{"id":35964,"date":"2017-09-12T14:53:16","date_gmt":"2017-09-12T11:53:16","guid":{"rendered":"http:\/\/www.etoro.com\/leverage-margin\/"},"modified":"2024-08-19T16:57:19","modified_gmt":"2024-08-19T13:57:19","slug":"leverage-margin","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/www.etoro.com\/fi\/trading\/leverage-margin\/","title":{"rendered":"Vivutus ja marginaali kaupank\u00e4ynniss\u00e4"},"content":{"rendered":"\n

Vaikka sijoittamisen makuun p\u00e4\u00e4see v\u00e4h\u00e4isell\u00e4kin tietopohjalla, ja aloittelijakin voi p\u00e4rj\u00e4t\u00e4 varsin mainiosti, kaupank\u00e4ynnist\u00e4 saa paljon enemm\u00e4n irti tutustumalla rohkeasti erilaisiin ty\u00f6kaluihin ja sijoitusmenetelmiin. Hyvi\u00e4 esimerkkej\u00e4 ovat vivuttaminen ja marginaali, jotka tuovat kaupank\u00e4yntiin lis\u00e4ulottuvuuksia.<\/p>\n\n\n\n

Vivuttaminen ja marginaali saattavat kuulostaa monimutkaisilta sijoitustermeilt\u00e4, mutta kun niiden periaatteen ymm\u00e4rt\u00e4\u00e4, voivat ne olla hy\u00f6dyllinen lis\u00e4 sijoittajan tietopankissa. T\u00e4\u00e4lt\u00e4 voit lukea lis\u00e4\u00e4 vipuvaikutuksesta ja saada paremman ymm\u00e4rryksen siit\u00e4, miten marginaali toimii. Tarjoamiemme konkreettisten esimerkkien avulla k\u00e4sit\u00e4t heti paremmin, kuinka vipuvaikutusta voi hy\u00f6dynt\u00e4\u00e4 kaupank\u00e4ynniss\u00e4.<\/p>\n\n\n\n

\n\n\n\n

Kun sijoittamisessa p\u00e4\u00e4see kunnolla vauhtiin, tulee sijoittajalle eteen monenlaisia valintoja ja p\u00e4\u00e4t\u00f6ksi\u00e4. Vipuvaikutuksen ja marginaalin hy\u00f6dynt\u00e4minen kaupank\u00e4ynniss\u00e4 voi olla kiinnostavaa, mik\u00e4li on valmis ottamaan suuremman riskin tavoitellakseen korkeampaa tuottopotentiaalia<\/strong>. Molemmat tarjoavat mahdollisuuden avata suuri kaupank\u00e4yntipositio<\/strong> pienell\u00e4 <\/strong>p\u00e4\u00e4omalla<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

Sek\u00e4 vivuttamalla ett\u00e4 marginaalilla kauppaa k\u00e4yt\u00e4ess\u00e4 kyseess\u00e4 on varojen lainaaminen v\u00e4litt\u00e4j\u00e4lt\u00e4 position kasvattamiseksi. Oikeita p\u00e4\u00e4t\u00f6ksi\u00e4 teht\u00e4ess\u00e4 voitot ovat moninkertaiset verrattuna siihen, mit\u00e4 ne olisivat olleet suorassa sijoituksessa. <\/strong>Vastaavasti v\u00e4\u00e4r\u00e4 p\u00e4\u00e4t\u00f6s heijastuu my\u00f6s tappioihin, jotka ovat silloin huomattavasti suurempia.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

<\/span>
\n

Vinkki: <\/strong>Vivuttaminen tarjoaa kokeneellekin sijoittajalle mielenkiintoisia haasteita ja pakottaa poistumaan omalta mukavuusalueeltaan. <\/strong>Monissa sijoittamisen psykologiaan keskittyviss\u00e4 tutkimuksissa on k\u00e4ynyt ilmi, ett\u00e4 niin kutsuttu kognitiivinen vinouma saa ihmiset suhtautumaan sijoitustuottoihin ja -tappioihin eri tavalla, mik\u00e4 v\u00e4\u00e4rist\u00e4\u00e4 my\u00f6s p\u00e4\u00e4t\u00f6ksentekoa.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

Mit\u00e4 on vivuttaminen?<\/h2>\n\n\n\n

Vivuttaminen on sijoitusstrategia, joka tarjoaa mahdollisuuden sijoittaa suuremmassakin mittakaavassa l\u00e4ht\u00f6kohdista riippumatta. Vivuttamisella tarkoitetaan velan (vieraan p\u00e4\u00e4oman) k\u00e4ytt\u00e4mist\u00e4 halutun sijoituksen toteuttamiseksi. <\/strong>T\u00e4ht\u00e4imess\u00e4 on usein sijoituksen mahdollisen tuoton moninkertaistuminen. Toisaalta vipuvaikutus moninkertaistaa my\u00f6s mahdollisen riskin, mik\u00e4li sijoitus meneekin m\u00f6nk\u00e4\u00e4n. <\/p>\n\n\n\n

<\/span>
\n

Vinkki: <\/strong>Korkein mahdollinen vipuaste vaihtelee omaisuuser\u00e4st\u00e4 riippuen. Yleisesti ottaen voidaan kuitenkin sanoa, ett\u00e4 mit\u00e4 suurempi hintojen volatiliteetti on kyseess\u00e4, sit\u00e4 pienempi on tarjottava vipuaste. Lis\u00e4ksi esimerkiksi Euroopan finanssivalvontaj\u00e4rjestelm\u00e4n<\/a> valvontaviranomaiset ovat asettaneet rajoituksia sen suhteen, millaisia vipuasteita niiden valvomilla markkinoilla voidaan ylip\u00e4\u00e4t\u00e4\u00e4n tarjota.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

Mik\u00e4 on marginaali?<\/h2>\n\n\n\n

Marginaali on raham\u00e4\u00e4r\u00e4, joka tarvitaan position avaamiseen, kun taas vipuvaikutus kuvastaa position arvoa suhteessa vaadittavaan sijoitussummaan.<\/strong> N\u00e4m\u00e4 kaksi termi\u00e4 sekoitetaan usein kesken\u00e4\u00e4n, sill\u00e4 kummassakin on kyse suuremman riskin ottamisesta kuin mit\u00e4 p\u00e4\u00e4oma yleens\u00e4 sallisi. <\/p>\n\n\n\n

M<\/strong>arginaali on v\u00e4litt\u00e4j\u00e4n hallussaan pit\u00e4m\u00e4 todellinen p\u00e4\u00e4oman m\u00e4\u00e4r\u00e4, johon vipuvaikutus pohjautuu<\/strong> ja joka ilmaistaan prosenttiosuutena koko positiosta. Jos vipuvaikutus on esimerkiksi 100:1, tarkoittaa se silloin 100 euron suuruisen position hallintaa vain yhden euron (1 %) marginaalilla.<\/p>\n\n\n\n

Kun kuvaan tulee mukaan eri rahoitusinstrumentteja, kuten osakkeita, joukkovelkakirjoja ja valuuttoja voitollisilla tai tappiollisilla positioilla, marginaalin laskeminen muuttuu monimutkaisemmaksi<\/strong>. <\/p>\n\n\n\n

V\u00e4litt\u00e4j\u00e4 saattaa vaatia positioita vakuudeksi ja sis\u00e4llytt\u00e4\u00e4 ne laskukaavoihin, joita se k\u00e4ytt\u00e4\u00e4 kokonaismarginaalitason m\u00e4\u00e4ritt\u00e4miseen. Tarkemmista k\u00e4ytt\u00f6ehdoista riippumatta marginaali on arvo, jonka v\u00e4litt\u00e4j\u00e4 m\u00e4\u00e4ritt\u00e4\u00e4 tilill\u00e4si pidett\u00e4ville varoille.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Miten vivutettu kaupank\u00e4ynti toimii?<\/h2>\n\n\n\n

Vipukaupank\u00e4ynti perustuu siihen, ett\u00e4 sijoittajan on mahdollista tehd\u00e4 suurempia sijoituksia lainaamalla siihen p\u00e4\u00e4omaa v\u00e4litt\u00e4j\u00e4lt\u00e4. Vipuaste m\u00e4\u00e4ritet\u00e4\u00e4n kaupank\u00e4yntialustalla, kun napsautat ”osta” tai ”myy” kaupank\u00e4ynnin aloittamiseksi. Voit asettaa tilisi k\u00e4ym\u00e4\u00e4n kauppaa oletusarvoisilla viputasoilla <\/strong>tai k\u00e4ytt\u00e4\u00e4 v\u00e4litt\u00e4j\u00e4\u00e4, joka mahdollistaa vipuasteen s\u00e4\u00e4t\u00e4misen kauppakohtaisesti<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n
\"\"<\/figure>\n\n\n\n

Kannattavassa kaupassa transaktion elinkaari on aina samanlainen riippumatta siit\u00e4, k\u00e4yt\u00e4tk\u00f6 vipuvaikutusta vai et. Voitot kirjataan kassasaldoosi, kun suljet position.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Jos sijoituksesi on kuitenkin tappiollinen, tulee paljon muutakin ottaa huomioon. Lienee itsest\u00e4\u00e4n selv\u00e4\u00e4, ett\u00e4 v\u00e4litt\u00e4j\u00e4t eiv\u00e4t halua sinun pit\u00e4v\u00e4n kiinni positiosta, joka voi potentiaalisesti johtaa suurempaan tappioon kuin heill\u00e4 tekem\u00e4si talletus \u2013 eli marginaalisi<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

Mik\u00e4li et halua syyst\u00e4 tai toisesta luopua tappiollisesta positiostasi, voi k\u00e4yd\u00e4 niin, ett\u00e4 tilisi ei en\u00e4\u00e4 t\u00e4yt\u00e4 avoimien positioiden yll\u00e4pit\u00e4miseen tarvittavia marginaalivaatimuksia<\/strong>. T\u00e4ll\u00f6in v\u00e4litt\u00e4j\u00e4 saattaa pyyt\u00e4\u00e4 sinua nostamaan marginaaliasi tallettamalla lis\u00e4\u00e4 varoja lis\u00e4vakuudeksi. T\u00e4st\u00e4 k\u00e4ytet\u00e4\u00e4n nimityst\u00e4 margin call<\/strong>. <\/p>\n\n\n\n

Mik\u00e4li et kuitenkaan talleta tilillesi lis\u00e4varoja, on v\u00e4litt\u00e4j\u00e4ll\u00e4 oikeus sulkea positioita riskien pienent\u00e4miseksi. T\u00e4t\u00e4 kutsutaan nimell\u00e4 stop-out<\/strong>. <\/p>\n\n\n\n

<\/span>
\n

Vinkki: <\/strong>Pitk\u00e4aikaisia positioita omistavien sijoittajien mielest\u00e4 suoraan ostaminen voi olla vivuttamista kustannustehokkaampaa, sill\u00e4 siit\u00e4 ei koidu p\u00e4ivitt\u00e4isi\u00e4 lis\u00e4kustannuksia samaan tapaan kuin vipukaupank\u00e4ynniss\u00e4.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

Esimerkkej\u00e4 vipuvaikutuksesta kaupank\u00e4ynniss\u00e4<\/h2>\n\n\n\n

Vivuttamisen periaate on helpompi ymm\u00e4rt\u00e4\u00e4 konkreettisten esimerkkien kautta. Otetaanpa esimerkiksi tilanne, jossa sijoittaja on p\u00e4\u00e4tt\u00e4nyt sijoittaa Googleen<\/a>, sill\u00e4 h\u00e4n uskoo sen osakkeen arvon nousevan. Sijoittajalla on k\u00e4ytett\u00e4viss\u00e4\u00e4n 100 euroa, mutta h\u00e4n haluaa kasvattaa potentiaalisia tuottoja <\/strong>entisest\u00e4\u00e4n.<\/p>\n\n\n\n

Jos v\u00e4litt\u00e4j\u00e4 tarjoaa vipuvaikutusta suhteessa 1:5, voi sijoittaja hallita jopa 500 euron positiota 100 euron marginaalilla. Mik\u00e4li Googlen osakkeen hinta kaksinkertaistuu kaupank\u00e4ynnin aikana, on position arvo silloin 200 euron sijasta jopa 1 000 euroa. Jos kurssi kuitenkin laskee 10 %, kaupan kokonaisarvoksi muodostuu 10 euron sijasta 50 euroa.<\/mark><\/p>\n\n\n\n

Jos suurin tarjottu vipuvaikutus on 1:10, on silloin 100 euron k\u00e4teistalletuksella mahdollista ottaa 1 000 euron suuruinen riski.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

My\u00f6s seuraava esimerkki havainnollistaa vivuttamisen voimaa. Kuvitellaanpa, ett\u00e4 sijoittajalla on k\u00e4ytett\u00e4viss\u00e4\u00e4n 1 000 \u20ac p\u00e4\u00e4omaa, ja ett\u00e4 h\u00e4n on kiinnostunut sijoittamaan Applen<\/a> osakkeeseen vipuvaikutusta hy\u00f6dynt\u00e4m\u00e4ll\u00e4. Alla oleva taulukko kuvaa sit\u00e4, mihin mittasuhteisiin positio voi lopulta kasvaa<\/strong> riippuen k\u00e4ytetyn velkavivun prosenttiosuudesta.<\/p>\n\n\n\n

<\/div><\/div>
<\/div><\/div>
K\u00e4ytett\u00e4viss\u00e4 olevat varat<\/th>Vipuvaikutus<\/th>Position koko<\/th>Hintamuutos<\/th>Uuden position koko<\/th>Varat hintamuutoksen j\u00e4lkeen<\/th><\/tr><\/thead>
1 000 \u20ac
-10%<\/td>		1:2
1 800 \u20ac<\/td>		2 000 \u20ac
800 \u20ac<\/td>		10%<\/td>2 200 \u20ac<\/td>1 200 \u20ac<\/td><\/tr>
1 000 \u20ac
-10%<\/td>		1:5
4 500 \u20ac<\/td>		5 000 \u20ac
500 \u20ac<\/td>		10%<\/td>5 500 \u20ac<\/td>1 500 \u20ac<\/td><\/tr>
1 000 \u20ac
-10%<\/td>		1:10
9 000 \u20ac<\/td>		10 000 \u20ac
0 \u20ac<\/td>		10%<\/td>11 000 \u20ac<\/td>2 000 \u20ac<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/div><\/div><\/figure>\n\n\n\n

Vivuttamisessa on t\u00e4rke\u00e4\u00e4 muistaa huomioida my\u00f6s oheiskulut. Suuremman position saavuttaminen edellytt\u00e4\u00e4 rahan lainaamista v\u00e4litt\u00e4j\u00e4lt\u00e4, jolloin peritt\u00e4v\u00e4t korot on ynn\u00e4tt\u00e4v\u00e4 kokonaiskustannuksiin. V\u00e4litt\u00e4j\u00e4 perii tililt\u00e4 korkoa p\u00e4ivitt\u00e4in, ja mit\u00e4 suurempi positio on kyseess\u00e4, sit\u00e4 suurempi on my\u00f6s siit\u00e4 peritt\u00e4v\u00e4 maksu<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

\n

Marginaali on raham\u00e4\u00e4r\u00e4, joka tarvitaan position avaamiseen, kun taas vipuvaikutus kuvastaa position arvoa suhteessa vaadittavaan sijoitussummaan.<\/p>\n<\/div>\n\n\n\n

eTorossa vipuvaikutteinen kaupank\u00e4ynti tapahtuu <\/strong>hinnanerosopimusten<\/a> kautta. <\/p>\n\n\n\n

Vipukaupank\u00e4yntiin liittyvi\u00e4 kuluja ovat spreadit ja yli y\u00f6n -maksut T\u00e4\u00e4lt\u00e4<\/a> l\u00f6yd\u00e4t tarkempaa tietoa aiheesta.<\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

Yhteenveto<\/h2>\n\n\n\n

Vipuvaikutukseen perustuva kaupank\u00e4ynti ei automaattisesti auta tekem\u00e4\u00e4n parempia p\u00e4\u00e4t\u00f6ksi\u00e4. Mik\u00e4li jatkat treidaamista samalla tavalla kuin silloin, kun et hy\u00f6dynt\u00e4nyt vipuvaikutusta, voitto-tappiosuhteesi tietyll\u00e4 ajanjaksolla s\u00e4ilyy ennallaan. Huomattavin ero on kuitenkin se, ett\u00e4 ett\u00e4 sek\u00e4 voittojen ett\u00e4 tappioiden m\u00e4\u00e4r\u00e4t kasvavat<\/strong>. Tappioiden painuminen miinukselle ei kuitenkaan ole mahdollista.<\/p>\n\n\n\n

Vipukaupank\u00e4ynti pit\u00e4\u00e4 sis\u00e4ll\u00e4\u00e4n suuren tuottopotentiaalin, mutta my\u00f6s keskim\u00e4\u00e4r\u00e4ist\u00e4 suuremmat riskit.<\/strong> Siihen ryhtyminen edellytt\u00e4\u00e4kin huolellista suunnittelua, eik\u00e4 se v\u00e4ltt\u00e4m\u00e4tt\u00e4 sovellu kaikille.<\/p>\n\n\n\n

eToro Academy<\/a> sis\u00e4lt\u00e4\u00e4 runsaasti vivuttamiseen ja kaupank\u00e4yntiin liittyv\u00e4\u00e4 lis\u00e4tietoa.<\/p>\n\n\n\n

UKK<\/h2>\n\n\n\n
\n
Mit\u00e4 negatiivisen saldon suojaus tarkoittaa?<\/dt>
\n

Negatiivisen saldon suojaus<\/a> on j\u00e4rjestelm\u00e4, jonka monet v\u00e4litt\u00e4j\u00e4t ovat ottaneet k\u00e4ytt\u00f6\u00f6n suojatakseen treidaajia tappioilta, jotka ylitt\u00e4v\u00e4t heid\u00e4n tallettamiensa varojen m\u00e4\u00e4r\u00e4n. Toisin sanoen sen my\u00f6t\u00e4 treidaajan ei ole mahdollista menett\u00e4\u00e4 enemp\u00e4\u00e4 rahoja kuin mit\u00e4 h\u00e4nen tilill\u00e4\u00e4n on sill\u00e4 hetkell\u00e4 talletettuna. Tilisaldon mahdollisesti ylitt\u00e4v\u00e4 summa menee t\u00e4ll\u00f6in v\u00e4litt\u00e4j\u00e4n piikkiin, eik\u00e4 sijoittajan tarvitse murehtia sit\u00e4.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n

Miten margin call voidaan v\u00e4ltt\u00e4\u00e4?<\/dt>
\n

Jos et k\u00e4y CFD-kauppaa, et joudu margin call<\/a> -tilanteeseen. Jos k\u00e4yt kauppaa CFD:ll\u00e4, muista, ett\u00e4 my\u00f6s ilman vipuvaikutusta tehdyt kaupat voivat silti laukaista margin call -tilanteen. V\u00e4hent\u00e4\u00e4ksesi margin call -tilanteen todenn\u00e4k\u00f6isyytt\u00e4 voit suunnitella v\u00e4h\u00e4riskisen sijoitusstrategian. Vaihtoehtoisesti voit varautua markkinoiden volatiliteettiin rahoittamalla tili\u00e4si ylim\u00e4\u00e4r\u00e4isill\u00e4 varoilla, joka voi toimia suojapuskurina \u00e4killist\u00e4 hinnanlaskua vastaan.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n

Mist\u00e4 tiet\u00e4\u00e4, ett\u00e4 tili on margin call -tilassa?<\/dt>
\n

Kullakin hetkell\u00e4 voimassa olevia marginaalitasoja voi seurata helposti oman v\u00e4litystilin kautta, johon ne p\u00e4ivittyv\u00e4t s\u00e4\u00e4nn\u00f6llisesti. V\u00e4litt\u00e4j\u00e4si l\u00e4hett\u00e4\u00e4 sinulle kuitenkin todenn\u00e4k\u00f6isesti viestin, mik\u00e4li tilisi l\u00e4hestyy tilannetta, jossa kyseeseen saattaa tulla margin call. V\u00e4litt\u00e4j\u00e4lt\u00e4 saapuvia tiedotteita ja muita viestej\u00e4 ei miss\u00e4\u00e4n nimess\u00e4 kannata j\u00e4tt\u00e4\u00e4 huomioimatta, sill\u00e4 ne sis\u00e4lt\u00e4v\u00e4t sijoitusp\u00e4\u00e4t\u00f6sten kannalta oleellista tietoa.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n<\/dl>\n\n\n\n\t\t