{"id":728735,"date":"2023-10-27T16:54:54","date_gmt":"2023-10-27T13:54:54","guid":{"rendered":"https:\/\/www.etoro.com\/?page_id=728735"},"modified":"2025-11-06T11:02:44","modified_gmt":"2025-11-06T09:02:44","slug":"growth-investing","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/www.etoro.com\/fr\/investing\/growth-investing\/","title":{"rendered":"Investir dans les\u00a0actions de croissance"},"content":{"rendered":"\n

L\u2019investissement dans la croissance est une strat\u00e9gie r\u00e9pandue pour investir en bourse. Ce type de gestion, \u00e9galement appel\u00e9 \u00ab investissement growth<\/em> \u00bb, implique de s\u00e9lectionner des actions de croissance. Comment fonctionne cette approche ? Quelles actions privil\u00e9gier ? Quels sont les risques de cette strat\u00e9gie ? Ce guide vous pr\u00e9sente l\u2019essentiel.<\/p>\n\n\n\n\n\n\n

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L\u2019une des <\/strong>strat\u00e9gies pris\u00e9es<\/strong><\/a> par les investisseurs sur le march\u00e9 des actions est l\u2019investissement dans la croissance, souvent oppos\u00e9 \u00e0 l\u2019investissement dans la valeur.<\/strong> On les nomme aussi growth investing<\/em> et value investing<\/em>.<\/p>\n\n\n\n

L\u2019int\u00e9r\u00eat des investisseurs porte sur des actions de croissance, \u00e9mises par des entreprises cot\u00e9es en <\/strong>bourse<\/strong><\/a> dont le profil permet d\u2019envisager une croissance des r\u00e9sultats, notamment du chiffre d\u2019affaires et des b\u00e9n\u00e9fices.<\/strong> Ces param\u00e8tres de croissance impliquent g\u00e9n\u00e9ralement une hausse du cours de l\u2019action, qui est l\u2019effet recherch\u00e9.<\/mark><\/p>\n\n\n\n

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Qu\u2019est-ce que l\u2019investissement dans la croissance ?<\/h2>\n\n\n\n

La <\/strong>strat\u00e9gie growth<\/em><\/strong><\/a> consiste \u00e0 investir dans des actions de compagnies qui pr\u00e9sentent un fort potentiel de croissance \u00e0 court, moyen ou long terme<\/strong>, en raison de diff\u00e9rentes caract\u00e9ristiques quantitatives<\/e-tip> <\/strong>et qualitatives<\/e-tip>.\u00a0<\/p>\n\n\n\n

Les entreprises privil\u00e9gi\u00e9es dans cette strat\u00e9gie peuvent \u00eatre des small caps<\/e-tip><\/em> montrant des r\u00e9sultats prometteurs, de grandes firmes qui innovent constamment ou encore des soci\u00e9t\u00e9s de <\/strong>secteurs \u00e9mergents<\/strong><\/a>. On parle aussi beaucoup de compagnies \u00e0 USP (Unique Selling Proposition<\/em>)<\/e-tip>.<\/p>\n\n\n\n

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Conseil : <\/strong>L\u2019un des exemples les plus remarquables est Amazon<\/a>. En investissant dans sa croissance en ao\u00fbt 1997, alors qu\u2019elle n\u2019\u00e9tait qu\u2019une small cap<\/em>, vous auriez achet\u00e9 une action 0,11 $. En juillet 2021, son prix le plus haut enregistr\u00e9 \u00e9tait de 186,12 $.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

Hormis les fondamentaux au c\u0153ur de ces entreprises, certains indicateurs pr\u00e9cis peuvent indiquer un potentiel de croissance \u00e9lev\u00e9, comme le <\/strong>ratio PEG<\/strong><\/a>, le <\/strong>b\u00e9n\u00e9fice par action<\/strong><\/a>, les b\u00e9n\u00e9fices pr\u00e9visionnels<\/e-tip>, etc.<\/strong> Apple<\/a>, Microsoft<\/a>, L\u2019Or\u00e9al<\/a> et Tesla<\/a> sont des exemples significatifs d\u2019actions de croissance.<\/p>\n\n\n\n

En recherchant ces profils sp\u00e9cifiques, les investisseurs s\u2019attendent \u00e0 des rendements potentiellement sup\u00e9rieurs \u00e0 la moyenne en raison de cette croissance conjectur\u00e9e.<\/strong> En contrepartie, les risques sont importants, l\u2019investisseur doit \u00eatre pr\u00e9par\u00e9 aux variations et pertes<\/a> sur le march\u00e9.<\/p>\n\n\n\n

Types de gestion \u00ab growth<\/em> \u00bb<\/h2>\n\n\n\n

Certains secteurs et certains profils d\u2019entreprises sont particuli\u00e8rement propices \u00e0 l\u2019<\/strong>investissement dans la croissance<\/strong><\/a>. Ces actions montrent des performances \u00e9lev\u00e9es, en hausse au fil des ans, tout en conservant une dynamique de d\u00e9veloppement et de croissance constante.<\/p>\n\n\n\n

Les small caps<\/em><\/h3>\n\n\n\n

La d\u00e9finition de \u00ab small cap<\/em> \u00bb varie d\u2019un investisseur \u00e0 un autre. On admet g\u00e9n\u00e9ralement qu\u2019une small cap<\/em><\/strong><\/a> est d\u00e9finie par une capitalisation comprise entre 250 millions et 2 milliards de dollars US. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

D\u2019autres consid\u00e8rent plus largement les entreprises plac\u00e9es derni\u00e8res sur une bourse en termes de capitalisation, \u00e0 raison de 10 %<\/strong> sur la totalit\u00e9 des soci\u00e9t\u00e9s cot\u00e9es.<\/p>\n\n\n\n

Toutes les <\/strong>small caps <\/em><\/strong>ne sont pas n\u00e9cessairement li\u00e9es \u00e0 <\/strong>des actions<\/strong><\/a> de croissance<\/strong>. Des recherches approfondies sont indispensables pour \u00e9valuer le potentiel de chaque action. <\/p>\n\n\n\n

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Conseil : <\/strong>Retrouvez les r\u00e9sultats financiers<\/a> et annonces des entreprises sur leur page r\u00e9serv\u00e9e aux investisseurs, sur leur site internet. Rendez-vous dans l\u2019onglet \u00ab Investor Relations<\/em> \u00bb ou \u00ab investisseurs \u00bb.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

N\u00e9anmoins, le secteur des small caps<\/em> regorge d\u2019entreprises qui d\u00e9montrent, malgr\u00e9 le stade pr\u00e9matur\u00e9 de leur d\u00e9veloppement, un potentiel de croissance<\/a> prometteur. L\u2019avantage r\u00e9side dans la valeur encore faible de l\u2019action, cens\u00e9e augmenter significativement avec le temps.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Les actions sp\u00e9culatives<\/h3>\n\n\n\n

Les actions sp\u00e9culatives<\/strong><\/a> sont des titres qui impliquent des risques importants, mais aussi, en cas de succ\u00e8s, des rendements tr\u00e8s \u00e9lev\u00e9s.<\/strong> Ce sont g\u00e9n\u00e9ralement des actions de faible valeur sur le march\u00e9, associ\u00e9es \u00e0 des entreprises dont le futur et la croissance sont jug\u00e9s incertains par le plus grand nombre.<\/p>\n\n\n\n

Ce peut \u00eatre par exemple l\u2019action d\u2019une compagnie dont les r\u00e9sultats financiers ne sont pas brillants, mais qui affiche des projets ou innovations engageants<\/strong>, vers une croissance potentielle \u00e0 l’avenir.<\/p>\n\n\n\n

Investir dans les actions sp\u00e9culatives n\u00e9cessite d\u2019identifier les \u00e9l\u00e9ments cl\u00e9s pouvant transformer les performances d\u2019une entreprise et augmenter la valeur de son action. <\/strong>Des recherches et une connaissance solide des secteurs sont indispensables, ainsi qu\u2019une forte tol\u00e9rance au risque<\/e-tip> et une discipline d\u2019investissement<\/a> assur\u00e9e.<\/p>\n\n\n\n

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Vous devez vous attendre \u00e0 l\u2019inattendu en bourse, soyez pr\u00eat pour les extr\u00eames.<\/p>\nRichard Dennis<\/a><\/cite><\/blockquote>\n\n\n\n

Les actions tech<\/h3>\n\n\n\n

Le secteur des technologies<\/a> enregistre des performances \u00e9lev\u00e9es depuis plus de 20 ans maintenant. De fait, on retrouve de nombreuses entreprises dans ce secteur \u00e9valu\u00e9es comme des actions de croissance<\/strong>, attirant particuli\u00e8rement les traders et investisseurs.<\/p>\n\n\n\n

Les perspectives de croissance dans ce secteur sont multiples et cons\u00e9quentes<\/strong>, le monde actuel \u00e9tant port\u00e9 par l\u2019innovation<\/a> et le progr\u00e8s technologiques dans de nombreux domaines tels que l\u2019IA, le num\u00e9rique, la robotique, les v\u00e9hicules \u00e9lectriques, la conqu\u00eate spatiale, etc.<\/p>\n\n\n\n

Il n\u2019est pas rare que de petites entreprises de ce secteur \u00e9voluent extr\u00eamement vite et que les grandes firmes d\u00e9j\u00e0 install\u00e9es conservent une croissance importante<\/strong> si elles maintiennent le rythme effr\u00e9n\u00e9 de l\u2019innovation. <\/p>\n\n\n\n

Apple, Microsoft, Nvidia ou encore Alphabet sont des exemples de petites firmes devenues des g\u00e9ants tech <\/strong>aux revenus consid\u00e9rables, qui attirent toujours plus d\u2019investisseurs des ann\u00e9es apr\u00e8s leur cr\u00e9ation.<\/p>\n\n\n\n

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Conseil : <\/strong>Les GAFAM am\u00e9ricains, g\u00e9ants du web et soci\u00e9t\u00e9s les plus puissantes au monde, sont toutes des firmes de secteurs de la technologie et\/ou du web. Ce sont respectivement Google<\/a> (Alphabet), Apple<\/a>, Facebook<\/a> (Meta), Amazon<\/a> et Microsoft<\/a>. <\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

Les facteurs ext\u00e9rieurs<\/h3>\n\n\n\n

Certains facteurs ext\u00e9rieurs peuvent en outre d\u00e9clencher une hausse du prix d\u2019une action et des rendements sup\u00e9rieurs \u00e0 ceux du march\u00e9 global.<\/strong> Des \u00e9v\u00e9nements g\u00e9opolitiques, les cycles \u00e9conomiques, ou encore des tendances comportementales, peuvent affecter, \u00e0 la baisse comme \u00e0 la hausse, la valeur d\u2019une action.<\/p>\n\n\n\n

Par exemple, des entreprises du secteur de la sant\u00e9 et de l\u2019industrie pharmaceutique peuvent profiter des effets d\u2019une pand\u00e9mie mondiale. <\/strong>Des compagnies sp\u00e9cialis\u00e9es dans l\u2019armement et l\u2019\u00e9quipement militaire peuvent quant \u00e0 elles b\u00e9n\u00e9ficier d\u2019un contexte g\u00e9opolitique conflictuel, voire de guerres, \u00e0 l\u2019image de Thales<\/a>.<\/p>\n\n\n\n

Comment identifier une action de croissance ?<\/h2>\n\n\n\n

L\u2019analyse fondamentale est l\u2019approche la plus pertinente pour \u00e9valuer le <\/strong>potentiel de croissance<\/strong><\/a> d\u2019une action. <\/strong>Tout d\u2019abord, les informations d\u00e9livr\u00e9es lors des publications de r\u00e9sultats des entreprises sont utiles pour identifier un sch\u00e9ma de croissance solide et peuvent \u00e9galement \u00eatre interpr\u00e9t\u00e9es sous forme de ratios.<\/p>\n\n\n\n

Le ratio <\/strong>Price-to-Earnings<\/em><\/strong><\/a> (PER ou P\/E, ratio cours\/b\u00e9n\u00e9fices) est un indicateur populaire aupr\u00e8s des investisseurs<\/strong>, afin de mesurer la valeur d\u2019une action sur le march\u00e9, par rapport \u00e0 ses b\u00e9n\u00e9fices. <\/p>\n\n\n\n

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Conseil : <\/strong>La sant\u00e9 financi\u00e8re d\u2019une entreprise se mesure \u00e9galement gr\u00e2ce au BPA (B\u00e9n\u00e9fice par action), au PEG (Price-to-Earnings Grow<\/em>), au rendement, au taux de distribution, \u00e0 la valeur nette comptable<\/a> ou aux retours sur capitaux propres. <\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

Le <\/strong>ratio P\/E<\/strong><\/a> des actions de croissance est g\u00e9n\u00e9ralement plus \u00e9lev\u00e9 que la moyenne,<\/strong> les autres investisseurs ayant d\u00e9j\u00e0 investi dans le potentiel de croissance de l\u2019entreprise, contribuant ainsi \u00e0 sa valorisation dans l\u2019attente de r\u00e9sultats.<\/p>\n\n\n\n

De plus, si une compagnie ne verse pas de dividendes<\/e-tip> malgr\u00e9 des b\u00e9n\u00e9fices avantageux, ce peut \u00eatre un signe de croissance future,<\/strong> puisque cela signifie que cette part de b\u00e9n\u00e9fices est r\u00e9investie dans le d\u00e9veloppement de la soci\u00e9t\u00e9, au lieu d\u2019\u00eatre attribu\u00e9e aux actionnaires<\/a>.<\/p>\n\n\n\n

Par ailleurs, d\u2019autres \u00e9l\u00e9ments plus subjectifs peuvent amener un investisseur \u00e0 miser sur la croissance d\u2019une entreprise en particulier,<\/strong> comme un management stable et transparent, une pipeline future de produits innovants, la nature \u00ab perturbatrice<\/a> \u00bb des entreprises, comme Tesla, Uber<\/a>, Paypal<\/a>, etc.<\/p>\n\n\n\n

Investissement dans la croissance vs investissement dans la valeur<\/h2>\n\n\n\n

Souvent, les investisseurs se divisent en deux \u00e9coles : ceux adeptes de l\u2019investissement growth<\/em>, face \u00e0 ceux qui recourent \u00e0 l\u2019investissement value<\/em>. Pourtant, les deux approches peuvent \u00eatre combin\u00e9es pour s\u00e9lectionner les meilleures actions \u00e0 ajouter \u00e0 votre <\/strong>portefeuille<\/strong><\/a>.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

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Conseil : <\/strong>Pour des portefeuilles cl\u00e9s en main, intelligents et \u00e9labor\u00e9s par th\u00e8me par des sp\u00e9cialistes, retrouvez les Portefeuilles Smart<\/a> sur eToro. <\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

L\u2019investissement dans la croissance \u00e9value l\u2019avenir d\u2019une entreprise et l\u2019\u00e9volution probable future de son cours.<\/strong> Il est alors important de conna\u00eetre les crit\u00e8res de valorisation d\u2019une entreprise<\/a> et de mener des recherches afin de d\u00e9terminer si le secteur est porteur, si les projets de la soci\u00e9t\u00e9 sont viables et attractifs, etc.<\/p>\n\n\n\n

L\u2019investissement dans la valeur \u00e9value le potentiel d\u2019une entreprise \u00e0 l\u2019instant de sa recherche et compare la valeur du march\u00e9 \u00e0 la valeur intrins\u00e8que de l\u2019actif.<\/strong> Si sa valeur sur le march\u00e9 semble sous-\u00e9valu\u00e9e, on peut alors consid\u00e9rer que le prix finira par retrouver sa justesse, que l\u2019anomalie<\/a> finira par se r\u00e9soudre.<\/p>\n\n\n\n

Dans ce cas, il est utile d\u2019adopter une vision \u00e9galement r\u00e9trospective, pour d\u00e9celer dans les \u00e9v\u00e9nements pass\u00e9s la raison de la chute de la valeur de l\u2019actif <\/strong>et de sa sous-\u00e9valuation.<\/p>\n\n\n\n

Le point commun entre ces deux approches consiste \u00e0 entrevoir une hausse de la valeur de l\u2019action \u00e0 <\/strong>court, moyen ou long terme<\/strong><\/a> selon le contexte.<\/strong> L\u2019investisseur peut alors r\u00e9aliser une plus-value, augmenter son patrimoine et m\u00eame esp\u00e9rer un versement de dividendes cons\u00e9quent dans le futur dans certains cas.<\/p>\n\n\n\n

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Les actions de croissance peuvent indubitablement accro\u00eetre vos revenus si vos d\u00e9cisions s\u2019av\u00e8rent judicieuses et vos pr\u00e9visions justes.<\/p>\n<\/div>\n\n\n\n

Le choix des actions, leur historique, le moyen de parvenir \u00e0 une augmentation de valeur sont simplement diff\u00e9rents selon la strat\u00e9gie choisie.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Risques de l\u2019investissement dans la croissance<\/h2>\n\n\n\n

Dans un premier temps, il faut consid\u00e9rer les risques<\/a> li\u00e9s \u00e0 l\u2019investissement de tout actif et de toute action. Le premier \u00e9tant le risque de march\u00e9, vous pouvez aussi \u00eatre expos\u00e9 au risque de liquidit\u00e9, au risque de taux ou encore au risque op\u00e9rationnel. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

Certains risques sont aussi sp\u00e9cifiques \u00e0 l\u2019investissement dans la croissance :<\/strong><\/p>\n\n\n\n