Die Fundamentalanalyse untersucht<\/strong>, ob ein Verm\u00f6genswert unterbewertet ist. <\/p>\n\n\n\n Die Fundamentalanalyse betrachtet die unterschiedlichen Faktoren, die den sogenannten fairen Marktwert eines Wertpapiers bestimmen. Dieser Wert wird dann mit dem aktuellen Marktpreis verglichen.<\/mark><\/p>\n\n\n\n Dabei ber\u00fccksichtigt die Fundamentalanalyse auch makro\u00f6konomische Faktoren wie die Inflation oder die Arbeitslosigkeit, da diese die Wirtschaft als Ganzes und somit auch die Firmen beeinflussen k\u00f6nnen.<\/mark><\/p>\n\n\n\n Grunds\u00e4tzlich hilft die Fundamentalanalyse einem Anleger bei der Entscheidung, ob es eine gute Idee ist, ein Wertpapier zu kaufen oder nicht.<\/strong><\/p>\n\n\n\n Experten bezeichnen dies auch als die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens, die mithilfe der Fundamentalanalyse ermittelt werden kann. Auf diese Weise ist es einfacher, die Zukunftsaussichten zu bestimmen. <\/strong>Dabei funktioniert die Fundamentalanalyse bei allen Wertpapieren und Anlageklassen<\/a>. <\/p>\n\n\n\n Der Anleger erh\u00e4lt mit der Fundamentalanalyse ein Instrument, mit dem er den inneren Wert eines Wertpapiers besonders im Vergleich zu den Marktbewertungen realistisch absch\u00e4tzen und vergleichen kann. <\/strong><\/p>\n\n\n\n Die Fundamentalanalyse basiert auf einer Vielzahl von Faktoren.<\/strong> Grunds\u00e4tzlich wird dabei zwischen zwei Ans\u00e4tzen unterschieden:<\/p>\n\n\n\n Bei der quantitativen Fundamentalanalyse werden finanzielle Daten aus den Finanzberichten (also Bilanzen, GuV und Cashflow-Berichten) erfasst und statistisch analysiert. So k\u00f6nnen gro\u00dfe Trends entdeckt und so die Rentabilit\u00e4t und der Cashflow im Zeitverlauf bestimmt werden. <\/p>\n\n\n\n Tipp: <\/strong>Anleger sollten nicht nur die j\u00e4hrlichen Berichte ber\u00fccksichtigen, sondern auch besonders auf die viertelj\u00e4hrlichen Gewinnberichte<\/a> achten. Diese enthalten oft pr\u00e4zisere Prognosen und geben genauere Einblicke in den Gesch\u00e4ftsverlauf als die j\u00e4hrlichen. <\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n Die qualitative Fundamentalanalyse ist eher subjektiver Natur. Der Anleger betrachtet das Management, die wirtschaftliche Gesamtlage, die Qualit\u00e4t des Produktes oder der Dienstleistung und analysiert die Kundennachfrage oder die Wettbewerbssituation. <\/strong>Auch die Ank\u00fcndigung eines neuen, innovativen<\/a> Produktes kann relevant sein. <\/p>\n\n\n\n Jegliche Ver\u00e4nderungen der qualitativen Analyse werden langfristig auch in der Bilanz sichtbar sein. Daher sollte die quantitative Analyse auch stets gemeinsam mit der qualitativen erfolgen, um die Vor- und Nachteile von beiden zu kombinieren. <\/strong><\/p>\n\n\n\n Der Vorteil der Fundamentalanalyse von Aktien ist, dass die Unternehmen an den verschiedenen B\u00f6rsen<\/a> standardisierte und transparente Berichte vorlegen m\u00fcssen. So sind einzelne Firmen leichter vergleichbar und erlauben es dem Anleger, eine Kaufentscheidung zu treffen.<\/strong><\/p>\n\n\n\n Dabei ist es egal, ob es sich um einen Marktgiganten wie Apple<\/a> oder um ein Goldminen- und Explorationsunternehmen wie Zijin Mining Group<\/a> handelt \u2013 denn die <\/strong>Jahresabschl\u00fcsse<\/strong><\/a> von beiden Unternehmen enthalten die gleichen Daten:<\/strong><\/p>\n\n\n\n Sie k\u00f6nnen die Daten, die Sie der Bilanz eines Unternehmens entnehmen, mit dem aktuellen Aktienpreis vergleichen und so schauen, ob die Aktie unterbewertet ist. <\/strong>Dabei hilft Ihnen das Kurs-Gewinn-Verh\u00e4ltnis (KGV).<\/p>\n\n\n\n Eine weitere wichtige Kennzahl <\/strong>ist au\u00dferdem das Kurs-Buchwert-Verh\u00e4ltnis (KB).<\/p>\n\n\n\n Sogenannte Exchange Traded Funds (ETFs) kombinieren Einzelaktien in einem Index, also quasi in einem Korb. <\/strong>Mit der Aggregation verschiedener Unternehmen in einem Index<\/a> haben Sie die M\u00f6glichkeit, einen Sektor oder eine Gruppe Firmen detaillierter zu vergleichen. <\/p>\n\n\n\n Anleger k\u00f6nnen Indizes auch miteinander vergleichen<\/strong> und so schauen, ob z. B. das Investment in amerikanische Aktien<\/a> sinnvoller ist als in britische<\/a>.<\/p>\n\n\n\n Tipp: <\/strong>Anleger sollten sich auf gute Handelsplattformen verlassen, die alle f\u00fcr die Fundamentalanalyse relevanten Daten zur Verf\u00fcgung stellen. <\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n Auch abseits von Aktien und Indizes ist die Fundamentalanalyse m\u00f6glich<\/strong>, zum Beispiel in: <\/p>\n\n\n\n Der Handel mit W\u00e4hrungspaaren<\/a> zeichnet sich durch das Zusammenspiel von Angebot und Nachfrage aus \u2013 die ihrerseits auf vielen verschiedenen makro\u00f6konomischen Faktoren basieren. <\/strong>Ein Beispiel daf\u00fcr w\u00e4re ein Investor, der wegen der h\u00f6heren Zinsen eines Landes an deren W\u00e4hrung interessiert sein k\u00f6nnte. <\/p>\n\n\n\n Auch bei internationalen Geldstr\u00f6men kann es sinnvoll sein, fundamentale Analysen durchzuf\u00fchren. <\/strong>So gilt zum Beispiel der Schweizer Franken<\/a> als gute Anlage in Zeiten geopolitischer <\/strong>Spannungen \u2013 was eine Fundamentalanalyse identifizieren kann. <\/p>\n\n\n\n Nicht zuletzt ist die Fundamentalanalyse auch f\u00fcr Rohstoffe<\/a> relevant. Bei der Analyse von Rohstoffm\u00e4rkten wird daher besonders auf Trends auf der makro\u00f6konomischen Ebene geachtet. <\/strong>Ebenso kann die Fundamentalanalyse auch Wirtschaftszyklen betrachten und so sehen, wie Firmen beeinflusst werden.<\/p>\n\n\n\n \u201eDie B\u00f6rse ist voller Menschen, die den Preis von allem kennen, aber den Wert von nichts.”<\/p>\nPhillip Fisher<\/a><\/cite><\/blockquote>\n\n\n\n Dabei d\u00fcrfen Anleger nicht vergessen, dass die Preistrends der Rohstoffm\u00e4rkte<\/a> sehr lange, bis zu mehrere Jahre andauern k\u00f6nnen. <\/strong>Sie k\u00f6nnen sich aber auch in wenigen Augenblicken \u00e4ndern \u2013 obgleich das Angebot unelastisch <\/strong>ist. <\/p>\n\n\n\n Jeder Anleger, egal wie professionell, braucht ein klares Regelbuch, wann und warum er in welche Wertpapiere investiert, oder eben nicht. <\/strong><\/p>\n\n\n\n Eines der beliebtesten Tools ist die Fundamentalanalyse<\/strong>, die beim Identifizieren von geeigneten Aktien eines Unternehmens hilft. Im Vergleich zu ihr hilft die technische Analyse eher beim Identifizieren eines Einstiegszeitpunktes. <\/p>\n\n\n\n Lernen Sie mehr \u00fcber die Fundamentalanalyse und andere Analysemethoden in der eToro-Akademie<\/a>.<\/p>\n\n\n\n Zum Gl\u00fcck sind f\u00fcr Anleger die wichtigsten Informationen fast immer \u00f6ffentlich und kostenlos zug\u00e4nglich. Viele Broker tragen zudem Informationen aus den Finanzabschl\u00fcssen von Konzernen zusammen. Ansonsten suchen Sie einfach im Bereich \u201cInvestor Relations<\/a>\u201d auf der Website eines Unternehmens Ihrer Wahl.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n Die Fundamentalanalyse beruht stets auf historischen Daten. Damit ist die Annahme verbunden, dass diese Daten eine Prognose der zuk\u00fcnftigen Trends<\/a> erlauben. Nat\u00fcrlich ist es daher auch m\u00f6glich, dass z. B. zwei Analysten auf Basis derselben Daten zu unterschiedlichen Prognosen kommen.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n Die am meisten alternativ zur Fundamentalanalyse verwendete Methode ist die technische Analyse<\/a>. Sie beruht ebenfalls auf historischen Marktdaten, versucht aber, Muster in den Kursverl\u00e4ufen erkennen zu k\u00f6nnen. Wenn Sie weder die Zeit noch die Lust zum Durchf\u00fchren einer intensiven fundamentalen oder technischen Analyse haben, k\u00f6nnen Sie stattdessen auch in einen ETF investieren, der breit diversifiziert in verschiedene Firmen eines Index investiert. <\/p>\n<\/dd><\/div>\n<\/dl>\n\n\n\n\t\tWas ist die Fundamentalanalyse?<\/h2>\n\n\n\n
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<\/figure>\n\n\n\nWas ist der Mehrwert der Fundamentalanalyse beim Anlegen?<\/h2>\n\n\n\n
Quantitative und qualitative Fundamentalanalyse<\/h2>\n\n\n\n
Quantitative Fundamentalanalyse<\/h3>\n\n\n\n
Qualitative Fundamentalanalyse<\/h3>\n\n\n\n
Fundamentalanalyse im Aktienmarkt<\/h2>\n\n\n\n
![\"\"](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Fundamental-Analysis-For-Investing-Body-Image-2_-Why-is-fundamental-analysis-important-for-investors_-3.png\")
<\/figure>\n\n\n\nFundamentalanalyse von Aktien<\/h3>\n\n\n\n
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Fundamentalanalyse von Indizes<\/h3>\n\n\n\n
Die Fundamentalanalyse in anderen M\u00e4rkten<\/h2>\n\n\n\n
Fundamentalanalyse im Forex<\/h3>\n\n\n\n
Fundamentalanalyse bei Rohstoffen<\/h3>\n\n\n\n
\n
![\"\"](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Fundamental-Analysis-For-Investing-Body-Image-3_-Fundamental-analysis-in-other-markets-3.png\")
<\/figure>\n\n\n\nFazit<\/h2>\n\n\n\n
Quiz<\/h2>\n\n\n\n
FAQ<\/h2>\n\n\n\n
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