{"id":730166,"date":"2023-10-30T11:28:46","date_gmt":"2023-10-30T09:28:46","guid":{"rendered":"https:\/\/www.etoro.com\/?page_id=730166"},"modified":"2025-10-31T15:00:28","modified_gmt":"2025-10-31T13:00:28","slug":"passive-and-dividends","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/www.etoro.com\/cs-cz\/investing\/passive-and-dividends\/","title":{"rendered":"Pasivn\u00ed a dividendov\u00e9 investi\u010dn\u00ed strategie"},"content":{"rendered":"\n

Pasivn\u00ed a dividendov\u00e9 investov\u00e1n\u00ed m\u016f\u017ee b\u00fdt relativn\u011b nen\u00e1ro\u010dn\u00fdm zp\u016fsobem, jak proniknout na akciov\u00fd trh. Zjist\u011bte, co je to pasivn\u00ed investov\u00e1n\u00ed, jak funguj\u00ed dividendy, a nau\u010dte se, jak implementovat pasivn\u00ed investi\u010dn\u00ed strategie do sv\u00e9ho portfolia.<\/p>\n\n\n\n\n\n\n

\n\n\n\n

Mnoho za\u010d\u00ednaj\u00edc\u00edch investor\u016f je zahlceno informacemi o investi\u010dn\u00edch strategi\u00edch a aktivech. Investov\u00e1n\u00ed na akciov\u00fdch trz\u00edch nemus\u00ed b\u00fdt \u010dasov\u011b n\u00e1ro\u010dn\u00e9.<\/strong> Pasivn\u00ed a dividendov\u00e9 investi\u010dn\u00ed strategie jsou zaj\u00edmavou volbou pro ty, kdo se cht\u011bj\u00ed dostat na finan\u010dn\u00ed trhy, ale necht\u011bj\u00ed v\u011bnovat dlouh\u00e9 hodiny studiu a spr\u00e1v\u011b sv\u00fdch prost\u0159edk\u016f.<\/p>\n\n\n\n

Pokud to zn\u00ed trochu jako vy, pokra\u010dujte ve \u010dten\u00ed<\/strong> \u2013 tento \u010dl\u00e1nek je p\u0159esn\u011b pro v\u00e1s.<\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

Co je pasivn\u00ed investov\u00e1n\u00ed?<\/h2>\n\n\n\n

Pasivn\u00ed investov\u00e1n\u00ed spo\u010d\u00edv\u00e1 v minim\u00e1ln\u00edm po\u010dtu n\u00e1kup\u016f a prodej\u016f<\/strong>. Investo\u0159i, kte\u0159\u00ed uplat\u0148uj\u00ed tento p\u0159\u00edstup, obvykle preferuj\u00ed n\u00e1stroje, jako jsou akcie<\/a> a indexy<\/a>, kter\u00e9 \u00fazce kop\u00edruj\u00ed v\u00fdkonnost \u0161ir\u0161\u00edho akciov\u00e9ho trhu.<\/p>\n\n\n\n

Pasivn\u00ed investo\u0159i se vyzna\u010duj\u00ed p\u0159\u00edstupem \u201ekup a dr\u017e<\/a>\u201c a jejich c\u00edlem je dosahovat dlouhodob\u00fdch zisk\u016f. Ignoruj\u00ed kr\u00e1tkodob\u00e9 v\u00fdkyvy na finan\u010dn\u00edch trz\u00edch a sna\u017e\u00ed se investice dr\u017eet p\u0159es n\u011bkolik ekonomick\u00fdch cykl\u016f<\/strong>.<\/mark><\/p>\n\n\n\n

\n

\u201ePokud vlastn\u00edte akcie \u00fa\u017easn\u00e9 firmy s \u00fa\u017easn\u00fdm veden\u00edm, tak ide\u00e1ln\u00ed d\u00e9lka dr\u017een\u00ed akci\u00ed je napo\u0159\u00e1d.\u201c<\/p>\nWarren Buffet<\/a><\/cite><\/blockquote>\n\n\n\n

Historicky akcie dosahovaly v\u00fdnos\u016f, kter\u00e9 p\u0159ekon\u00e1vaj\u00ed inflaci,<\/strong> a proto se je n\u011bkte\u0159\u00ed investo\u0159i sna\u017e\u00ed vyu\u017e\u00edt jako sou\u010d\u00e1st pasivn\u00ed investi\u010dn\u00ed strategie.<\/p>\n\n\n\n

Co jsou dividendov\u00e9 v\u00fdnosy?<\/h2>\n\n\n\n

Dividendov\u00fd v\u00fdnos<\/a> je procentu\u00e1ln\u00edm vyj\u00e1d\u0159en\u00edm v\u00fd\u0161e <\/strong>dividend<\/strong><\/a> vypl\u00e1cen\u00fdch spole\u010dnost\u00ed <\/strong>ve vztahu k aktu\u00e1ln\u00ed cen\u011b jej\u00edch akci\u00ed. Kdy\u017e dividenda na akcii spole\u010dnosti roste nebo cena jej\u00ed akcie kles\u00e1, dividendov\u00fd v\u00fdnos se zvy\u0161uje a naopak.<\/p>\n\n\n\n

Dividendov\u00e9 v\u00fdnosy jsou jednoduchou metrikou, kter\u00e1 hraje kl\u00ed\u010dovou roli v ka\u017ed\u00e9 dividendov\u00e9 investi\u010dn\u00ed strategii.<\/p>\n\n\n\n

Dividendov\u00fd v\u00fdnos = v\u00fd\u0161e dividendy na akcii \/ cena akcie<\/strong><\/p>\n\n\n\n

<\/span>
\n

Tip<\/strong>: Pokud do sv\u00e9ho portfolia za\u0159ad\u00edte dividendov\u00e9 tituly, m\u016f\u017ee v\u00e1m to pomoci zajistit si pasivn\u00ed p\u0159\u00edjem, kter\u00fd v\u00e1m pom\u016f\u017ee dos\u00e1hnout finan\u010dn\u00ed nez\u00e1vislosti<\/a>.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

V\u00fdplata dividend obvykle prob\u00edh\u00e1 kvart\u00e1ln\u011b. <\/strong>Ale je to na rozhodnut\u00ed ka\u017ed\u00e9 spole\u010dnosti, tak\u017ee se v praxi setk\u00e1te i se spole\u010dnostmi, kter\u00e9 dividendy vypl\u00e1c\u00ed m\u011bs\u00ed\u010dn\u011b nebo ro\u010dn\u011b. Pokud chcete v\u011bd\u011bt, kdy vypl\u00e1c\u00ed dividendu spole\u010dnost z va\u0161eho portfolia, vyu\u017eijte dividendov\u00fd kalend\u00e1\u0159<\/a>.<\/p>\n\n\n\n

Jak za\u010dlenit pasivn\u00ed investov\u00e1n\u00ed do portfolia?<\/h2>\n\n\n\n

Mezi jeden z nejjednodu\u0161\u0161\u00edch zp\u016fsob\u016f pasivn\u00edho investov\u00e1n\u00ed je pravideln\u00fd n\u00e1kup ETF, nap\u0159\u00edklad toho, kter\u00e9 sleduje v\u00fdkonnost indexu <\/strong>S&P 500<\/strong><\/a>. To je index, kter\u00fd sleduje 500 nejv\u011bt\u0161\u00edch spole\u010dnost\u00ed k\u00f3tovan\u00fdch na americk\u00fdch burz\u00e1ch.<\/p>\n\n\n\n

Mnoh\u00e9 z t\u011bchto spole\u010dnost\u00ed jsou nadn\u00e1rodn\u00ed korporace, tak\u017ee poskytuj\u00ed pom\u011brn\u011b dobrou expozici v\u016f\u010di sv\u011btov\u00e9mu akciov\u00e9mu trhu<\/strong>. Mezi spole\u010dnosti, kter\u00e9 zde m\u016f\u017eete naj\u00edt, pat\u0159\u00ed nap\u0159\u00edklad Microsoft<\/a> a Procter & Gamble<\/a>.<\/p>\n\n\n\n

A pr\u00e1v\u011b burzovn\u011b obchodovan\u00e9 fondy (<\/strong>ETF<\/strong><\/a>) jsou obl\u00edben\u00fdm n\u00e1strojem pasivn\u00edch investor\u016f<\/strong>. Jedn\u00e1 se o jednoduch\u00fd zp\u016fsob, jak levn\u011b a efektivn\u011b z\u00edskat expozici v mnoha aktivech, kter\u00e9 obvykle maj\u00ed n\u011bjak\u00e9ho spole\u010dn\u00e9ho jmenovatele (sektor, m\u00edstn\u00ed p\u0159\u00edslu\u0161nost, investi\u010dn\u00ed n\u00e1stroj).<\/p>\n\n\n\n

Sta\u010d\u00ed v\u00e1m tak m\u00edt obecnou p\u0159edstavu o tom, co by podle v\u00e1s mohlo r\u016fst,<\/strong> a nemus\u00edte se zab\u00fdvat v\u00fdb\u011brem jednotliv\u00fdch aktiv. Pokud jste t\u0159eba p\u0159esv\u011bd\u010deni o tom, \u017ee makroekonomick\u00e9 faktory budou nahr\u00e1vat japonsk\u00fdm akci\u00edm, m\u016f\u017eete zv\u00e1\u017eit n\u00e1kup iShares MSCI Japan ETF<\/a>. <\/p>\n\n\n\n

Alternativou mohou b\u00fdt p\u0159edp\u0159ipraven\u00e1 tematick\u00e1 portfolia<\/strong>, kter\u00e1 jsou aktivn\u011b spravovan\u00e1. Nap\u0159\u00edklad pokud jste p\u0159esv\u011bd\u010deni o tom, \u017ee je na\u0161e budoucnost v obnoviteln\u00fdch zdroj\u00edch energie, m\u016f\u017eete vybrat odpov\u00eddaj\u00edc\u00ed smart portfolio<\/a>.<\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

Strategie pasivn\u00edho investov\u00e1n\u00ed<\/h2>\n\n\n\n

Pasivn\u00ed investov\u00e1n\u00ed je obvykle popul\u00e1rn\u011bj\u0161\u00ed mezi t\u011bmi investory, kte\u0159\u00ed maj\u00ed \u010das nechat prost\u0159edky r\u016fst <\/strong>a p\u0159edpokl\u00e1daj\u00ed dlouhodob\u00fd horizont investice. Trhy podl\u00e9haj\u00ed p\u0159irozen\u00fdm ekonomick\u00fdm cykl\u016fm<\/a>, ale v dlouh\u00e9m obdob\u00ed historicky v\u017edy rostly. <\/p>\n\n\n\n

Pokud nedodr\u017e\u00edte z\u00e1sady money managementu<\/a> a budete okolnostmi tla\u010deni do uzav\u0159en\u00ed pozic, m\u016f\u017ee se st\u00e1t, \u017ee trh zrovna bude v nev\u00fdhodn\u00e9 f\u00e1zi cyklu a vy budete muset pozici prodat se ztr\u00e1tou<\/strong>, nebo minim\u00e1ln\u011b s mnohem men\u0161\u00edm ziskem <\/a>ne\u017e by bylo mo\u017en\u00e9.<\/p>\n\n\n\n

Dal\u0161\u00edm aspektem, kter\u00fd mluv\u00ed pro dlouhodob\u00e9 dr\u017een\u00ed investi\u010dn\u00edch pozic, je efekt slo\u017een\u00e9ho \u00faro\u010den\u00ed<\/a>. Jin\u00fdmi slovy situace, kdy se v\u00e1m \u00faro\u010d\u00ed ji\u017e p\u0159ipsan\u00e9 \u00faroky<\/strong>. Tento efekt funguje podobn\u011b jako val\u00edc\u00ed se sn\u011bhov\u00e1 koule, a kdy\u017e mu d\u00e1te prostor, m\u016f\u017ee v\u00e1m p\u0159in\u00e9st zaj\u00edmav\u00e9 zhodnocen\u00ed.<\/p>\n\n\n\n

\n

\u201eSlo\u017een\u00e9 \u00faro\u010den\u00ed<\/a> je osm\u00fd div sv\u011bta. Kdo mu rozum\u00ed, vyd\u011bl\u00e1v\u00e1 na n\u011bm, kdo mu nerozum\u00ed, ten ho plat\u00ed.\u201c<\/p>\nAlbert Einstein<\/a><\/cite><\/blockquote>\n\n\n\n

Hedging strategi\u00ed pasivn\u00edho investov\u00e1n\u00ed<\/h2>\n\n\n\n

Jedn\u00edm z nejv\u011bt\u0161\u00edch stra\u0161\u00e1k\u016f pasivn\u00edho investora je <\/strong>tr\u017en\u00ed riziko<\/strong>. <\/strong>Jedn\u00e1 se o nevyhnutelnou sou\u010d\u00e1st investov\u00e1n\u00ed, kterou lze potenci\u00e1ln\u011b zm\u00edrnit t\u00edm, \u017ee va\u0161e strategie bude m\u00edt dostatek \u010dasu na p\u0159ekon\u00e1n\u00ed tr\u017en\u00edch pokles\u016f. <\/p>\n\n\n\n

Jsou zde ov\u0161em i jin\u00e9 zp\u016fsoby, jak se proti tomuto riziku zajistit<\/strong>. P\u00e1r obecn\u011b zn\u00e1m\u00fdch v\u00e1m p\u0159edstav\u00edme n\u00ed\u017ee.<\/p>\n\n\n\n

Opce<\/h3>\n\n\n\n

Opce<\/a> jsou finan\u010dn\u00ed deriv\u00e1ty, kter\u00e9 d\u00e1vaj\u00ed dr\u017eiteli pr\u00e1vo (nikoliv v\u0161ak povinnost) koupit nebo prodat podkladov\u00e9 aktivum k ur\u010dit\u00e9mu budouc\u00edmu datu. Investo\u0159i za n\u00e1kup opc\u00ed plat\u00ed pr\u00e9mii, kter\u00e1 je vcelku podobn\u00e1 pojistn\u00e9mu<\/strong> placen\u00e9mu za b\u011b\u017en\u00fd majetek, jako je d\u016fm nebo auto.<\/p>\n\n\n\n

Pokud ceny porostou a tr\u017en\u00ed riziko se nenapln\u00ed, v\u00fdnosy z pasivn\u00edho p\u0159\u00edjmu snad vyrovnaj\u00ed n\u00e1klady na n\u00e1kup opc\u00ed<\/strong>, kter\u00e9 jste nakonec neuplatnili.<\/p>\n\n\n\n

<\/span>
\n

Tip:<\/strong> S finan\u010dn\u00edmi deriv\u00e1ty jsou obvykle spojeny dal\u0161\u00ed poplatky<\/a>. Proto vyb\u00edrejte takov\u00e9ho brokera, kter\u00fd je jasn\u011b a srozumiteln\u011b uv\u00e1d\u00ed na sv\u00e9m webu.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

VIX Index<\/h3>\n\n\n\n

Index VIX, zn\u00e1m\u00fd tak\u00e9 jako index chamtivosti a strachu, m\u011b\u0159\u00ed <\/strong>volatilitu<\/strong> finan\u010dn\u00edch trh\u016f. <\/strong>M\u00e1 tendenci stoupat v obdob\u00edch nejistoty, co\u017e je typicky tehdy, kdy\u017e doch\u00e1z\u00ed k poklesu ceny obvykl\u00fdch pasivn\u00edch investi\u010dn\u00edch portfoli\u00ed.<\/p>\n\n\n\n

Futures na VIX<\/a> m\u016f\u017eete nakupovat a prod\u00e1vat stejn\u011b jako jak\u00fdkoliv jin\u00fd finan\u010dn\u00ed n\u00e1stroj. Prost\u0159ednictv\u00edm pozice v indexu VIX je mo\u017en\u00e9 zm\u00edrnit dopady pokles\u016f na trhu <\/strong>a investor\u016fm tak zajistit ur\u010ditou ochranu jejich pasivn\u00edch investic.<\/p>\n\n\n\n

Takovou pozici m\u016f\u017eeme pova\u017eovat za formu <\/strong>hedgingu<\/strong><\/a> proti \u0161ir\u0161\u00ed tr\u017en\u00ed korekci.<\/strong> <\/p>\n\n\n\n

Defenzivn\u00ed aktiva<\/h3>\n\n\n\n

Na finan\u010dn\u00edch trz\u00edch m\u016f\u017eete naj\u00edt aktiva, kter\u00e1 sice obvykle nez\u00e1\u0159\u00ed b\u011bhem <\/strong>b\u00fd\u010d\u00edho trhu<\/strong><\/a>, ale pokud ostatn\u00ed trhy klesaj\u00ed, tak si svoji cenu dr\u017e\u00ed<\/strong>, nebo dokonce zaznamen\u00e1vaj\u00ed r\u016fst. Tato tzv. defenzivn\u00ed aktiva v\u00e1m mohou pomoci vyv\u00e1\u017eit va\u0161e investi\u010dn\u00ed portfolio.<\/p>\n\n\n\n

Mezi takov\u00e1 aktiva m\u016f\u017eeme za\u0159adit defenzivn\u00ed akcie, kter\u00e9 m\u016f\u017eete naj\u00edt t\u0159eba v sektoru zdravotnictv\u00ed a ve\u0159ejn\u00fdch slu\u017eeb. Hledat m\u016f\u017eete i mezi jin\u00fdmi t\u0159\u00eddami aktiv. Typick\u00fdm defenzivn\u00edm aktivem z t\u0159\u00eddy komodit je <\/strong>zlato<\/strong><\/a>.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

V\u00fdhody pasivn\u00edho investov\u00e1n\u00ed<\/h2>\n\n\n\n

Za rostouc\u00ed popularitou pasivn\u00edho p\u0159\u00edstupu k investov\u00e1n\u00ed je n\u011bkolik dobr\u00fdch d\u016fvod\u016f<\/strong>: <\/p>\n\n\n\n