{"id":784302,"date":"2023-12-01T11:55:24","date_gmt":"2023-12-01T09:55:24","guid":{"rendered":"https:\/\/www.etoro.com\/investing\/what-affects-commodity-prices\/"},"modified":"2025-11-03T12:04:45","modified_gmt":"2025-11-03T10:04:45","slug":"what-affects-commodity-prices","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/www.etoro.com\/de\/investing\/what-affects-commodity-prices\/","title":{"rendered":"Was beeinflusst die Preise von Rohstoffen?"},"content":{"rendered":"\n

Die globalen Rohstoffpreise sind stets dem Wechselspiel verschiedenster Faktoren ausgesetzt, die zu teils hohen Schwankungen f\u00fchren k\u00f6nnen. eToro erkl\u00e4rt Ihnen hier, welche Faktoren den Rohstoffmarkt beeinflussen und wie sich das auf Ihr Rohstoff-Portfolio auswirken kann.<\/p>\n\n\n\n\n\n\n

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Neben Angebot und Nachfrage sind es oft auch geopolitische Ereignisse sowie wirtschaftliche Schwankungen oder sogar Wetterabweichungen, die sich drastisch auf die Preisentwicklung von Rohstoffen auswirken k\u00f6nnen<\/strong> \u2013 und das oftmals sehr unerwartet. <\/p>\n\n\n\n

Dabei d\u00fcrfen Anleger nicht vergessen, dass der Rohstoffmarkt kein homogenes Gebilde ist, sondern ein Konstrukt aus vielen verschiedenen und teils recht unterschiedlichen Rohstoffm\u00e4rkten. <\/strong>Es macht daher durchaus einen Unterschied, ob Sie in Gold<\/a>, Sojabohnen<\/a> oder Aluminium<\/a> investieren.<\/p>\n\n\n\n

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Das Zusammenspiel von Angebot und Nachfrage<\/h2>\n\n\n\n

Die wichtigsten Faktoren<\/a> f\u00fcr die Preisbildung von Rohstoffen an den internationalen B\u00f6rsen sind die gegens\u00e4tzlichen Kr\u00e4fte von Angebot und Nachfrage. Die meisten anderen Faktoren sind nachgelagert, das hei\u00dft, sie wirken sich \u00fcber das Angebot und die Nachfrage auf die Preisbildung aus.<\/mark><\/p>\n\n\n\n

Rohstoffe m\u00fcssen zuerst einmal entdeckt, dann erschlossen und gef\u00f6rdert werden. Erst danach k\u00f6nnen sie gehandelt und an Firmen geliefert werden, die sie f\u00fcr die Erstellung von Produkten ben\u00f6tigen. <\/strong>Um f\u00fcr gen\u00fcgend Bestand zu sorgen, legen Firmen, aber auch Regierungen oft Vorr\u00e4te an Rohstoffen an.<\/p>\n\n\n\n

\u00c4nderungen in diesem Gef\u00fcge wirken sich auf Angebot und Nachfrage aus<\/strong>. <\/p>\n\n\n\n

Wenn eine Mine nicht mehr produzieren kann, Energiepreise die Produktion eines gro\u00dfen Rohstoffe-nachfragenden Konzerns einbrechen l\u00e4sst oder Regierungen das Angebot \u00fcber eine Rohstoffschwemme erh\u00f6ht, kann es zu starken Preisschwankungen kommen. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

Es sind aber auch Spekulanten<\/a>, die in diesem Gef\u00fcge aktiv sind und mit ihren Transaktionen zu \u00c4nderungen des Weltmarktpreises f\u00fchren k\u00f6nnen. <\/strong>So wird der Gro\u00dfteil des verf\u00fcgbaren Goldes<\/a> als Hedging <\/strong> gegen Krisenzeiten oder Inflation <\/strong>gelagert und gehandelt.<\/p>\n\n\n\n

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Wie beeinflusst die Nachfrage die Rohstoffpreise?<\/h2>\n\n\n\n

Wirtschaftlich betrachtet bedeutet eine erh\u00f6hte Nachfrage, dass der Preis des Verm\u00f6genswertes ebenfalls ansteigt \u2013 und dass eine verringerte Nachfrage zu einem geringeren Preis f\u00fchrt. Im Rohstoffmarkt geht es zus\u00e4tzlich um die Frage der Verf\u00fcgbarkeit, da nicht immer der Zugang gesichert ist.<\/mark><\/p>\n\n\n\n

Die Batterieindustrie verwendet Nickel als Schl\u00fcsselelement bei der Herstellung von Kathodenvorl\u00e4ufern f\u00fcr Batterien. Im Jahr 2022 stieg die Nickelnachfrage weiter an <\/strong>und wuchs um 32 % auf 468 kt, getrieben durch globale F\u00f6rderrichtlinien f\u00fcr Elektrofahrzeuge, den schnellen Ausbau der Ladeinfrastruktur und die Optimierung der Batteriekosten.<\/p>\n\n\n\n

Infolgedessen stieg der Preis Mitte Januar auf ein Elfjahreshoch von 24.000 USD\/t.<\/p>\n\n\n\n

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Nickelpreis-Chart \u2013 2022-23<\/strong><\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/div><\/div><\/figure>\n\n\n\n
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Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf zuk\u00fcnftige Ergebnisse<\/em><\/span><\/p>\n\n\n\n

Quelle: eToro<\/a><\/p>\n\n\n\n

F\u00fcr die meisten Rohstoffe ist die Nachfrage aber relativ unelastisch. So verwendet der Elektroautohersteller Tesla<\/a> um die 50 kg Nickel f\u00fcr seine Autobatterien. Selbst mit deutlich \u00fcberteuerten Preisen w\u00fcrde Tesla h\u00f6chstwahrscheinlich dennoch Nickel f\u00fcr seine Batterien kaufen.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Was passiert, wenn die Rohstoffpreise fallen?<\/h2>\n\n\n\n

Fallende Rohstoffpreise korrelieren meist mit einer insgesamt schw\u00e4cheren <\/strong>Wirtschaftslage<\/strong><\/a>. <\/p>\n\n\n\n

Wenn die Nachfrage nach Endprodukten einbricht, k\u00f6nnen Konzerne ihre Produkte nicht mehr verkaufen und irgendwann auch die Rohstoffpreise nicht mehr bezahlen.<\/strong> Die F\u00f6rderer werden sich dann preislich bis zu einem Punkt anpassen.<\/p>\n\n\n\n

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Tipp: <\/strong>Ungef\u00e4hr 7 % des Goldes<\/a> wird weltweit von der Industrie nachgefragt.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

F\u00fcr eine kurze Zeit werden infolgedessen auch die Lagerbest\u00e4nde ansteigen, da deren Besitzer auf h\u00f6here Preise warten werden \u2013 auch <\/strong>Rohstoff-Futures<\/strong><\/a> werden zu dieser Zeit im Volumen ansteigen<\/strong>, da sie auf h\u00f6here Schwankungen zu einem sp\u00e4teren Zeitpunkt warten. <\/p>\n\n\n\n

Was sich jedoch kaum so schnell ver\u00e4ndern wird, ist der Prozess der Erschlie\u00dfung und F\u00f6rderung von Rohstoffen \u2013 denn Planung und Bau von Minen und Anlagen dauert gr\u00f6\u00dftenteils mehrere Jahre <\/strong>und daher zu lang, um auf kurzfristige Schwankungen zu reagieren. <\/p>\n\n\n\n

Baumwolle und baumwollbezogene Produkte sind nicht immer verf\u00fcgbare Artikel. Daher neigen die Baumwollpreise dazu, der Konjunktur zu folgen<\/strong>, wobei die Baumwollpreise w\u00e4hrend des Wirtschaftswachstums steigen und w\u00e4hrend Rezessionen fallen. <\/p>\n\n\n\n

Im Jahr 2023 waren die Baumwollpreise im Vergleich zu 2022 um 27 % niedriger, da die weltweite Produktion weiterhin die Nachfrage \u00fcberstieg<\/strong>. Der R\u00fcckgang im letzten Jahr war eine Reaktion auf einen R\u00fcckgang des weltweiten Verbrauchs um 8 %, der auf Sorgen \u00fcber eine Verlangsamung des globalen Wachstums zur\u00fcckzuf\u00fchren war. <\/p>\n\n\n\n

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Baumwollpreis-Chart \u2013 2020-23<\/strong><\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/div><\/div><\/figure>\n\n\n\n
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Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf zuk\u00fcnftige Ergebnisse<\/em><\/p>\n\n\n\n

Quelle: eToro<\/a><\/p>\n\n\n\n

Erst nach l\u00e4ngerer Zeit werden dann auch die Lieferanten beginnen, ihre Produktion anzupassen.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Das geht bei Landwirten mit ihren agrarwirtschaftliche Rohstoffen erst w\u00e4hrend der n\u00e4chsten Anbausaison \u2013 Minen k\u00f6nnen zwar schneller reagieren, eine Ver\u00e4nderung der Produktion kann aber schwerwiegende Effekte auf die langfristige Profitabilit\u00e4t der Mine haben. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

Rohstoffpreise in der Rezession<\/h2>\n\n\n\n

Kurzfristige Schwankungen m\u00fcssen klar von langfristigen Rezessionen<\/a> unterschieden werden \u2013 letztere werden meist als Zeitperioden von mindestens 6 bis 18 Monaten eingestuft.<\/strong> Solche Rezessionen kommen h\u00e4ufig im Anschluss auf die Rohstoff-Superzyklen<\/a>, sind aber historisch deutlich k\u00fcrzer. <\/p>\n\n\n\n

Aufgrund seiner Verwendung in zahlreichen Branchen gilt Kupfer als wichtiger Indikator f\u00fcr die wirtschaftliche Gesundheit.<\/p>\n\n\n\n

Aus diesem Grund ist eine steigende Nachfrage nach Kupfer typischerweise ein Anzeichen f\u00fcr eine wachsende Wirtschaft, w\u00e4hrend ein R\u00fcckgang der Nachfrage nach Kupfer ein Vorzeichen f\u00fcr eine bevorstehende Konjunkturabschw\u00e4chung sein kann.<\/p>\n\n\n\n

Wie im folgenden Chart zu sehen ist, war f\u00fcr Kupfer 2022 ein negatives Jahr. Sein Wert sank seit Jahresbeginn um 12 %, was auf das verlangsamte Wachstum in China infolge langwieriger Covid-Lockdowns und einen st\u00e4rkeren Dollar angesichts aggressiver Zinserh\u00f6hungen der Fed zur\u00fcckzuf\u00fchren ist.<\/p>\n\n\n\n

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Kupferpreis-Chart \u2013 2022-23<\/strong><\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/div><\/div><\/figure>\n\n\n\n
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Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf zuk\u00fcnftige Ergebnisse<\/em><\/p>\n\n\n\n

Quelle: eToro<\/a><\/p>\n\n\n\n

Das gro\u00dfe Problem<\/a> der Rezession f\u00fcr Rohstoffproduzenten ist, dass sie ihre Produktion anpassen und im schlimmsten Fall sogar stoppen m\u00fcssen \u2013 was teils zu einer deutlich erh\u00f6hten Verknappung f\u00fchrt <\/strong>\u2013 die zwar die Preise stabilisiert, aber die Produzenten stark beeinflussen kann.<\/p>\n\n\n\n

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Rohstoffe m\u00fcssen zuerst einmal entdeckt, dann erschlossen und gef\u00f6rdert werden. Erst danach k\u00f6nnen sie gehandelt und an Firmen geliefert werden, die sie f\u00fcr die Erstellung von Produkten ben\u00f6tigen.<\/p>\n<\/div>\n\n\n\n

Letztlich k\u00f6nnen sich die Schwankungen auf dem Rohstoffmarkt auch auf den W\u00e4hrungsmarkt auswirken. Das liegt nicht zuletzt daran, dass die meisten Rohstoffe in US-Dollar bepreist und gehandelt werden<\/strong> \u2013 weswegen der Dollar-Kurs einer der wichtigsten Faktoren<\/a> f\u00fcr den Rohstoffpreis ist. <\/p>\n\n\n\n

Wie wirken sich Schwankungen der Rohstoffpreise auf Anleger aus?<\/h2>\n\n\n\n

F\u00fcr Anleger ist die Frage, wie man mit den Schwankungen von Rohstoffpreisen umgehen soll, abh\u00e4ngig vom individuellen <\/strong>Anlagehorizont<\/strong>. <\/p>\n\n\n\n

Als n\u00e4chster Schritt kommt dann Ihr Set-up mit Risikomanagement<\/a>-Instrumenten \u2013 wie beispielsweise Stop-Loss-Orders<\/a>. Mit ihnen k\u00f6nnen Sie Ihr Risiko auch in Zeiten hoher Schwankungen verringern. <\/strong>F\u00fcr andere Trader ist dies auch eine M\u00f6glichkeit, \u201cBuy-the-Dip\u201d zu nutzen. <\/p>\n\n\n\n

Viele Rohstoffh\u00e4ndler und Spekulanten bem\u00fchen sich darum, mit ihren Strategien kurzfristige Gewinne einzufahren<\/strong> \u2013 insbesondere auch Daytrader<\/a>, die von der hohen Preisvolatilit\u00e4t angezogen werden.<\/p>\n\n\n\n

Wie man Rohstoffinvestitionen absichert<\/h2>\n\n\n\n

Der schnellste und einfachste Weg, mit Rohstoffen das Risiko zu reduzieren, ist \u00fcber die <\/strong>Diversifikation<\/strong><\/a> in mehrere Rohstoffe<\/strong> (und nat\u00fcrlich andere Anlageklassen<\/a>). Alle Experten sind sich einig, dass dies das Risiko deutlich mindern kann.<\/p>\n\n\n\n

Eine andere M\u00f6glichkeit ist es, Rohstoffpositionen mit anderen Positionen zum Beispiel aus Aktien<\/a>, Anleihen, ETFs, W\u00e4hrungen<\/a>, etc. auszugleichen \u2013 vornehmlich, da Aktien oft invers korreliert zu Rohstoffen sind.<\/strong> So k\u00f6nnen sich Verluste und Gewinne gegenseitig neutralisieren \u2013 und Sie k\u00f6nnen emotionale<\/a> Panikverk\u00e4ufe vermeiden.<\/p>\n\n\n\n

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Tipp:  <\/strong>Anleger k\u00f6nnen sich auch f\u00fcr Optionen<\/a> entscheiden und mit ihnen spezifisch das Risiko auf dem Rohstoffmarkt f\u00fcr sich steuern. <\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

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Fazit <\/h2>\n\n\n\n

Preisliche Schwankungen im Rohstoffmarkt m\u00fcssen nicht unbedingt eine schlechte Nachricht sein \u2013 f\u00fcr Anleger k\u00f6nnen sich hier neben Risiken n\u00e4mlich auch Chancen bieten. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

Daher sollten Sie sich eine angemessene <\/strong>Strategie<\/strong><\/a> zurechtlegen, um Ihre Ziele langfristig zu erreichen. Mit einem Verst\u00e4ndnis der Rohstoffpreise wird das Handeln von Rohstoffen f\u00fcr Sie deutlich einfacher. <\/p>\n\n\n\n

Lernen Sie mehr \u00fcber die Aspekte der Preisentwicklung von Rohstoffen an der eToro-Akademie<\/a>.<\/p>\n\n\n\n

Quiz<\/h2>\n\n\n\n
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Was passiert typischerweise, wenn die Gesamtwirtschaft einen Abschwung erlebt?<\/div>\n
Bei allen Rohstoffen steigt die Nachfrage<\/div>\n\n\n\n
Bei allen Rohstoffen kommt es zu einem R\u00fcckgang der Nachfrage<\/div>\n\n\n\n
Einige Rohstoffe erfahren einen Anstieg der Nachfrage, w\u00e4hrend bei anderen einen R\u00fcckgang zu verzeichnen ist<\/div>\n<\/div>
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FAQ<\/h2>\n\n\n\n
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Hilft die technische Analyse beim Analysieren von Rohstoffpreisen?<\/dt>
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W\u00e4hrend die Fundamentalanalyse<\/a> durchaus sehr gut daf\u00fcr geeignet ist, die Gr\u00fcnde f\u00fcr Preisschwankungen und die einzelnen Faktoren im Detail zu analysieren, kann auch die technische Analyse dabei helfen, Trends zu identifizieren und Niveaus der Preisunterst\u00fctzung zu erkennen.<\/p>\n\n\n\n

So kann auch der Widerstand eines Wertpapiers erkannt werden. Zusammengefasst hilft die technische Analyse Anlegern dabei, zum richtigen Zeitpunkt aus einem Wertpapier auszusteigen oder eine Position zu er\u00f6ffnen.   <\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n

Welche Rolle spielen Lagerbest\u00e4nde f\u00fcr Preisentwicklungen des Rohstoffpreises?<\/dt>
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Einige Volkswirtschaften verf\u00fcgen zum Teil \u00fcber riesige Rohstoffbest\u00e4nde, die sie st\u00e4ndig aufrechterhalten \u2013 im Notfall aber in gro\u00dfen Mengen auf den Markt schwemmen k\u00f6nnen. Anleger sollten daher neben der Produktion auch die Lagerbest\u00e4nde im Auge behalten, zum Beispiel mithilfe eines Wirtschaftskalenders<\/a>.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n

Wie lange dauern Bullenm\u00e4rkte bei Rohstoffen?<\/dt>
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Bullenm\u00e4rkte, im Kontext von Rohstoffm\u00e4rkten auch Superzyklus genannt, halten teils bis zu 15 oder 20 Jahren an. In dieser Zeit steigen die Preise stetig und ohne gro\u00dfe R\u00fccksetzer im Anstieg an \u2013 was sie f\u00fcr Trendfolgestrategien<\/a> zu idealen Objekten macht. 
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