{"id":509368,"date":"2021-03-21T17:20:54","date_gmt":"2021-03-21T15:20:54","guid":{"rendered":"https:\/\/www.etoro.com\/investing\/core-satellite-portfolio\/"},"modified":"2024-11-22T17:55:07","modified_gmt":"2024-11-22T15:55:07","slug":"core-satellite-portfolio","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/www.etoro.com\/de\/investing\/core-satellite-portfolio\/","title":{"rendered":"Aufbau eines Core-Satellite-Portfolios"},"content":{"rendered":"\n

Um Ihr Portfolio zu sch\u00fctzen und gleichzeitig die bestm\u00f6gliche Rendite zu erzielen, k\u00f6nnen Sie zwischen verschiedenen Strategien w\u00e4hlen.  Eine davon ist die Core-Satellite-Anlagestrategie. In diesem Leitfaden erfahren Sie, wie Sie ein Core-Satellite-Anlageportfolio aufbauen und verwalten k\u00f6nnen.<\/p>\n\n\n\n

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Der Core-Satellite-Ansatz ist eine langfristige Anlagestrategie. Sie zielt darauf ab, bei m\u00f6glichst geringem Risiko eine h\u00f6here Rendite als der allgemeine Aktienmarkt<\/a> zu erzielen. Ziel ist es, die Volatilit\u00e4t und Kosten so gering wie m\u00f6glich zu halten.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

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Tipp:<\/strong> Das Core-Satellite-Portfolio ist eine Alternative zum beliebten 60\/40-Portfolio<\/a>.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

Doch wie funktioniert diese Strategie und wie k\u00f6nnen Anleger damit ihr Portfolio absichern und gleichzeitig ihr Renditepotenzial optimieren? In diesem Artikel werden einige wichtige Aspekte wie Risikobereitschaft, Anlegerprofil und Portfoliodiversifikation beleuchtet.<\/strong> Ziel ist es, einen umfassenden \u00dcberblick dar\u00fcber zu geben, wie eine Core-Satellite-Anlagestrategie aufgebaut und verwaltet werden kann.<\/p>\n\n\n\n

Was ist eine Core-Satellite-Anlagestrategie?<\/h2>\n\n\n\n

Bei der Core-Satellite-Anlagestrategie handelt es sich um eine hoch diversifizierte Anlageform, bei der Sie Ihr Portfolio in zwei Bereiche aufteilen <\/strong>und Ihre aktiven und passiven Anlagen<\/a> jeweils auf den “Satelliten” und den “Kern” verteilen.<\/p>\n\n\n\n

Bei dieser Strategie macht der Kern den gr\u00f6\u00dften Teil des Portfolios aus und besteht in der Regel aus passiven Anlagen wie Indexfonds. Der Satellit, der aus aktiv gemanagten Anlagen besteht, ist in der Regel der kleinere Teil des Portfolios. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

Dieser Teil kann beliebig angepasst oder <\/strong>umgeschichtet<\/strong><\/a> werden<\/strong>, sodass der Anleger auf neue Markttrends reagieren kann.<\/p>\n\n\n\n

Mit einer Core-Satellite-Anlagestrategie l\u00e4sst sich ein ausgewogenes und diversifiziertes Portfolio<\/a> aufbauen. Durch die Aufteilung des Kapitals<\/a> auf verschiedene Bereiche, die jeweils unterschiedlich verwaltet werden und unterschiedliche Ziele verfolgen, bietet dieser Ansatz Flexibilit\u00e4t.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Die Core-Satellite-Strategie schreibt Ihnen nicht vor, in welche Anlagen Sie investieren sollen<\/strong>, sondern gibt Ihnen Hinweise, welche Anlagen f\u00fcr welche Bereiche geeignet sind. Die Entscheidung, in was genau Sie investieren, liegt ganz bei Ihnen.<\/p>\n\n\n\n

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Tipp: <\/strong>Es gibt verschiedene Ans\u00e4tze f\u00fcr das Portfoliomanagement, ber\u00fccksichtigen Sie daher auch die von Popular Investors verwendeten Strategien<\/a>.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

Wie man eine gute Core-Anlage findet<\/h3>\n\n\n\n

Bei der Auswahl einer Core-Investition sollten Sie sich immer auf ein grundlegendes Verst\u00e4ndnis f\u00fcr das Prinzip einer Core-Satellite-Strategie st\u00fctzen.<\/p>\n\n\n\n

Grunds\u00e4tzlich ist bei einer Core-Satellite-Strategie der “Core” das passive Element eines Portfolios.<\/strong> Das Hauptziel des Core besteht darin, eine diversifizierte Palette von Verm\u00f6genswerten zu erhalten, die passiv verwaltet werden k\u00f6nnen, um die Performance des Portfolios zu optimieren und gleichzeitig Ihren finanziellen Zielen zu entsprechen.<\/p>\n\n\n\n

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Tipp: <\/strong>Das Kernportfolio ist in der Regel gut \u00fcber verschiedene Anlageklassen<\/a>, wie Aktien und Anleihen diversifiziert.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

Manche Anleger entscheiden sich daher daf\u00fcr, ihren “Kern” aus passiven Immobilienanlagen zu bilden.<\/strong> Andere entscheiden sich f\u00fcr die Nachbildung der wichtigsten Indizes (mittel- und langfristig).<\/p>\n\n\n\n

Dies geschieht in der Regel mit stabilen und kosteng\u00fcnstigen Instrumenten, wie Indexfonds und passiv verwalteten Exchange Traded Funds (ETFs<\/a>). Diese breiten Marktindizes werden als “Core-Aktienfonds” bezeichnet.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Denken Sie daran, dass Sie eine passive Anlage suchen sollten, die Sie langfristig halten k\u00f6nnen, ohne regelm\u00e4\u00dfig umschichten oder gr\u00f6\u00dfere \u00c4nderungen vornehmen zu m\u00fcssen.<\/mark><\/p>\n\n\n\n

eToro bietet eine Reihe sorgf\u00e4ltig ausgew\u00e4hlter Strategien<\/a> an, die auf den Asset-Allocation-Richtlinien von BlackRock basieren. Jede dieser Strategien ist so konzipiert, dass sie die Kapitalallokation f\u00fcr einen bestimmten Anlegertyp verwaltet<\/strong> (je nach dessen Ansatz f\u00fcr Wachstum, Stabilit\u00e4t und Risikomanagement) und dabei die globale Wirtschaft und die sich \u00e4ndernden Marktbedingungen ber\u00fccksichtigt.<\/p>\n\n\n\n

M\u00f6glicherweise fragen Sie sich, ob passive Anlagen das Potenzial oder die M\u00f6glichkeit haben, gute Renditen zu erzielen, zumal H\u00e4ndler in der Regel dazu neigen, sich auf aktive Anlagen als Strategie zur Gewinnmaximierung zu konzentrieren. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

Sie k\u00f6nnen jedoch sicher sein, dass Sie auch mit passiven Anlagen als prim\u00e4rem Anlagestil sehr respektable (und potenziell stabilere) Renditen erzielen k\u00f6nnen. Nehmen wir als Beispiel den S&P 500 Index.<\/strong> Er hat in den letzten 20 Jahren eine durchschnittliche Rendite von \u00fcber 7 % pro Jahr erzielt.<\/p>\n\n\n\n

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Wie man eine gute Satellitenanlage findet<\/h3>\n\n\n\n

Obwohl der Schwerpunkt auf passiven Anlagen liegt, setzt eine Core-Satellite-Strategie auch auf kurzfristige Anlagen und versucht, mit einem Teil der Allokation den Markt zu schlagen. Dieser als “Satellit” bezeichnete Teil des Portfolios ist der volatile Teil.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Der Satellit kann aus einer beliebigen Kombination von Anlagen bestehen<\/strong>, die von Verm\u00f6genswerten wie Aktien<\/a>, ETFs<\/a>, Anleihen <\/strong>oder Rohstoffen<\/a> bis hin zu anderen alternativen Anlagen<\/a> reichen.<\/p>\n\n\n\n

Da Satellitenanlagen auf der Grundlage von Anlagekriterien ausgew\u00e4hlt werden, die das Potenzial haben, kurzfristig attraktive Renditen zu erzielen, sind einige Anleger der Ansicht, dass sie bei der Auswahl von Satellitenanlagen \u00fcber ein hohes Ma\u00df an Flexibilit\u00e4t verf\u00fcgen. Aus diesem Grund w\u00e4hlen die meisten Anleger Satellitenanlagen eher nach Themen aus.<\/strong>Folglich ist dies der Teil einer Core-Satellite-Anlagestrategie, der mehr Zeit und Aufmerksamkeit erfordert. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

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Um das Gewinnpotenzial zu maximieren, ist ein aktives Management erforderlich<\/strong>, da Satellite-Investments versuchen, den breiteren Markt durch die Auswahl von Verm\u00f6genswerten und das Markttiming zu \u00fcbertreffen.<\/p>\n\n\n\n

Obwohl das Potenzial f\u00fcr attraktive Renditen gr\u00f6\u00dfer sein kann als bei passiven Anlagen, sind Satellitenanlagen in der Regel mit h\u00f6heren Risiken und Kosten verbunden<\/strong>, was das Potenzial f\u00fcr Steuereffizienz verringern kann.<\/p>\n\n\n\n

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Core- vs. Satelliten-Investments<\/strong><\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/div><\/div><\/figure>\n\n\n\n
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Core-Investments<\/strong><\/th>Satelliten-Investments<\/strong><\/th><\/tr><\/thead>
Passiver Ansatz<\/td>Aktiver Ansatz<\/td><\/tr>
Strebt nach markt\u00e4hnlichen Renditen<\/td>Versucht, den Mark zu schlagen<\/td><\/tr>
Langfristiger Fokus<\/td>Kurzfristiger Fokus<\/td><\/tr>
Geringere Risiken und Kosten<\/td>H\u00f6here Risiken und Kosten<\/td><\/tr>
Bessere Besteuerung<\/td>Schlechtere Besteuerung<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/div><\/div><\/figure>\n\n\n\n

Wie man ein Core-Satellite-Portfolio erstellt<\/h2>\n\n\n\n

Der Aufbau eines soliden Kern-Satelliten-Portfolios ist der Schl\u00fcssel zu einer lohnenden Investition. Aber wo soll man anfangen? Als Faustregel f\u00fcr den erfolgreichen Aufbau gilt die 70-30-Regel, d. h. 70 % des gesamten Portfoliokapitals in den “Kern” und die restlichen 30 % in die “Satelliten” zu investieren.<\/mark><\/p>\n\n\n\n

Bei den 70 % des Kapitals im “Kern”-Teil handelt es sich um passive Anlagen, die die M\u00e4rkte abbilden, wobei ETFs und Indexfonds die naheliegendsten Optionen sind. Dieser Teil ist in der Regel so konzipiert, dass er \u00fcber einen l\u00e4ngeren Zeitraum unver\u00e4ndert bleibt. <\/strong>Es sei denn, ein wichtiges Markt- oder makro\u00f6konomisches<\/a> Ereignis veranlasst Sie, Ihre Taktik zu \u00e4ndern. <\/p>\n\n\n\n

Die 30 % des Kapitals im “Satelliten”-Teil k\u00f6nnen dann risikoreicher investiert<\/strong> werden. Obwohl die bew\u00e4hrte 70:30-Aufteilung f\u00fcr die meisten Anleger am besten geeignet ist, k\u00f6nnen Sie das Aufteilungsverh\u00e4ltnis entsprechend Ihrer Risikobereitschaft und Ihrem Anlagestil anpassen.<\/p>\n\n\n\n

Anleger mit einer geringeren Risikotoleranz k\u00f6nnen beispielsweise das Verh\u00e4ltnis von Core zu Satellite auf 80:20 \u00e4ndern. Anleger mit einer h\u00f6heren Risikotoleranz k\u00f6nnten stattdessen ein Verh\u00e4ltnis von 60:40 in Betracht ziehen, um ein Portfolio f\u00fcr potenziell h\u00f6here Renditen zu optimieren.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Ein weiterer Grund f\u00fcr die Anpassung der Prozents\u00e4tze k\u00f6nnte Zeitmangel oder der Wunsch sein, den Satellite-Teil des Portfolios aktiv zu verwalten. Dies k\u00f6nnte ein Anreiz f\u00fcr eine 80-20 Aufteilung oder ein regelm\u00e4\u00dfiges Rebalancing sein.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

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Tipp: <\/strong>Die Diversifizierung Ihres Anlageportfolios hilft Ihnen, die Volatilit\u00e4tsrisiken<\/a> der Finanzm\u00e4rkte zu minimieren.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

Der Satellitenteil Ihres Portfolios sollte auch auf Markttrends <\/strong>reagieren. Beispielsweise kann die Reaktion auf Marktzyklen und Trends bei verschiedenen volatileren Verm\u00f6genswerten wie Rohstoffen auf gute (oder schlechte) Anlagem\u00f6glichkeiten hinweisen.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Was sind die Vorteile eines Core-Satellite-Portfolios?<\/h2>\n\n\n\n

Wenn Sie sich f\u00fcr eine Asset Allocation nach dem Core-Satellite-Ansatz entschieden haben, sollten Sie unabh\u00e4ngig davon, wie gut Sie mit Market Timing umgehen k\u00f6nnen, die folgenden inh\u00e4renten Vorteile dieser Strategie ber\u00fccksichtigen:<\/strong><\/p>\n\n\n\n