Les rapports financiers vous aident \u00e0 comprendre la direction de la compagnie<\/strong>. Ils vous permettent d\u2019ajuster votre strat\u00e9gie d\u2019investissement. La saison des comptes de r\u00e9sultats est mouvement\u00e9e, avec une volatilit\u00e9<\/a> accrue et des variations rapides des cours.<\/p>\n\n\n\n En g\u00e9n\u00e9ral, les <\/strong>rapports financiers<\/strong><\/a> sont publi\u00e9s quatre fois l\u2019an, une fois par trimestre.<\/strong> Ils offrent aux investisseurs une vision claire et d\u00e9taill\u00e9e des performances r\u00e9alis\u00e9es sur la p\u00e9riode pr\u00e9c\u00e9dente, et apportent des indications sur le d\u00e9veloppement actuel et futur de l\u2019entreprise.<\/mark><\/p>\n\n\n\n Les donn\u00e9es principales offrent une imm\u00e9diate compr\u00e9hension de la valeur objective<\/strong> de la soci\u00e9t\u00e9, que l\u2019on peut comparer \u00e0 celle de l\u2019action sur le march\u00e9<\/a> pour d\u00e9terminer si elle est juste, sous-\u00e9valu\u00e9e ou sur-\u00e9valu\u00e9e. Vous retrouvez ces informations dans trois sources disponibles :<\/p>\n\n\n\n Le bilan d\u2019une entreprise pr\u00e9sente, g\u00e9n\u00e9ralement sous forme de tableau, les actifs et les passifs de cette compagnie.<\/strong> Les actifs<\/a> constituent ce que poss\u00e8de directement l\u2019entreprise, tandis que les passifs englobent tout ce qu\u2019elle doit, notamment les cr\u00e9ances, les emprunts, le capital social, etc.<\/p>\n\n\n\n Le bilan est souvent consid\u00e9r\u00e9 comme une photographie d\u2019une soci\u00e9t\u00e9<\/strong>, car il donne une vision d\u2019ensemble sur sa p\u00e9rennit\u00e9 et sa solidit\u00e9. Il informe les investisseurs sur la capacit\u00e9 de l\u2019entreprise \u00e0 fonctionner financi\u00e8rement, \u00e0 assumer ses obligations financi\u00e8res et donne une id\u00e9e de la dette<\/a> contract\u00e9e.<\/p>\n\n\n\n Le bilan influence les investisseurs dans la mesure o\u00f9 il permet d\u2019anticiper le versement des dividendes futurs. Ces donn\u00e9es peuvent \u00eatre analys\u00e9es et compar\u00e9es sur diff\u00e9rentes p\u00e9riodes, elles peuvent permettre d\u2019aboutir \u00e0 des <\/strong>ratios<\/strong><\/a> essentiels pour l\u2019analyse fondamentale.<\/strong><\/p>\n\n\n\n En fonction de votre approche, l\u2019analyse fondamentale peut s\u2019av\u00e9rer cruciale. Pour cela, les donn\u00e9es comptables objectives d\u2019une entreprise sont indispensables.<\/p>\n<\/div>\n\n\n\n Les comptes de r\u00e9sultats concernent deux informations capitales pour un investisseur : la rentabilit\u00e9 de l\u2019entreprise cot\u00e9e en bourse (les b\u00e9n\u00e9fices) et les pertes du trimestre pr\u00e9c\u00e9dent<\/strong>. Ils montrent si les performances correspondent aux attentes que le march\u00e9 a nourries envers cette soci\u00e9t\u00e9.<\/p>\n\n\n\n On peut y lire des donn\u00e9es cruciales telles que le chiffre d\u2019affaires, la marge commerciale, les charges, les taxes et imp\u00f4ts, et le r\u00e9sultat d\u2019exploitation. Les investisseurs<\/a> obtiennent alors une image plus pr\u00e9cise de la valeur de la firme<\/strong>, en d\u00e9terminant si celle-ci s\u2019est enrichie ou appauvrie sur la p\u00e9riode pass\u00e9e.<\/p>\n\n\n\n Plonger dans les flux de tr\u00e9sorerie<\/a> d\u2019une entreprise permet de comprendre de fa\u00e7on d\u00e9taill\u00e9e et dynamique comment une soci\u00e9t\u00e9 g\u00e9n\u00e8re et utilise ses capitaux<\/strong>. Ce document permet l\u2019analyse approfondie de la situation et de la gestion budg\u00e9taire d\u2019une entreprise.<\/p>\n\n\n\n Les investisseurs peuvent ainsi d\u00e9terminer avec pr\u00e9cision les performances et l\u2019\u00e9tat financier de la firme, ainsi que la pertinence de son business model<\/em><\/strong>. L\u2019\u00e9valuation est plus pointue, les prises de d\u00e9cisions<\/a> g\u00e9n\u00e9ralement meilleures, car \u00e9tay\u00e9es.<\/p>\n\n\n\n Conseil :<\/strong> Le business model<\/em> d\u00e9crit comment une entreprise g\u00e9n\u00e8re de l\u2019argent et des b\u00e9n\u00e9fices. Il aide \u00e0 comprendre les ambitions de croissance, le processus de g\u00e9n\u00e9ration de tr\u00e9sorerie et \u00e0 valoriser<\/a> une soci\u00e9t\u00e9.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n Le tableau des flux de tr\u00e9sorerie rend compte de quatre types de flux diff\u00e9rents<\/strong> :<\/strong><\/p>\n\n\n\n Les documents contiennent de nombreuses informations, ce qui peut sembler complexe. Cependant, certains \u00e9l\u00e9ments cl\u00e9s permettent une analyse globale<\/a>. Il est utile de conna\u00eetre et de comprendre les crit\u00e8res les plus observ\u00e9s par les investisseurs<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n Cela vous permettra de pr\u00e9voir la r\u00e9action du march\u00e9 face \u00e0 une annonce sp\u00e9cifique<\/strong>, notamment si l\u2019int\u00e9r\u00eat dans une action est susceptible d\u2019augmenter ou de faiblir. Ces donn\u00e9es sont aussi la base de l\u2019analyse fondamentale, de la valorisation et de la comparaison pour \u00e9tudier la profitabilit\u00e9<\/a>, la valeur actuelle et le potentiel d\u2019un actif.<\/p>\n\n\n\n \u00c0 vous de d\u00e9finir au pr\u00e9alable quelle <\/strong>strat\u00e9gie d\u2019investissement<\/strong><\/a> <\/strong>vous souhaitez employer et quelles caract\u00e9ristiques \u00e9conomiques et structurelles comptent dans votre prise de d\u00e9cision. Ainsi, vous s\u00e9lectionnez certains ratios et multiples, qui n\u00e9cessitent un certain type d\u2019\u00e9l\u00e9ments comptables.<\/p>\n\n\n\n Conseil : <\/strong>Les ratios et multiples sont des indicateurs simplifi\u00e9s obtenus \u00e0 partir de calculs, \u00e9labor\u00e9s gr\u00e2ce aux diverses donn\u00e9es comptables disponibles, comme la capitalisation, les b\u00e9n\u00e9fices et les dividendes<\/a>.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n Les rapports financiers sont pr\u00e9sent\u00e9s sur les sites internet des entreprises cot\u00e9es en bourse, souvent dans la rubrique \u00ab Investisseurs \u00bb<\/strong> (Investor Relations<\/em> en anglais), ou sur un site annexe r\u00e9serv\u00e9 aux actionnaires. Ces sections contiennent les informations disponibles les plus d\u00e9taill\u00e9es.<\/p>\n\n\n\n Il ne faut pas h\u00e9siter \u00e0 visiter le site internet dans son int\u00e9gralit\u00e9, pour obtenir une image plus globale<\/strong>, notamment en mati\u00e8re d\u2019\u00e9thique<\/a>, de perspectives de croissance et d\u2019innovations, de r\u00e9centes D\u2019autre part, \u00e9tant donn\u00e9 l\u2019importance de ces \u00e9l\u00e9ments pour les investisseurs, vous pouvez retrouver une synth\u00e8se de ces informations sur votre plateforme de trading<\/strong> ou chez votre courtier. Ils offrent aussi des analyses<\/a> et commentaires utiles, \u00e9mis par des sp\u00e9cialistes.<\/p>\n\n\n\n Enfin, il est \u00e9galement possible de consulter les forums de discussion en ligne,<\/strong> notamment sur les plateformes de trading social comme eToro<\/a>. Vous pouvez y obtenir des avis et des conseils de la part d\u2019autres traders et investisseurs, parfois plus exp\u00e9riment\u00e9s.<\/p>\n\n\n\n Conseil :<\/strong> Le trading social<\/a> permet l\u2019\u00e9change entre les traders et investisseurs de tous niveaux et offre en outre sur eToro la possibilit\u00e9 de recourir au Copy Trading, pour s\u2019inspirer des d\u00e9cisions d\u2019investisseurs plus exp\u00e9riment\u00e9s et performants.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n Ces rapports aident les investisseurs \u00e0 d\u00e9celer les entreprises et actions qui ont Cette p\u00e9riode de publication, appel\u00e9e la saison des <\/strong>comptes de r\u00e9sultats<\/strong><\/a> (earning season<\/em>),<\/strong> provoque souvent l\u2019effervescence en bourse. Ces publications r\u00e9guli\u00e8res permettent de comparer ais\u00e9ment diverses entreprises les unes avec les autres.<\/mark><\/p>\n\n\n\n Les investisseurs peuvent en outre comparer les performances des diff\u00e9rents secteurs d\u2019activit\u00e9 par l\u2019\u00e9valuation d\u2019un \u00e9chantillon de soci\u00e9t\u00e9s appartenant \u00e0 ces groupes<\/strong>. Cette pratique est particuli\u00e8rement adapt\u00e9e \u00e0 ceux qui favorisent l\u2019investissement th\u00e9matique<\/a>.<\/p>\n\n\n\n La comparaison est \u00e9galement possible avec les r\u00e9sultats pr\u00e9c\u00e9dents. Cela permet de d\u00e9terminer si la direction prise par l\u2019entreprise<\/strong> est nouvelle ou en ligne avec les r\u00e9sultats ant\u00e9rieurs.<\/p>\n\n\n\n Une fois que vous avez interpr\u00e9t\u00e9 cette direction, vous pouvez investir, ajuster vos positions d\u00e9j\u00e0 ouvertes ou bien cl\u00f4turer vos positions si l\u2019investissement ne vous semble plus judicieux. Enfin, comme les \u00e9l\u00e9ments sont accessibles au plus grand nombre, l\u2019analyse de ces donn\u00e9es peut vous aider \u00e0 anticiper les <\/strong>tendances<\/strong><\/a>.<\/strong><\/p>\n\n\n\n Une strat\u00e9gie claire, adapt\u00e9e \u00e0 votre profil et tol\u00e9rance au risque, est essentielle pour tout investissement. L’analyse fondamentale<\/a>, bas\u00e9e sur des donn\u00e9es comptables<\/strong>, est cruciale. Les earnings calls<\/em>, combin\u00e9s \u00e0 ces informations, aident les investisseurs \u00e0 d\u00e9cider de devenir actionnaires.<\/p>\n\n\n\n Analyser ces \u00e9l\u00e9ments avec les facteurs micro et macro-\u00e9conomiques permet d’affiner les d\u00e9cisions et saisir les meilleures opportunit\u00e9s du march\u00e9. La patience et la discipline<\/a> sont essentielles pour les investisseurs, tout comme la compr\u00e9hension des march\u00e9s et leur fonctionnement<\/strong> pour atteindre les objectifs financiers.<\/p>\n\n\n\n Visitez l\u2019Acad\u00e9mie eToro<\/a> pour enrichir plus encore vos connaissances.<\/p>\n\n\n\n Avant l\u2019annonce des r\u00e9sultats de b\u00e9n\u00e9fices, les analystes et investisseurs r\u00e9alisent par avance des pr\u00e9visions de ces r\u00e9sultats<\/a>. Les agences de courtage, d\u2019investissement et financi\u00e8res fournissent leurs \u00e9valuations, condens\u00e9es dans un rapport anticip\u00e9 qui sert de consensus.<\/p>\n\n\n\n Lorsque sort la publication, si les performances r\u00e9elles surpassent les performances estim\u00e9es, on appelle cela earnings beat<\/em>.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n Les donn\u00e9es historiques montrent qu\u2019environ 66 % des firmes am\u00e9ricaines surpassent les pr\u00e9visions des analystes financiers, \u00e0 l\u2019image de Walmart Inc<\/a>, Nvidia Corporation ou encore Marvell Technology Inc.<\/p>\n\n\n\n Cette proportion est notamment d\u00fbe au fait que les pr\u00e9visions sont toujours \u00e9valu\u00e9es au minimum, par convenance, ce qui implique que certains earnings beats <\/em>ne sont pas forc\u00e9ment aussi remarquables que d\u2019autres.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n Les rapports financiers sont pas d\u00e9finition des indicateurs retard\u00e9s, puisqu\u2019ils constituent un bilan sur une p\u00e9riode pass\u00e9e. Ainsi, m\u00eame s\u2019ils sont significatifs pour les performances ant\u00e9rieures et peuvent laisser pr\u00e9sager la direction d\u2019une entreprise, les r\u00e9sultats ne sont jamais garantis dans le futur.<\/p>\n\n\n\n Un ou plusieurs \u00e9v\u00e9nements peuvent survenir, impr\u00e9vus, et d\u00e9stabiliser une entreprise, un secteur, un march\u00e9<\/a> ou m\u00eame l\u2019\u00e9conomie globale. C\u2019est pourquoi l\u2019investissement implique toujours une part de subjectivit\u00e9 qui doit \u00eatre compl\u00e9t\u00e9e par une surveillance des nouvelles et actualit\u00e9s relatives \u00e0 vos investissements.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n Les rapports financiers sont pas d\u00e9finition des indicateurs retard\u00e9s, puisqu\u2019ils constituent un bilan sur une p\u00e9riode pass\u00e9e. Ainsi, m\u00eame s\u2019ils sont significatifs pour les performances ant\u00e9rieures et peuvent laisser pr\u00e9sager la direction d\u2019une entreprise, les r\u00e9sultats ne sont jamais garantis dans le futur.<\/p>\n\n\n\n Un ou plusieurs \u00e9v\u00e9nements peuvent survenir, impr\u00e9vus, et d\u00e9stabiliser une entreprise, un secteur, un march\u00e9<\/a> ou m\u00eame l\u2019\u00e9conomie globale. C\u2019est pourquoi l\u2019investissement implique toujours une part de subjectivit\u00e9 qui doit \u00eatre compl\u00e9t\u00e9e par une surveillance des nouvelles et actualit\u00e9s relatives \u00e0 vos investissements.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n Des facteurs comme un flux de tr\u00e9sorerie op\u00e9rationnel n\u00e9gatif de mani\u00e8re constante peuvent indiquer une activit\u00e9 difficilement durable ou une mauvaise gestion de la liquidit\u00e9. Tu devrais aussi examiner l\u2019\u00e9volution des indicateurs de valorisation dans le temps, car ils offrent une perspective suppl\u00e9mentaire sur la fa\u00e7on dont la situation pourrait \u00e9voluer.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n<\/dl>\n\n\n\n\t\t![\"\"](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Body-Image-1_-Three-key-financial-statements-4.png\")
<\/figure>\n\n\n\nTrois rapports financiers cl\u00e9s<\/h2>\n\n\n\n
Le bilan de la soci\u00e9t\u00e9<\/h3>\n\n\n\n
Les comptes de r\u00e9sultats<\/h3>\n\n\n\n
Les flux de tr\u00e9sorerie<\/h3>\n\n\n\n
\n
Qu\u2019est-ce que les investisseurs devraient rechercher dans les \u00e9tats financiers ?<\/h2>\n\n\n\n
![\"\"](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Body-Image-2_-What-should-investors-look-for-in-financial-reports_-4.png\")
<\/figure>\n\n\n\nO\u00f9 les investisseurs peuvent-ils trouver les rapports financiers d\u2019entreprise ?<\/h2>\n\n\n\n
Pourquoi les comptes de r\u00e9sultats trimestriels sont-ils importants pour les investisseurs ?<\/h2>\n\n\n\n
![\"\"](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Body-Image-3_-Why-are-quarterly-reports-important-to-investors_-4.png\")
<\/figure>\n\n\n\nEn r\u00e9sum\u00e9<\/h2>\n\n\n\n
Quiz<\/h2>\n\n\n\n
Foire aux questions<\/h2>\n\n\n\n
\n