- \n
- Bilanzen <\/strong> <\/li>\n\n\n\n
- Gewinn- und Verlustrechnungen<\/strong> <\/li>\n\n\n\n
- Cashflow <\/strong> <\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n
Diese drei Dokumente sind die Basis der Berichterstattung eines Unternehmens und erlauben es dem Beobachter, das Gesch\u00e4ft als Ganzes nachvollziehen und analysieren zu k\u00f6nnen.<\/strong><\/p>\n\n\n\n
Sie werden regelm\u00e4\u00dfig ver\u00f6ffentlicht und k\u00f6nnen daher auch als mehrere Dokumente im Zeitverlauf zum Ableiten von Trends verwendet werden.<\/strong> Diese Trends<\/a> k\u00f6nnen Ihnen bei der Auswahl von Aktien und dem Erreichen finanzieller Unabh\u00e4ngigkeit<\/a> behilflich sein.<\/p>\n\n\n\n
\nAuch wenn die Quartalsberichte weniger umfangreich als die Jahresabschl\u00fcsse sind, erlauben sie einen guten Einblick in die Sachlage \u2013 und wiederum den Vergleich verschiedener Unternehmen zum gleichen Zeitpunkt.<\/p>\n<\/div>\n\n\n\n
![\"\"](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Body-Image-1_-Three-key-financial-statements-2-2.png\")
<\/figure>\n\n\n\nDrei wichtige Finanzberichte<\/h2>\n\n\n\n
Unternehmen, die Finanzberichte ver\u00f6ffentlichen m\u00fcssen, haben allgemein die Pflicht, diese am Ende jedes Quartals oder mindestens am Jahresende zu ver\u00f6ffentlichen. Auf Basis dieser Berichte ermitteln Investoren dann den sogenannten <\/strong>fairen Marktwert<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n
Bilanzen<\/h3>\n\n\n\n
In der Bilanz werden die folgenden Informationen eines Unternehmens zusammengestellt:<\/strong><\/p>\n\n\n\n
- \n
- die Verm\u00f6genswerte<\/li>\n\n\n\n
- die Verbindlichkeiten <\/li>\n\n\n\n
- Schulden <\/strong>und<\/li>\n\n\n\n
- Kapital<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n
Der Grundgedanke einer Bilanz ist, dass ein Anleger beurteilen kann, ob ein Unternehmen seine Schulden zur\u00fcckzahlen, seine <\/strong>Betriebskosten<\/strong><\/a> finanzieren und eine <\/strong>Dividende<\/strong><\/a> an seine Aktion\u00e4re aussch\u00fctten<\/strong> kann. <\/p>\n\n\n\n
Gewinn- und Verlustrechnungen<\/h3>\n\n\n\n
Die Gewinn- und Verlustrechnung (GuV) fasst die Rentabilit\u00e4t eines Unternehmens zusammen. <\/strong>Dabei listet sie die Einnahmen sowie die Kapitalgewinne auf und subtrahiert die Ausgaben und Verluste. <\/p>\n\n\n\n
Das Ergebnis ist der Gewinn, von dem die Steuern abgezogen werden, bis der finale Profit \u00fcbrig bleibt. Mit der GuV kann die Rentabilit\u00e4t auch mehrerer Unternehmen miteinander verglichen werden. <\/strong><\/p>\n\n\n\n
<\/span>\nTipp: <\/strong>Dazu gibt es die sogenannte Gewinnspanne<\/a> in Prozent, die den Vergleich noch einfacher macht. <\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n
Cashflow<\/h3>\n\n\n\n
Der dritte und letzte Teil ist die Cashflow-Rechnung<\/strong>. Anders als die GuV zeigt dieser Bericht an, wie das Unternehmen Cash generiert. <\/p>\n\n\n\n
Dabei werden auch die Barmittel sowie verschiedene Aspekte von Investitionen, Krediten und Anlageverm\u00f6gen ber\u00fccksichtigt. <\/strong>GuV und Cashflow-Rechnung gehen in der Analyse Hand in Hand ineinander \u00fcber.<\/p>\n\n\n\n
<\/span>\nTipp: <\/strong>Um Finanzberichte vergleichbarer zu machen, basieren sie auf sogenannten standardisierten Rechnungslegungsgrunds\u00e4tzen<\/a>. So gibt es einheitliche Regeln zum Beispiel in Deutschland oder in den USA.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n
![\"\"](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Body-Image-2_-What-should-investors-look-for-in-financial-reports_-2-1.png\")
<\/figure>\n\n\n\nWorauf sollten Anleger bei Finanzberichten achten?<\/h2>\n\n\n\n
Zuerst sollten Anleger wissen, dass die F\u00e4higkeit, Finanzberichte zu analysieren, mit der Erfahrung steigt. Erst wenn Sie regelm\u00e4\u00dfig viele verschiedene Jahresabschl\u00fcsse gelesen haben, sind Sie in der Lage, Unregelm\u00e4\u00dfigkeiten und Muster zu interpretieren. <\/strong><\/p>\n\n\n\n
Das Pr\u00fcfen der Finanzberichte nennt sich auch Due Diligence. Es obliegt der Verantwortung eines jeden Anlegers, sich hier selbst zu informieren und die Eignung des Unternehmens f\u00fcr einen Aktienkauf festzustellen. Die GuV hingegen hilft dabei, die Aussicht auf zuk\u00fcnftiges Wachstum einzuordnen.<\/mark><\/p>\n\n\n\n
Wo k\u00f6nnen Anleger Finanzberichte finden?<\/h2>\n\n\n\n
Besuchen Sie daf\u00fcr einfach die Website eines Unternehmens und suchen Sie nach einem Bereich, der sich meistens \u201c<\/strong>Investor Relations<\/strong><\/a>\u201d nennt. <\/strong>Hier finden Sie alle Finanzberichte sowie weiterf\u00fchrende Informationen, zum Beispiel zum Managementteam, zu Earnings Calls und zum Dividendenkalender. <\/p>\n\n\n\n
Diese Arbeit ist nat\u00fcrlich umfangreich und kostet viel Zeit und Energie. Daher haben gute Broker diese Informationen oft schon zusammengestellt und einheitlich auf ihrer Plattform aufbereitet<\/strong> \u2013 h\u00e4ufig zusammen mit den Hinweisen und Meinungen von Branchenexperten. <\/p>\n\n\n\n
Eine weitere M\u00f6glichkeit ist es, Online-Foren<\/a> im Trading- und Investment-Bereich zu frequentieren. Der Vorteil ist hier, dass Anleger ihre Meinung ungefiltert und offen austauschen k\u00f6nnen<\/strong> \u2013 auch wenn dies keine Garantie f\u00fcr die Qualit\u00e4t einer Aussage ist.<\/p>\n\n\n\n
<\/span>\nTipp: <\/strong>\u00dcber einen sogenannten Gewinnberichtskalender<\/a> sehen Sie alle Zeitpunkte der Ver\u00f6ffentlichung von Finanzberichten, Earnings Calls und weiteren Events auf einer Seite des Unternehmens zusammengefasst. <\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n
Warum sind Quartalsberichte f\u00fcr Anleger wichtig?<\/h2>\n\n\n\n
<\/strong>Finanzberichte werden meist einheitlich zum gleichen Zeitpunkt ver\u00f6ffentlicht. Daher wird die Zeit von Branchenkennern h\u00e4ufig als \u201cBerichtssaison<\/a>\u201d bezeichnet, da viele Unternehmen ihre Zahlen zur gleichen Zeit pr\u00e4sentieren. <\/mark><\/p>\n\n\n\n
Auch wenn die Quartalsberichte weniger umfangreich als die Jahresabschl\u00fcsse sind, erlauben sie einen guten Einblick in die Sachlage \u2013<\/strong> und wiederum den Vergleich verschiedener Unternehmen zum gleichen Zeitpunkt. <\/p>\n\n\n\n
Auch f\u00fcr die Suche nach Mustern eignen sich die Quartalsberichte. Sie k\u00f6nnen die Ergebnisse mit denen vorheriger Berichte vergleichen und daraus Trends ablesen. <\/strong>Egal ob Sie schon Aktien<\/a> eines Unternehmens besitzen oder \u00fcberlegen, zu investieren, diese Informationen sind m\u00f6glicherweise f\u00fcr Ihre Einsch\u00e4tzung unabdingbar.<\/p>\n\n\n\n
<\/span>\nTipp: <\/strong>Gerade w\u00e4hrend der Berichtssaison k\u00f6nnen die Aktienkurse von Unternehmen angesichts der neuen Informationen erheblich schwanken. Anleger sollten sich dieser Volatilit\u00e4t<\/a> bewusst sein. <\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n
![\"\"](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Body-Image-3_-Why-are-quarterly-reports-important-to-investors_-1-4.png\")
<\/figure>\n\n\n\nFazit <\/h2>\n\n\n\n
Um erfolgreich am Finanzmarkt investieren zu k\u00f6nnen, brauchen sowohl Anf\u00e4nger als auch Profis eine langfristige Strategie. Mithilfe der Fundamentalanalyse k\u00f6nnen sie die Chancen einer Transaktion begutachten <\/strong>und vielversprechende M\u00f6glichkeiten von risikoreichen unterscheiden. <\/p>\n\n\n\n
Insbesondere in Verkn\u00fcpfung mit dem intensiven Studium von Finanzberichten und den sogenannten Earnings Calls \u2013 also Treffen zwischen dem Management, Investoren und anderen Parteien \u2013 k\u00f6nnen Anleger so sinnvolle Entscheidungen \u00fcber Ihre Investitionen treffen.<\/strong><\/p>\n\n\n\n
Lernen Sie mit der eToro-Akademie<\/a> mehr dar\u00fcber, wie Sie Investmentm\u00f6glichkeiten identifizieren k\u00f6nnen. <\/p>\n\n\n\n
Quiz<\/h2>\n\n\n\n
\nWann ver\u00f6ffentlichen US-Unternehmen in der Regel ihre Finanzberichte?<\/div>\nMonatlich<\/div>\n\n\n\nViertelj\u00e4hrlich<\/div>\n\n\n\nJ\u00e4hrlich<\/div>\n<\/div>\u00a0<\/div><\/div>\n<\/div>\n\n\n\n\n\nFAQ<\/h2>\n\n\n\n
- \n
- Was bezeichnet man als einen \u201eGewinnsprung\u201c?<\/dt>
- \n
Auf dem Finanzmarkt geben Analysten und Finanzmakler regelm\u00e4\u00dfig ihre Prognosen \u00fcber die Entwicklung von Aktien<\/a> ab. Diese basieren meist nicht nur auf der aktuellen Lage, sondern auch auf extensiven Studien \u00fcber die Entwicklung der Vergangenheit. Die Prognosen werden meist in einer sogenannten Konsensprognose zusammengefasst. Falls die Werte dieser Prognose bez\u00fcglich des Gewinns \u00fcberschritten werden, kann man von einem \u201cGewinnsprung\u201d sprechen.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n
- Wie h\u00e4ufig ist ein Gewinnsprung?<\/dt>
- \n
Gewinnspr\u00fcnge kommen recht h\u00e4ufig vor \u2013 allerdings m\u00fcssen diese nicht immer nachhaltig sein. Tats\u00e4chlich ist es oft der Fall, dass eine Gewinnprognose am Ende nicht ganz so eintrifft. Oder aber, das n\u00e4chste Quartal korrigiert diese unsanft nach unten \u2013 was ein Risiko<\/a> darstellt.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n
- Kann es risikoreich sein, die Anlage auf Finanzberichte zu st\u00fctzen?<\/dt>
- \n
Finanz- und Jahresabschl\u00fcsse sind von Natur aus Berichte \u00fcber die Vergangenheit. Obwohl sie wichtig sind, um die Performance einer Aktie f\u00fcr einen Zeitraum genau zu studieren und zu verstehen, k\u00f6nnen Sie nicht unbedingt eine Aussage f\u00fcr die Zukunft treffen oder unterst\u00fctzen \u2013 besonders bei sich \u00e4ndernden makro\u00f6konomischen Bedingungen. Zus\u00e4tzlich zur Verwendung von Finanzberichten sollten Anleger daher sowohl die makro\u00f6konomische Gesamtsituation betrachten, als auch weitere Analysemethoden, wie die Fundamentalanalyse oder die technische Analyse<\/a> ber\u00fccksichtigen.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n
- Welche Cashflow-Muster sollten Anleger alarmieren?<\/dt>
- \n
Ein dauerhaft negativer operativer Cashflow kann auf ein nicht tragf\u00e4higes Gesch\u00e4ftsmodell oder Liquidit\u00e4tsprobleme hindeuten. Vergleichen Sie Kennzahlen wie das Kurs-Gewinn-Verh\u00e4ltnis (KGV) immer mit dem Branchendurchschnitt, um \u00dcberbewertungen zu erkennen.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n
- Wie nutze ich die drei Finanzberichte f\u00fcr eine ganzheitliche Analyse?<\/dt>
- \n
Bilanz, Gewinn-und-Verlust-Rechnung sowie Cashflow-Rechnung ergeben erst zusammen ein klares Bild. Durch Verkn\u00fcpfung dieser Daten und die Nutzung von Kennzahlen l\u00e4sst sich die Liquidit\u00e4t und langfristige Stabilit\u00e4t eines Unternehmens bewerten.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n<\/dl>\n\n\n\n
\n\n\n\n\t\t
- Kapital<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n
- Gewinn- und Verlustrechnungen<\/strong> <\/li>\n\n\n\n