdch p\u0159\u00edpadech se prioritou st\u00e1v\u00e1 zachov\u00e1n\u00ed kapit\u00e1lu<\/strong>, co\u017e m\u016f\u017ee v\u00e9st k p\u0159esunu z v\u00edce volatiln\u00edch aktiv do stabiln\u011bj\u0161\u00edch, jako jsou nap\u0159. dluhopisy <\/strong>.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

Stabilita<\/h3>\n\n\n\n

Stabiln\u00ed portfolio umo\u017e\u0148uje investor\u016fm l\u00e9pe se sezn\u00e1mit s dr\u017een\u00fdmi aktivy<\/strong>, co\u017e usnad\u0148uje jejich sledov\u00e1n\u00ed a monitorov\u00e1n\u00ed. A stejn\u011b tak l\u00e9pe vyhodnotit v\u0161echny obchodn\u00ed nebo makroekonomick\u00e9 ud\u00e1losti, kter\u00e9 by dan\u00e9 pozice mohly ovlivnit.<\/p>\n\n\n\n

V\u00fdb\u011br aktiv<\/h2>\n\n\n\n

Tento p\u0159\u00edstup je sp\u00ed\u0161e o tom, jak sv\u00e9 portfolio spravujete, ne\u017e o tom, z jak\u00fdch n\u00e1stroj\u016f se skl\u00e1d\u00e1. <\/strong>V r\u00e1mci strategie \u201ekup a dr\u017e\u201d byste tedy m\u011bli identifikovat n\u00e1stroje, kter\u00e9 \u010dasem pravd\u011bpodobn\u011b budou r\u016fst na hodnot\u011b, a sladit je se sv\u00fdm investi\u010dn\u00edm horizontem, kter\u00fd m\u016f\u017ee zahrnovat odchod do d\u016fchodu nebo jin\u00e9 konkr\u00e9tn\u00ed budouc\u00ed miln\u00edky.<\/p>\n\n\n\n

Do portfolia typu \u201ekup a dr\u017e\u201d je mo\u017en\u00e9 za\u0159adit <\/strong>jak\u00e9koliv<\/strong> aktivum \u2013<\/strong> akcie a dluhopisy v\u0161ak pat\u0159\u00ed mezi obl\u00edben\u00e9 t\u0159\u00eddy aktiv<\/a>,<\/a> jeliko\u017e jsou p\u0159irozen\u011b vhodn\u00e9 pro dlouhodob\u00e9 investice.<\/mark><\/p>\n\n\n\n

Typick\u00e9 portfolio ve stylu \u201ekup a dr\u017e\u201d bude nejsp\u00ed\u0161 zam\u011b\u0159eno p\u0159edev\u0161\u00edm na tzv. <\/strong>blue-chip<\/strong><\/a> <\/strong>akcie a dluhopisy<\/strong>, ale nab\u00edz\u00ed prostor tak\u00e9 pro alokaci ur\u010dit\u00e9ho procenta kapit\u00e1lu do vysoce spekulativn\u00edch investi\u010dn\u00edch p\u0159\u00edle\u017eitost\u00ed, jako jsou nap\u0159. krypto aktiva nebo akcie technologick\u00fdch start-up\u016f. Ne v\u0161echny tyto investice p\u0159inesou pozitivn\u00ed v\u00fdsledky \u2013 pokud do nich v\u0161ak budete investovat v mal\u00fdch objemech, minimalizujete riziko propadu a st\u00e1le si udr\u017e\u00edte potenci\u00e1l pro dosa\u017een\u00ed zaj\u00edmav\u00fdch zisk\u016f.<\/p>\n\n\n\n

\n

D\u00edky dlouhodob\u00e9mu dr\u017een\u00ed investic mohou investo\u0159i t\u011b\u017eit z v\u00fdhod efektu slo\u017een\u00e9ho \u00faro\u010den\u00ed.<\/p>\n<\/div>\n\n\n\n

Je\u0161t\u011b jednodu\u0161\u0161\u00edm zp\u016fsobem, jak investovat do n\u00e1stroje, kter\u00fd sleduje celkovou v\u00fdkonnost finan\u010dn\u00edch trh\u016f, je n\u00e1kup ETF<\/strong> (burzovn\u011b obchodovan\u00fdch fond\u016f<\/a>). Ty toti\u017e maj\u00ed automaticky zabudovanou diverzifikaci a jedn\u00edm kliknut\u00edm nab\u00edzej\u00ed expozici v\u016f\u010di ur\u010dit\u00e9mu sektoru<\/a>, regionu<\/a>, t\u0159\u00edd\u011b aktiv<\/a> nebo konkr\u00e9tn\u00edmu akciov\u00e9mu indexu<\/a>.<\/p>\n\n\n\n

ETF nab\u00edzej\u00ed n\u00e1kladov\u011b efektivn\u00ed diverzifikaci<\/strong>. Nap\u0159\u00edklad n\u00e1kladov\u00fd pom\u011br v p\u0159\u00edpad\u011b ETF Vanguard S&P 500 je 0,03 %. Pokud tedy investujete 10 000 USD, ro\u010dn\u00ed poplatek za spr\u00e1vu bude \u010dinit 3 USD.<\/mark><\/p>\n\n\n\n

Diverzifikace<\/h3>\n\n\n\n

U strategie typu \u201ekup a dr\u017e\u201d hraje diverzifikace portfolia<\/a> kl\u00ed\u010dovou roli. Je d\u016fle\u017eit\u00e9 rozprost\u0159\u00edt riziko nap\u0159\u00ed\u010d r\u016fzn\u00fdmi trhy.<\/strong> Diverzifikace kapit\u00e1lu mezi r\u016fzn\u00e9 finan\u010dn\u00ed trhy pom\u00e1h\u00e1 zm\u00edrnit riziko nedostate\u010dn\u00e9 v\u00fdkonnosti jedn\u00e9 pozice \u010di jej\u00ed ztr\u00e1ty. V\u011bt\u0161\u00ed diverzifikace souvis\u00ed tak\u00e9 s c\u00edlem n\u011bkter\u00fdch investor\u016f \u2013 a to sice kop\u00edrovat trh, nikoliv jej p\u0159ekon\u00e1vat.<\/p>\n\n\n\n

Rozlo\u017een\u00ed kapit\u00e1lu do r\u016fzn\u00fdch t\u0159\u00edd aktiv <\/strong> m\u016f\u017ee sn\u00ed\u017eit celkovou \u00farove\u0148 volatility v\u00fdnos\u016f. To je d\u016fle\u017eit\u00e9, pokud investujete ve v\u00edcelet\u00e9m \u010dasov\u00e9m horizontu, proto\u017ee si m\u016f\u017eete b\u00fdt t\u00e9m\u011b\u0159 jist\u00ed, \u017ee v ur\u010dit\u00e9m okam\u017eiku m\u016f\u017ee trh i va\u0161e portfolio utrp\u011bt n\u00e1hl\u00fd, doufejme kr\u00e1tkodob\u00fd, pokles hodnoty<\/strong>. A d\u00edky rozlo\u017een\u00ed kapit\u00e1lu mezi r\u016fzn\u00e9 typy aktiv m\u016f\u017eete v p\u0159\u00edpad\u011b pot\u0159eby prov\u00e9st v\u00fdb\u011br z t\u00e9 t\u0159\u00eddy aktiv, kter\u00e1 zrovna prosperuje.<\/p>\n\n\n\n

<\/span>
\n

Tip:<\/strong> Diverzifikovan\u00e9 portfolio v\u00e1m pom\u016f\u017ee dodr\u017eovat zlat\u00e1 pravidla investov\u00e1n\u00ed<\/a>, a to v\u00e1m zase umo\u017en\u00ed udr\u017eet si sv\u00e9 pozice a dodr\u017eovat svou dlouhodobou strategii.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

Zdan\u011bn\u00ed<\/h3>\n\n\n\n

Problematikou dan\u00ed je pot\u0159eba se zab\u00fdvat ji\u017e od sam\u00e9ho po\u010d\u00e1tku. Pokud se rozhodnete investovat pomoc\u00ed ur\u010dit\u00fdch da\u0148ov\u011b efektivn\u00edch n\u00e1stroj\u016f, m\u016f\u017eete se u\u0161et\u0159it sd\u00edlen\u00ed \u010d\u00e1sti sv\u00fdch v\u00fdnos\u016f s da\u0148ov\u00fdmi \u00fa\u0159ady. A jeliko\u017e r\u016fst kapit\u00e1lu m\u016f\u017ee b\u00fdt v dlouhodob\u00e9m horizontu zna\u010dn\u00fd, je t\u0159eba v\u011bnovat zvl\u00e1\u0161tn\u00ed pozornost <\/strong>dani z kapit\u00e1lov\u00fdch v\u00fdnos\u016f<\/strong><\/a>.<\/p>\n\n\n\n

Jak\u00e1 je historick\u00e1 v\u00fdkonnost investi\u010dn\u00edch strategi\u00ed typu kup a dr\u017e?<\/h2>\n\n\n\n

 Investi\u010dn\u00ed p\u0159\u00edstup \u201ekup a dr\u017e\u201d je zalo\u017een na p\u0159edpokladu, \u017ee ceny aktiv maj\u00ed tendenci v\u00edce r\u016fst ne\u017e klesat<\/strong>. Nepodce\u0148uje mo\u017enost kr\u00e1tkodob\u00e9ho poklesu cen, ale p\u0159edpokl\u00e1d\u00e1, \u017ee celkov\u00e9 v\u00fdnosy budou (v dlouhodob\u00e9m horizontu) odpov\u00eddat o\u010dek\u00e1v\u00e1n\u00edm investor\u016f.<\/mark><\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

Historick\u00e9 \u00fadaje o cen\u00e1ch na akciov\u00fdch trz\u00edch do zna\u010dn\u00e9 m\u00edry potvrzuj\u00ed tvrzen\u00ed zast\u00e1nc\u016f dlouhodob\u00e9ho p\u0159\u00edstupu \u201ekup a dr\u017e\u201d.<\/strong> Fond Vanguard S&P 500<\/a> ETF je pova\u017eov\u00e1n za benchmark<\/strong>\u0161ir\u0161\u00edho akciov\u00e9ho trhu. B\u011bhem recese v letech 2007 a\u017e 2009 utrp\u011bl index S&P 500 cenov\u00fd propad o v\u00edce ne\u017e 30 %, ale i po zohledn\u011bn\u00ed tohoto medv\u011bd\u00edho trendu<\/a> zaznamenal b\u011bhem 30 let (do roku 2024) slo\u017een\u00fd ro\u010dn\u00ed v\u00fdnos 10,55 %.<\/p>\n\n\n\n

<\/span>
\n

Tip:<\/strong> Pr\u016fb\u011b\u017en\u00e9 investov\u00e1n\u00ed v\u00e1m pom\u016f\u017ee vyhnout se nep\u0159im\u011b\u0159en\u00e9mu investov\u00e1n\u00ed v dob\u011b, kdy jsou ceny kr\u00e1tkodob\u011b nadhodnocen\u00e9<\/a>.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

Strategie pr\u016fm\u011brov\u00e1n\u00ed n\u00e1klad\u016f<\/a> (DCA; dollar cost averaging) m\u016f\u017ee strategii \u201ekup a dr\u017e\u201d vhodn\u011b doplnit. V obou p\u0159\u00edpadech se jedn\u00e1 o dlouhodob\u00e9 investi\u010dn\u00ed p\u0159\u00edstupy, kter\u00e9 mohou zm\u00edrnit dopad volatility trhu<\/strong>  na va\u0161e v\u00fdnosy z investic. Strategii \u201ekup a dr\u017e\u201d dopl\u0148uje ide\u00e1ln\u011b proto, \u017ee podporuje disciplinovan\u00e9 investov\u00e1n\u00ed a sni\u017euje spol\u00e9h\u00e1n\u00ed se na na\u010dasov\u00e1n\u00ed trhu<\/strong>. Teoreticky tak umo\u017e\u0148uje sn\u00ed\u017een\u00ed pr\u016fm\u011brn\u00fdch n\u00e1klad\u016f na dan\u00e9 aktivum v pr\u016fb\u011bhu \u010dasu, zejm\u00e9na b\u011bhem pokles\u016f trhu.<\/p>\n\n\n\n

Warren Buffett: p\u0159\u00edb\u011bh \u00fasp\u011b\u0161n\u00e9 strategie \u201ekup a dr\u017e\u201d<\/h3>\n\n\n\n

Jedn\u00edm z nejzn\u00e1m\u011bj\u0161\u00edch investor\u016f a zast\u00e1ncem strategie \u201ekup a dr\u017e\u201d je Warren Buffett. <\/strong>Jeho spole\u010dnost Berkshire Hathaway Inc.<\/a> dos\u00e1hla od sv\u00e9ho zalo\u017een\u00ed v roce 1965 obdivuhodn\u00e9ho pr\u016fm\u011brn\u00e9ho ro\u010dn\u00edho slo\u017een\u00e9ho v\u00fdnosu 19,8 %.<\/p>\n\n\n\n

P\u0159\u00edstup spole\u010dnosti Berkshire Hathaway se stal synonymem pro investov\u00e1n\u00ed ve stylu \u201ekup a dr\u017e\u201d s d\u016frazem na <\/strong>dlouhodob\u00e9 investi\u010dn\u00ed strategie<\/strong><\/a>. Jej\u00ed v\u00fdkonnost, kter\u00e1 je ve srovn\u00e1n\u00ed s indexem S&P 500<\/a> dokonce vy\u0161\u0161\u00ed, podtrhuje d\u016fle\u017eitou lekci pro ty, kte\u0159\u00ed se sna\u017e\u00ed napodobit Buffett\u016fv p\u0159\u00edstup.<\/p>\n\n\n\n

Kl\u00ed\u010dov\u00e1 s\u00edla Berkshire Hathaway spo\u010d\u00edv\u00e1 v tom, \u017ee jej\u00ed mana\u017ee\u0159i um\u00ed vyb\u00edrat akcie \u2013 akcie dob\u0159e \u0159\u00edzen\u00fdch a aktu\u00e1ln\u011b podhodnocen\u00fdch spole\u010dnost\u00ed<\/strong> \u2013 a dr\u017eet pozice tak dlouho, dokud cena akci\u00ed neodr\u00e1\u017e\u00ed jejich skute\u010dnou hodnotu.<\/p>\n\n\n\n

Jak\u00e9 v\u00fdhody a nev\u00fdhody m\u00e1 strategie kup a dr\u017e?<\/h2>\n\n\n\n

Hlavn\u00ed v\u00fdhody a nev\u00fdhody strategie \u201ekup a dr\u017e\u201d najdete v tabulce n\u00ed\u017ee.<\/p>\n\n\n\n

\n
\n
V\u00fdhody<\/strong><\/div>
\n