Cet impact ne doit pas \u00eatre n\u00e9glig\u00e9 par les investisseurs, car les diff\u00e9rentes phases du cycle \u00e9conomique influencent significativement la valeur des actions<\/strong>. L\u2019\u00e9tude et l\u2019anticipation de sch\u00e9mas historiques<\/a> servant de r\u00e9f\u00e9rence est indispensable dans la construction de votre portefeuille et vous aide \u00e0 affronter, voire utiliser, les potentielles variations rencontr\u00e9es.<\/p>\n\n\n\n Comprendre et appr\u00e9hender les p\u00e9riodes du cycle \u00e9conomique<\/strong> et leur influence sur le march\u00e9 des actions est primordial pour parvenir \u00e0 diversifier<\/a> intelligemment votre portefeuille et suivre votre plan d\u2019investissement, conserver vos actifs sur le long terme et atteindre vos objectifs financiers.<\/p>\n\n\n\n Les quatre phases d\u2019un cycle \u00e9conomique sont \u00e9troitement li\u00e9es \u00e0 certaines conditions de march\u00e9 sp\u00e9cifiques, observ\u00e9es par le pass\u00e9.<\/strong> Des p\u00e9riodes d\u2019expansion et de contraction \u00e9conomiques se succ\u00e8dent, provoquant ainsi des ph\u00e9nom\u00e8nes et changements importants dans les diff\u00e9rents secteurs boursiers<\/a>.<\/p>\n\n\n\n Cette relation est d\u00fbe au fait que certains facteurs macro\u00e9conomiques<\/a> importants, qui influencent g\u00e9n\u00e9ralement les performances sur le march\u00e9 boursier<\/strong>, \u00e9voluent eux-m\u00eames en fonction de ces p\u00e9riodes \u00e9conomiques (taux de ch\u00f4mage, budget des m\u00e9nages, habitudes de consommation).<\/p>\n\n\n\n Les dirigeants d\u2019entreprises et les investisseurs doivent comprendre la relation entre phases \u00e9conomiques<\/a> et \u00e9volution du march\u00e9. Tous les secteurs ne sont pas touch\u00e9s de la m\u00eame fa\u00e7on. En tant qu\u2019investisseur, il est crucial de s\u00e9lectionner les actions pertinentes \u00e0 certaines p\u00e9riodes sp\u00e9cifiques<\/strong> pour en retirer les meilleures performances possibles.<\/p>\n\n\n\n Conseil : <\/strong>Si vous souhaitez investir de fa\u00e7on th\u00e9matique, vous pouvez vous tourner vers les Smart Portfolios<\/a> sur eToro, portefeuilles con\u00e7us par des sp\u00e9cialistes, pour investir \u00ab cl\u00e9s en main \u00bb.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n Les actions d\u00e9fensives<\/a> <\/strong>sont g\u00e9n\u00e9ralement peu sensibles aux conditions \u00e9conomiques globales et aux variations du march\u00e9 dans son ensemble<\/strong>. Ces actions sont la plupart du temps \u00e9mises par des entreprises dites blue chip<\/em>, <\/strong>dont la stabilit\u00e9 et l\u2019historique en bourse leur permet de conserver leurs performances lors des p\u00e9riodes d\u2019incertitude et de Par exemple, Procter & Gamble ou encore National Grid<\/a>, respectivement des secteurs de la sant\u00e9 et des services publics, sont toutes deux des entreprises qui fournissent des produits et services essentiels en toutes p\u00e9riodes \u00e9conomiques, <\/strong>dont la demande ne faiblit pas pendant les phases de De cette fa\u00e7on, la demande, et par cons\u00e9quent leur fonctionnement et leur comptabilit\u00e9, ne sont pas impact\u00e9s alors que d\u2019autres secteurs sont touch\u00e9s<\/strong> et que l\u2019\u00e9conomie globale peine. En r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale, ces m\u00eames entreprises<\/a> offrent en contrepartie un potentiel de profit limit\u00e9, m\u00eame en phase d\u2019expansion.<\/p>\n\n\n\n Conseil : <\/strong>Les actions d\u00e9fensives font pour la plupart partie des secteurs de l\u2019alimentation (ex. Nestl\u00e9<\/a>), des boissons (ex. Coca-Cola), de la sant\u00e9 (ex. Johnson & Johnson), des services publics et de l\u2019\u00e9nergie (ex. Suez).<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n Contrairement aux actions d\u00e9fensives, les <\/strong>actions cycliques<\/strong><\/a> pr\u00e9sentent une forte corr\u00e9lation entre leurs performances et les diff\u00e9rentes phases du cycle \u00e9conomique.<\/strong> Cela s\u2019explique par le caract\u00e8re non essentiel des services et produits de ces entreprises dans la vie quotidienne des m\u00e9nages et le fonctionnement des entreprises, optionnels en cas de restriction de budget.<\/p>\n\n\n\n Une compagnie comme Ralph Lauren<\/a>, qui fait partie du secteur des biens de consommation, peut voir<\/strong> son cours augmenter pendant une p\u00e9riode d\u2019expansion<\/strong>. Cela est d\u00fb \u00e0 l\u2019accroissement de la demande globale de produits et services de luxe ou de loisirs.<\/p>\n\n\n\n Les consommateurs sont plus confiants et peuvent consacrer une partie de leur budget pour leur plaisir. En revanche, en cas de restriction, ils favorisent en nombre les biens et services de base<\/strong>, ce qui provoque une diminution de l\u2019offre, des r\u00e9sultats de l\u2019entreprise<\/a>, et par cons\u00e9quent du cours de l\u2019action.<\/p>\n\n\n\n Les diff\u00e9rentes phases du cycle \u00e9conomique influencent significativement la valeur des actions.<\/p>\n<\/div>\n\n\n\n Sur de nombreux points, les compagnies du secteur de la tech<\/a> diff\u00e8rent des autres secteurs boursiers. La valeur de ce type d\u2019entreprises d\u00e9pend principalement d\u2019innovations futures, de leur succ\u00e8s et utilit\u00e9, et des pr\u00e9visions de r\u00e9sultats anticip\u00e9s. <\/strong><\/p>\n\n\n\n Le sentiment de march\u00e9<\/a> joue un r\u00f4le important dans cette valorisation, refl\u00e9tant le jugement des consommateurs et leur adoption de la marque ou du projet annonc\u00e9. In\u00e9vitablement, les actions du secteur tech sont fortement sensibles aux diff\u00e9rentes p\u00e9riodes du cycle \u00e9conomique.<\/strong><\/p>\n\n\n\n Une \u00e9conomie et un march\u00e9 en berne peuvent \u00e9branler la confiance des investisseurs, qui peuvent douter de la r\u00e9alisation des projets annonc\u00e9s par les entreprises tech. Dans les phases d\u2019expansion, ces actions ont tendance \u00e0 conserver ou prendre de la valeur<\/strong>, par optimisme<\/a> des investisseurs.<\/p>\n\n\n\n Les performances observ\u00e9es sur le long terme, relatives aux diff\u00e9rents secteurs boursiers et type d\u2019actifs, illustrent les d\u00e9fis particuliers et les opportunit\u00e9s sp\u00e9cifiques que chacune de ces cat\u00e9gories rencontre \u00e0 chaque phase de <\/strong>cycle \u00e9conomique<\/strong><\/a>.<\/strong><\/mark><\/p>\n\n\n\n Le cours d\u2019un actif peut \u00eatre influenc\u00e9 \u00e0 la hausse comme \u00e0 la baisse<\/strong>, en fonction de ses particularit\u00e9s et de son rapport \u00e0 l\u2019\u00e9conomie, au march\u00e9, aux consommateurs et aux investisseurs. Comprendre ces enjeux est souvent utile pour d\u00e9celer une opportunit\u00e9<\/a> d\u2019investissement \u00e0 un moment cl\u00e9.<\/p>\n\n\n\n Parmi les \u00e9l\u00e9ments pertinents \u00e0 observer en relation avec le march\u00e9 des actions, les investisseurs doivent particuli\u00e8rement pr\u00eater attention aux suivants :<\/p>\n\n\n\n Les taux d\u2019int\u00e9r\u00eats dont d\u00e9pend le co\u00fbt associ\u00e9 \u00e0 un emprunt. Ces taux d\u00e9terminent les capacit\u00e9s des consommateurs \u00e0 emprunter, de m\u00eame que les possibilit\u00e9s d\u2019investissement des entreprises. Les banques centrales n\u2019h\u00e9sitent pas \u00e0 augmenter ou all\u00e9ger les taux d\u2019int\u00e9r\u00eats <\/strong>pour ralentir ou booster l\u2019\u00e9conomie globale d\u2019un pays. <\/p>\n\n\n\n En sachant cela, les investisseurs peuvent opter pour les actions d\u00e9fensives, moins expos\u00e9es \u00e0 ce facteur<\/strong>. Cela leur permet de se couvrir<\/a> pendant les p\u00e9riodes d\u2019inflation et de hausse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eats, minimisant ainsi l\u2019impact n\u00e9gatif sur leur portefeuille.<\/p>\n\n\n\n Ces actions enregistrent en g\u00e9n\u00e9ral des performances plus \u00e9lev\u00e9es que la moyenne des autres actions<\/strong>, de l\u2019indice de r\u00e9f\u00e9rence et du march\u00e9 global. Apple<\/a> et Microsoft sont des exemples historiques de ce type d\u2019actifs, ayant par le pass\u00e9 g\u00e9n\u00e9r\u00e9 des rendements importants pour leurs investisseurs, sup\u00e9rieurs au reste du march\u00e9.<\/p>\n\n\n\n Ces entreprises qui misent une fraction importante de leur capital dans des projets de d\u00e9veloppement<\/strong> ont tendance \u00e0 surperformer lorsque l\u2019\u00e9conomie est en phase de croissance<\/a>. Cependant, elles peuvent pr\u00e9senter un risque pour votre portefeuille lors des phases de stress \u00e9conomique.<\/p>\n\n\n\n Conseil : <\/strong>Diff\u00e9rentes m\u00e9thodes peuvent vous aider \u00e0 g\u00e9rer le risque en bourse, applicables selon votre strat\u00e9gie, comme la couverture (hedging<\/em>) par obligation, par corr\u00e9lation, la diversification de portefeuille, les ordres Take-Profit<\/em> et Stop-Loss<\/em><\/a>, etc.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n La valorisation de ces actions<\/a> est bas\u00e9e sur les gains potentiels et futurs des entreprises ainsi que sur une plus-value du prix de l\u2019action \u00e0 l\u2019avenir. Leur int\u00e9r\u00eat est \u00e9galement fond\u00e9 sur l\u2019observation d\u2019une sous-\u00e9valuation de leur valeur sur le march\u00e9 <\/strong>dans le pr\u00e9sent.<\/p>\n\n\n\n Lorsque l\u2019\u00e9conomie ralentit, les projections de gains futurs sont revues \u00e0 la baisse<\/strong>, l\u2019incertitude grandit, et la r\u00e9cession<\/a> arrive, exer\u00e7ant une pression suppl\u00e9mentaire sur la baisse des prix. \u00c0 l\u2019inverse, lorsque l\u2019\u00e9conomie revient en phase d\u2019expansion, le pessimisme laisse place \u00e0 l\u2019optimisme et les prix remontent rapidement, stimulant les investissements.<\/p>\n\n\n\n Les dividendes sont pay\u00e9s par les compagnies aux investisseurs en fonction des b\u00e9n\u00e9fices, proportionnellement \u00e0 leur part d\u2019actions comprises dans le capital. Les diff\u00e9rents \u00e9tats de l\u2019\u00e9conomie <\/strong>influent sur le budget des m\u00e9nages et des entreprises, sur l\u2019offre et la demande<\/a>, et par cons\u00e9quent sur les r\u00e9sultats financiers des soci\u00e9t\u00e9s.<\/p>\n\n\n\n Par exemple, en cas de r\u00e9cession, les compagnies peuvent d\u00e9cider de conserver leurs b\u00e9n\u00e9fices pour prot\u00e9ger leur capital et assurer la p\u00e9rennit\u00e9 de la compagnie<\/strong>, plut\u00f4t que de verser des dividendes<\/a>. Les investisseurs s\u2019attendent donc \u00e0 une augmentation ou une baisse du montant des dividendes vers\u00e9s.<\/p>\n\n\n\n La dur\u00e9e de chaque phase d\u2019un cycle \u00e9conomique n\u2019est pas fixe et peut varier <\/strong>d\u2019un cycle \u00e0 un autre, d\u2019une phase \u00e0 une autre.<\/mark><\/p>\n\n\n\n Pour cela, il est n\u00e9cessaire avant d\u2019investir de d\u00e9finir avec soin vos objectifs financiers<\/a> et votre Comprendre les cycles \u00e9conomiques naturels est essentiel pour votre strat\u00e9gie d\u2019investissement<\/a> et la construction de votre portefeuille. Ce savoir vous guide sur les p\u00e9riodes propices pour entrer en bourse <\/strong>et les secteurs les plus porteurs \u00e0 un moment donn\u00e9, maximisant ainsi vos chances de succ\u00e8s.<\/p>\n\n\n\n La diversification de portefeuille r\u00e9duit le risque<\/a> de perte globale quelles que soient les conditions du march\u00e9. Un portefeuille diversifi\u00e9<\/a> vous rend plus flexible face aux \u00e9v\u00e9nements impr\u00e9vus<\/strong>, d\u00e9stabilisant votre strat\u00e9gie et vos convictions. Appr\u00e9hender les cycles \u00e9conomiques offre des points de rep\u00e8re fiables, car ces sch\u00e9mas r\u00e9p\u00e9titifs peuvent \u00eatre utilis\u00e9s avantageusement.<\/p>\n\n\n\n Visitez l\u2019Acad\u00e9mie eToro<\/a> afin d\u2019affiner votre strat\u00e9gie et d\u00e9celer vos objectifs financiers.<\/p>\n\n\n\n On admet en g\u00e9n\u00e9ral 11 secteurs en bourse<\/a> : les secteurs de l\u2019information, de la technologie, des services de communication, de l\u2019\u00e9nergie, de la finance, de la sant\u00e9, de l\u2019immobilier, des industries, des mat\u00e9riaux, des services publics, des biens de consommation et des fournitures. <\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n Cette strat\u00e9gie implique pour l\u2019investisseur de r\u00e9guli\u00e8rement r\u00e9viser son allocation d\u2019actifs pour investir successivement dans plusieurs secteurs boursiers. Cela lui permet de capitaliser sur des secteurs susceptibles de montrer des performances \u00e9lev\u00e9es \u00e0 certains moments, au sein d\u2019un environnement \u00e9conomique particulier, pour un rapport risque-rendement<\/a> plus avantageux.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n Pendant les p\u00e9riodes o\u00f9 le cours des prix baisse, certains investisseurs choisissent d\u2019accumuler progressivement des positions sur certaines actions, afin de parvenir \u00e0 une moyenne de prix d\u2019entr\u00e9e plus basse. D\u2019autres pr\u00e9f\u00e8rent tirer profit des baisses de prix elles-m\u00eames, gr\u00e2ce aux CFD et \u00e0 la vente \u00e0 d\u00e9couvert (short-selling<\/em><\/a>). <\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n![\"\"](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Body-Image-1_-How-do-different-stock-sectors-perform-throughout-the-economic-cycle.png\")
<\/figure>\n\n\n\nComment les diff\u00e9rents secteurs boursiers performent-ils pendant un cycle \u00e9conomique ?<\/h2>\n\n\n\n
Les actions d\u00e9fensives<\/h3>\n\n\n\n
Les actions cycliques<\/h3>\n\n\n\n
Les actions du secteur tech<\/h3>\n\n\n\n
![\"\"](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Body-Image-2_-How-are-different-stock-factors-impacted-throughout-the-economic-cycle.png\")
<\/figure>\n\n\n\nQuels sont les diff\u00e9rents facteurs d\u2019influence en bourse impact\u00e9s au cours d\u2019un cycle \u00e9conomique ?<\/h2>\n\n\n\n
Les taux d\u2019int\u00e9r\u00eats<\/h3>\n\n\n\n
Les actions de croissance<\/h3>\n\n\n\n
Les actions de valeur<\/h3>\n\n\n\n
Les dividendes<\/h3>\n\n\n\n
![\"\"](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Body-Image-3_-Dividends.png\")
<\/figure>\n\n\n\nEn r\u00e9sum\u00e9<\/h2>\n\n\n\n
Quiz<\/h2>\n\n\n\n
Foire aux questions<\/h2>\n\n\n\n
\n