Was sind Spot-Quoted Futures?<\/h2>\n\n\n\n
Spot-Quoted Futures (SQFs) sind eine neue Art von Futures-Kontrakt der CME Group<\/a>. Ihr Preis orientiert sich am oder nahe am aktuellen Spotpreis des Basiswerts, wodurch der Futures-Handel nachvollziehbarer wird.<\/mark><\/p>\n\n\n\n Bei SQFs werden zus\u00e4tzliche Geb\u00fchren f\u00fcr das Halten von Positionen separat ausgewiesen. Dadurch entspricht der SQF-Preis eher dem Marktpreis des Basiswerts als bei traditionellen <\/strong>Futures<\/strong><\/a>, bei denen Haltekosten bereits im Preis enthalten sind.<\/strong><\/p>\n\n\n\n SQFs reduzieren die Komplexit\u00e4t<\/strong>, die durch Preisstrukturen wie Contango und Backwardation<\/a> entsteht.<\/p>\n\n\n\n Spot-Quoted Futures (SQFs) sollen den Preis des Basiswerts widerspiegeln und werden t\u00e4glich in bar abgerechnet.<\/strong> Dabei werden Gewinne oder Verluste<\/a> t\u00e4glich realisiert und die Positionen zum Abrechnungspreis f\u00fcr den folgenden Tag zur\u00fcckgesetzt.<\/p>\n\n\n\n Die Verfolgung des Preises eines Basiswerts bei SQFs \u00e4hnelt der Beobachtung von Aktien <\/a>oder ETFs<\/a>. Ein zentraler Unterschied ist die t\u00e4gliche Realisierung von Gewinnen und Verlusten, die direkt dem Kontostand hinzugef\u00fcgt oder davon abgezogen werden.<\/strong><\/p>\n\n\n\n Dieser t\u00e4gliche Abrechnungsprozess erleichtert die \u00dcbersicht \u00fcber Gewinne und Verluste und unterst\u00fctzt das Risikomanagement<\/a>. Im Gegensatz zu Aktien oder ETFs sind SQFs jedoch derivative Kontrakte und unterscheiden sich in Struktur, Risiko und Abrechnung.<\/strong><\/p>\n\n\n\n Tipp:<\/strong> Den Preis, der zur Bestimmung des Wertes von SQFs am Ende einer Handelssitzung<\/a> verwendet wird, nennt man Abrechnungspreis.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n Die Preisbildung von Spot-Quoted Futures (SQFs) orientiert sich am Spotwert des zugrunde liegenden Basiswerts<\/strong>, wie einem Aktienindex<\/a>, einer W\u00e4hrung, einem Rohstoff oder einem Kryptoasset. Damit spiegelt der SQF-Preis unmittelbar den aktuellen Marktwert wider.<\/p>\n\n\n\n Tipp:<\/strong> Durch die Spiegelung des Spotpreises bieten SQFs ein einfacheres Preismodell<\/a>.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n Die Preisgestaltung von SQFs unterscheidet sich deutlich von traditionellen Futures<\/strong>. Bei klassischen Futures flie\u00dfen zus\u00e4tzliche Faktoren wie Finanzierungskosten, Dividenden (bei Aktienindizes) und andere Elemente in den Preis ein, die zusammen als Haltekosten bekannt sind.<\/p>\n\n\n\n Der Anpassungsmechanismus (ADJ) ist eine t\u00e4gliche Anpassung f\u00fcr Konten, die SQF-Positionen \u00fcber Nacht halten. ADJ ber\u00fccksichtigt Faktoren wie <\/strong>Dividenden<\/strong>, Zinss\u00e4tze oder Finanzierungskosten.<\/strong><\/p>\n\n\n\n Bei eToro wird dies durch eine t\u00e4gliche \u00dcbernachtgeb\u00fchr<\/a> auf dem Konto des Nutzers abgebildet. Die Berechnung unterscheidet sich zwischen Long- und Short-Positionen<\/strong>:<\/p>\n\n\n\n Der \u201eeToro-Haltesatz\u201c basiert auf dem t\u00e4glichen ADJ der CME<\/strong> und kann variieren. Die dargestellten S\u00e4tze sind annualisiert und durch 365 geteilt, um eine t\u00e4gliche Geb\u00fchr zu erhalten.<\/p>\n\n\n\n Faktoren im ADJ umfassen \u00dcbernachtzinsgeb\u00fchren f\u00fcr Long-Positionen und m\u00f6gliche Zinsgutschriften f\u00fcr Short-Positionen<\/strong>. Bei SQFs auf Aktienindizes werden au\u00dferdem Dividenden aus den enthaltenen Aktien ber\u00fccksichtigt.<\/p>\n\n\n\n Die Trennung von Marktleistung und Haltekosten macht die Handelsperformance transparenter und sorgt daf\u00fcr, dass der SQF-Preis eng mit dem Spotpreis des Basiswerts \u00fcbereinstimmt<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n Spot-Quoted Futures (SQFs) lassen sich am besten anhand konkreter Handelspositionen verstehen.<\/p>\n\n\n\n Angenommen, Sie kaufen einen Kontrakt des Spot-Quoted S&P 500 Future<\/a>, der den S&P 500 Index abbildet, zu einem Preis von 6.200 \u20ac. Steigt der Preis auf 6.350 \u20ac, betr\u00e4gt der Gewinn (6.350 \u2013 6.200) \u00d7 1 \u20ac pro Punkt = 150 \u20ac.<\/p>\n\n\n\n Sie kaufen einen Kontrakt zu 6.250 \u20ac. Der Markt schlie\u00dft bei 6.350 \u20ac, wodurch 100 \u20ac Ihrem Konto gutgeschrieben werden. Am n\u00e4chsten Tag steigt der Preis auf 6.360 \u20ac, und beim Schlie\u00dfen der Position betr\u00e4gt der Tagesgewinn (6.360 \u2013 6.350) \u00d7 1 \u20ac = 10 \u20ac.<\/p>\n\n\n\n Der Gesamtgewinn \u00fcber zwei Tage betr\u00e4gt 110 \u20ac vor der Anwendung des ADJ, der die Finanzierungskosten f\u00fcr die \u00dcbernachtposition abbildet.<\/strong><\/p>\n\n\n\n Hinweis<\/em>: Diese Beispiele sind hypothetisch und dienen nur zur Illustration. Sie ber\u00fccksichtigen nicht die <\/em>Provisionsgeb\u00fchren oder W\u00e4hrungsumrechnungen<\/em><\/a>, die die Ergebnisse beeinflussen k\u00f6nnen<\/em>.<\/p>\n\n\n\n Spot-Quoted Futures (SQFs) k\u00f6nnen auf unterschiedliche Basiswerte gehandelt werden<\/strong>. Beliebte M\u00e4rkte sind wichtige Indizes<\/strong>, die den Spot-Quoted S&P 500 Index-Future<\/a> abbilden, oder SQFs, die die Preise von Kryptow\u00e4hrungen <\/strong>abbilden, wie den Spot-Quoted Bitcoin-Future<\/a> oder den Spot-Quoted Ethereum-Future<\/a>.<\/p>\n\n\n\n Bevor Sie mit SQFs handeln, sollten Sie sich mit der Funktionsweise des Marktes, den spezifischen Kontraktspezifikationen sowie den<\/strong> Margin-Anforderungen <\/strong>vertraut machen.<\/p>\n\n\n\n Tipp:<\/strong> Pr\u00fcfen Sie die eToro-Plattform<\/a>, um die aktuell verf\u00fcgbaren Instrumente zu sehen, die mit SQFs gehandelt werden k\u00f6nnen.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n Das breite Spektrum verf\u00fcgbarer SQFs erm\u00f6glicht es, Positionen \u00fcber unterschiedliche <\/strong>Anlageklassen<\/strong><\/a> zu handeln und dadurch das Portfolio zu <\/strong>diversifizieren<\/strong><\/a>.<\/p>\n\n\n\n SQFs, Futures und CFDs unterscheiden sich in mehreren Aspekten: Preisbildung, Kontraktgr\u00f6\u00dfe, Finanzierungskosten, Verfallsdatum, Abrechnung und Handelsplattform<\/strong>. Diese Unterschiede beeinflussen, wie die Instrumente gehandelt und bewertet werden.<\/p>\n\n\n\n![\"\"](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2025\/09\/Body-Image-1_-What-are-Spot-Quoted-Futures_.png\")
<\/figure>\n\n\n\nWie funktionieren Spot-Quoted Futures?<\/h2>\n\n\n\n
Wie erfolgt die Preisbildung von SQFs?<\/h2>\n\n\n\n
![\"\"](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2025\/09\/Body-Image-2_-How-are-SQFs-Priced_.png\")
<\/figure>\n\n\n\nWas ist ADJ?<\/h3>\n\n\n\n
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Beispiele f\u00fcr SQF-Positionen<\/h2>\n\n\n\n
Tageshandel SQF<\/h3>\n\n\n\n
Zweit\u00e4giger SQF-Handel<\/h3>\n\n\n\n
Welche SQFs k\u00f6nnen gehandelt werden?<\/h2>\n\n\n\n
![\"\"](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2025\/09\/Body-Image-3_-What-SQFs-are-available-to-trade_.png\")
<\/figure>\n\n\n\nSQFs vs. Futures vs. CFDs<\/h2>\n\n\n\n