{"id":263968,"date":"2021-03-16T17:54:14","date_gmt":"2021-03-16T15:54:14","guid":{"rendered":"https:\/\/www.etoro.com\/investing\/how-to-diversify-your-portfolio\/"},"modified":"2026-03-17T14:09:44","modified_gmt":"2026-03-17T12:09:44","slug":"how-to-build-a-diversified-portfolio","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/www.etoro.com\/de\/investing\/how-to-build-a-diversified-portfolio\/","title":{"rendered":"Ein diversifiziertes Portfolio aufbauen"},"content":{"rendered":"\n

Dass sich das Investieren <\/strong>lohnt, ist den meisten Menschen bekannt. Wie man aber genau ein diversifiziertes Portfolio \u00fcber verschiedene Anlageklassen aufbaut, erfordert ein wenig Grundwissen. eToro leitet Sie beim Aufbau eines solchen Portfolios an.<\/p>\n\n\n\n\n\n\n

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Um ein Portfolio zu diversifizieren<\/strong>, reicht der einfache Kauf einer gro\u00dfen Anzahl verschiedener Anlagepositionen <\/strong>nicht aus. Stattdessen sollten Anleger mit verschiedenen Positionen die Kursschwankungen gegeneinander ausgleichen. Allgemein besteht Portfoliodiversifizierung aus zwei Faktoren: Verm\u00f6gensallokation und Portfoliostruktur.<\/p>\n\n\n\n

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Tipp:<\/strong> Es gibt keine standardisierte, ideale Verm\u00f6gensallokation. Je nach Alter, Einkommen und anderen Umst\u00e4nden sollte die Allokation des Verm\u00f6gens stattdessen individuell angepasst sein. Wichtige Faktoren sind das Risikoprofil<\/a> sowie die Dauer einer einzelnen Investition. <\/strong><\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

Was bedeutet Verm\u00f6gensallokation? <\/h2>\n\n\n\n

Unter dem Begriff der Verm\u00f6gensallokation versteht man die Aufteilung des Anlagekapitals auf verschiedene Positionen, zum Beispiel Aktien<\/a>. Dabei werden die Positionen meist in Prozent der gesamten Anlagesumme angegeben. Je nachdem, welche Ziele ein Anleger verfolgt, \u00e4ndert sich die Aufteilung auf unterschiedliche Anlageklassen<\/a> und die Gr\u00f6\u00dfe der einzelnen Positionen.<\/strong> <\/p>\n\n\n\n

Vergessen Sie nicht, dass es nicht den einen richtigen oder falschen Weg zur Aufteilung des Kapitals gibt. Stattdessen k\u00f6nnen Anleger je nach Portfolio die Vor- und Nachteile einer sogenannten \u00dcber- oder Unterallokation in bestimmte Verm\u00f6genswerte analysieren. <\/strong>Dies wird von Fall zu Fall stets unterschiedlich sein. <\/p>\n\n\n\n

Eine typische Aufteilung ist die 70\/30-Aufteilung<\/strong> zwischen Aktien <\/strong>und Anleihen. <\/p>\n\n\n\n

Viele Anleger bevorzugen f\u00fcr ihr Portfolio typischerweise einen Fokus auf Positionen mit mittlerem oder h\u00f6herem Risiko <\/strong>und einer h\u00f6heren Volatilit\u00e4t, die sie wiederum mit risikoarmen Anleihepositionen auszugleichen versuchen. <\/p>\n\n\n\n

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Tipp: <\/strong>Um das Portfolio an Ihr Alter anzupassen, k\u00f6nnen Anleger ihr Alter von der Zahl 100 abziehen und das Ergebnis als Prozentwert f\u00fcr den Anteil von Aktienpositionen an ihrem gesamten Portfolio verwenden. So k\u00f6nnen Sie mit steigendem Alter den Anteil risikoreicher Aktienpositionen schrittweise reduzieren. <\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

\"What<\/figure>\n\n\n\n

Was bedeutet Diversifizierung? <\/h2>\n\n\n\n

Unter dem Begriff der Diversifizierung versteht man allgemein die Reduzierung des Anlagerisikos durch die Verteilung des angelegten Kapitals auf mehrere unterschiedliche Positionen. So k\u00f6nnen Sie Kapital in verschiedene L\u00e4nder, Branchen sowie \u00fcber Anlageklassen wie <\/strong>Aktien<\/strong><\/a>, <\/strong>ETFs<\/strong><\/a>, <\/strong>Indizes<\/strong><\/a>, <\/strong>W\u00e4hrungen<\/strong><\/a>, <\/strong>Rohstoffe<\/strong><\/a> und <\/strong>Kryptow\u00e4hrungen<\/strong><\/a> streuen.<\/strong> <\/p>\n\n\n\n

Beliebt ist es au\u00dferdem, Geld auf Aktien und Anleihen aufzuspalten, zum Beispiel in den Verh\u00e4ltnissen 70\/3, 60\/40 oder 50\/50. <\/strong>Es ist aber empfehlenswert, dar\u00fcber hinaus mehrere Anlageklassen hinzuzuf\u00fcgen und \u00fcber eine geordnete Verteilung das Risiko noch mehr zu streuen. <\/p>\n\n\n\n

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Tipp: <\/strong>Allgemein gilt, dass h\u00f6here Renditen mit h\u00f6herem Risiko verbunden sind. Doch Ihr Portfolio als Ganzes muss nicht unbedingt ein h\u00f6heres Risiko erhalten. Wenn Sie zum Beispiel einen Teil Ihres Kapitals in Kryptow\u00e4hrungen investieren, dann k\u00f6nnen Sie das gr\u00f6\u00dfere Risiko-Rendite-Verh\u00e4ltnis <\/strong>mit anderen Positionen ausgleichen.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

\"What<\/figure>\n\n\n\n

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Durch die Diversifizierung k\u00f6nnen Sie zudem die Preiskorrelation Ihrer Positionen verringern. So kann der Gewinn einer Position die Verluste einer zweiten Position ausgleichen. In Summe soll die Rendite des Portfolios nat\u00fcrlich langfristig maximiert werden. <\/strong><\/mark><\/p>\n\n\n\n

Wenn Sie, statt zu diversifizieren, nur in eine Aktie, zum Beispiel die von Apple Inc<\/a>. investieren, k\u00f6nnen Sie stark von Kursschwankungen betroffen sein. Trotz der starken Wertentwicklung musste diese Aktie zum Beispiel im Jahr 2022 Kursverluste von mehr als 25 % hinnehmen. <\/mark> <\/p>\n\n\n\n

\"Apple<\/a><\/figure>\n\n\n\n

Die vergangene Performance ist kein Hinweis auf zuk\u00fcnftige Ergebnisse<\/em> <\/strong><\/p>\n\n\n\n

Quellen: eToro<\/a><\/p>\n\n\n\n

Ebenfalls im Jahr 2022 erlebte die Aktie des Gesundheitskonzerns Johnson & Johnson<\/a> hingegen ein Wachstum von 5 %. H\u00e4tte dieses hypothetische Portfolio eine 50\/50-Aufteilung zwischen AAPL und JNJ, w\u00e4re die gr\u00f6\u00dfere Volatilit\u00e4t von Apple und die h\u00f6heren Kursverluste teilweise durch die Performance von JNJ ausgeglichen worden.<\/strong> <\/p>\n\n\n\n

Dar\u00fcber hinaus h\u00e4tte dies den Anleger weniger emotional unter Stress gesetzt, was dazu beitragen kann, dass es in Zeiten von Kursverlusten weniger wahrscheinlich zu emotionsbasierten (Fehl-)Entscheidungen kommen w\u00fcrde. Ein Portfolio zu diversifizieren, hilft daher beim Minimieren von Risiken und langfristigen Maximieren der <\/strong>Rendite<\/strong><\/a>.  <\/strong><\/p>\n\n\n\n

\"healthcare<\/a><\/figure>\n\n\n\n

Die vergangene Performance ist kein Hinweis auf zuk\u00fcnftige Ergebnisse <\/em><\/p>\n\n\n\n

Quellen: eToro<\/a><\/p>\n\n\n\n

Mithilfe der Diversifizierung \u00fcber zwei, drei oder mehr Positionen k\u00f6nnen Anleger die Performance ihres Portfolios gl\u00e4tten und die Volatilit\u00e4t reduzieren. <\/strong>Wichtig ist hierbei, dass dieser Effekt auch bei einer deutlich h\u00f6heren Anzahl von Verm\u00f6genswerten beibehalten wird. <\/p>\n\n\n\n

Besonders f\u00fcr Anf\u00e4nger ist die Korrelation von Positionen manchmal nicht nachvollziehbar. Korrelationen k\u00f6nnen \u00fcber Anlageklassen, Regionen, Branchen oder auch zeitlich bedingt sein. Versuchen Sie, Korrelationen historisch \u00fcber die Entwicklung des Preises nachzuvollziehen<\/strong> und basieren Sie auf diesen Beobachtungen Ihrer Investmententscheidungen. <\/p>\n\n\n\n

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Tipp: <\/strong>Anleger k\u00f6nnen \u00fcber das sogenannte Copytrading<\/a> die diversifizierten Portfolios von anderen Investoren analysieren oder sich f\u00fcr das Aufbauen ihrer Portfolios daran orientieren.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

Ihr Portfolio managen<\/h2>\n\n\n\n

Ein Portfolio wird nicht nur einmal aufgesetzt, sondern muss auch danach stets gepflegt und aufrechterhalten werden.<\/strong> Marktereignisse, politische Umschw\u00fcnge oder geopolitische Verwerfungen k\u00f6nnen n\u00e4mlich ihr Portfolio beeinflussen und es n\u00f6tig machen, den Aufbau anzupassen. <\/p>\n\n\n\n

Einzelne Positionen k\u00f6nnen sich in ihrer Volatilit\u00e4t ver\u00e4ndern. So hat zum Beispiel Amazon Inc<\/a>. den Fokus seines Gesch\u00e4fts immer mehr auf die Expansion im Cloud-Gesch\u00e4ft ausgerichtet. Diese \u00c4nderung wirkt sich auch auf den Aktienkurs aus.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Obwohl Amazon damit nicht unbedingt eine schlechtere Aktie wird, wirkt sich dies auf den Risikowert Ihres Portfolios aus und kann eine Neugewichtung verlangen. Es geh\u00f6rt daher zu den Aufgaben des Portfoliomanagements, den Aufbau stets zu \u00fcberdenken und Verm\u00f6genswerte langfristig anpassend umzuschichten.<\/strong> Vermeiden Sie dennoch \u201e\u00dcbertrading\u201c (Exzessives Traden). <\/p>\n\n\n\n

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Unter dem Begriff der Diversifizierung versteht man allgemein die Reduzierung des Anlagerisikos durch die Verteilung des angelegten Kapitals auf mehrere unterschiedliche Positionen.<\/p>\n<\/div>\n\n\n\n

\"How<\/figure>\n\n\n\n

Fazit<\/h2>\n\n\n\n

Die Planung und der Aufbau eines Portfolios sind ein nicht zu untersch\u00e4tzender Teil des Investmentprozesses. Zu den Aufgaben des Portfoliomanagements geh\u00f6rt es, die m\u00f6glichen Faktoren, die Ihr Portfolio beeinflussen k\u00f6nnen, zu kennen und mit ihnen umgehen zu k\u00f6nnen. Investoren und Profis stimmen \u00fcberein, dass die Diversifikation von Portfolios wichtig ist.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Egal, wie professionell Ihr Portfolio aufgebaut ist. Es wird ein Zeitpunkt kommen, wo Sie es neu ausrichten m\u00fcssen. <\/strong> <\/p>\n\n\n\n

Besuchen Sie die eToro-Akademie<\/a> und erfahren Sie mehr \u00fcber die Diversifikation von Portfolios.<\/p>\n\n\n\n

Quiz<\/h2>\n\n\n\n
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Was trifft auf Trader oder Anleger mit einer konservativen Risikotoleranz zu?<\/div>\n
Sie haben wahrscheinlich eine geringe Risikotoleranz und einen kurzfristigen Horizont<\/div>\n\n\n\n
Sie halten wahrscheinlich mehr Anlagen mit geringem Risiko wie Anleihen und Bargeld, aber mit geringerem Engagement in Aktien<\/div>\n\n\n\n
Es ist wahrscheinlich, dass sie ein breit diversifiziertes Portfolio haben<\/div>\n\n\n\n
Alle Aussagen treffen zu<\/div>\n<\/div>
\u00a0<\/div><\/div>\n<\/div>\n\n\n\n

FAQ<\/h2>\n\n\n\n
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Mit welchen Anlagepositionen kann ich mein Portfolio am besten diversifizieren?<\/dt>
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Wichtiger als die Auswahl der Positionen ist in erster Linie ihre Anzahl<\/a>. Portfolios mit 15\u201320 Positionen werden immer besser diversifiziert sein als solche mit 2\u20133 Positionen. Ansonsten sollten Sie beachten, dass Sie jede einzelne Position verstehen und das Einzelrisiko einer Position nicht untersch\u00e4tzen. <\/strong><\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n

Kann die Diversifikation von Portfolios negativ sein?<\/dt>
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Ihr Portfolio zu diversifizieren, wird nie eine schlechte Idee sein. Trotzdem kann es nat\u00fcrlich vorkommen, dass Sie dabei mehr oder weniger geschickt vorgehen. So ist es zum Beispiel wichtig, beim Diversifizieren Ihr Alter zu ber\u00fccksichtigen. Junge Investoren k\u00f6nnen sich ein h\u00f6heres Risiko, zum Beispiel \u00fcber Aktien<\/a>, leisten als solche, die kurz vor ihrer angestrebten Pensionierung stehen. <\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n

Wie kann ich mein Portfolio am einfachsten diversifizieren?<\/dt>
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Die meisten Anleger werden Aktien in ihren Portfolios halten. Daher sollten sie auch \u00fcber mehrere Aktien-Positionen diversifizieren. Anleger k\u00f6nnen aber auch Smart Indices<\/a> oder ETFs kaufen, wie zum Beispiel basierend auf dem S&P 500-Aktienindex<\/a>, um so mit wenig Kapital in sehr viele Einzelfirmen investieren zu k\u00f6nnen. ETFs sind der beste Weg, auch mit wenig Kapital das Portfoliorisiko zu minimieren.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n

Gibt es ein \u201eZuviel\u201c an Diversifikation (\u00dcberdiversifikation)?<\/dt>
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Ja, wenn die Streuung nicht mehr zu Ihren Zielen passt. Wenn Sie rein auf Einkommen aus sind, machen Dividendenaktien<\/a> Sinn \u2013 die Aufnahme von Rohstoffen ohne laufende Ertr\u00e4ge w\u00fcrde Ihre Strategie in diesem Fall eher verw\u00e4ssern als st\u00e4rken.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n

Wie oft sollte ich ein diversifiziertes Portfolio umschichten (Rebalancing)?<\/dt>
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Unter normalen Bedingungen reicht ein Rebalancing ein- bis zweimal pro Jahr aus. Pr\u00fcfen Sie bei diesen Reviews, ob eine Anpassung der Frequenz n\u00f6tig ist \u2013 besonders dann, wenn sich Ihre pers\u00f6nlichen Umst\u00e4nde oder Ihre Anlageziele grundlegend \u00e4ndern.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n<\/dl>\n\n\n\n\t\t