{"id":490910,"date":"2020-06-18T12:25:12","date_gmt":"2020-06-18T09:25:12","guid":{"rendered":"https:\/\/www.etoro.com\/trading\/a-beginners-guide-to-commodity-trading\/"},"modified":"2026-03-17T15:10:59","modified_gmt":"2026-03-17T13:10:59","slug":"a-beginners-guide-to-commodity-trading","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/www.etoro.com\/cs-cz\/trading\/a-beginners-guide-to-commodity-trading\/","title":{"rendered":"Obchodov\u00e1n\u00ed s komoditami pro za\u010d\u00e1te\u010dn\u00edky"},"content":{"rendered":"\n

Komodity jsou z\u00e1kladn\u00edm stavebn\u00edm kamenem pr\u016fmyslov\u00e9 \u010dinnosti. Investo\u0159i mohou obchodovat s komoditami, jako je ropa, zlato, m\u011b\u010f nebo p\u0161enice, podle toho, zda si mysl\u00ed, \u017ee jejich ceny porostou, nebo klesnou. Investov\u00e1n\u00ed do komodit je tak\u00e9 \u00fa\u010dinn\u00fdm zp\u016fsobem diverzifikace investi\u010dn\u00edho portfolia.<\/p>\n\n\n\n\n\n\n

\n\n\n\n

Komoditn\u00ed trhy byly d\u0159\u00edve parketou velk\u00fdch investor\u016f a nadn\u00e1rodn\u00edch spole\u010dnost\u00ed, kter\u00e9 komodity vyu\u017e\u00edvaly pro svoji \u010dinnost. Ceny komodit jsou v\u00fdrazn\u011b ovliv\u0148ov\u00e1ny ud\u00e1lostmi z re\u00e1ln\u00e9ho sv\u011bta<\/strong>, kter\u00e9 m\u016f\u017eeme vn\u00edmat a dok\u00e1\u017eeme si p\u0159edstavit jejich dopad. Proto mohou b\u00fdt pro mnoh\u00e9 investory zaj\u00edmavou alternativou.<\/p>\n\n\n\n

<\/span>
\n

Tip: <\/strong>Komodity m\u016f\u017eete vyu\u017e\u00edt p\u0159i tvorb\u011b diverzifikovan\u00e9ho investi\u010dn\u00edho portfolia do nejist\u00fdch \u010das\u016f<\/a>.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

Co jsou komodity?<\/h2>\n\n\n\n

Komodita je p\u0159\u00edrodn\u00ed zdroj nebo zem\u011bd\u011blsk\u00fd produkt<\/strong>, kter\u00fd se t\u011b\u017e\u00ed, p\u011bstuje, chov\u00e1 nebo zpracov\u00e1v\u00e1, a n\u00e1sledn\u011b se pou\u017e\u00edv\u00e1 k v\u00fdrob\u011b slo\u017eit\u011bj\u0161\u00edch produkt\u016f. O komodit\u011b tak\u00e9 plat\u00ed, \u017ee m\u00e1 standardizovan\u00e9 vlastnosti a je zam\u011bniteln\u00e1 (nez\u00e1le\u017e\u00ed, kter\u00fd barel ropy koup\u00edte, v\u0161echny v\u00e1m poslou\u017e\u00ed stejn\u011b).<\/p>\n\n\n\n

Z tohoto d\u016fvodu vznikly specializovan\u00e9 komoditn\u00ed burzy<\/e-tip><\/strong>, kter\u00e9 podporuj\u00ed obchod s nimi a pom\u00e1haj\u00ed vyrovnat <\/strong>nab\u00eddku a popt\u00e1vku<\/strong><\/a> v r\u016fzn\u00fdch oblastech. <\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

Typy komodit<\/h2>\n\n\n\n

Obecn\u011b existuje n\u011bkolik typ\u016f komodit. Mezi hlavn\u00ed typy komodit pat\u0159\u00ed kovy, energie, zem\u011bd\u011blsk\u00e9 produkty a dobytek<\/strong>. Tyto kategorie pom\u00e1haj\u00ed p\u0159ehledn\u011b rozd\u011blit \u0161irok\u00e9 spektrum obchodovateln\u00fdch surovin \u2013 v tabulce uv\u00e1d\u00edme p\u0159ehled nej\u010dast\u011bji obchodovan\u00fdch komodit.<\/p>\n\n\n\n

<\/div><\/div>
<\/div><\/div>
Typy komodit<\/strong><\/th>P\u0159\u00edklady<\/strong><\/th><\/tr><\/thead>
Kovy<\/td>Zlato<\/a>, st\u0159\u00edbro<\/a>, m\u011b\u010f<\/a> a platina<\/a><\/td><\/tr>
Energie<\/td>Ropa<\/a>, zemn\u00ed plyn<\/a>, topn\u00fd olej<\/a> a benz\u00edn<\/a><\/td><\/tr>
Zem\u011bd\u011blsk\u00e9 produkty<\/td>Kuku\u0159ice<\/a>, p\u0161enice<\/a>, s\u00f3jov\u00e9 boby<\/a>, k\u00e1va<\/a> a cukr<\/a><\/td><\/tr>
Maso a dobytek<\/td>\u017div\u00fd skot<\/a> a vep\u0159ov\u00e9 p\u016flky<\/a><\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/div><\/div><\/figure>\n\n\n\n

Tabulka v\u00fd\u0161e p\u0159edstavuje nejb\u011b\u017en\u011bj\u0161\u00ed rozd\u011blen\u00ed komodit. Ob\u010das se setk\u00e1te i s podrobn\u011bj\u0161\u00edm d\u011blen\u00edm, kdy se nap\u0159\u00edklad kovy d\u011bl\u00ed na drah\u00e9 a pr\u016fmyslov\u00e9<\/strong>. V tomto p\u0159\u00edpad\u011b je ale t\u00e9m\u011b\u0159 nemo\u017en\u00e9 kovy jednozna\u010dn\u011b za\u0159adit. T\u0159eba st\u0159\u00edbro m\u00e1 sv\u00e9 vyu\u017eit\u00ed jako drah\u00fd i pr\u016fmyslov\u00fd kov.<\/p>\n\n\n\n

Dal\u0161\u00edm d\u011blen\u00edm, se kter\u00fdm se m\u016f\u017eete setkat, je rozd\u011blen\u00ed na tzv.<\/strong> m\u011bkk\u00e9 a tvrd\u00e9 komodity<\/strong>. M\u011bkk\u00e9 komodity zahrnuj\u00ed zem\u011bd\u011blsk\u00e9 produkty, a to v\u010detn\u011b masa. Naopak tvrd\u00e9 zase energie a kovy.<\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

Pro\u010d obchodovat s komoditami?<\/h2>\n\n\n\n

Hlavn\u00edm motivem k obchodov\u00e1n\u00ed s komoditami je, \u017ee investo\u0159i o\u010dek\u00e1vaj\u00ed ur\u010dit\u00fd v\u00fdvoj jejich ceny.<\/strong> Komodity jsou pro obchodn\u00edky atraktivn\u00ed, proto\u017ee jejich ceny \u010dasto reaguj\u00ed na konkr\u00e9tn\u00ed ud\u00e1losti ve sv\u011bt\u011b. D\u00edky tomu mohou investo\u0159i sn\u00e1ze p\u0159edv\u00eddat v\u00fdvoj trhu a vyu\u017e\u00edt cenov\u00fdch pohyb\u016f ve sv\u016fj prosp\u011bch.<\/p>\n\n\n\n

Obchodov\u00e1n\u00ed s komoditami je velmi podobn\u00e9 n\u00e1kupu jin\u00fdch<\/strong> aktiv<\/e-tip><\/strong>, jako jsou akcie<\/a>. Nav\u00edc k obchodov\u00e1n\u00ed m\u016f\u017eete vyu\u017e\u00edt sv\u016fj b\u011b\u017en\u00fd obchodn\u00ed \u00fa\u010det. Nen\u00ed pot\u0159eba \u017e\u00e1dn\u00fdch dal\u0161\u00edch \u00faprav.<\/p>\n\n\n\n

Na komoditn\u00edch trz\u00edch najdeme trendy s dlouhodob\u00fdm charakterem<\/strong>, kdy nap\u0159\u00edklad cena m\u011bdi mezi b\u0159eznem roku 2020 a 2022 vzrostla o 156 % d\u00edky tomu, jak se hospod\u00e1\u0159sk\u00e1 produkce vracela po pandemii COVID-19 do norm\u00e1lu.<\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/a><\/figure>\n\n\n\n

Minul\u00e1 v\u00fdkonnost nen\u00ed ukazatelem budouc\u00edch v\u00fdsledk\u016f<\/em><\/p>\n\n\n\n

Zdroj: eToro<\/a><\/p>\n\n\n\n

M\u016f\u017eeme zde na druhou stranu naj\u00edt i kr\u00e1tkodob\u00e9 v\u00fdkyvy, kter\u00e9 vzniknou jako reakce na v\u00fdznamnou ud\u00e1lost<\/strong>. Nap\u0159\u00edklad v b\u0159eznu 2022 vzrostla cena niklu o 250 % v d\u016fsledku v\u00fdznamn\u00fdch geopolitick\u00fdch ud\u00e1lost\u00ed, o nich\u017e se investo\u0159i domn\u00edvali, \u017ee zp\u016fsob\u00ed naru\u0161en\u00ed dod\u00e1vek.<\/p>\n\n\n\n

Komoditn\u00ed trhy proto nab\u00edz\u00ed p\u0159\u00edle\u017eitosti jak <\/strong>dlouhodob\u00fdm investor\u016fm, tak aktivn\u00edm obchodn\u00edk\u016fm<\/strong><\/a>. Maj\u00ed ale i dal\u0161\u00ed \u017e\u00e1douc\u00ed vlastnosti.<\/p>\n\n\n\n

Jednou z nich je n\u00edzk\u00e1 korelace<\/e-tip><\/strong> mezi komoditami a akciemi<\/strong>. Obvykle kdy\u017e jedna t\u0159\u00edda aktiv kles\u00e1, druh\u00e1 roste. Toho investo\u0159i vyu\u017e\u00edvaj\u00ed p\u0159i tvorb\u011b diverzifikovan\u00e9ho portfolia, kter\u00e9 p\u0159in\u00e1\u0161\u00ed stabiln\u011bj\u0161\u00ed (i kdy\u017e zpr\u016fm\u011brovan\u00e9) zisky. Na obr\u00e1zku n\u00ed\u017ee najdete v\u00fdvoj indexu komodit ve vztahu k S&P 500<\/a>.<\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/a><\/figure>\n\n\n\n

Minul\u00e1 v\u00fdkonnost nen\u00ed ukazatelem budouc\u00edch v\u00fdsledk\u016f<\/em><\/p>\n\n\n\n

Zdroj: Google<\/a><\/p>\n\n\n\n

Dal\u0161\u00ed v\u00fdhodou komodit je jejich vztah k inflaci<\/e-tip><\/strong>. Obvykle rostou spole\u010dn\u011b s n\u00ed<\/a>, co\u017e z nich d\u011bl\u00e1 ide\u00e1ln\u00ed n\u00e1stroj pro zaji\u0161t\u011bn\u00ed proti infla\u010dn\u00edmu riziku.<\/p>\n\n\n\n

Jak obchodovat s komoditami<\/h2>\n\n\n\n

Komodity je mo\u017en\u00e9 obchodovat n\u011bkolika zp\u016fsoby \u2013 nej\u010dast\u011bji prost\u0159ednictv\u00edm <\/strong>CFD<\/strong><\/a>, ale tak\u00e9 pomoc\u00ed futures kontrakt\u016f, ETF nebo fyzick\u00fdm n\u00e1kupem<\/strong>. Vzhledem k u\u017eivatelsk\u00e9 p\u0159\u00edv\u011btivosti se komodity obvykle obchoduj\u00ed jako <\/strong>CFD<\/strong> (smlouvy na vyrovn\u00e1n\u00ed rozd\u00edlu)<\/strong><\/e-tip>. <\/p>\n\n\n\n

CFD toti\u017e umo\u017e\u0148uj\u00ed spekulovat na r\u016fst \u010di pokles cen, ani\u017e byste komoditu skute\u010dn\u011b vlastnili \u2013 nemus\u00edte tak \u0159e\u0161it \u017e\u00e1dn\u00e9 logistick\u00e9 komplikace. Nav\u00edc umo\u017e\u0148uj\u00ed zaujmout <\/strong>kr\u00e1tkou pozici<\/strong><\/a>, tak\u017ee m\u016f\u017eete spekulovat tak\u00e9 na pokles ceny komodity.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Alternativou k CFD obchodov\u00e1n\u00ed m\u016f\u017ee b\u00fdt n\u00e1kup akci\u00ed spole\u010dnost\u00ed, kter\u00e9 jsou na komoditu siln\u011b nav\u00e1z\u00e1ny<\/strong>. Kup\u0159\u00edkladu v\u00fdvoj akcie ropn\u00e9ho giganta Shell Plc<\/a> bude siln\u011b ovlivn\u011bn v\u00fdvojem ceny ropy. Spole\u010dnost tuto komoditu zpracov\u00e1v\u00e1, skladuje i prod\u00e1v\u00e1, a proto je jej\u00ed vliv z\u00e1sadn\u00ed.<\/p>\n\n\n\n

Podobn\u00e1 nep\u0159\u00edm\u00e1 investice do akci\u00ed, ETF \u010di Smart portfoli\u00ed<\/a> je obl\u00edben\u00e1 p\u0159edev\u0161\u00edm mezi dlouhodob\u00fdmi investory<\/strong>, kte\u0159\u00ed se cht\u011bj\u00ed vyhnout poplatk\u016fm za dr\u017een\u00ed CFD.<\/p>\n\n\n\n

<\/span>
\n

Tip: <\/strong>N\u011bkter\u00e9 ETF, jako nap\u0159\u00edklad iShares Silver Trust ETF<\/a> u st\u0159\u00edbra, sleduj\u00ed v\u00fdvoj ceny podkladov\u00e9ho aktiva. Dal\u0161\u00ed ETF, jako Global X Uranium ETF<\/a>, dr\u017e\u00ed akcie firem, kter\u00e9 jsou propojeny s ur\u010ditou komoditou, v tomto p\u0159\u00edpad\u011b t\u011b\u017ebou uranu a v\u00fdrobou jadern\u00fdch komponent.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

Co ovliv\u0148uje ceny komodit?<\/h2>\n\n\n\n

Ceny komodit ovliv\u0148uje zejm\u00e9na jejich nab\u00eddka a popt\u00e1vka, ale tak\u00e9 geopolitick\u00e9 a ekonomick\u00e9 ud\u00e1losti, po\u010das\u00ed nebo m\u011bnov\u00e9 kurzy<\/strong>. Nap\u0159\u00edklad pokud dojde k omezen\u00ed vozidel se spalovac\u00edmi motory<\/a>, o\u010dek\u00e1v\u00e1 se pokles popt\u00e1vky po kovech, kter\u00e9 se pou\u017e\u00edvaj\u00ed v katalyz\u00e1torech, co\u017e zp\u016fsob\u00ed pokles jejich ceny.<\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

Vliv maj\u00ed ale i ekonomick\u00e9 faktory, jako jsou \u00farokov\u00e9 sazby, inflace a spot\u0159eba<\/strong>. Ty ovliv\u0148uj\u00ed finan\u010dn\u00ed trh jako celek, i kdy\u017e na r\u016fzn\u00e1 aktiva maj\u00ed r\u016fzn\u00fd vliv.<\/p>\n\n\n\n

Mimo tyto obecn\u00e9 vlivy ovliv\u0148uj\u00ed komodity tzv. nab\u00eddkov\u00e9 \u0161oky. Tak ozna\u010dujeme ne\u010dekan\u00e9 ud\u00e1losti, kter\u00e9 maj\u00ed v\u00fdrazn\u00fd vliv na cenov\u00e9 pohyby komodit<\/strong>. M\u016f\u017ee se jednat o p\u0159\u00edrodn\u00ed vlivy jako z\u00e1plavy nebo sucho, kter\u00e9 ovlivn\u00ed \u00farodu, nebo o \u010dlov\u011bkem zp\u016fsoben\u00e9 ud\u00e1losti, jako je v\u00e1lka \u010di protipandemick\u00e1 opat\u0159en\u00ed.<\/p>\n\n\n\n

<\/span>
\n

Tip:<\/strong> Sledujte nejnov\u011bj\u0161\u00ed tr\u017en\u00ed ud\u00e1losti<\/a> a informa\u010dn\u00ed kan\u00e1l u dan\u00fdch aktiv, aby v\u00e1m podobn\u00e9 situace neunikly.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

Tyto \u0161oky jsou o to vy\u0161\u0161\u00ed, \u017ee komodity maj\u00ed ur\u010ditou setrva\u010dnost. Vzhledem k jejich fyzick\u00e9 podstat\u011b nelze skokov\u011b zv\u00fd\u0161it nebo sn\u00ed\u017eit jejich produkci, <\/strong>tedy ne\u017e se otev\u0159e nov\u00fd d\u016fl, m\u016f\u017ee to trvat roky. Ale z\u00e1rove\u0148 zem\u011bd\u011blsk\u00e9 produkty maj\u00ed p\u0159irozen\u00fd cyklus a slo\u017een\u00ed pole v pr\u016fb\u011bhu roku tedy nelze zcela \u00fasp\u011b\u0161n\u011b m\u011bnit. Na druhou stranu v\u00e1m to umo\u017e\u0148uje kr\u00e1tkodob\u011b odhadnout trend nab\u00eddky.<\/p>\n\n\n\n

Shrnut\u00ed<\/h2>\n\n\n\n

Komodity mohou b\u00fdt zaj\u00edmav\u00fdm aktivem pro mnoho investor\u016f.<\/strong> Ka\u017ed\u00fd z n\u00e1s si dovede p\u0159edstavit, co se pod dan\u00fdm pojmem skr\u00fdv\u00e1 (pytel k\u00e1vy, barel ropy, zlat\u00e1 cihli\u010dka…) a i vlivy na jejich cenu se daj\u00ed pom\u011brn\u011b dob\u0159e sledovat.<\/p>\n\n\n\n

D\u00edky jejich korelaci s jin\u00fdmi aktivy jsou \u010dasto vyu\u017e\u00edvan\u00e9 jako forma diverzifikace portfolia a jeho zaji\u0161t\u011bn\u00ed proti inflaci.<\/strong> Ne\u017e ale komodity do sv\u00e9ho portfolia zahrnete, ujist\u011bte se, \u017ee rozum\u00edte rizik\u016fm, kter\u00e1 se s nimi poj\u00ed. <\/p>\n\n\n\n

V\u00edce informac\u00ed o investov\u00e1n\u00ed (nejen) do komodit najdete v Akademii eToro.<\/a><\/p>\n\n\n\n

Kv\u00edz<\/h2>\n\n\n\n
\n
Kter\u00e9 z n\u00e1sleduj\u00edc\u00edch tvrzen\u00ed je pravdiv\u00e9?<\/div>\n
Komodita je surovina pou\u017e\u00edvan\u00e1 k v\u00fdrob\u011b hotov\u00fdch v\u00fdrobk\u016f<\/div>\n\n\n\n
Komodita je hotov\u00fd v\u00fdrobek, prod\u00e1van\u00fd spot\u0159ebitel\u016fm<\/div>\n<\/div>
\u00a0<\/div><\/div>\n<\/div>\n\n\n\n

\u010cast\u00e9 dotazy<\/h2>\n\n\n\n
\n
Kdo investuje do komodit?<\/dt>
\n

Velkou \u010d\u00e1st komoditn\u00edch investor\u016f tvo\u0159\u00ed spekulanti neboli drobn\u00ed investo\u0159i. Odhaduje se, \u017ee v letech 2012 a\u017e 2022 do\u0161lo ke 100% n\u00e1r\u016fstu objemu obchod\u016f s ropou, kter\u00e9 prov\u00e1d\u011bli investo\u0159i, kte\u0159\u00ed cht\u011bli dos\u00e1hnout v\u00fdnosu ze sv\u00e9 investice, sp\u00ed\u0161e ne\u017e \u017ee by cht\u011bli ropu skute\u010dn\u011b vlastnit a vyu\u017e\u00edvat. \u010casto plat\u00ed, \u017ee \u010d\u00edm v\u011bt\u0161\u00ed je po\u010det spekulant\u016f na trhu, t\u00edm vy\u0161\u0161\u00ed je volatilita<\/a> cen.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n

Kolik stoj\u00ed investice do komodit CFD?<\/dt>
\n

V\u011bt\u0161ina broker\u016f nab\u00edz\u00ed obchodov\u00e1n\u00ed s CFD bez poplatk\u016f za otev\u0159en\u00ed pozic. M\u00edsto toho makl\u00e9\u0159i vyd\u011bl\u00e1vaj\u00ed na rozd\u00edlu mezi n\u00e1kupn\u00ed a prodejn\u00ed cenou, tzv. spreadu. Spread se ur\u010duje v pipech, co\u017e je nejmen\u0161\u00ed mo\u017en\u00e1 zm\u011bna aktiva. CFD ov\u0161em podl\u00e9haj\u00ed dal\u0161\u00edm poplatk\u016fm za dr\u017een\u00ed pozic, s kter\u00fdmi je t\u0159eba po\u010d\u00edtat. Aktu\u00e1ln\u00ed v\u00fd\u0161i poplatk\u016f pro ve\u0161ker\u00e9 n\u00e1stroje najdete zde<\/a>.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n

S jakou komoditou je nejjednodu\u0161\u0161\u00ed obchodovat?<\/dt>
\n

Otev\u0159en\u00ed obchodu s CFD na komodity je stejn\u011b jednoduch\u00e9 jako u ostatn\u00edch CFD. Samotn\u00fd proces investov\u00e1n\u00ed do r\u016fzn\u00fdch komodit se mezi sebou neli\u0161\u00ed. Proto se soust\u0159e\u010fte sp\u00ed\u0161e na to, jak se vyv\u00edj\u00ed dan\u00fd trh a jak jednotliv\u00fdm komodit\u00e1m rozum\u00edte. Cena ropy a m\u011bdi bude nap\u0159\u00edklad kol\u00edsat v souladu s \u0161ir\u0161\u00ed ekonomikou, zat\u00edmco ceny kuku\u0159ice<\/a> budou pravd\u011bpodobn\u011bji ovliv\u0148ov\u00e1ny po\u010das\u00edm.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n

V \u010dem se li\u0161\u00ed obchodov\u00e1n\u00ed komodit od akci\u00ed?<\/dt>
\n

Rozd\u00edl je v tom, co h\u00fdbe cenou. U surovin hraj\u00ed roli makroekonomick\u00e9<\/a> cykly, geopolitika nebo i po\u010das\u00ed. Ceny akci\u00ed jsou v\u00edce z\u00e1visl\u00e9 na v\u00fdkonnosti konkr\u00e9tn\u00ed firmy a o\u010dek\u00e1v\u00e1n\u00ed investor\u016f ohledn\u011b jej\u00edho budouc\u00edho zisku.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n

Lze komodity vyu\u017e\u00edt jako zaji\u0161t\u011bn\u00ed proti inflaci?<\/dt>
\n

Ano, je to typick\u00e1 vlastnost komoditn\u00edch trh\u016f. Zejm\u00e9na zlato m\u00e1 silnou reputaci jako ochrana (hedge<\/a>) proti inflaci, ale v tomto ohledu mohou b\u00fdt zaj\u00edmav\u00e9 i jin\u00e9 suroviny.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n<\/dl>\n\n\n\n\t\t