{"id":622316,"date":"2023-05-10T18:33:53","date_gmt":"2023-05-10T15:33:53","guid":{"rendered":"https:\/\/www.etoro.com\/trading\/essentials-of-cfds\/"},"modified":"2025-10-30T13:52:53","modified_gmt":"2025-10-30T11:52:53","slug":"essentials-of-trading","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/www.etoro.com\/de\/trading\/essentials-of-trading\/","title":{"rendered":"Grundlagen von CFDs Verstehen"},"content":{"rendered":"\n

CFDs geh\u00f6ren auf den Finanzm\u00e4rkten nicht zu den leichtesten Finanzinstrumenten. Da sie aber f\u00fcr Anleger spannende M\u00f6glichkeiten mit sich bringen, ist es wichtig, dass Sie sich der Funktionsweise bewusst sind. Daher erkl\u00e4rt eToro Ihnen anhand von Beispielen, wie CFDs funktionieren und im Portfolio genutzt werden k\u00f6nnen.<\/p>\n\n\n\n\n\n\n

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Ein CFD ist eine Art von Handelsinstrument, das eine bequeme M\u00f6glichkeit bietet, sich auf verschiedenen Finanzm\u00e4rkten zu engagieren. Der Hauptgrund f\u00fcr Anleger, CFDs zu verwenden, ist, dass man Produkte handeln kann, ohne sie physisch zu besitzen. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

Definition von CFDs<\/h2>\n\n\n\n

CFD ist eine englische Abk\u00fcrzung f\u00fcr Contracts for Difference oder Differenzkontrakte und bezeichnet ein spekulatives Finanzderivat<\/a>, das auf einem sogenannten unterliegenden Asset aufgebaut ist. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

Dabei ist ein CFD nichts anderes als ein Vertrag zwischen einem K\u00e4ufer und einem Verk\u00e4ufer, dass der K\u00e4ufer dem Verk\u00e4ufer zu einem bestimmten Zeitpunkt die Differenz zwischen dem Preis eines Assets zum Zeitpunkt des Vertrages und zum F\u00e4lligkeitsdatum zu zahlen hat.<\/mark><\/p>\n\n\n\n

Wenn Sie mit einem CFD handeln, sind Sie eine Partei der Transaktion und Ihre direkte Gegenpartei ist der CFD-Anbieter. <\/strong>CFDs k\u00f6nnen im Grunde genommen auf jegliche Arten von Assets verwendet werden.<\/p>\n\n\n\n

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Wie CFDs funktionieren<\/h2>\n\n\n\n

Anders als beim normalen Handel mit zum Beispiel Rohstoffen findet bei CFDs kein tats\u00e4chlicher Austausch des Wertgegenstandes statt. <\/strong>Das liegt daran, dass CFDs nur eine vertragliche Vereinbarung zum Ausgleichen der \u00c4nderung des Wertes sind. Daf\u00fcr ist das Kaufen des Assets <\/a>nicht notwendig. <\/p>\n\n\n\n

Anleger d\u00fcrfen dabei nicht vergessen, dass es der H\u00e4ndler ist, welcher den Zeitpunkt des Vertrages entscheidet und damit auch schlussendlich definiert, welcher Start- und Endpunkt gesetzt wird. <\/strong>Am F\u00e4lligkeitstag wird dann die Differenz im Kurs ermittelt.<\/p>\n\n\n\n

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Tipp: <\/strong>Angehende CFD-H\u00e4ndler sollten am besten erst einmal mit einem Demokonto<\/a> CFDs durchspielen, bevor sie ihr Geld in echte CFDs investieren. <\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

Um die genaue Funktionsweise von CFDs zu veranschaulichen, folgen hier zwei detaillierte Beispiele. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

Beispiel 1: Long gehen mit einem Aktien-CFD<\/h2>\n\n\n\n

Nehmen wir einmal an, dass ein H\u00e4ndler von einer Wertsteigerung des Coca-Cola<\/a>-Kurses in der Zukunft ausgeht. Doch anstatt einfach <\/strong>Aktien<\/strong><\/a> zu kaufen, m\u00f6chte er Coca-Cola \u00fcber CFDs akquirieren. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

\u00dcber einen CFD-Anbieter kann der H\u00e4ndler nun den Geld-\/Briefkurs des CFDs ermitteln und identifiziert diesen als 64,29\/64,50<\/strong>. Im n\u00e4chsten Schritt kann er jetzt z. B. 100 Aktien mittels eines <\/strong>At Market Order kaufen. <\/p>\n\n\n\n

Entsprechend des genannten Angebotspreises (Briefkurses) erh\u00e4lt er 100 Aktien zum Preis von 64,50 \u20ac auf dem Papier. Da er die Aktien aber nicht wirklich kauft, kostet ihn das nicht den Preis von 64,50 \u20ac * 100 = 6.450 \u20ac. <\/strong>Bis jetzt hat er also weniger Geld ausgegeben und im Vergleich zu den Aktien viel Geld gespart. <\/p>\n\n\n\n

Die investierte Geldsumme ist nur ein Bruchteil der Summe, die bei Aktien f\u00e4llig w\u00e4re, da der Rest gehebelt wird. Von den 6.450 \u20ac muss er also einen Teil zahlen, den Rest kann er aber als Finanzierung aufnehmen.<\/mark><\/p>\n\n\n\n

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Tipp: <\/strong>H\u00e4ndler k\u00f6nnen sich beispielsweise f\u00fcr einen 2x-Hebel entscheiden oder auch f\u00fcr einen 5x-Hebel. Generell gilt, dass professionelle Kunden gr\u00f6\u00dfere Hebel erhalten k\u00f6nnen und dass ihr Risiko mit einem h\u00f6heren Hebel steigt.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

Bei einem Hebel<\/a> von 5 m\u00fcssen Anleger nur 20 % des Wertes ihres CFDs einzahlen, weil die restlichen 80 % gehebelt werden. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

Kalkulation:<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Der Wert des Basiswertes<\/strong> betr\u00e4gt in diesem Beispiel 6.450 \u20ac.<\/p>\n\n\n\n

Bei einem Hebel von 5 <\/strong>m\u00fcssen Sie davon nur 6.450 \u20ac * 20 % (0,2) = 1.290 \u20ac einzahlen. <\/p>\n\n\n\n

Mit einer Einzahlung von 1.290 \u20ac k\u00f6nnen Sie also Aktien im Wert von 6.450 \u20ac als CFD handeln. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

Szenario 1: Der Aktienkurs von Coca-Cola steigt<\/h3>\n\n\n\n

F\u00fcr das erste Szenario k\u00f6nnen wir einmal davon ausgehen, dass der Kurs der Coca-Cola-Aktie steigt, wie erwartet. Bei einem Kurs von 67,40\/67,52 entscheidet sich der Investor, die <\/strong>Position <\/strong>zu beenden <\/strong>und verkauft 100 Aktien zum Preis von 67,40 \u20ac.<\/p>\n\n\n\n

Das CFD wurde mit einem Kurs von 64,50 \u20ac er\u00f6ffnet und bei einem Kurs von 67,40 \u20ac geschlossen. Auf die Aktie berechnet entspricht dies einem Gewinn von 2,90 \u20ac pro Aktie. Bei 100 Aktien ist dies ein Gewinn von 2,90 \u20ac * 100 = 290 \u20ac. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

Allerdings m\u00fcssen auch Kosten abgezogen werden. <\/strong>F\u00fcr die Verwendung des Hebels fallen Finanzierungskosten an. <\/p>\n\n\n\n

Diese werden auf Tagesbasis f\u00fcr das Bereitstellen der M\u00f6glichkeit, einen Hebel zu verwenden, berechnet. <\/strong>Wenn die Kosten pro Nacht zum Beispiel 1,80 \u20ac sind, dann kostet sie das Halten f\u00fcr 15 N\u00e4chte insgesamt 1,80 \u20ac * 15 = 27 \u20ac. <\/p>\n\n\n\n

Wenn wir also diese Finanzierungskosten<\/a> vom Gewinn des Trades abziehen (290 \u20ac – 27 \u20ac), kommen wir auf einen Gewinn aus dem Handel von 263 \u20ac vor Steuern. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

Szenario 2: Der Aktienkurs von Coca-Cola f\u00e4llt<\/h3>\n\n\n\n

Nat\u00fcrlich kann es auch sein, dass der Handel nicht wie geplant aufgeht. Bei einem fallenden Kurs k\u00f6nnte der H\u00e4ndler zum Beispiel beim Kurs 62,20\/62,40 entscheiden, seine Verluste zu begrenzen. Also w\u00fcrde er 100 Aktien mit einem Kurs von 62,20 \u20ac pro Aktie verkaufen. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

Bei einem Er\u00f6ffnungspreis von 64,50 \u20ac und einem Verkaufspreis von 62,20 \u20ac ergibt dies einen Verlust von 2,30 \u20ac pro Aktie, also 2,30 \u20ac * 100 = 230 \u20ac. Die Finanzierungskosten kommen aber trotzdem oben drauf. Bei einem Halten \u00fcber 10 Tage sind dies 1,80 \u20ac * 10 = 18 \u20ac.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Mit einem Verlust aus dem Handel von 230 \u20ac sowie den Finanzierungskosten von 18 \u20ac erzielt der H\u00e4ndler somit einen Gesamtverlust von 248 \u20ac.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

H\u00e4ndler k\u00f6nnen mit CFDs deutlich mehr Geld verlieren, als sie initial investiert haben.<\/mark><\/p>\n\n\n\n

Beispiel 2: Short gehen mit einem Aktien-CFD<\/h2>\n\n\n\n

Auch mit Tesla<\/a> ist eine Beispielrechnung m\u00f6glich. Wenn Shortseller der Meinung sind, dass der Kurs fallen k\u00f6nnte, ist es eine M\u00f6glichkeit, mit CFDs short<\/a> zu gehen. Bei einem Geld-\/Briefkurs von 162,50\/163,02 k\u00f6nnten Sie also 20 Aktien zu einem Kurs von 162,50 \u20ac verkaufen. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

Nehmen wir auch an, dass Sie sich gegen die Verwendung eines Hebels entscheiden<\/strong> und das Geld in der H\u00f6he von 162,50 \u20ac * 20 = 3.250 \u20ac selbst aufzubringen. <\/p>\n\n\n\n

Alternativ, wenn Sie sich f\u00fcr einen 5x-Hebel entscheiden w\u00fcrden, w\u00e4ren nur 20 % der Summe f\u00e4llig, also 3.250 \u20ac * 20 % (0,2) = 650 \u20ac. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

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Anleger d\u00fcrfen dabei nicht vergessen, dass es der H\u00e4ndler ist, der den Zeitpunkt des Vertrages entscheidet und damit auch schlussendlich definiert, welcher Start- und Endpunkt gesetzt wird.<\/p>\n<\/div>\n\n\n\n

Szenario 1: Der Aktienkurs von Tesla f\u00e4llt<\/h3>\n\n\n\n

Im ersten Szenario rechnen wir mit einer f\u00fcr Sie positiven Entwicklung, n\u00e4mlich einem weiteren Kursr\u00fcckgang der Tesla-Aktie. An einem Tag, als der Kurs bei 154,78\/155,30 angelangt ist, entschlie\u00dfen Sie sich f\u00fcr die Gewinnmitnahme und kaufen 20 Aktien zum Preis von 155,30 \u20ac und schlie\u00dfen Ihren CFD-Handel. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

Bei einem Er\u00f6ffnungskurs von 162,50 \u20ac und einem Schlusskurs von 155,30 \u20ac haben Sie eine Differenz pro Aktie von 7,20 \u20ac * 20 = 144 \u20ac. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

Nat\u00fcrlich muss auch von diesem Gewinn das Halten der Finanzierungsoption abgezogen werden, wenn Sie sie denn verwendet haben. <\/strong>F\u00fcr 5 Tage mit durchschnittlichen \u00dcbernachtskosten von 0,60 \u20ac entspricht dies 3 \u20ac Kosten. <\/p>\n\n\n\n

In Summe gewinnen Sie 141 \u20ac durch den Abzug der Finanzierungskosten von 3 \u20ac von Ihrem Handelsgewinn in H\u00f6he von 144 \u20ac. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

Szenario 2: Der Aktienkurs von Tesla steigt<\/h3>\n\n\n\n

Entwickelt sich der Kurs hingegen zu Ihrem Nachteil, dann steigt der Wert der Tesla-Aktie entgegen Ihren Erwartungen an<\/strong>. Um die Verluste zu begrenzen, k\u00f6nnten Sie sich zum Beispiel bei einem Marktpreis von 169,58\/170,10 entschlie\u00dfen, die Aktien zu kaufen. <\/p>\n\n\n\n

Mit einem Er\u00f6ffnungskurs von 162,50 \u20ac und einem Schlusskurs von 170,10 \u20ac haben Sie in diesem Fall einen Verlust von 7,60 \u20ac pro Aktie * 20 = 152 \u20ac erwirtschaftet. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

Inklusive der Finanzierungskosten \u00fcber zum Beispiel 10 Tage kommen noch 6 \u20ac dazu. In Summe w\u00e4re dies ein Verlust von 158 \u20ac. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

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Anders als beim normalen Handel mit zum Beispiel Rohstoffen findet bei CFDs kein tats\u00e4chlicher Austausch des Wertgegenstandes statt.<\/p>\n<\/div>\n\n\n\n

Was kann man mit CFDs handeln?<\/h2>\n\n\n\n

Anleger k\u00f6nnen mit CFDs weit mehr als nur Aktien handeln. <\/strong>Au\u00dferdem sind CFDs auf sehr vielen M\u00e4rkten weltweit m\u00f6glich, was ihre Attraktivit\u00e4t f\u00fcr viele Anleger begr\u00fcndet. CFD sind zum Beispiel mit den folgenden unterliegenden Assets m\u00f6glich:<\/p>\n\n\n\n