{"id":1428,"date":"2017-09-12T15:01:14","date_gmt":"2017-09-12T12:01:14","guid":{"rendered":"\/etoro\/?page_id=1428\/"},"modified":"2024-08-02T12:25:17","modified_gmt":"2024-08-02T09:25:17","slug":"leverage-margin","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/www.etoro.com\/de\/trading\/leverage-margin\/","title":{"rendered":"Was sind Hebel und Marge?"},"content":{"rendered":"\n


Es ist nicht nur die Erfahrung, die einen fortgeschrittenen oder professionellen Anleger von einem Anf\u00e4nger unterscheidet. Es ist auch die Auswahl der Werkzeuge, die einen gro\u00dfen Unterschied machen. Zu diesen Werkzeugen geh\u00f6ren auch Hebel und Marge (Leverage und Margin auf Englisch) und sie k\u00f6nnen einen gro\u00dfen Unterschied machen.<\/p>\n\n\n\n

\n\n\n\n

Der Handel mit Hebel und Marge lohnt sich besonders f\u00fcr Anleger, die ihr Verh\u00e4ltnis von <\/strong>Risiko<\/strong><\/a> zu <\/strong>Rendite<\/strong><\/a> <\/strong>deutlich verbessern m\u00f6chten<\/strong>. <\/p>\n\n\n\n

Diese beiden Werkzeuge funktionieren als Erweiterung einer <\/strong>Handelsposition<\/strong>, indem sie den Kapitalbetrag<\/strong> durch ihre Wirkungsweise verst\u00e4rken<\/strong>, was sonst h\u00f6here Kapitalbetr\u00e4ge ben\u00f6tigen w\u00fcrde.<\/p>\n\n\n\n

Anleger, die Hebel und Marge<\/a> verwenden, bekommen im Normalfall von ihrem Broker das Recht zugesprochen, sich f\u00fcr einzelne Handelspositionen Geld zu leihen. <\/strong>Ist der Handel erfolgreich, wurde mit einer kleineren Handelsposition ein deutlich gr\u00f6\u00dferer Gewinn erwirtschaftet als bei <\/strong>hebelfreiem Handel.<\/p>\n\n\n\n

Auf der Risikoseite bedeutet ein verlustreicher Handel jedoch auch, dass der Anleger nun dem Broker mehr Geld schuldet, als er vorher investiert hat. Aus diesem Grund ist der Handel mit Hebel und Marge auch nur f\u00fcr Menschen geeignet, die gut mit ihren Finanzen umgehen k\u00f6nnen. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

<\/span>
\n

Tipp:<\/strong> Der Handel mit Hebel kann anfangs kompliziert wirken, wobei Trader auf unterschiedliche Weise mit ihren Handelsgewinnen und -verlusten umgehen. Experten bezeichnen dies auch als kognitive Verzerrungen<\/a>.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

Was bedeutet Hebel?<\/h2>\n\n\n\n

Unter einem Hebel (Leverage auf Englisch) versteht man allgemein die intelligente Nutzung von Kraft f\u00fcr einen Effekt, der ohne diesen Hebel nur mit mehr Kraft erreichbar w\u00e4re. Dies funktioniert nicht nur in der physischen Welt, sondern auch auf den Finanzm\u00e4rkten. Hebel erm\u00f6glicht Anlegern, mit weniger Geld gr\u00f6\u00dfere Ergebnisse zu erzielen.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

<\/span>
\n

Tipp: <\/strong>Die M\u00f6glichkeit, Hebel zu verwenden, ist nicht f\u00fcr alle Arten der Anlage gleich. Allgemein machen Broker die m\u00f6gliche H\u00f6he des Hebels von der gemessenen Preisvolatilit\u00e4t<\/a> <\/strong>einer Anlage abh\u00e4ngig. <\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

Was bedeutet Marge im Handel?<\/h2>\n\n\n\n

Eine Marge (Margin auf Englisch) bezeichnet eine Summe Geld, die Anleger ben\u00f6tigen, bevor sie einen Hebel verwenden k\u00f6nnen. Der Hebel bezieht sich immer auf die Marge und ist ein Vielfaches dieser Summe. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

Beide Begriffe sind n\u00f6tig, um das sogenannte<\/strong> Exposure<\/strong>, zu bestimmen. <\/strong>Basierend auf der Marge berechnet der Broker, wie viel Hebel er dem Anleger einr\u00e4umen m\u00f6chte. <\/p>\n\n\n\n

Je mehr Anlageformen Sie verwenden, desto komplizierter wird es, die Marge zu berechnen. Daher ist es f\u00fcr Broker einfacher, diese als eine R\u00fccklage zu betrachten, die im Falle des Verlusts als Sicherheit gepf\u00e4ndet wird.<\/strong> Bei Wertpapieren, zum Beispiel bei Aktien<\/a>, obliegt es dem Broker, diesen einen Wert zuzuschreiben. <\/p>\n\n\n\n

Wie funktioniert gehebelter Handel?<\/h2>\n\n\n\n

Anleger verwenden Hebel daf\u00fcr, mit weniger Geld h\u00f6here Gewinne zu erzielen. Dabei wird die H\u00f6he des Hebels f\u00fcr jeden einzelnen Handel neu berechnet. Broker wie eToro erm\u00f6glichen es Ihnen, entweder mit einem voreingestellten Hebel zu investieren oder diesen flexibel anzupassen. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n
\"\"<\/figure>\n\n\n\n

Ein Handel mit Hebel funktioniert im Prinzip wie ein ungehebelter Handel. <\/strong>Der einzige Unterschied besteht darin, dass Sie bei einem erfolgreichen Hebel mehr verdienen als ohne Hebel. Wenn Sie bei einem Handel mit Hebel jedoch Verluste einstreichen, sind diese im Normalfall h\u00f6her, als wenn Sie ohne Hebel gehandelt h\u00e4tten. <\/mark> <\/p>\n\n\n\n

In diesem Fall gibt es eine Reihe von weiteren Punkten, die Sie beachten m\u00fcssen. Kein Broker hat das Interesse, dass Sie einen verlustreichen Handel riskieren. Finanziell gesprochen d\u00fcrfen Sie nie mehr Geld verlieren als den Wert Ihrer Marge. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

Au\u00dferhalb der EU kann ein Broker Sie beim Risiko, mehr zu verlieren, dazu auffordern, durch einen kurzfristigen Einschluss Ihre Marge zu verbessern (Margencall, Englisch Margin Call). Folgt ein Anleger dieser Aufforderung nicht, wird der Handel, obwohl er im Minus ist, verlustreich geschlossen. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

In Deutschland<\/a> ist dies dank einer EU-Regulierung untersagt. Daher k\u00f6nnen Anleger nicht mehr Geld verlieren, als sie investiert haben. Au\u00dferdem m\u00fcssen Broker pr\u00fcfen, ob sich Anleger mit Hebel auskennen. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

<\/span>
\n

Tipp: <\/strong>M\u00f6chten Sie als Anleger einfach langfristig Positionen kaufen und halten, lohnen sich die Geb\u00fchren des Handels mit Hebel nicht. <\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

Beispiele f\u00fcr Hebel im Handel<\/h2>\n\n\n\n

F\u00fcr Ihr Verst\u00e4ndnis f\u00fcgen wir ein paar Beispiele hinzu. Gehen wir einmal davon aus, dass Sie an einem Investment in die Google-Aktie<\/a> Interesse haben, allerdings nur 100 Euro Kapital zur Verf\u00fcgung haben. Mit dieser Kapitalsumme wird es schwierig, gewinnbringend zu handeln. <\/strong>Also entscheiden Sie sich f\u00fcr einen Hebel. <\/p>\n\n\n\n

Basierend auf Ihrer Marge kommt der Broker zu einem Entschluss, wie viel Hebel Sie verwenden d\u00fcrfen. Bei einem Hebel von 1:5 k\u00f6nnen Sie also \u00fcber 500 Euro verf\u00fcgen, obwohl Sie nur 100 Euro haben. <\/strong>Rechnen wir dies einmal durch. Bei einer Erh\u00f6hung des Kurses um 50 %, w\u00e4re Ihr Investment nicht mehr 500 Euro, sondern 750 Euro wert. <\/p>\n\n\n\n

Mit einer Anlage von 100 Euro konnten sie in diesem Fall einen Gewinn von 150 % erreichen<\/strong>, obwohl der Kurs sich nur um 50 % erh\u00f6ht hat. Bei einem Verlust um 10 % verlieren Sie aber auch 50 % Ihrer Anlage.<\/mark><\/p>\n\n\n\n

Betrachten wir ein weiteres Beispiel. In der folgenden Tabelle zeigen wir Ihnen im Detail, wie viel Geld bei einer Summe von 1.000 Euro in eine Aktie, zum Beispiel Apple<\/a>, abh\u00e4ngig vom Hebel verdient werden k\u00f6nnte. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

<\/div><\/div>
<\/div><\/div>
Marge<\/strong><\/th>Hebel<\/strong><\/th>Handels-position<\/strong><\/th>Preis-\u00c4nderung<\/strong><\/th>Neue Handels-position<\/strong><\/th>Kapital nach Abzug des Hebels<\/strong><\/th><\/tr><\/thead>
1.000 \u20ac<\/td>1:2<\/td>2.000 \u20ac<\/td>10 %
-10 %<\/td>		2.200 \u20ac
1.800 \u20ac<\/td>		1.200 \u20ac
800 \u20ac<\/td><\/tr>
1.000 \u20ac<\/td>1:5<\/td>5.000 \u20ac<\/td>10 %
-10 %<\/td>		5.500 \u20ac
4.500 \u20ac<\/td>		1.500 \u20ac
500 \u20ac<\/td><\/tr>
1.000 \u20ac<\/td>1:10<\/td>10.000 \u20ac<\/td>10 %
-10 %<\/td>		11.000 \u20ac
9.000 \u20ac<\/td>		2.000 \u20ac
0 \u20ac<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/div><\/div><\/figure>\n\n\n\n

Dabei d\u00fcrfen Anleger nicht vergessen, dass die Verwendung von Hebel t\u00e4gliche Geb\u00fchren kostet. Im Allgemeinen gilt die Regel, dass die Geb\u00fchren mit der H\u00f6he des Hebels steigen. <\/strong>Bei einem Verlust riskieren<\/a> Sie also nicht nur den absoluten Verlust Ihrer Position, sondern auch sehr hohe Geb\u00fchren, die Sie trotzdem zahlen m\u00fcssen. <\/p>\n\n\n\n

\n

Eine Marge (Margin auf Englisch), bezeichnet eine Summe Geld, die Anleger ben\u00f6tigen, bevor sie einen Hebel verwenden k\u00f6nnen.<\/p>\n<\/div>\n\n\n\n

Bei eToro funktioniert der Handel mit Hebel \u00fcber <\/strong>CFDs<\/strong><\/a>. <\/strong>Dabei fallen Kosten (Spreads<\/a> und \u00dcbernachtgeb\u00fchren<\/a>) an. Bei Interesse finden Sie hier<\/a> weitere Informationen. <\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

Fazit<\/h2>\n\n\n\n

Anleger haben im Handel mit Hebel die M\u00f6glichkeit, h\u00f6here Ergebnisse zu erzielen. <\/strong>Anders ausgedr\u00fcckt wird sich Ihr Verh\u00e4ltnis von erfolgreichem zu erfolglosem Handel nicht ver\u00e4ndern, wenn Ihr Verhalten gleich bleibt. Sie sollten nie vergessen, dass Sie zwar viel Geld verdienen, aber auch ebenso viel Geld verlieren k\u00f6nnen. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

Aus diesem Grund ist es f\u00fcr den Handel mit Hebel erforderlich, dass Anleger mit einem hohen Planungsniveau agieren und sich sicher sind, dass sie die verbundenen <\/strong>Risiken<\/strong><\/a> managen k\u00f6nnen. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

Lernen Sie mehr \u00fcber Hebel und andere Aspekte des Handels <\/strong>in der eToro Akademie!<\/a><\/p>\n\n\n\n

FAQ<\/h2>\n\n\n\n
\n
Wann lohnt sich der Handel mit Hebel?<\/dt>
\n

Grunds\u00e4tzlich lohnt es sich dann, wenn Sie Gewinne erzielen. Allerdings m\u00fcssen Anleger dabei auch die Geb\u00fchren f\u00fcr die Verwendung von Hebel ber\u00fccksichtigen. Daher gilt, dass sich der Handel erst dann lohnt, wenn Sie regelm\u00e4\u00dfig und langfristig Gewinne<\/a> erzielen, die h\u00f6her als Ihre Verluste und Handelsgeb\u00fchren sind. <\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n

Wie k\u00f6nnen Anleger einen Margin-Call vermeiden?<\/dt>
\n

Wenn Sie nicht mit CFDs handeln, k\u00f6nnen Sie einen Margin Call<\/a> vermeiden. Wenn Sie mit CFDs handeln, sollten Sie bedenken, dass auch Trades ohne Hebel einen Margin Call ausl\u00f6sen k\u00f6nnen. Um die Wahrscheinlichkeit einen solchen zu verringern, k\u00f6nnen Sie jedoch eine risikoarme Anlagestrategie entwickeln. Alternativ k\u00f6nnen Sie sich auf Marktvolatilit\u00e4t vorbereiten, indem Sie Ihr Konto mit zus\u00e4tzlichem Bargeld auff\u00fcllen, das als Absicherung gegen einen pl\u00f6tzlichen Kursr\u00fcckgang dienen kann.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n

Wie viel Startkapital ben\u00f6tigt man, um mit Hebel zu traden?<\/dt>
\n

Daf\u00fcr gibt es keine allgemeine Antwort. Grunds\u00e4tzlich m\u00fcssen Sie nicht mit Hebel traden. Wenn Sie dieses Risiko jedoch tragen m\u00f6chten, sollten Sie eine gewisse Erfahrung haben und sich genau \u00fcberlegen, wie Sie bei Gewinnen und Verlusten handeln. Au\u00dferdem stellt sich die Frage, ob Sie emotional mit dem Stress umgehen k\u00f6nnen. \u00dcben k\u00f6nnen Sie mit einem Demo-Account<\/a>. <\/p>\n<\/dd><\/div>\n<\/dl>\n\n\n\n\t\t