{"id":646232,"date":"2023-05-26T13:36:37","date_gmt":"2023-05-26T10:36:37","guid":{"rendered":"https:\/\/www.etoro.com\/trading\/forex-volatility\/"},"modified":"2026-03-05T15:06:44","modified_gmt":"2026-03-05T13:06:44","slug":"forex-volatility","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/www.etoro.com\/fr\/trading\/forex-volatility\/","title":{"rendered":"Comprendre la volatilit\u00e9 sur le Forex"},"content":{"rendered":"\n

La volatilit\u00e9 est la mesure de l\u2019amplitude des variations du cours d\u2019un actif financier ou d\u2019un march\u00e9 en g\u00e9n\u00e9ral. Sur le Forex, certaines paires de devises sont plus volatiles que d\u2019autres, les investisseurs et traders ont le choix, selon leur propre strat\u00e9gie, d\u2019opter pour des paires \u00e0 degr\u00e9 de volatilit\u00e9 variable. D\u00e9couvrez comment calculer cette volatilit\u00e9 \u00e0 partir d\u2019indicateurs sp\u00e9cifiques pour prendre vos d\u00e9cisions d\u2019investissement \u00e0 partir de ces mesures.<\/p>\n\n\n\n\n\n\n

\n\n\n\n

Comme sur tous les march\u00e9s, la volatilit\u00e9 du <\/strong>Forex<\/strong><\/a> et des actifs financiers qui y sont trad\u00e9s est un \u00e9l\u00e9ment cl\u00e9 \u00e0 analyser et appr\u00e9hender afin d\u2019\u00e9tablir la meilleure strat\u00e9gie et poursuivre ses objectifs avec performance<\/strong>. Selon votre profil, vous pourrez rechercher des paires de devises<\/e-tip><\/strong> plus ou moins volatiles. <\/p>\n\n\n\n

Il est ainsi important de comprendre ce que signifie la volatilit\u00e9 sur un march\u00e9 comme le Forex<\/e-tip>, de savoir comment la mesurer et de conna\u00eetre les <\/strong>diff\u00e9rentes strat\u00e9gies<\/strong><\/a> pour y faire face<\/strong>. Ce guide vous informe sur les moyens de pr\u00e9dire et ma\u00eetriser la volatilit\u00e9 sur le march\u00e9 des changes. <\/p>\n\n\n\n

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Conseil : <\/strong>Une volatilit\u00e9 accrue peut repr\u00e9senter davantage d\u2019opportunit\u00e9s de gains, mais aussi augmenter l\u2019exposition au risque. Tout trader doit disposer d\u2019une strat\u00e9gie de gestion du risque<\/a>, \u00e0 l\u2019aide de m\u00e9thodes et d\u2019outils particuliers. <\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

Qu\u2019est-ce que la volatilit\u00e9 sur le Forex ?<\/h2>\n\n\n\n

La volatilit\u00e9 au sein du Forex est la mesure de l\u2019amplitude des variations du cours d\u2019une paire de devises<\/a> en particulier. Elle exprime l\u2019importance des fluctuations de prix \u00e0 la hausse et \u00e0 la baisse, sur une p\u00e9riode donn\u00e9e. <\/mark><\/p>\n\n\n\n

Cette \u00e9valuation est fond\u00e9e sur les donn\u00e9es historiques du cours et permet notamment aux investisseurs de se repr\u00e9senter le risque li\u00e9 \u00e0 chaque actif ainsi que les diverses strat\u00e9gies applicables<\/strong>. La volatilit\u00e9 sur le Forex<\/a> est une mesure variable, qui peut \u00e9voluer au fil du temps et des \u00e9v\u00e9nements affectant le march\u00e9. <\/p>\n\n\n\n

Les diff\u00e9rentes paires de devises ne subissent pas forc\u00e9ment les m\u00eames <\/strong>influences<\/strong><\/a>, principalement dans le cas d\u2019\u00e9v\u00e9nements g\u00e9opolitiques<\/e-tip> particuliers et localis\u00e9s.<\/strong> Il arrive n\u00e9anmoins parfois qu\u2019un choc majeur et global survienne, pouvant affecter le march\u00e9 des changes dans son ensemble et accro\u00eetre la volatilit\u00e9 de toutes les devises.<\/p>\n\n\n\n

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En quoi la volatilit\u00e9 est-elle importante pour les traders Forex ?<\/h2>\n\n\n\n

Estimer la volatilit\u00e9 d\u2019un actif sur un march\u00e9 est une des composantes incontournables pour un trader, lorsqu\u2019il s\u2019agit de d\u00e9terminer quelle strat\u00e9gie employer<\/strong>. Celle-ci doit \u00eatre adapt\u00e9e aux conditions du march\u00e9 et au profil de l\u2019investisseur<\/a> en m\u00eame temps.<\/p>\n\n\n\n

Ces conditions influencent l\u2019\u00e9tat d\u2019esprit avec lequel vous pouvez trader le march\u00e9 et les paires de devises qui vous int\u00e9ressent. En mesurant le rythme de fonctionnement du Forex, vous obtenez une meilleure id\u00e9e du risque, des signaux propices<\/a> \u00e0 l\u2019entr\u00e9e ou \u00e0 la sortie du march\u00e9 ou encore l\u2019horizon de placement<\/e-tip> ad\u00e9quat selon la situation.<\/mark><\/p>\n\n\n\n

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Conseil : <\/strong>Certaines paires de devises sont historiquement r\u00e9put\u00e9es pour \u00eatre sujettes \u00e0 une volatilit\u00e9 \u00e9lev\u00e9e. C\u2019est le cas par exemple des paires AUD\/JPY, NZD\/JPY, GBP\/EUR ou encore CAD\/JPY. On trouve cette tendance en particulier lorsqu\u2019une devise refuge est associ\u00e9e \u00e0 une devise mati\u00e8re premi\u00e8re.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

De nombreux outils et <\/strong>indicateurs<\/strong><\/a> existent<\/strong> pour proc\u00e9der \u00e0 l\u2019\u00e9valuation de la volatilit\u00e9 sur le Forex. <\/p>\n\n\n\n

R\u00e9duire le risque avec une strat\u00e9gie de hedging<\/em> sur le Forex<\/h2>\n\n\n\n
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Une strat\u00e9gie de hedging<\/em> ou <\/strong>couverture<\/strong><\/a> en fran\u00e7ais, consiste \u00e0 mettre en place une m\u00e9thode pour limiter le risque d\u2019investissement et par cons\u00e9quent le risque global sur votre portefeuille<\/strong>. Diff\u00e9rentes approches existent dans ce sens. <\/p>\n\n\n\n

Il s\u2019agit en g\u00e9n\u00e9ral de prendre une ou plusieurs positions qui vont permettre d\u2019att\u00e9nuer le risque,<\/a> la sensibilit\u00e9 aux mouvements de prix et les pertes \u00e9ventuelles, lors d\u2019une exposition<\/e-tip> plus large sur un march\u00e9 comme le Forex.<\/mark><\/p>\n\n\n\n

La strat\u00e9gie de couverture, dite \u00ab directe \u00bb, sur le march\u00e9 des devises implique de prendre une position \u00e0 l\u2019achat (longue), en m\u00eame temps qu\u2019une position \u00e0 la vente (courte), sur une m\u00eame paire de devises ou deux actifs diff\u00e9rents, mais fortement corr\u00e9l\u00e9s n\u00e9gativement. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

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Conseil : <\/strong>L\u2019une des fa\u00e7ons les plus populaires de trader les paires de devises sur le Forex est le CFD<\/a>, Contrat de diff\u00e9rence, un instrument d\u00e9riv\u00e9 qui permet la vente \u00e0 d\u00e9couvert, soit la prise de position courte.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

Ainsi, l\u2019id\u00e9e est de compenser l\u2019impact des variations n\u00e9gatives sur le prix d\u2019une paire de devises<\/strong>, par une ou plusieurs positions annexes, de moindre valeur. <\/p>\n\n\n\n

Par exemple, sur le graphique ci-dessous, un trader peut ouvrir une position \u00e0 l\u2019achat sur la paire <\/strong>GBPUSD<\/strong><\/a> et ouvrir en m\u00eame temps une position moindre, \u00e0 la vente, sur la m\u00eame paire<\/strong>, lorsque le cours a significativement grimp\u00e9. <\/p>\n\n\n\n

Si le prix chute, la position courte<\/a> engendre des gains qui peuvent \u00e9ventuellement mitiger la perte sur la position longue. Cette strat\u00e9gie mise sur l\u2019asym\u00e9trie des prix dans un premier temps, et le fait que les prix finiront par revenir \u00e0 leur moyenne et se stabiliser dans un second temps. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

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Cours GBPUSD 2022-2023 – Couverture Forex par trades oppos\u00e9s<\/strong><\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/div><\/div><\/figure>\n\n\n\n
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Les performances pass\u00e9es ne pr\u00e9jugent pas des r\u00e9sultats futurs.<\/em><\/p>\n\n\n\n

Source : eToro<\/a><\/p>\n\n\n\n

Il est \u00e9galement possible de se couvrir gr\u00e2ce aux options, des produits d\u00e9riv\u00e9s qui peuvent en outre servir \u00e0 la sp\u00e9culation<\/e-tip>.<\/strong> <\/p>\n\n\n\n

Une option Forex est le droit, mais non l\u2019obligation, d\u2019acheter ou de vendre une devise \u00e0 un prix (strike<\/em>) et une date (date d\u2019expiration) fix\u00e9s au pr\u00e9alable, contre le paiement d\u2019une prime dans cette attente. La m\u00e9thode de couverture est notamment possible par l\u2019option de vente (<\/strong>put<\/em><\/strong>).  <\/strong><\/p>\n\n\n\n

Les <\/strong>options<\/strong><\/a> permettent de limiter les risques, pouvant g\u00e9n\u00e9rer des profits si le march\u00e9 \u00e9volue contre la position prise initialement<\/strong>. Le profit n\u2019est pas garanti et il existe certains risques sp\u00e9cifiques au trading d\u2019options. N\u00e9anmoins, lorsqu\u2019un trader ma\u00eetrise ce sujet complexe, il peut s\u2019en servir \u00e0 bon escient.<\/p>\n\n\n\n

En voici un exemple sur le graphique ci-dessous :<\/p>\n\n\n\n

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Cours GBPUSD 2022 – 2023 – Couverture Forex par option<\/strong><\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/div><\/div><\/figure>\n\n\n\n
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Les performances pass\u00e9es ne pr\u00e9jugent pas des r\u00e9sultats futurs.<\/em><\/p>\n\n\n\n

Source : eToro<\/a><\/p>\n\n\n\n

Les indicateurs de volatilit\u00e9 sur le Forex<\/h2>\n\n\n\n

Il y a plusieurs fa\u00e7ons d\u2019analyser la volatilit\u00e9 historique sur le Forex. La cl\u00e9 pour \u00e9valuer la volatilit\u00e9 globale est l\u2019analyse des graphiques montrant les prix historiques et leurs variations, soit l\u2019analyse technique<\/a>.<\/mark><\/p>\n\n\n\n

On \u00e9tudie alors les mouvements effectifs des cours par le pass\u00e9, pour tenter de pr\u00e9dire les fluctuations futures<\/strong>, sur le principe de r\u00e9p\u00e9tition des cycles. <\/p>\n\n\n\n

Sur une p\u00e9riode donn\u00e9e, l\u2019\u00e9tude rapide de ces graphiques peut donner une id\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale sur la volatilit\u00e9 des prix des actifs. Il est notamment important de rep\u00e9rer <\/strong>par l\u2019analyse technique<\/strong><\/a> les points extr\u00eames, \u00e0 savoir les sommets de prix atteints par la paire de devises, de m\u00eame que les chutes les plus importantes. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

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Certaines strat\u00e9gies s\u2019appuient particuli\u00e8rement sur la volatilit\u00e9 pour tirer profit des variations sur le march\u00e9.<\/p>\n<\/div>\n\n\n\n

Prenons l\u2019exemple des cours USDJPY<\/a> et USDCHF<\/a> entre 2021 et 2023. On remarque alors que le cours USDJPY semble hautement plus volatil que celui de la paire USDCHF, dont les points extr\u00eames sont moins \u00e9loign\u00e9s de la moyenne \u00e0 long-terme.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

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Cours CHFUSD vs Cours USDJPY – Graphique de prix journaliers – 2021 – 2023<\/strong><\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/div><\/div><\/figure>\n\n\n\n
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Les performances pass\u00e9es ne pr\u00e9jugent pas des r\u00e9sultats futurs.<\/em><\/p>\n\n\n\n

Source : eToro<\/a><\/p>\n\n\n\n

Plusieurs m\u00e9thodologies sont admises pour \u00e9valuer la volatilit\u00e9 sur le Forex, en utilisant diff\u00e9rents indicateurs<\/strong> qui peuvent \u00eatre ajout\u00e9s simplement \u00e0 vos outils et logiciels d’analyse. <\/p>\n\n\n\n

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Conseil : <\/strong>Afin d\u2019analyser et trader comme un pro sur eToro, vous pouvez utiliser ProCharts<\/a>, une fonctionnalit\u00e9 qui permet de r\u00e9aliser une analyse technique approfondie des march\u00e9s.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

Les moyennes mobiles<\/a> sont des \u00e9l\u00e9ments tr\u00e8s utiles lorsqu\u2019elles sont bien interpr\u00e9t\u00e9es et souvent incluses dans les plans de trading. Le trader peut \u00e9tudier les moyennes mobiles<\/a> simples (SMA), non pond\u00e9r\u00e9es<\/e-tip> ou les moyennes mobiles exponentielles<\/e-tip> (EMA), plus complexes. <\/mark><\/p>\n\n\n\n

Ces moyennes peuvent \u00eatre mesur\u00e9es sur des p\u00e9riodes de temps variables, en g\u00e9n\u00e9ral 20, 50, 100 et 200 jours.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

On obtient une moyenne mobile en additionnant l\u2019ensemble des niveaux de prix dans un intervalle de temps sp\u00e9cifique, divis\u00e9 par le nombre total de niveaux de prix.<\/strong> Le calcul de la volatilit\u00e9 est r\u00e9alis\u00e9 en prenant en compte la distance qui se trouve entre deux moyennes mobiles<\/a>, par exemple.<\/p>\n\n\n\n

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Cours GBPUSD – Graphique de prix journaliers 2021-2023, SMA 100<\/strong><\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/div><\/div><\/figure>\n\n\n\n
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Les performances pass\u00e9es ne pr\u00e9jugent pas des r\u00e9sultats futurs.<\/em><\/p>\n\n\n\n

Source : eToro<\/a><\/p>\n\n\n\n

Les bandes de Bollinger<\/a> constituent l\u2019un des canaux de volatilit\u00e9 les plus populaires. Les canaux ou les bandes sont des indicateurs utilis\u00e9s pour relever les variations qui sortent de ce que l\u2019on d\u00e9finit comme limites de normalit\u00e9, dans ce cas pr\u00e9cis la moyenne \u00e0 long-terme.<\/mark> <\/p>\n\n\n\n

On prend en compte <\/strong>trois courbes<\/strong><\/a>, la ligne m\u00e9diane, la limite de la bande sup\u00e9rieure et celle de la bande inf\u00e9rieure<\/strong>. Les deux bandes lat\u00e9rales r\u00e9agissent aux variations de prix, s\u2019\u00e9cartant de la ligne m\u00e9diane lorsque la volatilit\u00e9 est \u00e9lev\u00e9e. <\/p>\n\n\n\n

Lorsqu\u2019elle s\u2019av\u00e8re plus faible, <\/strong>les bandes<\/strong><\/a> sup\u00e9rieures et inf\u00e9rieures sont resserr\u00e9es autour de la ligne m\u00e9diane.<\/strong> Vous pouvez en observer des exemples sur le graphique suivant, portant sur le cours GBPUSD entre 2021 et 2023.<\/p>\n\n\n\n

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Cours GBPUSD – Graphique de prix journaliers 2021-2023, Bandes de Bollinger<\/strong><\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/div><\/div><\/figure>\n\n\n\n
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Les performances pass\u00e9es ne pr\u00e9jugent pas des r\u00e9sultats futurs.<\/em><\/p>\n\n\n\n

Source: eToro<\/a><\/p>\n\n\n\n

L\u2019indicateur des canaux de Keltner<\/a> est un outil suppl\u00e9mentaire pour compl\u00e9ter l\u2019analyse de l\u2019amplitude des variations de prix \u00e0 partir du cours m\u00e9dian d\u2019un actif.<\/mark> <\/p>\n\n\n\n

Ici, on utilise l\u2019EMA (moyenne mobile exponentielle) comme ligne m\u00e9diane<\/strong>, puis on ajoute une ligne sup\u00e9rieure, ainsi qu\u2019une ligne inf\u00e9rieure, d\u00e9finies par des multiplicateurs choisis par le trader.<\/p>\n\n\n\n

Cet indicateur sert \u00e0 visualiser les points de ruptures, par rapport aux niveaux de support et de r\u00e9sistance<\/a> notamment. Lorsque ces points de rupture sont d\u00e9pass\u00e9s par les lignes inf\u00e9rieures et sup\u00e9rieures, cela peut signifier que la volatilit\u00e9 augmente.<\/strong> Lorsque le canal devient plus \u00e9troit, cela signifie que la volatilit\u00e9 baisse.<\/p>\n\n\n\n

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Cours GBPUSD – Graphique de prix journaliers 2021-2023, Canal de Keltner<\/strong><\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/div><\/div><\/figure>\n\n\n\n
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Les performances pass\u00e9es ne pr\u00e9jugent pas des r\u00e9sultats futurs.<\/em><\/p>\n\n\n\n

Source: eToro<\/a><\/p>\n\n\n\n

Comment calculer la volatilit\u00e9 sur le Forex<\/h2>\n\n\n\n

Le trader doit exploiter les donn\u00e9es pour calculer la <\/strong>variance<\/strong><\/a>, soit les d\u00e9viations du cours \u00e0 la hausse et \u00e0 la baisse<\/strong>, en suivant ces quelques \u00e9tapes : <\/p>\n\n\n\n

    \n
  1. Calculer la ligne m\u00e9diane ou la moyenne des niveaux de prix observ\u00e9s sur l\u2019intervalle choisi<\/mark><\/li>\n\n\n\n
  2. Soustraire cette moyenne \u00e0 chaque cours de cl\u00f4ture sur cette p\u00e9riode<\/mark><\/li>\n\n\n\n
  3. R\u00e9duire ces nombres \u00e0 leur racine carr\u00e9e<\/mark><\/li>\n\n\n\n
  4. Faire la somme de ces racines carr\u00e9es, puis diviser par le nombre de niveaux de prix (c\u2019est-\u00e0-dire le nombre de jours compris dans l\u2019intervalle), afin d\u2019obtenir la variance, autrement dit la moyenne des variations.<\/mark><\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n

    Certains traders et analystes utilisent par ailleurs la variance (ou d\u00e9viation) standard d\u2019un cours, soit le carr\u00e9 de <\/strong>l\u2019\u00e9cart-type<\/strong><\/a>, pour d\u00e9terminer l\u2019importance de la dispersion des valeurs et la mesure de la volatilit\u00e9.<\/strong> <\/p>\n\n\n\n

    Les indicateurs de volatilit\u00e9<\/a> peuvent pr\u00e9senter \u00e0 la fois des avantages et des inconv\u00e9nients pour le trader<\/strong> :<\/strong><\/p>\n\n\n\n

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    Avantages<\/div>
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