Post Sobre: $GLOB (Globant SA)
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1 etoro.tw/3YCacB5
Estimados Copiadores y Seguidores,
Continuando con el análisis de Globant:
4.- 2023 GUIDANCE
Para el 2023 proveen:
* Revenues de al menos $2,065M (+16% YoY) vs los $2,074M que estimaban los Analistas
* Margen Operativo (Non GAAP) de entre el 15% y el 17% vs 16.4% que estimaban los Analistas
* Diluted EPS (Non GAAP) de al menos $5.70 (+12% YoY) vs los $5,72 que estimaban los Analistas
Si lo quitamos de contexto, parecería que el crecimiento se está ralentizando, y podría preocupar a primera vista.
Pero realmente si lo contextualizamos, con un 2023 muy dificil para la mayoría de las Empresas, donde venimos viendo ya varios “Profit Warnings”, con grandes compañías reduciendo sus previsiones para este año y despidos masivos en grandes Empresas, por otra parte, Globant pronostica un crecimiento del 16%
A su vez, si sumamos que su Guidance en general es muy conservador, y siempre terminan superándolo:
EPS —- REAL —- GUIDANCE
2018 — $1,74 ——- $1,57 (+11%)
2019 — $2,29 ——- $2,15 (+7%)
2020 — $2,45 ——- $2,74 (-11% impacto COVID)
2021 — $3,76 ——- $3,20 (+18%)
2022 — $5,08 ——- $4,86 (+5%)
A su vez, el resto de estas 4 empresas también dieron Guidance muy alentadores para el 2023, con crecimientos de Revenues del:
$EPAM (EPAM Systems Inc.) -> +9%
$DAVA (Endava plc-ADR) -> +19%
$NA9 -> +20%
5.- PERSPECTIVA FUTURA Y VALUACIÓN
Los analistas prevén que el EBITDA de la compañía crecerá a un ritmo del 18,5% anual para los próximos 5 años:
2022 -> $375,5M
2023 -> $434,5M (+16%)
2024 -> $532,2M (+22%)
2025 -> $644,1M (+21%)
2026 -> $879,0M (+36%)
2027 -> $877,0M (0%)
Sí tomamos los los $877M de EBITDA del 2027 y lo valoramos a 20 veces (PEG 1,1 e inferior a su media histórica de 25 veces), tendríamos un EV a 2026 de $17,5B, equivalentes a un precio de $420 por acción. Es decir, un retorno anual del 27%
Es importante entender que este es una inversión Growth, es decir gran parte de su “exigente” valoración se debe a sus altas tasas de crecimiento. Y como todo inversión Growth, si la empresa empieza a mostrar o el mercado empieza a percibir desaceleración en su negocio, puede sufrir un re-rate y el retorno esperado verse impactado negativamente.
Como siempre, si bien me gustaría leerlos en los comentarios, les dejo una pequeña encuesta para saber su opinión sobre la empresa :)
Saludos,
JP... Show More Translate
Me falto comentar que el Tgt de los Analistas es de $224 por acción (+38%). Si bien nunca me fío de ello, ya que lo van ajustando dependiendo como evoluciona el precio de la acción, es bueno tenerlo como referencia. A su vez, en plena Euforia del 2021 llego a superar los $340 por acción (+110%)... Show More Translate
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Fri Oct 11 2024 07:58:24 GMT+0000 (Coordinated Universal Time)
