Der Grundgedanke ist, dass diese unterbewerteten Aktien in der Zukunft einen massiven Wertsprung erleben werden<\/strong> \u2013 dabei basiert diese Prognose auf auffindbaren Daten, mit denen Analysten und Anleger zugleich ihre Value-Investing-Strategie durchf\u00fchren k\u00f6nnen. <\/p>\n\n\n\n Anleger sollten nicht versuchen, die beste Anlagestrategie zu identifizieren, sondern lieber die Vor- und Nachteile der einzelnen Ans\u00e4tze verstehen. Auf dieser Basis ist es f\u00fcr sie einfacher, einen Ansatz zu w\u00e4hlen, der f\u00fcr ihre jeweilige Situation am besten passt. <\/p>\n<\/div>\n\n\n\n Mit dem Value Investing ist die sogenannte <\/strong>Fundamentalanalyse<\/strong><\/a> fest verbunden<\/strong> \u2013 sowie das Analysieren von Konjunkturzyklen<\/a> und makro\u00f6konomischen Gesamtdaten. Anleger m\u00fcssen feststellen k\u00f6nnen, ob die Bewertung eines Unternehmens sinnvoll ist oder nicht. <\/p>\n\n\n\n Falls der Markt falsch liegt, entsteht eine Situation, wo der Kurs einer Aktie billiger ist als der sogenannte <\/strong>innere Wert<\/strong> <\/strong>des Unternehmens <\/strong>\u2013 in welchem Fall der Kauf eine M\u00f6glichkeit sein kann. <\/p>\n\n\n\n Warren Buffett<\/a> ist der wahrscheinlich bekannteste Investor, der sich auf das Value Investing fokussiert<\/strong> \u2013 er hat sein Handwerk von Benjamin Graham gelernt, der gemeinhin auch als \u201cVater des Value Investing” bezeichnet wird.<\/p>\n\n\n\n Value Investing benutzt meistens den sogenannten Buy-and-Hold-Ansatz. Dieser ergibt umso mehr Sinn, als dass der Erfolg des Value Investing erst im Zeitverlauf klar wird.<\/mark><\/p>\n\n\n\n Allerdings kann es immer auch passieren, dass eine Aktie sich langfristig seitw\u00e4rts bewegt<\/strong>, weshalb der Erfolg oder Misserfolg einer Transaktion, basierend auf dem Value Investing, m\u00f6glicherweise erst nach einem l\u00e4ngeren Anlagehorizont sichtbar wird. <\/strong><\/p>\n\n\n\n Der Value-Investing-Ansatz benutzt meist die Prinzipien der Fundamentalanalyse. <\/strong>Diese basiert auf den von Unternehmen ver\u00f6ffentlichten Finanzberichten, wie<\/p>\n\n\n\n Da diese Zahlen umfangreich und kompliziert sein k\u00f6nnen, werden gr\u00f6\u00dftenteils daraus errechnete Multiplikatoren oder Kennzahlen verwendet. <\/strong>Diese fassen viele Informationen zusammen und dienen zum Vergleich der Unternehmensperformance im Zeitverlauf. <\/p>\n\n\n\n Ein Beispiel f\u00fcr eine solche Kennzahl ist das Kurs-Gewinn-Verh\u00e4ltnis (KGV), welches zum Vergleich (<\/strong>Benchmarking<\/strong><\/a>) der Performance eines Unternehmens im Vergleich zu seiner Aktien-Bewertung dient. <\/strong><\/p>\n\n\n\n Tipp: <\/strong>Eine spannende Zeit zum Anwenden des Value Investing ist die Berichtssaison<\/a>, also die viertelj\u00e4hrlichen Berichte der Unternehmen am Aktienmarkt \u00fcber ihre Unternehmensperformance. <\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n H\u00e4ufig vergleichen Anf\u00e4nger, aber auch Profis die Ans\u00e4tze des Value Investings sowie des Growth Investings<\/a> miteinander. Dabei haben beide Ans\u00e4tze ihre Vor- und Nachteile, die je nach Ansatz unterschiedlich gewichtig sein k\u00f6nnen. <\/strong><\/p>\n\n\n\n Der Fokus der Diskussion liegt allerdings auf der Bewertung des sogenannten Cashflows eines Unternehmens sowie der Frage, wie genau die Zukunftsaussichten eines Unternehmens am besten bewertet werden k\u00f6nnen.<\/strong><\/p>\n\n\n\n Anleger sollten nicht versuchen, die beste Anlagestrategie<\/a> zu identifizieren, sondern lieber die Vor- und Nachteile der einzelnen Ans\u00e4tze verstehen. Auf dieser Basis ist es f\u00fcr sie einfacher, einen Ansatz zu w\u00e4hlen, der f\u00fcr ihre jeweilige Situation am besten passt. <\/strong><\/p>\n\n\n\n Manche Anleger verwenden statt der normalen Value-Investing-Strategie lieber den sogenannten Deep-Value-Investing-Ansatz<\/strong>. Der Grundgedanke ist es, besonders stark unterbewertete Aktien zu identifizieren, mit denen ein potenziell deutlich h\u00f6herer Gewinn bei einem Kurswachstum m\u00f6glich ist. <\/p>\n\n\n\n Allerdings ist damit auch das Risiko-Ertrags-Verh\u00e4ltnis deutlich h\u00f6her. Denn wenn eine stark unterbewertete Aktie noch weiter abf\u00e4llt, k\u00f6nnen die Verluste umso h\u00f6her sein. Daher sollten Sie Ihre <\/strong>Risikoseite<\/strong><\/a> noch st\u00e4rker im Blick halten<\/strong>. <\/p>\n\n\n\n Der Aktienmarkt unterliegt vielfach einem sogenannten Zyklus. Je nach Situation kann der allgemeine Trend<\/a> eher wachsend oder eher sinkend sein. Daher muss man beim Value Investing nicht nur die individuelle Aktie betrachten, sondern auch die allgemeine Situation des Marktes. <\/strong><\/p>\n\n\n\n Wenn Sie also zum Beispiel eine Aktie an einem H\u00f6hepunkt des Marktes kaufen, ist das Marktrisiko<\/strong><\/a> erheblich gr\u00f6\u00dfer als normalerweise. <\/strong><\/p>\n\n\n\n Au\u00dferdem gibt es Risiken, die aktienspezifisch wirken. Wenn ein Indikator f\u00fcr eine Aktie sehr aussagekr\u00e4ftig ist, bedeutet das nicht, dass er auch f\u00fcr eine andere Aktie wirksam sein muss. <\/strong>Beachten Sie also stets mehrere Indikatoren und Kennzahlen gemeinsam, statt sich nur auf eine oder wenige zu fokussieren. <\/p>\n\n\n\n Tipp: <\/strong>Value Investing<\/a> funktioniert allgemein am besten, wenn Sie weder zeitlich limitiert sind, noch das Geld, welches Sie investiert haben, unmittelbar ben\u00f6tigen. <\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n Value Investing ist, wie alle anderen Methoden, mit Risiken behaftet. Zum Gl\u00fcck gibt es Mittel und Wege, diese Risiken zu lindern. Das nennt sich Hedging. So sollten Sie zum Beispiel vermeiden, nur auf Value-Aktien zu setzen<\/strong>. <\/strong><\/p>\n\n\n\n Ein Portfolio sollte immer \u00fcber verschiedene Anlageklassen<\/a> gut diversifiziert<\/a> sein, damit Sie Ihre Rendite gl\u00e4tten und Ihre potenziellen Verluste minimieren k\u00f6nnen \u2013 selbst dann, wenn der Markt in eine starke Baisse geht.<\/mark><\/p>\n\n\n\n Aber es gibt auch andere M\u00f6glichkeiten, beim Value Investing zu hedgen:<\/strong><\/p>\n\n\n\n Optionen <\/strong>sind im Prinzip eine Versicherung am Anlagemarkt. <\/strong><\/p>\n\n\n\n Sie k\u00f6nnen Optionen sowohl f\u00fcr Aktien, als auch f\u00fcr Indizes oder f\u00fcr weitere Wertpapiere und Instrumente verwenden. Dabei sind Sie im Falle einer Marktkorrektur besser f\u00fcr Kurabschw\u00fcnge eines <\/strong>B\u00e4renmarktes<\/strong><\/a> gewappnet. <\/strong><\/p>\n\n\n\n Der VIX-Index<\/a> ist ein Derivat, welches die Preisvolatilit\u00e4t von Aktien identifiziert. Die Volatilit\u00e4t tendiert in Phasen von Unsicherheiten zu gro\u00dfen Schwankungen und wirkt so als guter Indikator f\u00fcr Risiko.<\/strong><\/p>\n\n\n\n Historisch gesehen gibt es Sektoren und Branchen, die auch in Zeiten von Unsicherheit weniger Volatilit\u00e4t ausgesetzt sind. Dazu geh\u00f6ren zum Beispiel der Gesundheitssektor sowie viele Nahrungsmittelkonzerne. Ein Investment in diese Aktien kann dazu beitragen, das Risiko eines Portfolios zu reduzieren. <\/strong><\/p>\n\n\n\n Die Prinzipien des Value Investing erfolgreich umsetzen zu k\u00f6nnen, ist gar nicht so einfach. Daher sollten Anleger einige Zeit in das Erlernen und \u00dcben dieser Strategien investieren \u2013 was gute Broker mit Ihren Research-Tools und Analyse-\u00dcbersichten (z. B. f\u00fcr die <\/strong>technische Analyse<\/strong><\/a>) vereinfachen. <\/strong><\/p>\n\n\n\n Value Investing kann aber ebenso bedeuten, dass Sie erst einmal die Reaktion eines Marktes abwarten, bevor Sie aktiv werden. <\/strong>Dazu passt auch das folgende Zitat des ber\u00fchmten Wirtschaftsprofessors John Maynard Keynes: <\/p>\n\n\n\n M\u00e4rkte k\u00f6nnen l\u00e4nger irrational bleiben, als man zahlungsf\u00e4hig bleiben kann.<\/p>\nJohn Maynard Keynes<\/a><\/cite><\/blockquote>\n\n\n\n Erfahren Sie auf der eToro-Akademie<\/a> mehr \u00fcber verschiedene Investmentstrategien und das Value Investing.<\/p>\n\n\n\n Beim Value Investing gehen Sie davon aus, dass eine Aktie unterbewertet ist. Ob dies der Fall ist, wissen Sie aber erst im Nachhinein \u2013 weswegen Sie hier einem Risiko unterliegen. Au\u00dferdem ergeben sich f\u00fcr Sie sogenannte Opportunit\u00e4tskosten, die Sie f\u00fcr jede Investment-M\u00f6glichkeit <\/a>ber\u00fccksichtigen m\u00fcssen. <\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n Zu den am meisten verwendeten Kennzahlen geh\u00f6ren: das Kurs-Gewinn-Verh\u00e4ltnis (KGV), das Kurs-Buchwert-Verh\u00e4ltnis (KBV), und die Dividendenrendite<\/a>. Es geh\u00f6rt zu den Grundlagen des Value Investing, die richtigen Analyseinstrumente zur richtigen Zeit verwenden zu k\u00f6nnen \u2013 damit Sie Ihre Risiken reduzieren und das meiste aus diesem Ansatz herausholen k\u00f6nnen. <\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n Sie haben die M\u00f6glichkeit, long zu gehen, also eine Aktie zu kaufen \u2013 oder (je nach Situation), auch short zu gehen<\/a>, also eine Aktie leerzuverkaufen. Beachten Sie dabei immer, dass Sie die Instrumente, die Sie verwenden, auch wirklich verstehen. <\/p>\n<\/dd><\/div>\n<\/dl>\n\n\n\n\t\t![\"\"](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Body-Image-1_-What-is-value-investing_-1-2.png\")
<\/figure>\n\n\n\nWas ist Value Investing?<\/h2>\n\n\n\n
Wie wendet man Value Investing an?<\/h2>\n\n\n\n
Wie Sie Value-Aktien identifizieren<\/h2>\n\n\n\n
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Value Investing vs. Growth Investing<\/h2>\n\n\n\n
Was ist eine Deep-Value-Anlagestrategie?<\/h2>\n\n\n\n
![\"\"](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Body-Image-2_-Value-vs-growth-investing-1-1.png\")
<\/figure>\n\n\n\nRisiken des Value Investing<\/h2>\n\n\n\n
Hedging beim Value Investing<\/h2>\n\n\n\n
Optionen<\/h3>\n\n\n\n
VIX-Index<\/h3>\n\n\n\n
Defensive Aktien<\/h3>\n\n\n\n
![\"\"](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Body-Image-3_-Hedging-value-investing-strategies-1-1.png\")
<\/figure>\n\n\n\nFazit <\/h2>\n\n\n\n
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Quiz<\/h2>\n\n\n\n
FAQ<\/h2>\n\n\n\n
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