![\"\"](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2026\/08\/Screenshot-2026-08-04-Palantir-300x126.png\")
<\/p>\nPalantir hat abgeliefert \u2013 nicht nur mit starken Quartalszahlen, sondern auch mit einer erneuten Anhebung der Jahresziele. Die Aktie gewinnt seit Wochenbeginn mehr als 17 Prozent und macht damit einen Teil der Verluste der vergangenen Monate wett. Kurzfristig hat sich das Chartbild deutlich verbessert. F\u00fcr eine nachhaltige\u00a0Umkehr\u00a0muss jedoch noch der entscheidende Widerstandsbereich \u00fcberwunden werden. Diese Analyse beleuchtet aus fundamentaler und technischer Sicht, wie gut die Chancen auf einen Ausbruch stehen.<\/p>\n
Palantir hat im zweiten Quartal auf ganzer Linie \u00fcberzeugt. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 93 Prozent auf 1,94 Milliarden US-Dollar und lag damit\u00a0deutlich \u00fcber den Erwartungen von rund 1,80 Milliarden Dollar. Der bereinigte Gewinn je Aktie kletterte von 13 auf 41 US-Cent und \u00fcbertraf ebenfalls die Analystensch\u00e4tzungen. Gleichzeitig erzielte das Unternehmen einen bereinigten freien Cashflow von 1,22 Milliarden US-Dollar, was einer hohen Marge von 63 Prozent entspricht. Auch das Gesch\u00e4ft l\u00e4uft operativ auf Hochtouren. Im Quartal schloss Palantir 220 Vertr\u00e4ge mit einem Volumen von jeweils mehr als einer Million US-Dollar ab, darunter 70 Gro\u00dfauftr\u00e4ge im Wert von \u00fcber 10 Millionen Dollar.\u00a0Entsprechend hob das Management sowohl die Umsatzprognose als auch die Prognose f\u00fcr das bereinigte operative Ergebnis deutlich an.<\/p>\n
Besonders dynamisch entwickelt sich das US-Gesch\u00e4ft. Die kommerziellen Ums\u00e4tze stiegen im zweiten Quartal um 149 Prozent auf 764 Millionen US-Dollar und \u00fcbertrafen die Erwartungen. Gleichzeitig legte auch das US-Regierungs- und Milit\u00e4rgesch\u00e4ft, angetrieben durch die geopolitischen Spannungen, um 90 Prozent auf 809 Millionen US-Dollar zu. CEO Alex Karp bezeichnete die Nachfrage nach der Software als \u201eotherworldly\u201c.<\/p>\n
Immer deutlicher zeigt sich, dass der private Unternehmenssektor zum wichtigsten Wachstumstreiber von Palantir wird.\u00a0Palantir entwickelt sich zunehmend von einem klassischen Verteidigungsunternehmen zu einer KI-Softwareplattform.\u00a0Anders als viele Wettbewerber entwickelt Palantir keine f\u00fchrenden gro\u00dfen Sprachmodelle, sondern integriert unterschiedliche KI-Modelle in die Daten- und Prozesslandschaft seiner Kunden.\u00a0Je mehr Unternehmen k\u00fcnstliche Intelligenz einsetzen, desto gr\u00f6\u00dfer wird damit auch der potenzielle Markt f\u00fcr Palantir.<\/p>\n
Ein Schwachpunkt bleibt Europa. W\u00e4hrend das Gesch\u00e4ft in den USA boomt, wuchs der internationale Umsatz lediglich um 33 Prozent. Hinzu kommt, dass einzelne Beh\u00f6rden in Frankreich und Gro\u00dfbritannien ihre Zusammenarbeit mit Palantir beendet oder reduziert haben. Die hohe Abh\u00e4ngigkeit vom US-Markt bleibt damit ein Risiko.\u00a0Trotz h\u00f6herer Investitionen in Personal und Marketing bleibt die Profitabilit\u00e4t au\u00dfergew\u00f6hnlich hoch. Die bereinigte Bruttomarge lag im zweiten Quartal bei 86 Prozent. Das unterstreicht die hohe Ertragskraft des Gesch\u00e4ftsmodells.<\/p>\n
Klassische Value-Investoren d\u00fcrften bei Palantirs Bewertung weiterhin die H\u00e4nde \u00fcber dem Kopf zusammenschlagen. Das Forward-KGV liegt bei 72. Zum Vergleich: Nvidia kommt auf 21, Apple auf 33.\u00a0Ebenfalls\u00a0extrem\u00a0f\u00e4llt\u00a0der Blick auf das Forward-EV\/Sales-Multiple aus. Anleger zahlen derzeit das 31-Fache des erwarteten Jahresumsatzes.\u00a0Historisch konnten nur wenige Unternehmen eine derart hohe Bewertung rechtfertigen. Selbst der KI-Marktf\u00fchrer Nvidia gilt hier nur bedingt als Vergleich.\u00a0W\u00e4hrend sich Nvidias optisch teure Bewertung durch eine explosionsartige Umsatz- und Gewinnvervielfachung im Hardware-Boom rasant relativierte, muss Palantir diese fundamentale Erleichterung als Software-Anbieter erst noch durch jahrelanges, fehlerfreies Wachstum beweisen.<\/p>\n
Nach klassischen Bewertungsma\u00dfst\u00e4ben wirkt Palantir damit massiv \u00fcberbewertet. Gleichzeitig entwickelt sich das Unternehmen derzeit \u00e4hnlich dynamisch wie Nvidia im Hardware-Bereich. Das operative Wachstum ist so au\u00dfergew\u00f6hnlich, dass Anleger bereit sind, einen erheblichen Bewertungsaufschlag zu zahlen. Palantir hat sich eine starke Position bei der Monetarisierung von Enterprise-KI erarbeitet und profitiert davon zunehmend.\u00a0Die hohe Bewertung hat allerdings ihren Preis. F\u00fcr operative Entt\u00e4uschungen bleibt praktisch kein Spielraum. Schon eine leichte Abschw\u00e4chung des US-Wachstums k\u00f6nnte aufgrund der\u00a0hohen\u00a0Bewertungsmultiplikatoren einen deutlichen Kursr\u00fccksetzer ausl\u00f6sen.<\/p>\n
Allerdings relativiert sich das Bewertungsrisiko mit jedem weiteren Umsatzsprung. F\u00fcr das Gesamtjahr wird ein Umsatzwachstum von mehr als 80 Prozent auf rund 8,15 Milliarden US-Dollar erwartet. W\u00e4chst der Umsatz schneller als der Unternehmenswert, d\u00fcrfte das Forward-EV\/Sales-Multiple sinken und die heute hohe Bewertung schrittweise relativieren.\u00a0Hinzu kommt eine au\u00dfergew\u00f6hnlich starke Bilanz.\u00a0Selbst bei kurzfristigen Marktkorrekturen im KI-Sektor\u00a0d\u00fcrfte sich das operative Wachstum\u00a0als resilient erweisen.\u00a0Palantir agiert bereits hochprofitabel und\u00a0k\u00f6nnte\u00a0die weitere Expansion vollst\u00e4ndig aus dem eigenen freien Cashflow finanzieren, absolut unabh\u00e4ngig von restriktiven Kreditm\u00e4rkten.<\/p>\n
Die Palantir-Aktie notiert am Dienstag vorb\u00f6rslich nach den starken Quartalszahlen vom Vorabend rund 18 Prozent h\u00f6her bei 145 US-Dollar und erreicht damit den h\u00f6chsten Stand seit Anfang Juni.\u00a0Positiv ist vor allem die R\u00fcckkehr \u00fcber die 20-Wochen-Linie. An diesem gleitenden Durchschnitt\u00a0war die Aktie in den vergangenen Monaten trotz mehrerer Anl\u00e4ufe immer wieder gescheitert. Entscheidend wird nun sein, ob sie auch auf Wochenschlusskursbasis zur\u00fcckerobert werden kann.\u00a0Trotz der kr\u00e4ftigen Erholung bleibt mittelfristig noch eine Abw\u00e4rtstrendstruktur mit tieferen Hochs und tieferen Tiefs bestehen. Um diese zu beenden, muss der Widerstandsbereich um 161 US-Dollar \u00fcberwunden werden. Dort scheiterten die K\u00e4ufer in den vergangenen Monaten bereits zweimal. Erst ein Ausbruch dar\u00fcber w\u00fcrde den Weg in Richtung Rekordhoch wieder \u00f6ffnen.\u00a0Prallt die Aktie erneut am Widerstand ab oder dreht bereits vorher nach unten, k\u00f6nnte der Verkaufsdruck schnell zur\u00fcckkehren.\u00a0Sollte das Juni-Tief bei 106 US-Dollar nicht halten, r\u00fcckt die n\u00e4chste Unterst\u00fctzungszone im Bereich von 89 US-Dollar in den Fokus.<\/p>\n
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Palantir, Wochenchart. Quelle: eToro<\/i><\/p>\nWorauf sollten Anleger achten?<\/h2>\n
F\u00fcr Anleger richtet sich der Blick in den kommenden Quartalen vor allem auf das US-Kommerzgesch\u00e4ft. Es gilt an der Wall Street als der wichtigste Gradmesser f\u00fcr die weitere Wachstumsstory von Palantir. W\u00e4hrend das Regierungsgesch\u00e4ft h\u00e4ufig von langen Beschaffungszyklen und politischen Entscheidungen gepr\u00e4gt ist, bietet der private Unternehmenssektor deutlich gr\u00f6\u00dferes Skalierungspotenzial. Entsprechend h\u00e4ngt ein gro\u00dfer Teil der Investmentstory inzwischen am Wachstum der US-Unternehmenskunden.\u00a0Ein wesentlicher Treiber dieser Entwicklung sind die sogenannten\u00a0AIP Bootcamps. Palantir hat seinen Vertrieb in den vergangenen Jahren grundlegend umgestellt, nachdem das Unternehmen lange den Ruf hatte, nur mit gro\u00dfem Beratungsaufwand implementiert werden zu k\u00f6nnen. Heute dienen die Bootcamps dazu, potenzielle Kunden innerhalb kurzer Zeit von konkreten KI-Anwendungen zu \u00fcberzeugen.<\/p>\n
Entscheidend wird deshalb sein, ob das au\u00dfergew\u00f6hnlich hohe Wachstum im US-Kommerzgesch\u00e4ft anh\u00e4lt. Ebenso genau d\u00fcrfte verfolgt werden, ob die angehobene Prognose erneut \u00fcbertroffen werden kann, wie sich das internationale Gesch\u00e4ft entwickelt und ob die hohe Abh\u00e4ngigkeit vom US-Markt allm\u00e4hlich sinkt. Gleichzeitig wird der Markt darauf achten, ob die au\u00dfergew\u00f6hnlich hohen Margen trotz steigender Investitionen stabil bleiben und wie sich das Regierungsgesch\u00e4ft entwickelt.\u00a0Besondere Aufmerksamkeit d\u00fcrfte zudem den Aussagen des Managements zur Konversionsrate der\u00a0AIP Bootcamps\u00a0gelten. Bleibt die Umwandlung von Testprojekten in langfristige Kundenvertr\u00e4ge hoch, d\u00fcrfte der Wachstumsmotor intakt bleiben. L\u00e4sst sie dagegen nach, k\u00f6nnte sich das Wachstum im US-Unternehmensgesch\u00e4ft deutlich abschw\u00e4chen.<\/p>\n
Palantir hat gezeigt, dass sich\u00a0KI\u00a0bereits heute erfolgreich monetarisieren l\u00e4sst. Das au\u00dfergew\u00f6hnlich starke Wachstum rechtfertigt derzeit einen Teil der hohen Bewertung, l\u00e4sst jedoch kaum Raum f\u00fcr Entt\u00e4uschungen. Entscheidend wird in den kommenden Quartalen sein, ob das US-Kommerzgesch\u00e4ft sein Tempo h\u00e4lt und die hohen Erwartungen der Anleger erneut \u00fcbertreffen kann.<\/p>\n
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