Die globalen Rohstoffm\u00e4rkte<\/a> reagieren je nach Rohstoff und Situation unterschiedlich auf Preise \u2013 alle vereint aber eine hohe Preissensibilit\u00e4t. Aus diesem Grund haben makro\u00f6konomische \u00c4nderungen einen hohen Einfluss auf die Performance des Rohstoffsektors.<\/mark> <\/p>\n\n\n\n F\u00fcr viele Rohstoffinvestoren ist der Ansatz ihrer Wahl das Handeln auf Basis von Makrofaktoren, das hei\u00dft globalen wirtschaftlichen<\/a> und geopolitischen Ereignissen. F\u00fcr Anleger ist es essenziell, dass sie langfristige <\/strong>Trends<\/strong><\/a> sowie kurzfristige Ereignisse balancieren und ber\u00fccksichtigen k\u00f6nnen. <\/strong><\/p>\n\n\n\n Das Prinzip der Preisbildung von Verm\u00f6genswerten beruht auf der Beziehung von Angebot und Nachfrage<\/a>. Aus diesem Grund kann eine Ver\u00e4nderung zu sofortigen und extremen Preis\u00e4nderungen f\u00fchren. Wird beispielsweise ein produzierendes Land durch eine Naturkatastrophe beeintr\u00e4chtigt, kann das Angebot einbrechen.<\/mark><\/p>\n\n\n\n Generell gilt das Rohstoffangebot als unelastisch, weswegen diese Seite weniger sensibel auf Verschiebungen reagiert. Das liegt an der Dauer der Rohstofferschlie\u00dfung bis zur Produktion, teils \u00fcber Jahre. <\/strong><\/p>\n\n\n\n Das hei\u00dft aber nicht, dass entsprechende Daten keinen Einfluss haben. So werden die weltweiten Roh\u00f6llagerbest\u00e4nde<\/a> auf w\u00f6chentlicher Basis aktualisiert <\/strong>\u2013 und der Zeitraum der Aktualisierung gilt als der volatilste der Woche. Anleger und die Industrie wollen stets \u00fcber die Verf\u00fcgbarkeit informiert bleiben. <\/p>\n\n\n\n An den Rohstoffm\u00e4rkten werden fast alle Transaktionen in US-Dollar<\/a> durchgef\u00fchrt und alle Rohstoffe<\/a> in Dollar notiert. Das bedeutet, dass die Rohstoffpreise in Europa, Japan und dem Rest der Welt zunehmen<\/strong>, wenn andere W\u00e4hrungen<\/a> gegen\u00fcber dem Dollar an Wert verlieren. <\/p>\n\n\n\n Aus diesem Grund sind W\u00e4hrungsschwankungen hochbedeutend f\u00fcr die weltweiten Rohstoffm\u00e4rkte und ein Grund f\u00fcr die Verwendung von Futures und <\/strong>Optionen<\/strong><\/a>. <\/strong><\/p>\n\n\n\n Tipp: <\/strong>Eine dazu passende Strategie fokussiert sich auf sogenannte \u201cRohstoffw\u00e4hrungen<\/a>\u201d \u2013 also den Handel von W\u00e4hrungen solcher L\u00e4nder, die stark von Rohstoffen abh\u00e4ngen. <\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n Auch das Wetter kann die Rohstoffpreise erheblich beeinflussen, allerdings nur im Agrar- oder Energiesektor. Ernten von Baumwolle, Oliven oder Waln\u00fcssen k\u00f6nnen als Konsequenz von D\u00fcrren, \u00dcberschwemmungen oder Hagel empfindlich getroffen und sogar vernichtet werden. <\/strong><\/p>\n\n\n\n Energieinfrastruktur, wenn einmal zerst\u00f6rt wird, ist sehr teuer und langwierig zu ersetzen. <\/strong><\/p>\n\n\n\n Indirekt kann das Wetter aber auch die Preise von \u00d6l und Gas<\/a> beeinflussen \u2013 denn in einem k\u00e4lteren Winter wird deutlich mehr geheizt, als in einem w\u00e4rmeren. <\/strong>Dies kann auch zu geopolitischen Spannungen f\u00fchren. <\/p>\n\n\n\n Tipp: <\/strong>In den letzten Jahren ist es immer offenkundiger geworden, dass Investoren die langfristigen Folgen des Klimawandels<\/a> bei ihren Rohstoff-Investmentstrategien ber\u00fccksichtigen sollten. <\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n Technologische Innovationen oder abrupte Ver\u00e4nderungen haben ebenfalls einen Einfluss auf Rohstoffpreise. Denn wenn sich durch sie Prozesse industrieller Art vereinfachen, wodurch zum Beispiel Rohstoffe ersetzt oder der Bedarf reduziert werden, k\u00f6nnen die nachgefragten Mengen stark abweichen. <\/strong><\/p>\n\n\n\n Alternativ kann ein ver\u00e4ndertes Produktionsverfahren, wie zum Beispiel das Fracking<\/a> in den USA, die globalen Rohstoffm\u00e4rkte radikal ver\u00e4ndern. Nicht zuletzt sind es aber auch Konsumg\u00fcter, wie zum Beispiel Smartphones, die aufgrund von Trends entstehen und eine wichtige Rolle f\u00fcr die Rohstoffm\u00e4rkte spielen. <\/strong><\/p>\n\n\n\n Rohstoffe<\/a> gewinnen meist an Wert, wenn sich die Preise einer Volkswirtschaft erh\u00f6hen<\/strong>, beispielsweise w\u00e4hrend einer Inflation. <\/strong>Die Gr\u00fcnde daf\u00fcr sind vielf\u00e4ltig:<\/p>\n\n\n\n Die Inflation kann aber auch die Kaufkraft von Konsumenten reduzieren und so die Nachfrage verringern<\/strong>, was Zentralbanken vornehmlich dazu ermutigt, die Zinss\u00e4tze zu erh\u00f6hen. Langfristig kann ein Land so in die Rezession st\u00fcrzen. <\/p>\n\n\n\n Tipp: <\/strong>Anleger nutzen oft kurze R\u00fccksetzer in Rohstoff-Superzyklen, um billiger einzukaufen, indem sie \u201cBuy-the-Dip<\/a>\u201d nutzen. <\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n Nicht zuletzt hat das Zusammenspiel verschiedener Staaten auch einen Einfluss auf die Rohstoffpreise. Kriege, Sanktionen und diplomatische Fauxpas \u00fcbersetzen sich direkt in Probleme der Lieferketten, ge\u00e4ndertes Verbrauchervertrauen und die allgemeine Anlegerstimmung. <\/strong><\/p>\n\n\n\n Auch politische Nachrichten<\/strong> sind von Bedeutung f\u00fcr Rohstoffh\u00e4ndler. <\/p>\n\n\n\n Die Volatilit\u00e4t von Rohstoffen ist f\u00fcr Anleger angsteinfl\u00f6\u00dfend und Chancen bietend zugleich. F\u00fcr H\u00e4ndler ist dies oftmals der Grund, warum sie Rohstoffe so attraktiv finden.<\/strong> Auf der Risikoseite erkl\u00e4rt das den Grund f\u00fcr ein ordentliches Hedging und eine Portfoliodiversifizierung. <\/p>\n\n\n\n Oftmals ist die Volatilit\u00e4t menschengemacht. Gerade in Krisenzeiten kann es schnell zu Panikk\u00e4ufen kommen, die die Nachfrage auf die Spitze treiben und Nahrungsmittel- oder Energieknappheit verursachen k\u00f6nnen<\/strong>, obwohl diese eigentlich nicht vorhanden w\u00e4ren.<\/p>\n\n\n\n Unabh\u00e4ngig von der Form eines Ereignisses reagieren Anleger (sowie Analysten) meist sehr unterschiedlich auf Preis\u00e4nderungen<\/strong> und haben verschiedene Auffassungen des fairen Wertes eines Rohstoffes. <\/p>\n\n\n\n Trotz der teilweise extremen Schwankungen an den Rohstoffm\u00e4rkten gibt es etliche M\u00f6glichkeiten, die damit verbundenen Risiken zu managen. Eine grunds\u00e4tzliche Empfehlung ist es, nie alles Geld in Rohstoffe zu investieren und Ihr Portfolio immer \u00fcber Anlageklassen und geographisch zu diversifizieren<\/a>.<\/mark><\/p>\n\n\n\n Eine gute Methode daf\u00fcr ist es, in Exchange Traded Funds (ETFs<\/a>), also b\u00f6rsennotierte Indexfonds, zu investieren. Mit wenig Geld l\u00e4sst sich so in teilweise \u00fcber 1.000 Einzelaktien zur gleichen Zeit investieren<\/strong>, was dem normalen Anleger so niemals m\u00f6glich w\u00e4re. <\/p>\n\n\n\n Experten sprechen von einem Rohstoff-Superzyklus, wenn die weltweiten Rohstoffpreise langfristig in einem Aufw\u00e4rtstrend befindlich sind. <\/strong><\/p>\n\n\n\n Auf jeden Superzyklus kann aber auch eine Phase fallender oder langbleibend niedriger Preise folgen. Diese Zyklen werden von Angebot und Nachfrage sowie den anderen, oben genannten makro\u00f6konomischen Faktoren beeinflusst.<\/strong><\/p>\n\n\n\n Rohstoffpreise sind volatil \u2013 und das liegt unter anderem auch an den Einfl\u00fcssen makro\u00f6konomischer Faktoren. F\u00fcr den Versuch, Ihre Rendite auf dem Rohstoffmarkt zu maximieren, m\u00fcssen Sie die Einfl\u00fcsse kennen, interpretieren und analysieren k\u00f6nnen und das zu jeder Zeit. <\/strong><\/p>\n\n\n\n Erfahren Sie mehr \u00fcber Rohstoffe und die sie beeinflussenden Faktoren an der eToro-Akademie<\/a>.<\/p>\n\n\n\n Die Faustregel der meisten Rohstoffh\u00e4ndler ist, dass ein Rohstoffpreis<\/a> mindestens f\u00fcnf Jahre lang anhaltend einem Trend folgen muss, damit ein Superzyklus als best\u00e4tigt gilt. Allerdings k\u00f6nnen die Zyklen durchaus l\u00e4nger dauern, historisch haben die M\u00e4rkte schon Phasen von \u00fcber 20 Jahren beobachten k\u00f6nnen.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n Es gibt viele M\u00f6glichkeiten, sich \u00fcber Rohstoffe zu informieren. Oftmals finden Sie Daten zur Rohstoffproduktion, dem Status von Reserven, Investitionen oder Zins\u00e4nderungen in sogenannten Wirtschaftskalendern<\/a>. <\/p>\n\n\n\n Auch wenn Sie niemals ganz prognostizieren k\u00f6nnen, wie sich solche Nachrichten auf den Preis eines Rohstoffes auswirken werden, hilft es dennoch dabei, m\u00f6gliche Volatilit\u00e4ten oder Trendumschw\u00fcnge zu erkennen und darauf zu reagieren. <\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n Im Gegenteil, der Rohstoffmarkt kennt sogar viele kurz- bis mittelfristige H\u00e4ndler und sogar Daytrader<\/a>. Spannend ist an den Rohstoffm\u00e4rkten auch, dass es oft nicht um Aktien, sondern um Futures und Optionen geht. Aus diesem Grund wird er oft auch als komplexer wahrgenommen, als zum Beispiel das Investieren in ETFs. <\/p>\n<\/dd><\/div>\n<\/dl>\n\n\n\n\t\tWelche makro\u00f6konomischen Faktoren beeinflussen Rohstoffe?<\/h2>\n\n\n\n
![\"\"](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/Body-Image-1-What-are-the-macroeconomic-factors-that-affect-commodities-1-4.png\")
<\/figure>\n\n\n\nAngebot und Nachfrage<\/h3>\n\n\n\n
W\u00e4hrungsschwankungen<\/h3>\n\n\n\n
Wetter<\/h3>\n\n\n\n
Technologie<\/h3>\n\n\n\n
Inflation<\/h3>\n\n\n\n
\n
Geopolitik<\/h3>\n\n\n\n
Warum sind Rohstoffpreise volatil?<\/h2>\n\n\n\n
![\"\"](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/Body-Image-2-Why-are-commodity-prices-volatile-1-4.png\")
<\/figure>\n\n\n\nHedging gegen Volatilit\u00e4t auf dem Rohstoffmarkt<\/h2>\n\n\n\n
Was ist ein Rohstoff-Superzyklus?<\/h2>\n\n\n\n
![\"\"](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/Body-Image-3-How-to-mitigate-against-volatility-in-the-commodities-market-1-4.png\")
<\/figure>\n\n\n\nFazit<\/h2>\n\n\n\n
Quiz<\/h2>\n\n\n\n
FAQ<\/h2>\n\n\n\n
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