Comment les frais de roulement sur le pétrole et le gaz naturel sont-ils calculés ?

eToro propose des contrats CFD Spot sur le pétrole (OIL) et le gaz naturel (NATGAS) pour vous permettre d'ouvrir des positions qui ne sont pas soumises à un contrat expirant.

Le cours du CFD Spot est dérivé des deux contrats à terme à venir sur la matière première sous-jacente. Le contrat à terme avec la date d'expiration la plus proche est appelé « Front » (première échéance). Le contrat à terme avec la deuxième date d'expiration est appelé « Next » (échéance suivante). Dès l'expiration du contrat précédent, le prix que nous proposons est égal au contrat mensuel Front. Lorsque le contrat mensuel Front expire, le contrat mensuel Next devient le contrat mensuel Front.

Entre ces deux dates d'échéance, le prix évolue progressivement suivant une courbe entre le prix Front et le prix Next, indépendamment des forces du marché. Afin de compenser le profit ou la perte résultant de ce mouvement, les frais au jour le jour qu'eToro applique au pétrole et au gaz naturel comprennent un ajustement qui permet de créditer ou de déduire le mouvement d'un jour le long de la courbe.

 

Au 22 février 2019, les frais de roulement (au jour le jour) sur les positions nouvelles et ouvertes sur l'énergie au comptant (pétrole et gaz naturel) sont les suivants* :

Pour les positions ACHAT (longues) :
- {[(2,5 % * Prix) / 365] + [1/Nombre de jours * (Contrat suivant - Contrat actuel)]} * Unités


Pour les positions VENTE (courtes) :
- {[(2,5 % * Prix) / 365] – [1/Nombre de jours * (Contrat suivant - Contrat actuel)]} * Unités
 

Où :

  • La majoration annuelle est divisée par 365, afin d'obtenir la majoration journalière.

  • Nombre de jours - le nombre de jours entre les dates du contrat actuel et du contrat suivant

  • Contrat suivant : cours du pétrole sur le contrat suivant

  • Contrat actuel : cours du pétrole sur le contrat actuel

  • Unités : le nombre d'unités dans la position

 

*L'explication ci-dessus correspond à une courbe des contrats à terme ascendante. En cas de courbe descendante, les frais pour les positions ACHAT et VENTE sont inversés.

Pour obtenir une explication plus détaillée sur le calcul des frais sur eToro, veuillez consulter cet article de blog. La liste complète des frais est disponible sur notre site Web.