{"id":950677,"date":"2024-10-03T11:39:58","date_gmt":"2024-10-03T08:39:58","guid":{"rendered":"https:\/\/www.etoro.com\/trading\/what-is-securities-lending\/"},"modified":"2026-02-11T13:14:33","modified_gmt":"2026-02-11T11:14:33","slug":"what-is-securities-lending","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/www.etoro.com\/es\/trading\/what-is-securities-lending\/","title":{"rendered":"\u00bfQu\u00e9 es el pr\u00e9stamo de valores?"},"content":{"rendered":"\n

El pr\u00e9stamo de valores es una pr\u00e1ctica financiera en la que el propietario de acciones o bonos transfiere estos temporalmente al prestatario. A cambio, el prestatario proporciona una garant\u00eda, que puede ser en forma de otras acciones, bonos o efectivo, y paga una comisi\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n

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El pr\u00e9stamo de acciones se refiere a permitir que otros inversores utilicen tus acciones y otros valores<\/strong> a cambio de una compensaci\u00f3n econ\u00f3mica. Esta estrategia, que anteriormente era exclusiva de los grandes inversores institucionales, ahora est\u00e1 al alcance de m\u00e1s personas gracias a las plataformas de inversi\u00f3n en l\u00ednea<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

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\u00bfQu\u00e9 es el pr\u00e9stamo de valores?<\/h2>\n\n\n\n

El pr\u00e9stamo de acciones es cuando un inversor que posee acciones u otros valores los presta a otro inversor o a una instituci\u00f3n. Aunque el per\u00edodo del acuerdo puede ser fijo, generalmente es muy flexible, lo que permite tanto al prestatario como al prestamista finalizarlo cuando lo consideren necesario. El inversor que recibe las acciones en pr\u00e9stamo tiene la capacidad de vender parte o la totalidad del activo al precio de mercado. Esta pr\u00e1ctica facilita que la parte que toma en pr\u00e9stamo pueda realizar <\/strong>ventas en corto<\/strong><\/a> y apostar en contra del valor de un activo. Como compensaci\u00f3n por prestar el activo, el prestamista recibe una comisi\u00f3n.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

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Consejo:<\/strong> El pr\u00e9stamo de acciones se usa para vender en corto; una t\u00e9cnica para invertir en contra de mercados sobrevalorados<\/a>.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

\u00bfC\u00f3mo funciona el pr\u00e9stamo de valores?<\/h2>\n\n\n\n

El pr\u00e9stamo de valores funciona a trav\u00e9s de un intermediario especializado o agente de pr\u00e9stamos que conecta a ambas partes.<\/strong> Hist\u00f3ricamente, este tipo de actividad estaba dominada por los grandes inversores institucionales, como los fondos de pensiones y de activos. Estas instituciones disponen de equipos especializados para negociar los contratos y gestionar las posiciones vinculadas al pr\u00e9stamo de acciones. El tiempo y el dinero que invierten se ven compensados cuando obtienen un retorno de activos que, de otro modo, estar\u00edan parados.<\/p>\n\n\n\n

En cuanto a los inversores minoristas, pueden participar en el pr\u00e9stamo de valores mediante dos alternativas:<\/p>\n\n\n\n

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  1. Prestatario:<\/strong> es el rol m\u00e1s com\u00fan para los inversores minoristas, pues lo asumen cuando realizan ventas en corto. En la plataforma de eToro, cuando decides \u00abvender\u00bb un valor que no posees, en realidad te conviertes en prestatario. El broker <\/em>se encarga de los procesos complejos y la gesti\u00f3n administrativa. Debes tener en cuenta que puede haber tarifas nocturnas<\/a> en las ventas en corto.<\/li>\n\n\n\n
  2. Prestamista:<\/strong> Actualmente, algunas plataformas como eToro te permiten prestar tus acciones. Estas plataformas act\u00faan como intermediarios, por lo que simplifican los acuerdos legales y gestionan las posiciones de pr\u00e9stamo en tu nombre. T\u00fa solo tienes que decidir si quieres prestar tus acciones o no. Esta decisi\u00f3n se aplica a todos los valores elegibles, sin opci\u00f3n de seleccionar individualmente.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n
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    \u00bfCu\u00e1les son las ventajas del pr\u00e9stamo de valores para los inversores?<\/h2>\n\n\n\n

    Uno de los principales incentivos para prestar tus acciones es que recibes una comisi\u00f3n del prestatario. El beneficio m\u00e1s com\u00fan de las acciones son los dividendos, por lo que el pr\u00e9stamo de acciones es una alternativa para mejorar el desempe\u00f1o de tu cartera. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

    Otra ventaja significativa para los prestamistas es que siguen siendo los beneficiarios finales, incluso si deciden prestar sus acciones. Esto significa que los pagos contin\u00faan aplic\u00e1ndose a sus cuentas como si nunca hubiesen prestado las acciones. Esto se maneja por parte del prestatario que crea un \u00abdividendo<\/a> fabricado\u00bb, que es un cr\u00e9dito en efectivo equivalente al pago del dividendo que se habr\u00eda recibido. Cuando la posici\u00f3n corta se cierra y las acciones prestadas se regresan al prestamista, se detiene la acumulaci\u00f3n de comisiones diarias.<\/p>\n\n\n\n

    Por otro lado, cuando pides acciones prestadas, puedes diversificar tu enfoque de inversi\u00f3n e ir m\u00e1s all\u00e1 del simple \u00abcomprar y mantener\u00bb. Por ejemplo, mediante la venta en corto<\/e-tip><\/strong>, puedes tratar de capitalizar mercados sobrevalorados, al igual que establecer coberturas<\/strong><\/a> para mitigar riesgos en una cartera con posiciones largas.<\/p>\n\n\n\n

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    Consejo:<\/strong> una operaci\u00f3n de pares<\/a> consiste en tomar posiciones largas y cortas simult\u00e1neamente en dos acciones diferentes del mismo sector.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

    \u00bfCu\u00e1les son los riesgos de prestar tus valores?<\/h2>\n\n\n\n

    S\u00ed, los hay. Aunque los acuerdos est\u00e1n pensados para proteger al prestamista, existen riesgos como el incumplimiento del prestatario o la p\u00e9rdida de ciertos derechos mientras dura el pr\u00e9stamo. Adem\u00e1s, los contratos pueden ser reclamados en cualquier momento.<\/strong> Si eso ocurre, el prestatario debe recomprar la acci\u00f3n en el mercado para cerrar su posici\u00f3n corta y devolverla. El principal riesgo es que el prestatario incumpla por quiebra u otro evento similar. Para mitigarlo, se les exige que aporten una garant\u00eda<\/e-tip><\/strong> en efectivo u otros activos.<\/p>\n\n\n\n

    El agente de pr\u00e9stamos de eToro ofrece una garant\u00eda, a menudo en forma de bonos del Tesoro de EE. UU. El valor de esta garant\u00eda se mantiene entre el 100 % y el 105 % del valor del inventario prestado, lo que protege contra este riesgo de impago. Aun as\u00ed, la pr\u00e1ctica no est\u00e1 exenta de ciertos riesgos.<\/p>\n\n\n\n

    Vender en corto es una actividad riesgosa en s\u00ed misma, ya que las p\u00e9rdidas son potencialmente ilimitadas porque el precio de un activo puede subir sin fin<\/strong>. En cambio, en una posici\u00f3n larga, la p\u00e9rdida m\u00e1xima est\u00e1 limitada al dinero invertido.<\/p>\n\n\n\n

    Por otro lado, mientras tus acciones est\u00e1n en pr\u00e9stamo, pierdes temporalmente la propiedad legal y los derechos asociados, como el de voto en las juntas de accionistas. Adem\u00e1s, los pagos equivalentes a dividendos que recibes podr\u00edan tener un tratamiento fiscal diferente.<\/p>\n\n\n\n

    Por \u00faltimo, si vendes acciones que est\u00e1n prestadas, podr\u00eda haber retrasos en la liquidaci\u00f3n, lo que impedir\u00eda acceder a los fondos de la venta de inmediato.<\/p>\n\n\n\n

    Es importante que como inversor entiendas bien estas complejidades antes de decidir si quieres participar.<\/p>\n\n\n\n

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    Consejo:<\/strong> cuando los prestamistas revocan los pr\u00e9stamos, pueden crear un short squeeze<\/a><\/em>.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

    \u00bfC\u00f3mo afecta el pr\u00e9stamo de valores a la fluidez y eficiencia del mercado?<\/h2>\n\n\n\n

    El pr\u00e9stamo de acciones puede ayudar a estabilizar los mercados financieros<\/strong>, especialmente en contextos de sobrevaloraci\u00f3n. Este mecanismo permite que los inversores realicen ventas en corto, lo que introduce una din\u00e1mica que puede equilibrar una <\/strong>presi\u00f3n de compra excesiva<\/strong><\/a>. Esto, a su vez, puede ayudar a moderar la volatilidad<\/e-tip><\/strong> de los precios de un activo.<\/p>\n\n\n\n

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    \u00bfC\u00f3mo prestar acciones con eToro?<\/h2>\n\n\n\n

    Configurar tu cuenta de eToro para participar en el pr\u00e9stamo de valores no es complicado.<\/p>\n\n\n\n

    Si cumples con los requisitos de elegibilidad, encontrar\u00e1s una invitaci\u00f3n en la p\u00e1gina principal<\/strong>, siguiendo los pasos que aparecen al iniciar sesi\u00f3n en tu cuenta de eToro. <\/mark><\/p>\n\n\n\n

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    Adem\u00e1s, tienes la libertad de retirar tus valores del programa en cualquier momento, para lo cual deber\u00e1s completar un formulario de exclusi\u00f3n<\/a>.<\/p>\n\n\n\n

    De ese modo, puedes recuperar cualquier acci\u00f3n que hayas prestado<\/strong>, lo que te permite venderla cuando lo necesites. Durante el tiempo en el que tus acciones est\u00e9n prestadas, es probable que recibas ingresos adicionales<\/strong> que se acrediten mensualmente. Sin embargo, hay ciertas restricciones que debes tener en cuenta:<\/p>\n\n\n\n