{"id":245559,"date":"2020-08-30T13:23:07","date_gmt":"2020-08-30T10:23:07","guid":{"rendered":"https:\/\/www.etoro.com\/stocks\/market-volatility\/"},"modified":"2025-11-12T16:23:37","modified_gmt":"2025-11-12T14:23:37","slug":"market-volatility","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/www.etoro.com\/fr\/stocks\/market-volatility\/","title":{"rendered":"Comprendre la volatilit\u00e9 en bourse"},"content":{"rendered":"\n

\u00a0Le degr\u00e9 de volatilit\u00e9 varie constamment sur le march\u00e9 des actions, facteur incontournable dans votre analyse et vos prises de d\u00e9cisions en trading<\/em> comme en investissement. Il est essentiel de savoir rep\u00e9rer les diff\u00e9rents types de volatilit\u00e9s afin de n\u00e9gocier vos positions de fa\u00e7on optimale, de g\u00e9rer le risque, et d\u2019atteindre vos objectifs financiers.<\/p>\n\n\n\n

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La volatilit\u00e9<\/e-tip> est un ph\u00e9nom\u00e8ne largement observ\u00e9 sur les march\u00e9s financiers, indicateur crucial<\/strong> dans l\u2019analyse des cours et tendances.\u00a0<\/p>\n\n\n\n

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Conseil : <\/strong>La volatilit\u00e9 traduit l\u2019\u00e9tendue et la rapidit\u00e9 des variations de prix sur un cours et une p\u00e9riode donn\u00e9e. <\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

Cette notion est \u00e9troitement li\u00e9e au sentiment des investisseurs<\/strong> sur le march\u00e9 ainsi qu’au risque \u00e9ventuel encouru par le trader<\/em> en raison des changements brutaux qu’une volatilit\u00e9 \u00e9lev\u00e9e peut occasionner. D\u00e9couvrez comment analyser la volatilit\u00e9 des march\u00e9s boursiers,<\/strong> comprendre son influence sur les prix des actions et des indices, et explorez les strat\u00e9gies pour en tirer parti en trading tout en ma\u00eetrisant les risques.<\/p>\n\n\n\n

Qu\u2019est-ce que la volatilit\u00e9 sur le march\u00e9 ?<\/h2>\n\n\n\n

La volatilit\u00e9 de march\u00e9 est une mesure statistique indiquant la fr\u00e9quence et l\u2019importance des variations de prix sur le cours d\u2019un actif sp\u00e9cifique, sur une p\u00e9riode de temps d\u00e9finie.<\/strong> <\/strong>Cette \u00e9chelle de temps peut \u00eatre ajust\u00e9e en fonction des attentes et du style du trader<\/em> ou de l\u2019investisseur, pour une \u00e9valuation \u00e0 plus ou moins long terme.<\/p>\n\n\n\n

Un march\u00e9 dit volatil enregistre de plus importants et de plus fr\u00e9quents<\/strong> mouvements de prix<\/strong>, plus int\u00e9ressant pour les traders<\/em> \u00e0 court terme<\/a>. \u00c0 l\u2019inverse, un march\u00e9 peu volatil pr\u00e9sente des changements de prix moins drastiques, \u00e0 une fr\u00e9quence moins \u00e9lev\u00e9e.<\/mark><\/p>\n\n\n\n

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Conseil :<\/strong> La volatilit\u00e9 illustre initialement l\u2019\u00e9tat du march\u00e9 et le sentiment des investisseurs<\/a> mais peut aussi repr\u00e9senter la dynamique du march\u00e9 global dans son ensemble.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

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Types de volatilit\u00e9 sur le march\u00e9 <\/h2>\n\n\n\n

Il existe plusieurs types de volatilit\u00e9 <\/strong>(volatilit\u00e9 des prix, des actions, historique, etc.) qu’il est important de savoir reconna\u00eetre. La volatilit\u00e9 d’un actif particulier peut \u00eatre compar\u00e9e \u00e0 celle d’autres actifs, sur le m\u00eame march\u00e9 ou sur un march\u00e9 diff\u00e9rent, ou \u00e0 un indice de r\u00e9f\u00e9rence<\/e-tip>, comme l’indice<\/a> S&P 500.<\/p>\n\n\n\n

Volatilit\u00e9 du prix<\/h3>\n\n\n\n

La volatilit\u00e9 s\u2019applique avant tout \u00e0 la tendance que montre le prix d\u2019un actif en termes de variation, quant \u00e0 son \u00e9tendue et la fr\u00e9quence \u00e0 laquelle ces changements ont lieu, notamment par rapport \u00e0 la moyenne de prix observ\u00e9e sur le long terme. Cette volatilit\u00e9 est mesur\u00e9e en pourcentage relatif au prix actuel. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

Volatilit\u00e9 de l\u2019action<\/h3>\n\n\n\n

La volatilit\u00e9 de l\u2019action fait r\u00e9f\u00e9rence au changement de prix observ\u00e9 sur le cours d\u2019une action particuli\u00e8re. Elle est<\/strong> compar\u00e9e \u00e0 celle observ\u00e9e au sein d\u2019un<\/strong> indice de r\u00e9f\u00e9rence<\/strong> aux caract\u00e9ristiques similaires, comme le Dow Jones 30. <\/p>\n\n\n\n

Cela permet ainsi de mesurer la volatilit\u00e9 d\u2019un actif<\/strong> face \u00e0 un panier de<\/strong> titres d\u2019un m\u00eame secteur<\/strong> (\u00e9conomique, g\u00e9ographique,…) ou groupe (actions \u00e0 dividendes, nouvelle ou ancienne entreprise, etc).<\/p>\n\n\n\n

Si la mesure de l\u2019indicateur est de 1, cela signifie que la volatilit\u00e9 est la m\u00eame que celle de l\u2019indice de r\u00e9f\u00e9rence. Si cette mesure est sup\u00e9rieure \u00e0 1, l\u2019actif est vraisemblablement<\/strong> plus volatil<\/strong> ou qu’il pr\u00e9sente un coefficient b\u00eata <\/strong>plus \u00e9lev\u00e9 . <\/p>\n\n\n\n

Volatilit\u00e9 historique <\/h3>\n\n\n\n

La volatilit\u00e9 historique permet de mesurer les fluctuations pass\u00e9es d’un actif. Comparer, par exemple, la volatilit\u00e9 sur 30 jours avec celle sur 10 ans aide \u00e0 \u00e9valuer les conditions actuelles du march\u00e9 par rapport aux tendances pass\u00e9es. Cela fournit ainsi un indicateur cl\u00e9 pour anticiper les mouvements futurs.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

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Conseil :<\/strong> Les indicateurs de volatilit\u00e9 peuvent \u00eatre ajust\u00e9s avec diff\u00e9rents intervalle de temps, les traders<\/em><\/a> les plus agressifs et r\u00e9actifs pr\u00e9f\u00e9reront des p\u00e9riodes \u00e0 court-terme.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

Volatilit\u00e9 implicite<\/h3>\n\n\n\n

La volatilit\u00e9 implicite est un <\/strong>indicateur avanc\u00e9<\/strong><\/a>. Il n\u2019est ainsi pas calcul\u00e9 \u00e0 l\u2019aide de donn\u00e9es historiques mais il est bas\u00e9 sur le prix des options n\u00e9goci\u00e9es sur un actif sous-jacent. <\/p>\n\n\n\n

Par exemple, si les options relatives \u00e0 l\u2019action de Tesla Inc<\/a>, consid\u00e9r\u00e9es comme OTM (Out of the money<\/em>), deviennent plus ch\u00e8res, alors les traders<\/em> d\u2019options sont enclins \u00e0 consid\u00e9rer que la volatilit\u00e9 future de l\u2019action<\/strong> sera probablement<\/strong> plus \u00e9lev\u00e9e.<\/strong>  <\/p>\n\n\n\n

Dans la foul\u00e9e d\u2019un \u00e9v\u00e9nement important, comme l\u2019annonce des r\u00e9sultats financiers d\u2019une entreprise, la volatilit\u00e9 implicite est susceptible de s\u2019accro\u00eetre. Ces nouvelles informations influencent les traders<\/em> et investisseurs dans leur nouvelle interpr\u00e9tation et analyse de la valeur de l\u2019action, \u00e0 la hausse comme \u00e0 la baisse.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

L\u2019augmentation <\/strong>de tout indicateur de volatilit\u00e9 <\/strong>est en corr\u00e9lation avec une <\/strong>agitation croissante sur le march\u00e9 et le sentiment des investisseurs : la peur ou l\u2019avidit\u00e9 (Fear or Greed<\/em>). Tous les march\u00e9s sont concern\u00e9s, particuli\u00e8rement la bourse et celui des crypto-monnaies<\/a>.<\/mark><\/p>\n\n\n\n

Comment la volatilit\u00e9 sur le march\u00e9 impacte-t-elle le cours des actions ?<\/h2>\n\n\n\n

Une volatilit\u00e9 accrue sur le march\u00e9 des actions peut \u00eatre d\u00e9terminante aupr\u00e8s des traders et investisseurs. Ce ph\u00e9nom\u00e8ne peut orienter et faire \u00e9voluer leur prise de d\u00e9cision ainsi que g\u00e9n\u00e9rer un<\/strong> effet de masse<\/strong> capable de renverser une tendance<\/a>. <\/p>\n\n\n\n

Chaque d\u00e9cision individuelle d\u2019entrer sur le march\u00e9 ou bien d\u2019en sortir – destin\u00e9e \u00e0 saisir des opportunit\u00e9s<\/a> ou \u00e0 r\u00e9duire le risque, contribue \u00e0 la sant\u00e9 globale d\u2019un march\u00e9 et au sentiment g\u00e9n\u00e9ral des investisseurs. <\/strong>L\u2019analyse technique et fondamentale des actifs induisent les investisseurs vers des interpr\u00e9tations analogues qui influencent en masse le march\u00e9.<\/p>\n\n\n\n

Certains changements dans le degr\u00e9 de volatilit\u00e9 peuvent aussi impacter les volumes de trading<\/em><\/strong> et par<\/strong> cons\u00e9quent la liquidit\u00e9<\/e-tip><\/strong> sur un march\u00e9. Si le cours d\u2019un actif montre une augmentation ou une diminution drastique de la tendance, nombreux sont ceux qui choisissent <\/strong>d\u2019attendre <\/strong>pour ouvrir une nouvelle position.\u00a0<\/p>\n\n\n\n

Dans la m\u00eame optique, lorsque la liquidit\u00e9 d\u2019un actif diminue, l\u2019\u00e9cart important entre les prix d\u2019offre et de<\/strong> demande<\/strong> peut agir comme un catalyseur et augmenter la volatilit\u00e9 sur le march\u00e9.  <\/p>\n\n\n\n

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Conseil :<\/strong> La plupart du temps, plus la volatilit\u00e9 est \u00e9lev\u00e9e, plus grand est le risque<\/a> de n\u00e9gocier sur ce march\u00e9.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

Impact du Covid 19 sur la Bourse<\/h3>\n\n\n\n

En 2020, la pand\u00e9mie de Covid a provoqu\u00e9 la plus grande hausse historique de<\/strong> l\u2019indice<\/strong> de volatilit\u00e9<\/strong> VIX<\/strong><\/a>, calcul\u00e9 par le Chicago Board Options Exchange<\/em><\/a>. Cet indice, \u00e9galement appel\u00e9 indice de la peur, mesure la volatilit\u00e9 implicite sur le march\u00e9 des options d\u2019indice sur le S&P 500. Sa valeur a atteint 83 unit\u00e9s le 16 Mars 2020, comprise entre 12 et 15 points avant la pand\u00e9mie.<\/p>\n\n\n\n

Non seulement l\u2019indice S&P 500 a perdu un tiers de sa valeur entre le 20 f\u00e9vrier et le 23 mars 2020, mais cette chute s\u2019est \u00e9galement av\u00e9r\u00e9e \u00eatre l\u2019une des plus chaotiques de l\u2019Histoire.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Impact de la crise financi\u00e8re de 2007\u20132008<\/h3>\n\n\n\n

Le 29 septembre 2008, l\u2019indice Dow Jones 30<\/a> a chut\u00e9 de 11,143 \u00e0 10,365, soit sur plus de 777 points. Cet \u00e9v\u00e9nement constitue \u00e0 ce jour la plus importante perte de valeur sur une journ\u00e9e depuis l\u2019instauration du Dow Jones en 1885. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

Moins d’un mois plus tard, le DJ30 s\u2019est \u00e9lev\u00e9 de plus 936 points en un jour. Ce mouvement impressionnant a \u00e9videmment engendr\u00e9 un pic spectaculaire<\/strong> de volatilit\u00e9<\/strong> sur le march\u00e9 des actions et \u00e0 cette occasion, l\u2019indice VIX index a bondi de 19.58 le 11 ao\u00fbt 2008 \u00e0 79.13 le 20 octobre de la m\u00eame ann\u00e9e.<\/p>\n\n\n\n

Ce changement de sentiment a affect\u00e9 non seulement le march\u00e9 boursier, mais aussi les mati\u00e8res premi\u00e8res, avec une hausse de 50 % de la volatilit\u00e9 entre 2008 et 2009.<\/strong> Toutefois, en 2010, la volatilit\u00e9 est revenue \u00e0 des niveaux plus stables et historiquement coh\u00e9rents.<\/p>\n\n\n\n

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Comment n\u00e9gocier la volatilit\u00e9 sur le march\u00e9 des actions ?<\/h2>\n\n\n\n

Votre approche de la volatilit\u00e9 d\u00e9pend de votre tol\u00e9rance au risque, de vos objectifs d’investissement et de votre strat\u00e9gie. <\/strong>Pour les traders<\/em> \u00e0 court terme, qui visent \u00e0 pr\u00e9voir les mouvements brusques des prix, la volatilit\u00e9 est cruciale, d’o\u00f9 une surveillance attentive des facteurs qui l’influencent.<\/p>\n\n\n\n

Cependant, un march\u00e9 pr\u00e9sentant pour les traders<\/em> des opportunit\u00e9s en raison de sa volatilit\u00e9 peut \u00eatre consid\u00e9r\u00e9 comme risqu\u00e9 pour un investisseur plus mod\u00e9r\u00e9 ou passif. Un grand nombre d\u2019investisseurs associe volatilit\u00e9 et risque<\/strong>, pour de bonnes raisons. <\/p>\n\n\n\n

Si vous poursuivez une strat\u00e9gie d\u2019investissement \u00e0 long terme, il est pr\u00e9f\u00e9rable de s\u00e9lectionner des march\u00e9s plus stables et moins volatiles<\/strong>. Cela vous permet de conserver vos positions sur de plus longues p\u00e9riodes sans subir de pertes trop importantes qui pourraient vous obliger \u00e0 cl\u00f4turer votre trade pour prot\u00e9ger votre capital.<\/p>\n\n\n\n

Quelle que soit votre tol\u00e9rance au risque, il est essentiel de comprendre l’impact de la volatilit\u00e9 sur votre <\/strong>psychologie<\/strong><\/a> et vos d\u00e9cisions<\/strong>. Pour \u00e9viter l’investissement \u00e9motionnel, adoptez des strat\u00e9gies utilis\u00e9es par d’autres traders afin de naviguer dans les march\u00e9s volatils tout en prot\u00e9geant votre portefeuille.<\/p>\n\n\n\n

Vous pouvez choisir des strat\u00e9gies telles que le trading <\/em>de tendance ou de momentum, tout en \u00e9laborant un plan de gestion du risque et de couverture<\/e-tip> (hedging)<\/em>.<\/strong> La volatilit\u00e9, ph\u00e9nom\u00e8ne largement observ\u00e9 sur les march\u00e9s financiers, est un indicateur crucial pour analyser les cours et les tendances.<\/p>\n\n\n\n

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En r\u00e9sum\u00e9 <\/h2>\n\n\n\n

La volatilit\u00e9 est un ph\u00e9nom\u00e8ne dynamique et souvent impr\u00e9visible, o\u00f9 des march\u00e9s calmes peuvent rapidement devenir instables. Inversement, des march\u00e9s historiquement volatils peuvent se stabiliser. Il est essentiel de choisir le march\u00e9 qui vous convient le mieux<\/strong>, en tenant compte de votre profil d’investisseur et de vos attentes personnelles.<\/p>\n\n\n\n

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Foire aux questions<\/h2>\n\n\n\n
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Une faible volatilit\u00e9 est-elle toujours la garantie d\u2019un bon investissement ?<\/dt>
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Non, une faible volatilit\u00e9 peut aussi \u00eatre signe d\u2019une correction imminente sur le march\u00e9, provoqu\u00e9e par un rel\u00e2chement de l\u2019activit\u00e9 des traders<\/em>. Il est \u00e9galement possible qu\u2019une faible volatilit\u00e9 ne convient pas \u00e0 votre strat\u00e9gie<\/a> si celle-ci n\u00e9cessite de plus amples et fr\u00e9quents mouvements de prix.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n

La volatilit\u00e9 et le risque signifient-ils la m\u00eame chose ?<\/dt>
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Non, la volatilit\u00e9 est intrins\u00e8quement li\u00e9e \u00e0 l\u2019\u00e9tendue de prix dans laquelle un cours \u00e9volue tandis que le risque correspond aux probabilit\u00e9s que le prix chute (ou augmente) drastiquement. En th\u00e9orie, un actif peut se montrer particuli\u00e8rement volatil tout en suivant des sch\u00e9mas relativement pr\u00e9visibles sur une p\u00e9riode donn\u00e9e, ce qui peut en faire un investissement peu risqu\u00e9.<\/p>\n\n\n\n

La volatilit\u00e9 est souvent consid\u00e9r\u00e9e comme une mesure fiable pour mesurer le risque<\/a> d\u2019un investissement. Il est judicieux d\u2019observer \u00e9galement d\u2019autres facteurs afin de d\u00e9terminer avec plus de pr\u00e9cisions le risque encouru sur une position.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n

Comment r\u00e9duire le risque global lorsque les march\u00e9s sont volatils ?<\/dt>
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R\u00e9duire la taille d\u2019une ou plusieurs de vos positions r\u00e9duit votre exposition sur les march\u00e9s. Vous pouvez \u00e0 cet effet \u00e9viter d\u2019utiliser l\u2019effet de levier<\/a> ou d\u00e9cider de ne plus ouvrir de positions tant que les conditions sur le march\u00e9 ne sont pas favorables \u00e0 votre strat\u00e9gie.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n<\/dl>\n\n\n\n\t\t