Doch was verbirgt sich hinter dem englischen Begriff des Hedgings? Wie kann es dabei helfen, das <\/strong>Portfolio<\/strong><\/a>-Risiko zu minimieren und <\/strong>Verluste<\/strong><\/a> im schlimmsten Fall sogar auszugleichen? <\/strong>In diesem Leitfaden geben wir Ihnen einen Einblick in die Welt des Hedgings, erkl\u00e4ren seine Funktionsweise und beliebte Strategien ein. <\/p>\n\n\n\n Das sogenannte Hedging (engl. sinnbildlich f\u00fcr das Abgrenzen eines Ortes mit Hecken) beschreibt das Absichern von Portfoliopositionen zur langfristigen Reduzierung von Verlusten.<\/strong> Obwohl kein Risiko<\/a> vollst\u00e4ndig vermieden werden kann, gilt Hedging als effektiv, besonders wenn der Markt volatil ist.<\/p>\n\n\n\n Hedging wird allgemein zu den Risikomanagement-Strategien gez\u00e4hlt und bem\u00fcht sich um die Minimierung des Verlustpotenzials. Grunds\u00e4tzlich k\u00f6nnen Sie Hedging als eine Form der Versicherung, z. B. gegen Autounf\u00e4lle, betrachten.<\/mark><\/p>\n\n\n\n Die M\u00f6glichkeiten des Hedgings sind zahlreich \u2013 sie reichen von <\/strong>Derivaten<\/strong><\/a>, Optionen und Futures bis hin zu sogenannten inversen <\/strong>ETFs<\/strong><\/a>, <\/strong>Rohstoffen<\/strong><\/a> oder dem Halten von Cash. <\/strong><\/p>\n\n\n\n Der Zweck des Hedgings ist es, die Verluste eines Portfolios zu reduzieren und gleichzeitig die Chancen auf maximale Gewinne zu erh\u00f6hen. Meist werden daf\u00fcr mehrere, parallele Trades vorgenommen. <\/strong>Wenn einer der Trades verlustreich wird, kann dies durch die Gewinne des Zweiten neutralisiert werden. <\/p>\n\n\n\n Die Kunst dabei ist es aber, nicht nur das Risiko zu minimieren, sondern gleichzeitig Gewinne zu erzielen. Anders gesagt, bringt das Hedging keine Vorteile, wenn Ihre Hedges sich alle neutralisieren und Ihr Portfolio am Ende einer Periode zwar keine Verluste, aber auch keine Gewinne erzielen konnte. <\/strong><\/p>\n\n\n\n Nicht jeder Anleger kennt sich von Anfang an mit Hedging aus. Daher sollten Sie einige Vor- und Nachteile bedenken<\/strong>, bevor Sie das Hedging in Ihre Anlagestrategie inkludieren: <\/p>\n\n\n\n Obwohl das Grundprinzip des Hedgings leicht erkl\u00e4rt und einfach verstanden ist, sind Hedging-Strategien komplexer. Das liegt besonders daran, dass es sehr viele M\u00f6glichkeiten gibt und dass deren Implementierung ein grunds\u00e4tzliches Marktverst\u00e4ndnis erfordert.<\/mark><\/p>\n\n\n\n Das einfachste und sehr h\u00e4ufig verwendete Hedging wirkt direkt. Es wird eine gegens\u00e4tzliche Position er\u00f6ffnet. Haben Sie zum Beispiel eine Long-Position auf eine Aktie, wird dagegen eine <\/strong>Short-Position<\/strong><\/a> er\u00f6ffnet, um bei Kurseinbr\u00fcchen den Verlust zu neutralisieren. <\/strong><\/p>\n\n\n\n Tipp: <\/strong>Auch wenn das Hedging h\u00e4ufig eine sinnvolle Risikomanagement-Option<\/a> ist, ist es selbst nicht ohne Risiko. Gerade f\u00fcr Anf\u00e4nger k\u00f6nnen die Kosten die Vorteile deutlich \u00fcbersteigen. <\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n Das Pairs Hedging, wie paarweises Hedging auf Englisch genannt wird, funktioniert wie das direkte Hedging. Allerdings handelt es sich dabei um zwei verschiedene Wertpapiere. Das ist deutlich komplexer, da Sie Werte finden m\u00fcssen, die auf \u00e4hnliche Marktbedingungen unterschiedlich reagieren. <\/strong><\/p>\n\n\n\n Sie k\u00f6nnten zum Beispiel zwei verschiedene <\/strong>zyklische und antizyklische Aktien<\/strong><\/a> <\/strong>ausw\u00e4hlen. <\/strong><\/p>\n\n\n\n Als sichere H\u00e4fen bezeichnen Experten Anlageklassen, die zu hochvolatilen oder unsicheren Zeiten ihren Wert beibehalten. Das bekannteste Beispiel daf\u00fcr ist das Edelmetall Gold<\/a>, welches gerade hochverm\u00f6gende Investoren gerne anteilig in ihr Portfolio \u00fcbernehmen. <\/strong><\/p>\n\n\n\n Investoren unterschieden zwischen zwei verschiedenen Hedging-Techniken. Diese sind das <\/strong>Short-Hedging und das Long-Hedging<\/strong><\/a>. <\/strong>Hier erkl\u00e4ren wir, was die beiden unterscheidet und wie sie eingesetzt werden. <\/p>\n\n\n\n Als Short-Hedge bezeichnen Investoren das Absichern einer Long-Position \u00fcber eine Short-Position, wenn sie vermuten oder bef\u00fcrchten, dass die Long-Position in naher Zukunft an Wert verlieren k\u00f6nnte. <\/strong><\/p>\n\n\n\n Daf\u00fcr wird eine Short-Position auf das gleiche Wertpapier oder ein angemessenes Paar-Gegenst\u00fcck er\u00f6ffnet. <\/strong>Ein Anleger kann den zugrunde liegenden Verm\u00f6genswert <\/strong>verkaufen <\/strong>oder aber eine Short-Position in einem Terminkontrakt eingehen.<\/p>\n\n\n\n Ein Terminkontrakt<\/a> funktioniert wie folgt: Wenn Sie 10 Aktien f\u00fcr je 10 Euro kaufen und glauben, dass diese Aktien an Wert verlieren werden, haben Sie die M\u00f6glichkeit, ein Futures darauf einzugehen, mit dem Sie die Aktien in der Zukunft zu einem vereinbarten Preis wieder verkaufen k\u00f6nnen.<\/strong><\/p>\n\n\n\n Wenn der Wert zum Beispiel auf 8 Euro fallen w\u00fcrde, Sie aber Ihren Verkaufspreis auf 10 Euro festgelegt haben, w\u00fcrden Sie einen Verlust vermeiden. <\/strong>Vergessen Sie dabei aber nicht, dass solch ein Finanzinstrument Geb\u00fchren kostet, die durchaus substantiell sein k\u00f6nnten. <\/p>\n\n\n\n Setzen Sie nie alles auf eine Karte.<\/p>\n<\/div>\n\n\n\n Der Long-Hedge hingegen wird verwendet, um das Risiko<\/a>, dass eine Short-Position ansteigt, also verlustreich wird, mit einer Long-Position auszugleichen. <\/strong>Diese Long-Position kann entweder direkt, also durch den Kauf eines Basiswertes eingegangen werden, oder \u00fcber ein Future. <\/p>\n\n\n\n Wenn Sie zum Beispiel eine Short-Position auf 10 Aktien mit einem Wert von 10 Euro er\u00f6ffnen, wo Sie einen Kursanstieg bef\u00fcrchten, k\u00f6nnten Sie eine Long-Position mit einem Future eingehen. <\/strong><\/p>\n\n\n\n Legen Sie den Verkaufswert zum Beispiel auf 10 Euro pro Aktie, k\u00f6nnen Sie auch bei einem Anstieg auf 15 Euro oder h\u00f6her Ihre Verluste vermeiden. <\/strong>Vergessen Sie auch hier nicht die Geb\u00fchren f\u00fcr das Hedging mit einer Future-Position.<\/p>\n\n\n\n Tipp: <\/strong>Bevor Sie beginnen, mit Short-Positionen<\/a> zu experimentieren, sollten Sie erst einmal Long-Trading ausprobieren und verstehen, wie es funktioniert. <\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n Die M\u00f6glichkeiten, sich beim Traden per Hedging abzusichern, sind variabel. Gerade f\u00fcr Anf\u00e4nger kann es sich lohnen, die Absicherung mit Derivaten zu probieren.<\/strong> Einige Beispiele f\u00fcr Instrumente, die zur Absicherung verwendet werden, sind:<\/p>\n\n\n\nWas ist Hedging?<\/h2>\n\n\n\n
Wie funktioniert Hedging?<\/h2>\n\n\n\n
![\"\"](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/What-is-hedging-Body-Image-1_-What-is-hedging_.png\")
<\/figure>\n\n\n\nVor- und Nachteile von Hedging<\/h2>\n\n\n\n
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![\"\"](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/What-is-hedging-Body-Image-2_-What-are-the-advantages-and-disadvantages-of-hedging_.png\")
<\/figure>\n\n\n\nHedging-Strategien<\/h2>\n\n\n\n
Direktes Hedging<\/h3>\n\n\n\n
Paarweises Hedging<\/h3>\n\n\n\n
Traden von sicheren H\u00e4fen<\/h3>\n\n\n\n
Short-Hedge vs. Long-Hedge<\/h2>\n\n\n\n
Was ist ein Short-Hedge?<\/h3>\n\n\n\n
Was ist ein Long-Hedge?<\/h3>\n\n\n\n
Wie k\u00f6nnen Sie mit dem Hedging beim Traden beginnen?<\/h2>\n\n\n\n
![\"\"](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/What-is-hedging-Body-Image-3_-How-can-you-start-hedging.png\")
<\/figure>\n\n\n\n