{"id":729972,"date":"2023-10-27T16:16:54","date_gmt":"2023-10-27T13:16:54","guid":{"rendered":"https:\/\/www.etoro.com\/?page_id=729972"},"modified":"2025-10-31T15:00:38","modified_gmt":"2025-10-31T13:00:38","slug":"growth-investing","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/www.etoro.com\/cs-cz\/investing\/growth-investing\/","title":{"rendered":"Tvorba strategie r\u016fstov\u00e9ho investov\u00e1n\u00ed"},"content":{"rendered":"\n

R\u016fstov\u00e9 akcie maj\u00ed vysok\u00fd pom\u011br rizika a v\u00fdnosu. To znamen\u00e1, \u017ee rozhodn\u011b nepat\u0159\u00ed mezi konzervativn\u00ed investi\u010dn\u00ed strategie, ale mohou podstatn\u011b zhodnotit va\u0161e portfolio. Proto je pot\u0159eba zn\u00e1t v\u00fdhody a nev\u00fdhody investov\u00e1n\u00ed do r\u016fstov\u00fdch akci\u00ed a zjistit, jak maximalizovat p\u0159\u00edle\u017eitosti, kter\u00e9 nab\u00edz\u00ed.<\/p>\n\n\n\n\n\n\n

\n\n\n\n

Jestli\u017ee pl\u00e1nujete vydat se na cestu r\u016fstov\u00e9ho investora, p\u0159ipravte se na to, \u017ee se na n\u00ed nevyhnete ztr\u00e1t\u00e1m. Identifikace r\u016fstov\u00fdch akci\u00ed je pom\u011brn\u011b slo\u017eit\u00e1 a ne ka\u017ed\u00e9 vytipovan\u00e9 akcii se poda\u0159\u00ed prorazit.<\/strong> Kdy\u017e to ale vyjde, u\u017eijete si tak\u00e9 sladkou odm\u011bnu ve form\u011b vysok\u00e9ho v\u00fdnosu. <\/p>\n\n\n\n

Tak\u017ee pokud jste investorem, kter\u00fd preferuje vysok\u00fd <\/strong>pom\u011br rizika a v\u00fdnosu<\/strong>,<\/strong> pokra\u010dujte ve \u010dten\u00ed a zjist\u011bte, jak identifikovat a obchodovat r\u016fstov\u00e9 akcie.<\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

Co je r\u016fstov\u00e9 investov\u00e1n\u00ed?<\/h2>\n\n\n\n

V r\u00e1mci strategie r\u016fstov\u00e9ho investov\u00e1n\u00ed se budete sna\u017eit identifikovat tzv. r\u016fstov\u00e9 akcie.<\/strong> To jsou takov\u00e9 akcie, kter\u00e9 maj\u00ed p\u0159edpoklady zaznamenat vy\u0161\u0161\u00ed n\u00e1r\u016fst hodnoty, ne\u017e je tr\u017en\u00ed pr\u016fm\u011br. Tohoto nadpr\u016fm\u011brn\u00e9ho r\u016fstu mohou obvykle dos\u00e1hnout proto, \u017ee maj\u00ed unik\u00e1tn\u00ed <\/strong>konkuren\u010dn\u00ed v\u00fdhodu<\/strong><\/a>, kter\u00e1 jim umo\u017e\u0148uje zv\u00fd\u0161it obrat<\/strong>, zisky nebo cash flow.<\/mark><\/p>\n\n\n\n

Typy r\u016fstov\u00fdch investic<\/h2>\n\n\n\n

Pokud budete analyzovat historick\u00e1 data na finan\u010dn\u00edch trz\u00edch, brzy si v\u0161imnete, \u017ee ur\u010dit\u00e9 sektory nebo kategorie zvl\u00e1dly vyprodukovat v\u011bt\u0161\u00ed mno\u017estv\u00ed r\u016fstov\u00fdch <\/strong>akci\u00ed<\/strong><\/a> ne\u017e jin\u00e9. P\u0159irozen\u011b je nejjednodu\u0161\u0161\u00ed hledat nov\u00e9 investi\u010dn\u00ed p\u0159\u00edle\u017eitosti pr\u00e1v\u011b v t\u011bchto sektorech. Poj\u010fme se pod\u00edvat na ty z\u00e1kladn\u00ed. <\/p>\n\n\n\n

\n

Investo\u0159i do r\u016fstov\u00fdch akci\u00ed maj\u00ed tendenci zakl\u00e1dat v\u011bt\u0161inu sv\u00fdch rozhodnut\u00ed na budouc\u00edm potenci\u00e1lu spole\u010dnost\u00ed.<\/p>\n<\/div>\n\n\n\n

Small cap akcie<\/h3>\n\n\n\n

Ka\u017ed\u00fd investor m\u00e1 trochu jinou definici <\/strong>toho, co znamen\u00e1 small cap akcie (akcie s malou tr\u017en\u00ed kapitalizac\u00ed).<\/p>\n\n\n\n

Mezi popul\u00e1rn\u00ed definice pat\u0159\u00ed, \u017ee se jedn\u00e1 o akcie spole\u010dnost\u00ed, kter\u00e9 maj\u00ed tr\u017en\u00ed kapitalizaci mezi 250 miliony a 2 miliardami dolar\u016f<\/strong>. Druhou obl\u00edbenou definic\u00ed je, \u017ee se jedn\u00e1 o akcie spole\u010dnost\u00ed, kter\u00e9 podle tr\u017en\u00ed kapitalizace pat\u0159\u00ed mezi doln\u00edch 10 % spole\u010dnost\u00ed k\u00f3tovan\u00fdch na dan\u00e9 burze cenn\u00fdch pap\u00edr\u016f<\/a>.<\/p>\n\n\n\n

D\u00e1vejte si ov\u0161em pozor, ne v\u0161echny small cap akcie jsou r\u016fstov\u00e9 akcie<\/strong>. M\u016f\u017eete zde ale naj\u00edt rozv\u00edjej\u00edc\u00ed se spole\u010dnosti, kter\u00e9 jsou sice aktu\u00e1ln\u011b pova\u017eov\u00e1ny za mal\u00e9, ale jde p\u0159itom pouze o \u010d\u00e1st jejich p\u0159irozen\u00e9ho r\u016fstu, p\u0159i\u010dem\u017e do budoucna maj\u00ed vysok\u00fd r\u016fstov\u00fd potenci\u00e1l.<\/p>\n\n\n\n

Spekulativn\u00ed akcie<\/h3>\n\n\n\n

Spekulativn\u00ed akcie se vyzna\u010duj\u00ed vysok\u00fdm rizikem a potenci\u00e1ln\u011b vysok\u00fdm v\u00fdnosem<\/strong>. Jejich n\u00edzk\u00e9 ocen\u011bn\u00ed a cena akci\u00ed \u010dasto nazna\u010duj\u00ed, \u017ee p\u0159ed spole\u010dnost\u00ed stoj\u00ed nejist\u00e1 budoucnost. Spekulativn\u00ed akcie mohou nap\u0159\u00edklad pat\u0159it firm\u011b se slab\u00fdmi fundamenty v rozvaze<\/strong>, kter\u00e1 v\u0161ak chyst\u00e1 nov\u00fd produkt nebo obchodn\u00ed z\u00e1m\u011br.<\/p>\n\n\n\n

Kdy\u017e zva\u017eujete investici do spekulativn\u00edch akci\u00ed, je nezbytn\u00e9 identifikovat potenci\u00e1ln\u00ed katalyz\u00e1tory, kter\u00e9 by mohly v\u00e9st ke zm\u011bn\u011b osudu dan\u00e9 spole\u010dnosti, <\/strong>a ty pot\u00e9 bedliv\u011b sledovat.<\/p>\n\n\n\n

Technologick\u00e9 akcie<\/h3>\n\n\n\n

Technologick\u00fd sektor je ji\u017e dlouho obl\u00edben\u00fdm rev\u00edrem pro r\u016fstov\u00e9 investory. Inovativn\u00ed technologie, kter\u00e9 maj\u00ed potenci\u00e1l naru\u0161it cel\u00e1 odv\u011btv\u00ed,<\/strong> mohou spole\u010dnostem umo\u017enit, aby se z p\u016fvodn\u011b mal\u00fdch hr\u00e1\u010d\u016f staly l\u00eddry trhu.<\/p>\n\n\n\n

Apple<\/a>, Microsoft<\/a>, NVIDIA<\/a> and Alphabet<\/a> jsou v\u0161echno spole\u010dnosti z technologick\u00e9ho sektoru, kter\u00e9 za\u010d\u00ednaly v relativn\u011b mal\u00e9m m\u011b\u0159\u00edtku, a od t\u00e9 doby dos\u00e1hly exponenci\u00e1ln\u00edho r\u016fstu<\/strong>. Je ov\u0161em t\u0159eba zm\u00ednit fakt, \u017ee vzhledem k ur\u010dit\u00e9mu dozr\u00e1n\u00ed technologick\u00e9ho sektoru v n\u011bm nyn\u00ed najdeme v\u00edce bari\u00e9r pro nov\u00e9 hr\u00e1\u010de<\/strong>, kte\u0159\u00ed by se cht\u011bli st\u00e1t r\u016fstov\u00fdmi akciemi nov\u00e9 generace.<\/p>\n\n\n\n

<\/span>
\n

Tip<\/strong>: Pokud v\u011b\u0159\u00edte ur\u010dit\u00e9mu sektoru, ale nejste si jisti, kterou akcii vybrat, zkuste se pod\u00edvat na tematick\u00e1 investi\u010dn\u00ed portfolia<\/a>.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

Vn\u011bj\u0161\u00ed faktory<\/h3>\n\n\n\n

Vliv na r\u016fst hodnoty akci\u00ed m\u00e1 spousta faktor\u016f<\/strong>. Mezi n\u011b pat\u0159\u00ed i vn\u011bj\u0161\u00ed faktory, jako jsou ekonomick\u00e9 cykly<\/a>, zm\u011bny v chov\u00e1n\u00ed spot\u0159ebitel\u016f, geopolitick\u00e9 ud\u00e1losti apod.<\/p>\n\n\n\n

Nap\u0159\u00edklad ceny akci\u00ed ve <\/strong>zdravotnick\u00e9m<\/strong><\/a> a farmaceutick\u00e9m sektoru budou pravd\u011bpodobn\u011b profitovat z rozs\u00e1hl\u00fdch pandemi\u00ed<\/strong>, zat\u00edmco glob\u00e1ln\u00ed konflikty pravd\u011bpodobn\u011b povedou ke zv\u00fd\u0161en\u00ed objedn\u00e1vek pro v\u00fdrobce vojensk\u00e9 techniky, jako je nap\u0159\u00edklad Lockheed Martin<\/a>.<\/p>\n\n\n\n

Jak rozpoznat r\u016fstov\u00e9 akcie<\/h2>\n\n\n\n

P\u0159i zkoum\u00e1n\u00ed r\u016fstov\u00e9ho potenci\u00e1lu akci\u00ed se obvykle pou\u017e\u00edvaj\u00ed metody <\/strong>fundament\u00e1ln\u00ed anal\u00fdzy<\/strong><\/a>. Ty vyu\u017e\u00edvaj\u00ed informace z rozvahy spole\u010dnosti a jej\u00edho v\u00fdkazu zisk\u016f a ztr\u00e1t. S jejich pomoc\u00ed budete schopni identifikovat trendy v obratu i investic\u00edch.<\/mark><\/p>\n\n\n\n

Jednou z metrik, kter\u00e9 mohou pomoci identifikovat r\u016fstov\u00e9 akcie, je <\/strong>pom\u011br ceny a zisku<\/strong><\/a> (price to earnings; P\/E).<\/strong> Tento ukazatel porovn\u00e1v\u00e1 cenu akcie k p\u0159\u00edjm\u016fm dan\u00e9 spole\u010dnosti. R\u016fstov\u00e9 akcie obvykle maj\u00ed vy\u0161\u0161\u00ed P\/E pom\u011br, proto\u017ee do nich u\u017e investovali ostatn\u00ed r\u016fstov\u00ed investo\u0159i, kte\u0159\u00ed ji\u017e r\u016fstov\u00fd potenci\u00e1l zohlednili ve sv\u00e9 nab\u00eddce.<\/p>\n\n\n\n

<\/span>
\n

Tip<\/strong>: Pokud nechcete zme\u0161kat dal\u0161\u00ed p\u0159\u00edle\u017eitosti, sledujte aktuality z trh\u016f a tr\u017en\u00ed, anal\u00fdzy<\/a>.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

Dal\u0161\u00edm vod\u00edtkem, \u017ee se jedn\u00e1 o akcii r\u016fstov\u00e9 spole\u010dnosti, m\u016f\u017ee b\u00fdt to, \u017ee spole\u010dnost nevypl\u00e1c\u00ed akcion\u00e1\u0159\u016fm <\/strong>dividendu<\/strong><\/a>.<\/strong> To m\u016f\u017ee b\u00fdt sice pro n\u011bkter\u00e9 investory nep\u0159\u00edjemn\u00e9, ale nazna\u010duje to, \u017ee veden\u00ed spole\u010dnosti v\u011b\u0159\u00ed tomu, \u017ee investice do nov\u00fdch projekt\u016f, a t\u00edm zv\u00fd\u0161en\u00fd potenci\u00e1l r\u016fstu, akcion\u00e1\u0159\u016fm vynahrad\u00ed stabiln\u00ed p\u0159\u00edjem.<\/p>\n\n\n\n

Samoz\u0159ejm\u011b m\u016f\u017eete r\u016fstov\u00e9 akcie identifikovat i zcela subjektivn\u011b<\/strong>. Pokud spole\u010dnost m\u011bn\u00ed sv\u016fj management, vyv\u00edj\u00ed nov\u00e9, inovativn\u00ed produkty nebo se v\u011bnuje \u0159e\u0161en\u00ed n\u011bjak\u00e9 pal\u010div\u00e9 ot\u00e1zky, mohou to b\u00fdt v\u0161echno indicie, \u017ee m\u016f\u017ee p\u0159ij\u00edt prudk\u00fd r\u016fst. <\/p>\n\n\n\n

R\u016fstov\u00e9 vs. hodnotov\u00e9 investov\u00e1n\u00ed<\/h2>\n\n\n\n

Diskuse investor\u016f na t\u00e9ma hodnotov\u00e9 vs. r\u016fstov\u00e9 investov\u00e1n\u00ed neutuchaj\u00ed. Investo\u0159i do r\u016fstov\u00fdch akci\u00ed maj\u00ed tendenci zakl\u00e1dat v\u011bt\u0161inu sv\u00fdch rozhodnut\u00ed na budouc\u00edm potenci\u00e1lu spole\u010dnost\u00ed <\/strong>a sna\u017e\u00ed se identifikovat inovativn\u00ed n\u00e1pady a dal\u0161\u00ed faktory, kter\u00e9 by mohly v\u00e9st k p\u0159ekon\u00e1n\u00ed standardn\u00edho r\u016fstu tr\u017eeb na trhu.<\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

Oproti tomu hodnotov\u00ed investo\u0159i prov\u00e1d\u011bj\u00ed sp\u00ed\u0161e zp\u011btnou anal\u00fdzu<\/strong>, aby pochopili, pro\u010d firma upadla v nemilost tr\u017en\u00edch investor\u016f a nyn\u00ed je cena jej\u00edch akci\u00ed podhodnocen\u00e1.<\/p>\n\n\n\n

Debata o hodnotov\u00e9m a r\u016fstov\u00e9m investov\u00e1n\u00ed je ov\u0161em \u010dasto zbyte\u010dn\u011b vyhrocen\u00e1<\/strong>. Navzdory rozd\u00edln\u00fdm p\u0159\u00edstup\u016fm maj\u00ed hodnotov\u00ed i r\u016fstov\u00ed investo\u0159i stejn\u00fd c\u00edl: nakoupit takov\u00e9 akcie, jejich\u017e cena v budoucnu poroste. Pouze k tomuto r\u016fstu vedou r\u016fzn\u00e9 cesty<\/a>.<\/p>\n\n\n\n

Rizika r\u016fstov\u00e9ho investov\u00e1n\u00ed<\/h2>\n\n\n\n

Stejn\u011b jako v\u0161echny akcie jsou i ty r\u016fstov\u00e9 vystaveny tr\u017en\u00edmu riziku<\/strong> \u2013 mo\u017enosti, \u017ee se zm\u011bn\u00ed n\u00e1lada investor\u016f a dojde k rozs\u00e1hl\u00e9mu poklesu hodnoty akci\u00ed. Existuj\u00ed v\u0161ak i dal\u0161\u00ed rizika<\/a>, kter\u00e1 jsou pro sektor r\u016fstov\u00fdch akci\u00ed specifi\u010dt\u011bj\u0161\u00ed.<\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

R\u016fstov\u00e9 akcie maj\u00ed \u010dasto nadpr\u016fm\u011brn\u00fd pom\u011br P\/E a na z\u00e1klad\u011b aktu\u00e1ln\u00edch zisk\u016f je lze pova\u017eovat za \u201enadhodnocen\u00e9\u201c.<\/strong> Toto vy\u0161\u0161\u00ed ocen\u011bn\u00ed je zp\u016fsobeno investory, kte\u0159\u00ed hledaj\u00ed \u201edal\u0161\u00ed velkou v\u011bc\u201c. <\/p>\n\n\n\n

Pokud si nev\u0161imnete p\u0159\u00edle\u017eitosti d\u0159\u00edve ne\u017e zbytek trhu, pravd\u011bpodobn\u011b za dr\u017een\u00ed akcie zaplat\u00edte n\u011bco nav\u00edc, \u010d\u00edm\u017e se zv\u00fd\u0161\u00ed riziko ztr\u00e1ty, pokud se v\u011bci nevyvinou podle pl\u00e1nu.<\/p>\n\n\n\n

Dal\u0161\u00ed rizikovou vlastnost\u00ed r\u016fstov\u00fdch akci\u00ed je, \u017ee jsou zn\u00e1m\u00e9 nadpr\u016fm\u011brnou <\/strong>volatilitou<\/strong>. P\u0159i v\u00fdprodej\u00edch na trhu to m\u016f\u017ee v\u00e9st k nep\u0159\u00edjemn\u00e9 j\u00edzd\u011b pro akcion\u00e1\u0159e, co\u017e m\u016f\u017ee n\u011bkter\u00e9 investory dokonce p\u0159im\u011bt k prodeji pozic v r\u016fstov\u00fdch akci\u00edch i v nep\u0159\u00edzniv\u00fdch obdob\u00edch, co\u017e zvy\u0161uje potenci\u00e1ln\u00ed ztr\u00e1ty. <\/p>\n\n\n\n

R\u016fstov\u00ed investo\u0159i obvykle dr\u017e\u00ed aktiva del\u0161\u00ed dobu<\/strong>, a proto mus\u00ed m\u00edt v\u011bt\u0161\u00ed trp\u011blivost ne\u017e ostatn\u00ed investo\u0159i; i nejsiln\u011bj\u0161\u00ed r\u016fstov\u00e9 akcie mohou zaznamenat v\u00fdrazn\u00e9, i kdy\u017e do\u010dasn\u00e9, poklesy.<\/p>\n\n\n\n

<\/span>
\n

Tip:<\/strong> Pokud chcete minimalizovat rizika, vytvo\u0159te si komplexn\u00ed portfolio<\/a>, kter\u00e9 bude kombinovat r\u016fzn\u00e9 p\u0159\u00edstupy.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

Hedging strategi\u00ed r\u016fstov\u00e9ho investov\u00e1n\u00ed<\/h2>\n\n\n\n

\u00da\u010dinn\u00fdm zp\u016fsobem, jak zm\u00edrnit n\u011bkter\u00e1 rizika spojen\u00e1 s investov\u00e1n\u00edm do r\u016fstov\u00fdch akci\u00ed, je <\/strong>diverzifikace<\/strong><\/a> portfolia<\/strong>, nicm\u00e9n\u011b existuj\u00ed i jin\u00e9 p\u0159\u00edstupy:<\/p>\n\n\n\n