{"id":1146289,"date":"2025-09-16T13:45:21","date_gmt":"2025-09-16T10:45:21","guid":{"rendered":"https:\/\/www.etoro.com\/trading\/what-are-spot-quoted-futures-sqfs\/"},"modified":"2025-12-15T16:43:05","modified_gmt":"2025-12-15T14:43:05","slug":"what-are-spot-quoted-futures-sqfs","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/www.etoro.com\/es\/trading\/what-are-spot-quoted-futures-sqfs\/","title":{"rendered":"Gu\u00eda de los futuros al contado (SQF)"},"content":{"rendered":"\n

El mercado de futuros puede parecer complejo y costoso. Un nuevo producto, el futuro cotizado al contado (SQF, por sus siglas en ingl\u00e9s), aspira a cambiar esto al ofrecer una forma m\u00e1s accesible de participar en el mercado de futuros, especialmente para quienes se inician en este tipo de trading.<\/p>\n\n\n\n

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Los futuros cotizados al contado (SQF) son una forma innovadora de acceder al trading de futuros, ya que combinan el precio directo de los mercados al contado (<\/strong>spot<\/strong><\/em>)<\/strong> con la estructura de un contrato de futuros<\/strong>. <\/p>\n\n\n\n

En este art\u00edculo te explicamos qu\u00e9 son, c\u00f3mo funcionan y por qu\u00e9 suponen una v\u00eda m\u00e1s accesible para operar con futuros.<\/p>\n\n\n\n

\u00bfQu\u00e9 son los futuros cotizados al contado?<\/h2>\n\n\n\n

Los futuros cotizados al contado son un nuevo tipo de contrato de futuros<\/e-tip> del CME Group, que opera la bolsa de futuros m\u00e1s grande del mundo. Los SQF est\u00e1n dise\u00f1ados para hacer el trading de futuros m\u00e1s intuitivo al valorar los contratos al precio actual (al contado) o cerca del precio actual del activo subyacente.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

En los SQF, los costes asociados a mantener una posici\u00f3n se registran por separado. Esto hace que el precio del SQF est\u00e9 m\u00e1s alineado con el del mercado real del activo, a diferencia de los futuros tradicionales, donde estos costes ya est\u00e1n incorporados en el precio. As\u00ed, los SQF simplifican la valoraci\u00f3n al eliminar la complejidad de conceptos como el <\/strong>contango<\/strong> y el <\/strong>backwardation<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

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\u00bfC\u00f3mo se valoran los SQF?<\/h2>\n\n\n\n

Los futuros cotizados al contado est\u00e1n dise\u00f1ados para reflejar el precio de un activo subyacente y se liquidan en efectivo diariamente<\/strong>. Esto significa la realizaci\u00f3n diaria de cualquier ganancia o p\u00e9rdida, con posiciones reiniciadas al precio de liquidaci\u00f3n para el d\u00eda siguiente.<\/p>\n\n\n\n

Seguir el precio de un mercado subyacente de esta manera puede parecer similar a c\u00f3mo funcionan las acciones o ETFs. Una caracter\u00edstica clave de los SQF es que al final de cada d\u00eda de trading, cualquier ganancia o p\u00e9rdida se realiza, lo que significa que se suma o resta de su saldo de cuenta. Este proceso de liquidaci\u00f3n diaria simplifica el seguimiento de sus ganancias y p\u00e9rdidas, lo que proporciona oportunidades para gestionar su exposici\u00f3n al riesgo<\/strong>. Sin embargo, a diferencia de las acciones o ETFs, los SQF son contratos derivados y difieren en estructura, riesgo y liquidaci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n

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Consejo:<\/strong> El precio utilizado para determinar el valor de los SQF al final de una sesi\u00f3n de trading es el \u00abprecio de liquidaci\u00f3n\u00bb.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

La valoraci\u00f3n de los SQF difiere significativamente de los futuros tradicionales<\/strong>, donde el precio del futuro incorpora factores adicionales como costes de financiaci\u00f3n, dividendos (para \u00edndices de renta variable) y otros elementos conocidos colectivamente como el coste de carry.<\/p>\n\n\n\n

\u00bfQu\u00e9 es el ADJ?<\/h3>\n\n\n\n

El mecanismo de ajuste (ADJ) es una t\u00e9cnica contable que reporta un ajuste en efectivo separado a cualquier cuenta que mantenga posiciones SQF durante la noche<\/strong>. El ADJ incorpora todos los elementos del coste de carry relacionados con mantener SQF.<\/p>\n\n\n\n

Para los usuarios de eToro, el impacto del ADJ se refleja mediante la aplicaci\u00f3n de una tarifa nocturna diaria en la cuenta del cliente<\/strong>. La t\u00e9cnica para calcular la tarifa nocturna diaria difiere entre posiciones largas y cortas y sigue la metodolog\u00eda descrita a continuaci\u00f3n:<\/p>\n\n\n\n

Posiciones largas:<\/strong> \u00abTasa de Mantenimiento de eToro\u00bb* + referencia = Tasa anualizada \/ 365**<\/p>\n\n\n\n

Posiciones cortas:<\/strong> \u00abTasa de Mantenimiento de eToro\u00bb* \u2013 referencia = Tasa anualizada \/ 365** La \u00abTasa de Mantenimiento de eToro\u00bb: puede variar, ya que ya que se calcula bas\u00e1ndose en el ADJ diario del CME. Las tasas mostradas arriba son tasas anualizadas, divididas por 365 para reflejar un cargo diario.<\/strong><\/mark> <\/em><\/p>\n\n\n\n

Para m\u00e1s informaci\u00f3n sobre las tarifas aplicables, visita nuestra p\u00e1gina de tarifas aqu\u00ed.<\/em><\/p>\n\n\n\n

Los factores incluidos en el ADJ incluyen cargos por intereses nocturnos en posiciones largas y cr\u00e9ditos de intereses potenciales en posiciones cortas.<\/strong> Los SQF relacionados con \u00edndices burs\u00e1tiles tambi\u00e9n tendr\u00e1n en cuenta cualquier dividendo recibido en acciones que sean miembros de ese \u00edndice. Combinar las tarifas como un elemento a\u00f1ade transparencia al proceso de trading al permitir que el precio de un SQF permanezca alineado con el precio al contado en el mercado subyacente.<\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

Ejemplos de posiciones SQF<\/h2>\n\n\n\n

Los futuros cotizados al contado son un nuevo tipo de instrumento financiero, lo que significa que revisar ejemplos de operaciones SQF puede aclarar c\u00f3mo funcionan. Consideremos un par de escenarios.<\/p>\n\n\n\n

Operaci\u00f3n intrad\u00eda SQF<\/h3>\n\n\n\n

Supongamos que compras un contrato de un SQF que sigue el \u00cdndice S&P 500 (SP500.SPOT) a un precio de 6.200. Si el precio sube a 6.350, su ganancia se calcular\u00eda como (6.350 – 6.200) * 1\u20ac por punto (basado en el producto SQF espec\u00edfico) = 150\u20ac<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

Operaci\u00f3n SQF de dos d\u00edas<\/h3>\n\n\n\n

Digamos que compras un contrato a 6.250. El mercado cierra a 6.350. La liquidaci\u00f3n diaria a\u00f1ade 100\u20ac a tu cuenta<\/strong>. Al d\u00eda siguiente, el mercado abre y el precio se mueve posteriormente a 6.360, momento en el cual cierra su posici\u00f3n. <\/p>\n\n\n\n

Tu ganancia para ese d\u00eda es (6.360-6.350) * \u20ac = 10\u20ac. La ganancia total durante los dos d\u00edas es 110\u20ac antes de comisiones. El ADJ, se aplicar\u00eda durante la noche. Una vez aplicado el ADJ, podr\u00e1s establecer tu P&L general en la operaci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n

Digamos que compras un contrato a 6.250. El mercado cierra a 6.150. La liquidaci\u00f3n diaria deduce 100\u20ac de su cuenta. Al d\u00eda siguiente, el mercado abre y el precio se mueve posteriormente a 6.140, momento en el cual cierra tu posici\u00f3n. Tu p\u00e9rdida para ese d\u00eda es (6.140 \u2013 6.150) = \u201310\u20ac. La p\u00e9rdida total durante los dos d\u00edas es 110\u20ac antes de comisiones<\/strong>. Una vez aplicado el ADJ, podr\u00e1s establecer tu P&L general en la operaci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n

*Los ejemplos anteriores son escenarios hipot\u00e9ticos proporcionados solo con fines ilustrativos. No tienen en cuenta las tarifas de comisi\u00f3n de eToro, que se aplican tanto en la apertura como en el cierre de posiciones para futuros cotizados al contado. Para m\u00e1s informaci\u00f3n sobre las tarifas aplicables, visite nuestra p\u00e1gina de tarifas aqu\u00ed. Las conversiones de divisas pueden afectar los resultados.<\/em><\/p>\n\n\n\n

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Consejo:<\/strong> Puede usar un diario de trading para rastrear sus liquidaciones diarias de SQF, monitorear su rendimiento y refinar su estrategia de trading.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

\u00bfQu\u00e9 SQF est\u00e1n disponibles para operar?<\/h2>\n\n\n\n

Los SQF pueden seguir cualquier activo subyacente. Los mercados populares incluyen \u00edndices principales como el \u00cdndice S&P 500<\/strong> y los SQF tambi\u00e9n pueden seguir precios en criptomonedas como Bitcoin y Ether.<\/p>\n\n\n\n

Antes de operar con SQF, es importante familiarizarse con la naturaleza general del mercado, cualquier especificaci\u00f3n de contrato espec\u00edfica y los <\/strong>requisitos de margen<\/strong> en la plataforma eToro.<\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

SQF vs. Futuros vs. CFDs<\/h2>\n\n\n\n

Los SQF ofrecen un enfoque distinto en comparaci\u00f3n con los futuros tradicionales y los CFDs<\/strong>. Examinemos las diferencias clave.<\/p>\n\n\n\n

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Caracter\u00edstica<\/strong><\/th>Futuros cotizados al contado (SQF)<\/strong><\/th>Futuros tradicionales<\/strong><\/th>CFD*<\/strong><\/th><\/tr><\/thead>
Base de valoraci\u00f3n<\/td>Precio al contado<\/td>Precio futuro<\/td>Precio al contado<\/td><\/tr>
Tama\u00f1o del contrato<\/td>Menor (t\u00edpicamente menor que los micros)<\/td>Mayor (est\u00e1ndar, e-mini, micro)<\/td>Variable<\/td><\/tr>
Coste de financiaci\u00f3n<\/td>Mecanismo de ajuste diario (ADJ)<\/td>Incorporado en el precio del contrato<\/td>Tarifa nocturna diaria\/swap<\/em><\/td><\/tr>
Vencimiento<\/td>Anual<\/td>Trimestral o mensual<\/td>Sin vencimiento fijo a menos que se especifique expl\u00edcitamente<\/td><\/tr>
Liquidaci\u00f3n<\/td>Efectivo<\/td>Efectivo o f\u00edsica<\/td>Efectivo<\/td><\/tr>
Negociado en<\/td>Negociado en bolsa y compensado centralmente<\/td>Negociado en bolsa y compensado centralmente<\/td>Extraburs\u00e1til (OTC, por sus siglas en ingl\u00e9s)<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/div><\/div><\/figure>\n\n\n\n

*Los CFD no est\u00e1n disponibles para residentes de Espa\u00f1a y B\u00e9lgica<\/em><\/p>\n\n\n\n

Los tres productos implican apalancamiento y conllevan un alto riesgo de p\u00e9rdida. El trading apalancado no es adecuado para todos. Puedes perder m\u00e1s que tu dep\u00f3sito inicial, particularly con Futuros y SQF. Aseg\u00farate de comprender completamente los riesgos y considera si el producto se adapta a tus objetivos de inversi\u00f3n y a tu perfil de riesgo<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

\u00bfCu\u00e1les son los beneficios de los futuros cotizados al contado?<\/h2>\n\n\n\n

Aunque existen ventajas, todo trading implica un elemento de riesgo<\/strong>, pero tambi\u00e9n hay factores de riesgo espec\u00edficos del mercado SQF. La siguiente tabla resume tanto las ventajas como los riesgos asociados con el trading de SQF:<\/p>\n\n\n\n

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Ventajas<\/strong><\/div>
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