Ve zkratce se jedn\u00e1 o vyva\u017eov\u00e1n\u00ed va\u0161eho portfolia tak, aby jej tr\u017en\u00ed podm\u00ednky nemohli snadno znehodnotit<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n Poj\u010fte se s n\u00e1mi pod\u00edvat, jak spr\u00e1vn\u00e9 diverzifikace dos\u00e1hnout<\/strong>, pro\u010d je alokace aktiv<\/a> z\u00e1sadn\u00edm t\u00e9matem a jak zachovat rovnov\u00e1hu i ve va\u0161em portfoliu.<\/p>\n\n\n\n Alokace (nebo tak\u00e9 rozvr\u017een\u00ed) aktiv je zp\u016fsob, jak\u00fdm rozd\u011blujete sv\u016fj kapit\u00e1l mezi jednotliv\u00e9 investice<\/strong>. Pod\u00edl jednotliv\u00fdch aktiv, jako jsou akcie<\/a>, dluhopisy, krypto atp., je nej\u010dast\u011bji vyj\u00e1d\u0159en procentu\u00e1ln\u011b.<\/p>\n\n\n\n Neexistuje ide\u00e1ln\u00ed alokace aktiv.<\/strong> V\u017edy z\u00e1le\u017e\u00ed na va\u0161ich c\u00edlech<\/a> a osobn\u00edch i tr\u017en\u00edch podm\u00ednk\u00e1ch. V pr\u016fb\u011bhu \u010dasu ale vznikla obecn\u00e1 pravidla, kter\u00e1 v\u00e1m mohou poslou\u017eit jako odrazov\u00fd m\u016fstek.<\/p>\n\n\n\n Jedn\u00edm z \u010dast\u00fdch rozvr\u017een\u00ed je pravidlo 70:30.<\/strong> Zde investujete 70 % va\u0161eho kapit\u00e1lu do akci\u00ed a 30 % do dluhopis\u016f. \u010c\u00e1st kapit\u00e1lu investovan\u00e1 do akci\u00ed m\u00e1 potenci\u00e1l vy\u0161\u0161\u00edho r\u016fstu za cenu vy\u0161\u0161\u00edho rizika a volatility. Proto je zde 30% polo\u017eka v dluhopisech, kter\u00e9 jsou obecn\u011b pova\u017eov\u00e1ny za stabiln\u00ed aktiva, kter\u00e1 se obvykle vyv\u00edj\u00ed v opa\u010dn\u00e9m sm\u011bru ne\u017e akcie.<\/p>\n\n\n\n Tip:<\/strong> Toto pravidlo si m\u016f\u017eete upravit na m\u00edru t\u00edm, \u017ee ode\u010dtete sv\u016fj v\u011bk od 100. V\u00fdsledn\u00e9 \u010d\u00edslo je pod\u00edl ve volatiln\u011bj\u0161\u00ed kategorii (zde akci\u00edch). Obvykle toti\u017e plat\u00ed, \u017ee \u010d\u00edm jste star\u0161\u00ed<\/a> , t\u00edm v\u00edce m\u00e9n\u011b rizikov\u00fdch aktiv chcete vlastnit.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n Podobn\u00fdm rozd\u011blen\u00edm z\u00edsk\u00e1te mo\u017enost realizovat zaj\u00edmav\u00e9 zisky, ale z\u00e1rove\u0148 m\u00e1te 30 % z investovan\u00fdch pen\u011bz jako rezervu <\/strong>pro p\u0159\u00edpad, \u017ee byste pot\u0159ebovali vybrat kapit\u00e1l ze sv\u00fdch pozic ve chv\u00edli, kdy tomu tr\u017en\u00ed podm\u00ednky nep\u0159ej\u00ed.<\/p>\n\n\n\n P\u0159ed fin\u00e1ln\u00ed volbou va\u0161\u00ed alokace aktiv se ujist\u011bte, \u017ee zn\u00e1te v\u0161echna <\/strong>rizika<\/strong><\/a> spojen\u00e1 s vybran\u00fdmi aktivy a v\u00edte, jak se navz\u00e1jem ovliv\u0148uj\u00ed<\/strong>. Vyhnete se t\u00edm nep\u0159\u00edjemn\u00fdm p\u0159ekvapen\u00edm.<\/p>\n\n\n\n Diverzifikace va\u0161eho portfolia je proces ur\u010dov\u00e1n\u00ed alokace aktiv v n\u011bm.<\/strong> Obvykle vyu\u017e\u00edv\u00e1 r\u016fzn\u00e9 t\u0159\u00eddy aktiv k tomu, aby minimalizovala rizikovost va\u0161eho portfolia, ale existuj\u00ed i jin\u00e9 druhy diverzifikace.<\/p>\n\n\n\n Bu\u010fte p\u0159ipraveni na to, \u017ee nastanou situace, kter\u00e9 jste nemohli \u010dekat.<\/p>\n<\/div>\n\n\n\n Druhy diverzifikace:<\/p>\n\n\n\n Dal\u0161\u00edm z\u00e1sadn\u00edm bodem v ot\u00e1zce diverzifikace je cenov\u00e1 korelace. Va\u0161\u00edm c\u00edlem by m\u011blo b\u00fdt zahrnout dostate\u010dn\u00e9 mno\u017estv\u00ed<\/strong> nekoreluj\u00edc\u00edch aktiv<\/strong><\/a> do investi\u010dn\u00edho portfolia. Jin\u00fdmi slovy, chcete v n\u011bm m\u00edt takov\u00e1 aktiva, kter\u00e1 kdy\u017e jedno roste, druh\u00e9 kles\u00e1. <\/mark><\/p>\n\n\n\n T\u00edm se m\u016f\u017eete vyhnout ji\u017e zmi\u0148ovan\u00e9mu prodeji v dob\u011b, kdy je aktivum v poklesu.<\/strong><\/p>\n\n\n\n P\u0159edstavte si nap\u0159\u00edklad portfolio slo\u017een\u00e9 pouze z jedin\u00e9ho n\u00e1stroje: akcie Apple Inc<\/a>. I kdy\u017e tato akcie p\u0159inesla n\u011bkter\u00fdm dlouhodob\u00fdm investor\u016fm zna\u010dn\u00e9 v\u00fdnosy, jej\u00ed r\u016fst nebyl p\u0159\u00edmo\u010dar\u00fd<\/strong>. V roce 2022 klesla hodnota akci\u00ed AAPL o v\u00edce ne\u017e 25 %.<\/p>\n\n\n\n Minul\u00e1 v\u00fdkonnost nen\u00ed ukazatelem budouc\u00edch v\u00fdsledk\u016f<\/em><\/p>\n\n\n\n Zdroj: <\/em>eToro<\/em><\/a><\/p>\n\n\n\n Pokud byste v dan\u00e9m roce museli vybrat prost\u0159edky ze sv\u00fdch pozic, mohlo by to znamenat v\u00fdrazn\u00e9 ztr\u00e1ty.<\/strong> Ale p\u0159edstavte si, \u017ee byste diverzifikovali, by\u0165 pomoc\u00ed jedin\u00e9 dal\u0161\u00ed spole\u010dnosti.<\/p>\n\n\n\n Ve stejn\u00e9m roce vzrostla nap\u0159\u00edklad hodnota akci\u00ed zdravotnick\u00e9ho gigantu Johnson & Johnson<\/a> p\u0159ibli\u017en\u011b o 5 %. Pokud by hypotetick\u00e9 portfolio bylo rozd\u011bleno 50\/50 mezi AAPL a JNJ, ni\u017e\u0161\u00ed volatilita a zpr\u016fm\u011brovan\u00e1 ro\u010dn\u00ed ztr\u00e1ta by pro nov\u00e9ho investora byla l\u00e9pe straviteln\u00e1<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n D\u00edky tomu by byla ni\u017e\u0161\u00ed pravd\u011bpodobnost, \u017ee u\u010din\u00ed emocion\u00e1ln\u00ed investi\u010dn\u00ed rozhodnut\u00ed a pozici prod\u00e1. Diverzifikovan\u00e9 portfolio pom\u00e1h\u00e1 investor\u016fm<\/strong> \u0159\u00eddit riziko<\/strong><\/a> a zachovat si racion\u00e1ln\u00ed p\u0159\u00edstup k investov\u00e1n\u00ed.<\/strong><\/p>\n\n\n\n Minul\u00e1 v\u00fdkonnost nen\u00ed ukazatelem budouc\u00edch v\u00fdsledk\u016f<\/em><\/p>\n\n\n\n Zdroj: <\/em>eToro<\/em><\/a><\/p>\n\n\n\n Uveden\u00fd p\u0159\u00edklad ilustruje, jak m\u016f\u017ee diverzifikace vyrovnat v\u00fdkonnost i mezi dv\u011bma relativn\u011b podobn\u00fdmi aktivy. Tento efekt se je\u0161t\u011b zvy\u0161uje, kdy\u017e zahrnete r\u016fzn\u00e9 druhy diverzifikace<\/strong> zm\u00edn\u011bn\u00e9 v\u00fd\u0161e.<\/p>\n\n\n\n D\u00e1vejte si pozor na to, \u017ee ur\u010dit\u00e1 aktiva, kter\u00e1 spolu na prvn\u00ed pohled v\u016fbec nesouvis\u00ed, a tud\u00ed\u017e byste neo\u010dek\u00e1vali korelaci, spolu mohou b\u00fdt siln\u011b propojen\u00e9<\/strong>. P\u0159\u00edkladem je t\u0159eba um\u011bn\u00ed a akcie. V\u011bcn\u00e9 propojen\u00ed se hled\u00e1 t\u011b\u017eko, ale popt\u00e1vku po oboj\u00edm ovliv\u0148uj\u00ed podobn\u00e9 faktory (ekonomick\u00fd r\u016fst, dostupnost kapit\u00e1lu, \u00farokov\u00e9 sazby<\/a> atd.).<\/p>\n\n\n\n Proto v\u017edy v\u011bnujte dostatek \u010dasu anal\u00fdze<\/strong>, pr\u016fzkumu a historick\u00fdm dat\u016fm v\u00e1mi zvolen\u00fdch n\u00e1stroj\u016f.<\/p>\n\n\n\n Tip:<\/strong> D\u00edky Copy tradingu<\/a> se m\u016f\u017eete pod\u00edvat, jak\u00e1 aktiva nakupuj\u00ed zku\u0161en\u00ed obchodn\u00edci a jak jejich portfolia profitovala z diverzifikace.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n V\u011bnovali jste spoustu \u010dasu studiu aktiv, analyzovali p\u0159\u00edle\u017eitosti a rizika, nakoupili aktiva a mysl\u00edte, \u017ee m\u00e1te hotovo? Ale kdepak. Va\u0161e portfolio bude \u010dasem nevyhnuteln\u011b ovlivn\u011bno (ne)o\u010dek\u00e1van\u00fdmi ud\u00e1lostmi,<\/strong> kter\u00e9 se p\u0159\u00edmo t\u00fdkaj\u00ed \u0161ir\u0161\u00edho trhu a aktiv, kter\u00e1 dr\u017e\u00edte.<\/p>\n\n\n\n M\u016f\u017ee se st\u00e1t, \u017ee se volatilita dr\u017een\u00fdch n\u00e1stroj\u016f v pr\u016fb\u011bhu \u010dasu zm\u011bn\u00ed <\/strong>a t\u00edm zm\u011bn\u00ed i rizikov\u00fd profil va\u0161eho portfolia. Nap\u0159\u00edklad spole\u010dnost Amazon Inc<\/a> do sv\u00e9ho obchodn\u00edho modelu zahrnula oblast webhostingov\u00fdch slu\u017eeb (Amazon web services, AWS). I kdy\u017e to neznamen\u00e1, \u017ee je najednou akcie hor\u0161\u00ed nebo lep\u0161\u00ed, ur\u010dit\u011b to ovlivn\u00ed sk\u00f3re rizikovosti<\/a> u tohoto aktiva a je mo\u017en\u00e9, \u017ee budete cht\u00edt upravit alokaci.<\/p>\n\n\n\n Ov\u0161em podobn\u00e1 situace nast\u00e1v\u00e1 i p\u0159irozen\u011b<\/strong>. Postupem \u010dasu bude v\u00fdkonn\u011bj\u0161\u00ed \u010d\u00e1st va\u0161eho portfolia (nap\u0159. akcie z v\u00fd\u0161e uveden\u00e9ho p\u0159\u00edkladu rozd\u011blen\u00ed 70:30) r\u016fst rychleji, ne\u017e jeho konzervativn\u00ed \u010d\u00e1st. D\u00edky tomuto zhodnocen\u00ed se pod\u00edl v pr\u016fb\u011bhu let m\u016f\u017ee zm\u011bnit t\u0159eba na 85:15 a t\u00edm v\u00fdrazn\u011b zm\u011bnit jeho rizikovost.<\/p>\n\n\n\n Proto je d\u016fle\u017eit\u00e9 do sv\u00e9ho investi\u010dn\u00edho pl\u00e1nu zahrnout pravideln\u00e9 <\/strong>rebalancov\u00e1n\u00ed<\/strong> portfolia<\/strong>. Vymezte si jednou za rok (pololet\u00ed, kvart\u00e1l) ur\u010dit\u00fd \u010das na to, abyste se pod\u00edvali na sv\u00e9 portfolio, zjistili, jak si vede, jakou m\u00e1 alokaci aktiv apod.<\/p>\n\n\n\n Pravd\u011bpodobn\u011b zjist\u00edte, \u017ee je procentu\u00e1ln\u00ed skladba va\u0161eho portfolia jin\u00e1, ne\u017e kdy\u017e jste ho tvo\u0159ili<\/strong>. Upravte sv\u00e9 pozice tak, aby odpov\u00eddali p\u016fvodn\u00edmu riziku a va\u0161im c\u00edl\u016fm.<\/p>\n\n\n\n Neexistuje ide\u00e1ln\u00ed alokace aktiv. V\u017edy z\u00e1le\u017e\u00ed na va\u0161ich c\u00edlech a osobn\u00edch i tr\u017en\u00edch podm\u00ednk\u00e1ch.<\/p>\n<\/div>\n\n\n\n To, jak poskl\u00e1d\u00e1te sv\u00e9 investi\u010dn\u00ed portfolio, je jedn\u00edm z nejd\u016fle\u017eit\u011bj\u0161\u00edch rozhodnut\u00ed na va\u0161\u00ed investi\u010dn\u00ed cest\u011b<\/strong>. Proto mu v\u011bnujte dostatek \u010dasu a pozornosti.<\/p>\n\n\n\n Z\u00e1rove\u0148 bu\u010fte p\u0159ipraveni na to, \u017ee nastanou situace, kter\u00e9 jste nemohli \u010dekat.<\/strong> Nev\u011b\u0161te hlavu, analyzujte p\u0159\u00ed\u010diny a upravte sv\u016fj pl\u00e1n. Ide\u00e1ln\u00ed strategie<\/a> neexistuje, proto se j\u00ed nepokou\u0161ejte dos\u00e1hnout hned napoprv\u00e9.<\/p>\n\n\n\n S vytrval\u00fdm, racion\u00e1ln\u00edm p\u0159\u00edstupem a pravideln\u00fdm rebalancov\u00e1n\u00edm va\u0161ich pozic z\u00edsk\u00e1te dobr\u00e9 p\u0159edpoklady k dlouhodob\u00e9mu r\u016fstu<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n Nav\u0161tivte Akademii eToro<\/a> a zjist\u011bte v\u00edce o tom, jak vytvo\u0159it vlastn\u00ed investi\u010dn\u00ed portfolio<\/a>.<\/p>\n\n\n\n Diverzifikace<\/a> portfolia je p\u0159edev\u0161\u00edm hra \u010d\u00edsel. Obecn\u011b plat\u00ed, \u017ee \u010d\u00edm v\u011bt\u0161\u00ed po\u010det r\u016fzn\u00fdch aktiv investujete, t\u00edm v\u011bt\u0161\u00ed je \u0161ance, \u017ee budete m\u00edt prosp\u011bch ze sn\u00ed\u017een\u00e9ho rizika a plynul\u00fdch v\u00fdnos\u016f. D\u00e1vejte ale pozor i na p\u0159\u00edli\u0161nou diverzifikaci. Pokud se bude va\u0161e portfolio<\/a> skl\u00e1dat z des\u00edtek (a v\u00edce) aktiv, bude opravdu t\u011b\u017ek\u00e9 sledovat jeho skladbu, v\u00fdvoj jednotliv\u00fdch aktiv a n\u00e1sledn\u011b rebalancovat. Pokud chcete opravdu \u0161irokou diverzifikaci, vyzkou\u0161ejte t\u0159eba ETF.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n Dobr\u00fd investi\u010dn\u00ed pl\u00e1n m\u00e1 obvykle c\u00edlov\u00e9 datum, tedy dobu, kdy chcete, aby va\u0161e investice dozr\u00e1ly a vy vyberete zisky<\/a>. Pokud se bl\u00ed\u017e\u00edte k vyu\u017eit\u00ed sv\u00fdch investic k financov\u00e1n\u00ed \u017eivotn\u00edho c\u00edle, jako je odchod do d\u016fchodu, ustoupen\u00ed z rizikov\u011bj\u0161\u00edch aktiv a alokace kapit\u00e1lu do t\u011bch konzervativn\u011bj\u0161\u00edch sn\u00ed\u017e\u00ed pravd\u011bpodobnost, \u017ee na posledn\u00ed chv\u00edli p\u0159ijde tr\u017en\u00ed \u0161ok, kter\u00fd va\u0161e pl\u00e1ny zhat\u00ed.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n Ano. Existuj\u00ed n\u00e1stroje, jako jsou indexy, Smart portfolia<\/a> a ETF, kter\u00e9 v jednom produktu obsahuj\u00ed bal\u00ed\u010dek r\u016fzn\u00fdch aktiv. Nap\u0159\u00edklad ETF akciov\u00e9ho indexu S&P 500 obsahuje malou pozici v ka\u017ed\u00e9 firm\u011b, kter\u00e1 tento index tvo\u0159\u00ed. I kdy\u017e jeho prost\u0159ednictv\u00edm investujete pouze do akci\u00ed, pravd\u011bpodobnost, \u017ee v\u0161ech 500 spole\u010dnost\u00ed klesne najednou, je v\u00fdrazn\u011b redukov\u00e1na.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n Ano, existuje riziko, \u017ee p\u0159\u00edli\u0161n\u00e1 diverzifikace rozm\u011bln\u00ed va\u0161e c\u00edle. Pokud je va\u0161\u00edm z\u00e1m\u011brem generovat pasivn\u00ed p\u0159\u00edjem, dr\u017een\u00ed akci\u00ed vypl\u00e1cej\u00edc\u00edch dividendy<\/a> d\u00e1v\u00e1 smysl, ale za\u0159azen\u00ed aktiv, kter\u00e1 p\u0159\u00edjem negeneruj\u00ed (nap\u0159. komodit) by mohlo b\u00fdt kontraproduktivn\u00ed.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n Za b\u011b\u017en\u00fdch podm\u00ednek sta\u010d\u00ed prov\u00e9st rebalancov\u00e1n\u00ed jednou a\u017e dvakr\u00e1t ro\u010dn\u011b. \u010cetnost byste v\u0161ak m\u011bli upravit, pokud se v\u00fdrazn\u011b zm\u011bn\u00ed va\u0161e osobn\u00ed situace nebo celkov\u00e9 investi\u010dn\u00ed z\u00e1m\u011bry.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n<\/dl>\n\n\n\n\t\tCo je alokace aktiv?<\/h2>\n\n\n\n
![\"What](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2023\/05\/How-to-Build-a-Diversified-Investment-Portfolio_Body-Image-1_-What-is-Asset-Allocation_.png\" "\\"What")
<\/figure>\n\n\n\nCo je diverzifikace?<\/h2>\n\n\n\n
\n
![\"What](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2023\/05\/How-to-Build-a-Diversified-Investment-Portfolio_Body-Image-2_-What-is-Diversification_.png\" "\\"What")
<\/figure>\n\n\n\n![\"Apple](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2023\/05\/AAPL-shot-1024x579.png\")
<\/a><\/figure>\n\n\n\n![\"healthcare](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2023\/05\/JNJ-shots-1024x579.png\")
<\/a><\/figure>\n\n\n\nSpr\u00e1va portfolia<\/h2>\n\n\n\n
![\"How](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2023\/05\/How-to-Build-a-Diversified-Investment-Portfolio_Body-Image-3_-Managing-Your-Portfolio.png\" "\\"Managing")
<\/figure>\n\n\n\nShrnut\u00ed<\/h2>\n\n\n\n
Kv\u00edz<\/h2>\n\n\n\n
\u010cast\u00e9 dotazy<\/h2>\n\n\n\n
\n