{"id":509367,"date":"2021-03-21T17:20:54","date_gmt":"2021-03-21T15:20:54","guid":{"rendered":"https:\/\/www.etoro.com\/investing\/core-satellite-portfolio\/"},"modified":"2025-11-07T09:14:07","modified_gmt":"2025-11-07T07:14:07","slug":"core-satellite-portfolio","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/www.etoro.com\/fr\/investing\/core-satellite-portfolio\/","title":{"rendered":"Strat\u00e9gie de placement core-satellite"},"content":{"rendered":"\n

Plusieurs strat\u00e9gies s’offrent \u00e0 vous pour prot\u00e9ger votre portefeuille d’investissement tout en mettant \u00e0 profits vos rendements pour une rentabilit\u00e9 optimale.  L’une d’entre elles est la strat\u00e9gie d’investissement Core-satellite. D\u00e9couvrez dans ce guide comment construire et g\u00e9rer un portefeuille d’investissement Core-satellite.<\/p>\n\n\n\n

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La strat\u00e9gie Core-satellite est une m\u00e9thode d’investissement \u00e0 long terme <\/strong>visant \u00e0 surpasser le rendement global du march\u00e9 boursier<\/a>, tout en maintenant votre niveau de risque dans les limites de votre tol\u00e9rance. Cette approche cherche \u00e0 minimiser la volatilit\u00e9 et \u00e0 r\u00e9duire les co\u00fbts autant que possible.<\/p>\n\n\n\n

Explorez dans cet article comment utiliser la strat\u00e9gie Core-satellite pour prot\u00e9ger et optimiser votre portefeuille. Apprenez \u00e0 \u00e9valuer l’app\u00e9tit pour le risque, le profil de l’investisseur et la diversification. <\/strong>D\u00e9couvrez les notions essentielles pour \u00e9laborer et g\u00e9rer efficacement cette approche d’investissement.<\/p>\n\n\n\n

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Conseil :<\/strong> Le portefeuille dit \u00ab core-satellite \u00bb pose un v\u00e9ritable d\u00e9fi au populaire portefeuille 60\/40<\/a>.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

Qu’est-ce que la strat\u00e9gie d’investissement Core-Satellite ?<\/h2>\n\n\n\n

La strat\u00e9gie d’investissement Core-Satellite est une m\u00e9thode d’investissement tr\u00e8s diversifi\u00e9e<\/strong> qui consiste \u00e0 diviser le portefeuille en deux parties et \u00e0 r\u00e9partir les investissements dits actifs et passifs<\/a> entre la partie \u00ab noyau \u00bb (c\u0153ur) et la partie \u00ab satellite \u00bb.<\/p>\n\n\n\n

Dans cette strat\u00e9gie, le noyau constitue la majeure partie du portefeuille, compos\u00e9 d’investissements passifs comme des<\/strong> fonds indiciels<\/e-tip>.<\/strong> La partie satellite, plus petite et activement g\u00e9r\u00e9e, peut \u00eatre ajust\u00e9e fr\u00e9quemment, permettant \u00e0 l’investisseur de r\u00e9agir aux tendances du march\u00e9<\/a>, optimisant ainsi le potentiel de rendement global.<\/p>\n\n\n\n

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Adopter une strat\u00e9gie d’investissement Core-Satellite favorise la cr\u00e9ation d’un portefeuille \u00e9quilibr\u00e9 et diversifi\u00e9<\/strong>. En r\u00e9partissant votre capital entre diff\u00e9rentes cat\u00e9gories, chacune g\u00e9r\u00e9e diff\u00e9remment et ayant des objectifs sp\u00e9cifiques, cette m\u00e9thode offre une certaine flexibilit\u00e9 et permet d’ajuster les investissements en fonction des conditions du march\u00e9 et des objectifs financiers.<\/p>\n\n\n\n

La strat\u00e9gie Core-Satellite n’impose par le choix d’actifs sp\u00e9cifiques<\/strong>, elle est davantage un guide pour d\u00e9terminer les types d’actifs qui conviennent le mieux \u00e0 chaque section. Vous avez ensuite la libert\u00e9 de s\u00e9lectionner les actifs<\/a> dans lesquels vous souhaitez investir.<\/p>\n\n\n\n

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Conseil : <\/strong>Sur eToro, vous pouvez opter pour CopyTrader<\/a> ou encore des portefeuilles cl\u00e9s en main, con\u00e7us par des experts du trading, <\/em>comme les Portefeuilles Smart.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

Comment s\u00e9lectionner l’investissement du noyau (core)<\/h3>\n\n\n\n

Il est crucial de comprendre l’essence de l’investissement noyau et ses caract\u00e9ristiques fondamentales avant de cr\u00e9er un portefeuille en deux parties<\/strong>. Dans une strat\u00e9gie Core-satellite, le noyau, compos\u00e9 d’actifs diversifi\u00e9s g\u00e9r\u00e9s passivement, vise \u00e0 optimiser la performance tout en alignant avec vos objectifs financiers, stabilisant ainsi le portefeuille et r\u00e9duisant les co\u00fbts.<\/p>\n\n\n\n

Certains investisseurs utilisent des investissements immobiliers passifs pour le noyau, tandis que d’autres suivent les principaux indices. L’id\u00e9al est de choisir des instruments stables et peu co\u00fbteux<\/strong> comme les fonds indiciels et les ETF<\/a>, adapt\u00e9s \u00e0 une gestion passive. Ces grands indices de march\u00e9 sont appel\u00e9s \u00ab fonds d’actions de base \u00bb.<\/p>\n\n\n\n

Cet investissement passif est con\u00e7u pour \u00eatre conserv\u00e9 \u00e0 long terme sans n\u00e9cessit\u00e9 d’ajustements r\u00e9guliers <\/strong>ou de modifications significatives. En int\u00e9grant des actifs diversifi\u00e9s g\u00e9r\u00e9s de mani\u00e8re passive, la strat\u00e9gie Core-satellite vise \u00e0 optimiser la performance sur le long terme tout en maintenant la stabilit\u00e9 du portefeuille.<\/p>\n\n\n\n

La strat\u00e9gie Core-satellite repr\u00e9sente les avantages d’un investissement tr\u00e8s polyvalent<\/strong> qui vous permet de combiner la stabilit\u00e9 \u00e0 long terme avec des investissements \u00e0 court terme.<\/mark><\/p>\n\n\n\n

Inspir\u00e9e par BlackRock, eToro propose diverses strat\u00e9gies de noyau<\/a> pour diff\u00e9rents types d’investisseurs. Ces strat\u00e9gies guident l’allocation du capital selon leur approche de la croissance, de la stabilit\u00e9 et de la gestion du risque<\/strong>, tout en prenant en compte l’\u00e9conomie mondiale et l’\u00e9volution des conditions du march\u00e9.<\/p>\n\n\n\n

Certains doutent de la capacit\u00e9 des investissements passifs \u00e0 g\u00e9n\u00e9rer des rendements solides, mais l’investissement passif peut offrir des r\u00e9sultats respectables et stables<\/strong>. Par exemple, l’indice S&P 500<\/a> a maintenu une moyenne de plus de 7 % de rendement annuel au cours des 20 derni\u00e8res ann\u00e9es, illustrant sa viabilit\u00e9 et efficacit\u00e9.<\/p>\n\n\n\n

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Comment s\u00e9lectionner votre investissement satellite <\/h3>\n\n\n\n

Bien qu’elle privil\u00e9gie l\u00e9g\u00e8rement les investissements passifs, une strat\u00e9gie Core-satellite implique \u00e9galement une partie de son allocation compos\u00e9e d’investissements \u00e0 court terme, dont le but est de battre le march\u00e9<\/strong>. Cette partie du portefeuille, appel\u00e9e \u00ab satellite \u00bb, est la partie la plus <\/strong>volatile<\/e-tip>.\u00a0<\/p>\n\n\n\n

La partie satellite peut \u00eatre constitu\u00e9e de n’importe quelle combinaison d’investissements<\/strong>, des actions<\/a> aux ETF<\/a>, en passant par les obligations<\/e-tip>, les crypto-monnaies<\/a> ou les mati\u00e8res premi\u00e8res<\/a>. D’autres investissements alternatifs \u00e0 travers divers secteurs, th\u00e8mes et g\u00e9ographies peuvent \u00e9galement \u00eatre ajout\u00e9s au portefeuille.<\/p>\n\n\n\n

Les investissements satellites sont choisis pour leur potentiel de rendement \u00e0 court terme<\/strong>, offrant une grande flexibilit\u00e9. Ainsi, de nombreux investisseurs pr\u00e9f\u00e8rent s\u00e9lectionner des th\u00e8mes plut\u00f4t que des instruments sp\u00e9cifiques pour leurs satellites, permettant une adaptation plus dynamique aux opportunit\u00e9s du march\u00e9.<\/p>\n\n\n\n

Cette strat\u00e9gie n\u00e9cessite du temps et de l’attention, car les investissements satellites visent \u00e0 surpasser le march\u00e9. Une gestion active est essentielle pour maximiser les gains<\/strong>, ce qui implique de surveiller r\u00e9guli\u00e8rement la pertinence et les performances des investissements, tout en restant alerte aux conditions de march\u00e9.<\/p>\n\n\n\n

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Conseil : <\/strong>L’analyse technique<\/a> est un outil \u00e0 privil\u00e9gier pour surveiller efficacement les march\u00e9s gr\u00e2ce aux indicateurs techniques.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

Bien que leur potentiel de rendement attractif puisse \u00eatre sup\u00e9rieur \u00e0 celui des investissements passifs, les investissements satellites sont g\u00e9n\u00e9ralement assortis de risques et de co\u00fbts plus \u00e9lev\u00e9s<\/strong>. Ceci peut r\u00e9duire leur potentiel d’efficacit\u00e9, notamment fiscale.<\/p>\n\n\n\n

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Investissement Core vs satellite<\/strong><\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/div><\/div><\/figure>\n\n\n\n
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Core<\/strong><\/th>Satellite<\/strong><\/th><\/tr><\/thead>
Approche passive<\/td>Approche active<\/td><\/tr>
Destin\u00e9 \u00e0 suivre les performances du march\u00e9<\/td>Destin\u00e9 \u00e0 battre la march\u00e9<\/td><\/tr>
Vision \u00e0 long terme<\/td>Vision \u00e0 court terme<\/td><\/tr>
Risques et frais moindres<\/td>Risques et frais plus \u00e9lev\u00e9s<\/td><\/tr>
Meilleure efficience fiscale<\/td>Moindre efficience fiscale<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/div><\/div><\/figure>\n\n\n\n

Comment construire un portefeuille Core-satellite<\/h2>\n\n\n\n

Une construction r\u00e9ussie suit la r\u00e8gle des 70-30<\/strong>, cela signifie que 70 % du capital est allou\u00e9 au noyau et 30 % aux satellites. Les 70 % du noyau doivent \u00eatre constitu\u00e9s d’investissements passifs suivant les march\u00e9s, tels que les ETF et les fonds indiciels, qui sont des choix \u00e9vidents et adapt\u00e9s.<\/p>\n\n\n\n

La conception et la construction d’un portefeuille Core-satellite solide est la cl\u00e9 d’un investissement rentable.<\/mark><\/p>\n\n\n\n

Cette section est g\u00e9n\u00e9ralement con\u00e7ue pour fonctionner passivement sans n\u00e9cessiter une surveillance accrue ni des op\u00e9rations courantes fr\u00e9quentes<\/strong>. Elle peut rester relativement inchang\u00e9e sur le long terme, sauf en cas d’\u00e9v\u00e9nement  macro\u00e9conomique<\/a> ou de march\u00e9 majeur qui vous incite \u00e0 r\u00e9\u00e9valuer et potentiellement changer de tactique pour prot\u00e9ger votre portefeuille.<\/p>\n\n\n\n

Les 30 % du capital pour la partie satellite <\/strong>peuvent \u00eatre constitu\u00e9s d’investissements plus risqu\u00e9s. Bien que la r\u00e9partition 70-30 soit \u00e9prouv\u00e9e, vous pouvez ajuster ce ratio en fonction de votre tol\u00e9rance au risque et de votre style d\u2019investissement pour mieux r\u00e9pondre \u00e0 vos objectifs financiers.<\/p>\n\n\n\n

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Conseil : <\/strong>Les ordres de stop-loss<\/em> et de take-profit<\/em><\/a> vous aident \u00e0 g\u00e9rer les investissements les plus risqu\u00e9s.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

Par exemple, ceux avec une faible tol\u00e9rance au risque<\/strong> peuvent opter pour un ratio 80-20, avec 80 % en investissements passifs et peu risqu\u00e9s. \u00c0 l’inverse, les investisseurs plus audacieux pourraient choisir un ratio 60-40 pour augmenter le potentiel de rendement tout en optimisant leur portefeuille.<\/p>\n\n\n\n

D’autres raisons peuvent vous inciter \u00e0 modifier les pourcentages de vos allocations<\/strong>, comme le manque de temps ou une r\u00e9ticence \u00e0 g\u00e9rer activement la partie satellite de votre portefeuille. Cela peut vous conduire \u00e0 opter pour une r\u00e9partition 80-20 ou \u00e0 encourager un r\u00e9\u00e9quilibrage p\u00e9riodique.<\/p>\n\n\n\n

La partie satellite de votre portefeuille doit \u00eatre sensible aux fluctuations du march\u00e9<\/strong>. Par exemple, observer les cycles et les tendances des actifs volatils<\/a> comme les crypto-actifs<\/a> peut signaler des opportunit\u00e9s d’investissement potentielles ou des risques \u00e0 \u00e9viter, n\u00e9cessitant une analyse proactive pour une gestion efficace du portefeuille.<\/p>\n\n\n\n

Quels sont les b\u00e9n\u00e9fices apport\u00e9s par un portefeuille Core-satellite ?<\/h2>\n\n\n\n

Une fois que vous avez \u00e9tabli l’allocation d’actifs de votre portefeuille selon une approche Core-satellite, ind\u00e9pendamment de votre timing de march\u00e9, vous pouvez envisager plusieurs avantages inh\u00e9rents \u00e0 cette strat\u00e9gie<\/strong> :<\/strong><\/p>\n\n\n\n