Denn das Marktverhalten kann sich jederzeit \u00e4ndern. Um erfolgreich zu sein, ist es von gro\u00dfer Bedeutung, die vorherrschenden Marktbedingungen zu verstehen und die eigene Handelsstrategie entsprechend anzupassen. Denn je nach Situation k\u00f6nnen verschiedene Handelsans\u00e4tze<\/a> effektiver sein als andere. <\/p>\n\n\n\n Einer der ersten Schritte bei der Entwicklung einer Handelsstrategie besteht darin, die Bedingungen des Marktes zu identifizieren, auf dem Sie handeln m\u00f6chten oder bereits handeln. Es gibt zwei Haupttypen von Marktbedingungen:<\/strong><\/p>\n\n\n\n Ein volatiler<\/strong> Markt kann durch starke Schwankungen von H\u00f6chst- zu Tiefstst\u00e4nden<\/strong> mit gro\u00dfen t\u00e4glichen Ausschl\u00e4gen gekennzeichnet sein, w\u00e4hrend ein ruhiger Markt eher enge Preisspannen aufweist.<\/p>\n\n\n\n Zus\u00e4tzlich zu dieser Volatilit\u00e4t<\/a> k\u00f6nnen M\u00e4rkte <\/strong>sich entweder in eine Richtung in einem Trend bewegen oder sich seitw\u00e4rts bewegen<\/strong>, was auch als \u201eKonsolidierungsphase<\/strong>\u201c bezeichnet wird.<\/p>\n\n\n\n Daraus ergeben sich vier m\u00f6gliche Kombinationen von Marktbedingungen:<\/strong><\/p>\n\n\n\n Der Markt ist volatil und seitw\u00e4rts, wenn die Kurse innerhalb einer bestimmten Bandbreite schwanken.<\/strong> Obwohl die t\u00e4glichen Schwankungen betr\u00e4chtlich sein k\u00f6nnen, ist das Nettoergebnis \u00fcber einen l\u00e4ngeren Zeitraum betrachtet nicht aussagekr\u00e4ftig.<\/p>\n\n\n\n Tipp: <\/strong>Trendfolgende<\/a> technische Indikatoren sind besonders n\u00fctzliche Hilfsmittel in Trendm\u00e4rkten. Eine Eigenschaft dieser Indikatoren ist, dass sie dem Preis hinterherlaufen und dadurch Trends anzeigen.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n Ein Beispiel f\u00fcr einen solchen Markt ist die Aktie<\/strong> von Symrise<\/a><\/strong>, deren Entwicklung im letzten Jahr in der folgenden Grafik dargestellt ist. Hier schwankt der Kurs innerhalb eines Jahres zwischen 90 und 115 Euro.<\/strong><\/p>\n\n\n\n Nur zur Veranschaulichung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator f\u00fcr k\u00fcnftige Ergebnisse.<\/em><\/p>\n\n\n\n Quelle: eToro<\/a><\/p>\n\n\n\n Die Dynamik des Marktes ist durch hohe Volatilit\u00e4t und einen \u00fcbergeordneten Trend gekennzeichnet. Es ist eine Herausforderung, den Gesamttrend zu erkennen, da tempor\u00e4re Korrekturen den Markt beeinflussen. <\/strong><\/p>\n\n\n\n Die aktuelle Grafik des Roh\u00f6lmarktes<\/strong><\/a> zeigt verschiedene Zust\u00e4nde. Es gibt einen Aufw\u00e4rtstrend des Preises, der von Dezember 2021 bis Juni 2022 anh\u00e4lt. <\/strong>In diesem Zeitraum wird der Aufw\u00e4rtstrend ab M\u00e4rz volatil und es kommt zu heftigen Preisschwankungen, einschlie\u00dflich einiger tiefer Einbr\u00fcche.<\/p>\n\n\n\n Schlie\u00dflich entwickelt sich ein neuer Abw\u00e4rtstrend in die entgegengesetzte Richtung<\/strong>, der bis heute anh\u00e4lt und m\u00f6glicherweise zu einer Konsolidierung f\u00fchrt. Diese volatile Marktphase erfordert ein hohes Ma\u00df an Flexibilit\u00e4t und Anpassungsf\u00e4higkeit<\/a>, um erfolgreich zu sein.<\/p>\n\n\n\n Nur zur Veranschaulichung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator f\u00fcr k\u00fcnftige Ergebnisse.<\/em><\/p>\n\n\n\n Quelle: eToro<\/a><\/p>\n\n\n\n Insgesamt tendiert der Markt in dieser Situation entweder nach oben oder nach unten, ohne nennenswerte Korrekturen.<\/strong><\/p>\n\n\n\n Der erste Teil des Trends im obigen <\/strong>Roh\u00f6l<\/strong><\/a>-Chart ist ein Beispiel f\u00fcr einen ruhigen Markt<\/strong> im (Aufw\u00e4rts-)Trend. Von Dezember 2021 bis M\u00e4rz 2022 geht der Trend eindeutig nach oben, jedoch mit geringer Volatilit\u00e4t und ohne gr\u00f6\u00dfere Korrekturen.<\/p>\n\n\n\n In diesem Zustand gibt es nur geringe Preisschwankungen innerhalb einer engen Bandbreite<\/strong>, ohne dass der Preis insgesamt einen Trend aufweist.<\/p>\n\n\n\n Die hervorgehobenen Abschnitte in der folgenden Grafik von Henkel<\/strong><\/a> zeigen Perioden, in denen die Kursbewegung ruhig ist und seitw\u00e4rts verl\u00e4uft.<\/p>\n\n\n\n Nur zur Veranschaulichung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator f\u00fcr k\u00fcnftige Ergebnisse.<\/em><\/p>\n\n\n\n Quelle: eToro<\/a><\/p>\n\n\n\n Indem wir den technischen Handel<\/strong> in seine beiden Hauptstile, n\u00e4mlich Trendfolge <\/strong>und Countertrend<\/strong>, aufteilen, wird deutlich, dass jeder Stil f\u00fcr bestimmte Marktbedingungen geeignet ist<\/strong>. Bevor wir jedoch auf diese Bedingungen eingehen, wollen wir zun\u00e4chst kl\u00e4ren, was wir unter Trendfolge und Countertrend verstehen.<\/p>\n\n\n\n Trendfolgesysteme zielen darauf ab, von starken Kursver\u00e4nderungen zu profitieren, die sich \u00fcber mehrere Monate erstrecken. Bei dieser Strategie geht es darum, rechtzeitig in einen neuen Trend einzusteigen, wenn der Markt beginnt, neue H\u00f6chst- oder Tiefstst\u00e4nde zu erreichen.<\/mark><\/p>\n\n\n\n Trendfolger handeln also mit dem vorherrschenden Trend, indem sie bei neuen H\u00f6chstst\u00e4nden kaufen. <\/strong>Bei neuen Tiefst\u00e4nden verkaufen sie.<\/p>\n\n\n\n Obwohl Ausbr\u00fcche \u00fcber Hochs oder unter Tiefs nur gelegentlich zu einem neuen Trend f\u00fchren<\/strong>, versuchen Trendfolger dennoch, durch den Kauf von Long-Positionen in einem anhaltenden Aufw\u00e4rtstrend oder den Verkauf von Short-Positionen in einem anhaltenden Abw\u00e4rtstrend gen\u00fcgend Gewinne zu erzielen, um die vielen Verluste auszugleichen, wenn sich kein neuer Trend bildet.<\/p>\n\n\n\n An der B\u00f6rse ist alles m\u00f6glich, auch das Gegenteil.<\/p>\nAndr\u00e9 Kostolany<\/a><\/cite><\/blockquote>\n\n\n\n Ein Trendfolger schlie\u00dft seine Position erst, wenn der Markt \u00fcber einen l\u00e4ngeren Zeitraum seine Richtung \u00e4ndert.<\/strong><\/p>\n\n\n\n Das Countertrend-Trading ist ein Ansatz, der darauf abzielt, von Trendumkehrungen zu profitieren.<\/mark><\/p>\n\n\n\n Im Gegensatz zum Trendfolger geht es hier darum, historische Hochs als Verkaufsgelegenheit und historische Tiefs als Kaufgelegenheit zu nutzen<\/strong>. Der Countertrend-Trader setzt darauf, dass fr\u00fchere Unterst\u00fctzungs- und Widerstandsniveaus weiterhin Bestand haben.<\/p>\n\n\n\n Trendfolgesysteme eignen sich nat\u00fcrlich f\u00fcr Zeiten, in denen die M\u00e4rkte im Trend liegen, und verlieren, wenn sich der Markt seitw\u00e4rts bewegt. Von den vier Bedingungen eignen sich ruhige und trendfolgende M\u00e4rkte am besten f\u00fcr eine Trendfolgestrategie.<\/strong> <\/p>\n\n\n\n Die geringe Volatilit\u00e4t unter ruhigen Bedingungen bedeutet, dass es einfacher ist, an einer Position festzuhalten, da der Trader weniger von ung\u00fcnstigen Schwankungen betroffen ist.<\/p>\n\n\n\n Ein volatiler, seitw\u00e4rts tendierender Markt eignet sich am besten f\u00fcr eine Countertrend-Strategie <\/strong>\u2014 es gibt viele Kursschwankungen, von denen man profitieren kann, aber der Kurs bleibt im Allgemeinen innerhalb einer Bandbreite.<\/p>\n\n\n\n Aufgrund der genannten Nachteile f\u00e4llt es vielen Tradern schwer, der Trendfolgestrategie treu zu bleiben. Die Countertrend-Strategie verfolgt dagegen einen anderen Ansatz<\/strong>, der von Tradern oft als weniger anstrengend empfunden wird. <\/p>\n\n\n\n Sie erfordert jedoch ein exzellentes Risikomanagement, um Ausbr\u00fcche zu vermeiden oder nicht auf der falschen Seite eines Trends zu landen.<\/p>\n\n\n\n Trotz der Bedeutung der Trendfolge und des Countertradings gibt es noch andere Handelsstile, die Trader nutzen k\u00f6nnen.<\/strong><\/p>\n\n\n\n Swing-Trading ist eine Handelsmethode, die als eine Art Trendfolgestrategie betrachtet werden kann. <\/p>\n\n\n\n Sie basiert auf dem \u201eReiten auf der Welle\u201c (den Swings, die der Strategie ihren Namen geben)<\/strong>, wenn sich ein Kurs in einem Auf- oder Abw\u00e4rtstrend befindet, und verwendet daher Charts <\/strong>mit k\u00fcrzeren Zeithorizonten. <\/p>\n\n\n\n Im Gegensatz zu langfristigen Positionen, die \u00fcber Wochen oder Monate gehalten werden, werden beim Swing-Trading 15-Minuten- oder Stundencharts verwendet<\/strong>, um Trends, die nur wenige Tage andauern, zu erkennen und zu verfolgen. <\/p>\n\n\n\n Einige Trader verwenden auch <\/strong>marktneutrale Strategien<\/strong><\/a>, um das Marktrisiko so weit wie m\u00f6glich zu minimieren.<\/p>\n\n\n\nUnterschiedliche Marktbedingungen<\/h2>\n\n\n\n
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Volatil und seitw\u00e4rts<\/h3>\n\n\n\n
![\"\"](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/UK100_chart.jpg\")
<\/figure>\n\n\n\nVolatil und im Trend<\/h3>\n\n\n\n
![\"\"](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/oil_chart.jpg\")
<\/a><\/figure>\n\n\n\nRuhig und im Trend <\/h3>\n\n\n\n
Ruhig und seitw\u00e4rts <\/h3>\n\n\n\n
![\"\"](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/sbry_chart_highlight.jpg\")
<\/a><\/figure>\n\n\n\nHandelsstile<\/h2>\n\n\n\n
![\"\"](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2023\/07\/Choosing-an-Approach-To-Suit-the-Market_Body-Image-1_-Trend-following-1.png\")
<\/figure>\n\n\n\nTrendfolge<\/h3>\n\n\n\n
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Handeln gegen den Trend (Countertrend)<\/h3>\n\n\n\n
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![\"\"](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2023\/07\/Choosing-an-Approach-To-Suit-the-Market_Body-Image-2_-Swing-trading-1.png\")
<\/figure>\n\n\n\nSwing-Trading<\/h3>\n\n\n\n