Les diff\u00e9rents secteurs de ce march\u00e9<\/a> ne r\u00e9agissent pas de la m\u00eame fa\u00e7on aux divers facteurs qui influencent les prix, et pr\u00e9sentent un degr\u00e9 de sensibilit\u00e9 variable face aux Souvent, c\u2019est la conjonction de plusieurs \u00e9l\u00e9ments qui provoque la hausse ou la baisse des prix<\/strong>, mais il est parfois possible qu\u2019un seul facteur macro\u00e9conomique<\/a> touche l\u2019ensemble du march\u00e9. Afin d\u2019affronter ces variations des prix des mati\u00e8res premi\u00e8res, comprendre et surveiller ces facteurs est indispensable.<\/p>\n\n\n\n Pour investir sur le march\u00e9 des mati\u00e8res premi\u00e8res, une approche macro\u00e9conomique est n\u00e9cessaire. En effet, les performances des <\/strong>mati\u00e8res premi\u00e8res<\/strong><\/a> sont \u00e9troitement li\u00e9es aux conditions de l\u2019\u00e9conomie globale<\/strong>, qui influencent fortement l\u2019offre et la demande \u00e0 \u00e9chelle internationale.<\/p>\n\n\n\n Il est important de surveiller de pr\u00e8s les \u00e9v\u00e9nements <\/strong>g\u00e9opolitiques<\/strong><\/a> qui font l\u2019actualit\u00e9<\/strong>, tels que les crises politiques, les conflits, les conditions m\u00e9t\u00e9orologiques, ou encore les r\u00e9formes financi\u00e8res, sociales, ou \u00e9conomiques des gouvernements.<\/p>\n\n\n\n La strat\u00e9gie<\/a> la plus populaire aupr\u00e8s des investisseurs est une prise de position et vision \u00e0 long terme, qui <\/strong>impliquent de comprendre et d\u2019utiliser les Pour autant, il ne faut pas n\u00e9gliger les \u00e9v\u00e9nements r\u00e9els qui peuvent survenir subitement<\/strong>, comme une catastrophe naturelle<\/a>, et qui ont de fortes chances d\u2018impacter brutalement et significativement le cours des mati\u00e8res premi\u00e8res. <\/p>\n\n\n\n Conseil :<\/strong> Diff\u00e9rentes m\u00e9thodes s\u2019offrent \u00e0 vous pour investir dans les mati\u00e8res premi\u00e8res<\/a> : acheter certains actifs physiquement (comme l\u2019or), conclure des contrats \u00e0 terme (futures<\/em> et CFD<\/a>), investir dans des actions ou dans des ETF. <\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n Les mati\u00e8res premi\u00e8res sont incontournables <\/strong>sur les march\u00e9s financiers<\/strong><\/a>, <\/strong>aussi bien qu\u2019au sein de l\u2019\u00e9conomie \u00ab r\u00e9elle \u00bb. Ces deux mondes se rejoignent pour cr\u00e9er l\u2019offre et la demande des mati\u00e8res premi\u00e8res. De nombreux facteurs peuvent provoquer un d\u00e9s\u00e9quilibre entre les acheteurs et les vendeurs.<\/p>\n\n\n\n Selon les secteurs, l\u2019influence et les contraintes d\u2019offre et de demande n\u2019ont pas les m\u00eames r\u00e9percussions.<\/strong> L\u2019\u00e9volution de l\u2019offre n\u2019a pas la m\u00eame implication que celle de la demande. Les changements relatifs \u00e0 la demande peuvent \u00eatre soudains et extr\u00eames, caus\u00e9s par exemple par un engouement sp\u00e9culatif<\/a>.<\/p>\n\n\n\n En revanche, l\u2019offre est relativement <\/strong>in\u00e9lastique<\/strong><\/a> sur le march\u00e9 des mati\u00e8res premi\u00e8res<\/strong>. M\u00eame si les prix augmentent, l\u2019offre change tr\u00e8s peu sur la m\u00eame p\u00e9riode.<\/p>\n\n\n\n Dans le secteur, du temps est n\u00e9cessaire aux fournisseurs pour s\u2019adapter \u00e0 un accroissement de la demande<\/strong>. Si les besoins sont plus importants, il faut alors construire de nouvelles mines pour les m\u00e9taux<\/a>, ou encore semer plus et attendre des r\u00e9coltes de denr\u00e9es agricoles plus cons\u00e9quentes.<\/p>\n\n\n\n Les donn\u00e9es publi\u00e9es r\u00e9guli\u00e8rement, relatives \u00e0 l\u2019offre et \u00e0 la demande, sont elles-m\u00eames \u00e0 l\u2019origine de la volatilit\u00e9<\/strong> sur le march\u00e9. C\u2019est le cas notamment lorsque paraissent les rapports mensuels de l\u2019AIE<\/a> (Agence Internationale de l\u2019\u00c9nergie).<\/p>\n\n\n\n La volatilit\u00e9 des prix sur le march\u00e9 des mati\u00e8res premi\u00e8res est l\u2019un des centres d\u2019int\u00e9r\u00eats des investisseurs, et cr\u00e9e une demande suppl\u00e9mentaire, sp\u00e9culative, \u00e0 celle naturelle des industries sur le march\u00e9 physique, au comptant.<\/p>\n<\/div>\n\n\n\n Les mati\u00e8res premi\u00e8res \u00e9tant \u00e9chang\u00e9es \u00e0 l’\u00e9chelle internationale sur les march\u00e9s, celles-ci sont pour la plupart estim\u00e9es et trad\u00e9es en <\/strong>dollars am\u00e9ricains<\/strong><\/a> (USD)<\/strong>. Il faut ainsi noter que les variations de la valeur des devises influencent le prix.<\/p>\n\n\n\n Ainsi, lorsque l\u2019euro, la livre sterling, ou le yen<\/a> se d\u00e9pr\u00e9cient face au dollar am\u00e9ricain, le co\u00fbt des mati\u00e8res premi\u00e8res pour la zone Euro, le Royaume-Uni ou le Japon s\u2019av\u00e8re plus \u00e9lev\u00e9. La demande peut \u00e0 cet effet diminuer en termes de volumes, si la majorit\u00e9 des acheteurs conservent un certain niveau de prix.<\/strong><\/p>\n\n\n\n Certaines <\/strong>devises<\/strong><\/a> sont appel\u00e9es \u00ab devises mati\u00e8res premi\u00e8res \u00bb.<\/strong> Elles appartiennent \u00e0 des pays parmi les principaux exportateurs, et sont fortement corr\u00e9l\u00e9es \u00e0 l\u2019offre et \u00e0 la demande des mati\u00e8res premi\u00e8res qu\u2019elles exportent.<\/p>\n\n\n\n Conseil : <\/strong>Par exemple, le dollar canadien<\/a> (CAD) est \u00e9troitement li\u00e9 au prix du p\u00e9trole, car le Canada est un important producteur et exportateur. D\u2019autres devises mati\u00e8res premi\u00e8res sont le dollar australien (AUD), la couronne norv\u00e9gienne (NOK), ou encore le peso mexicain (MXN).<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n La m\u00e9t\u00e9o<\/strong><\/a> et les conditions climatiques ont un impact non n\u00e9gligeable <\/strong>sur l\u2019offre et la demande en mati\u00e8re premi\u00e8res, principalement dans le domaine agricole et celui des \u00e9nergies.<\/p>\n\n\n\n La fourniture de ces mati\u00e8res premi\u00e8res peut \u00eatre durement impact\u00e9e par des catastrophes naturelles ou <\/strong>\u00e9v\u00e9nements climatiques<\/strong><\/a> extr\u00eames<\/strong>, comme les inondations ou la s\u00e9cheresse. Les cultures ou les infrastructures peuvent subir des dommages qui fragilisent ou neutralisent l\u2019offre.<\/p>\n\n\n\n D\u2019un autre c\u00f4t\u00e9, la demande peut elle aussi \u00e9voluer en fonction de ces facteurs, notamment la demande en \u00e9nergies lors d\u2019hivers rigoureux. Les cours du p\u00e9trole<\/a> et du gaz sont d\u2019ailleurs fortement li\u00e9s aux pr\u00e9visions m\u00e9t\u00e9orologiques <\/strong>\u00e0 court terme. <\/p>\n\n\n\n Les avanc\u00e9es technologiques<\/a> modifient, parfois apr\u00e8s plusieurs ann\u00e9es d\u2019innovation, la fa\u00e7on dont les producteurs r\u00e9pondent \u00e0 la demande<\/strong>, ou la nature de la demande elle-m\u00eame.<\/p>\n\n\n\n Certains march\u00e9s se cr\u00e9ent \u00e9galement au fil du temps, devenant des niches ou des secteurs en pleine expansion<\/strong>, comme celui des Le secteur des technologies<\/a>, par ailleurs, tr\u00e8s prolifique depuis quelques d\u00e9cennies, \u00e9volue constamment et propose toujours plus de nouveaut\u00e9s, dont la majeure partie n\u00e9cessite des composants et circuits \u00e9lectroniques<\/strong>, pour lesquels les m\u00e9taux sont indispensables.<\/p>\n\n\n\n Conseil :<\/strong> Le secteur des m\u00e9taux est divis\u00e9 en deux cat\u00e9gories principales : les m\u00e9taux pr\u00e9cieux, comme l\u2019or ou l\u2019argent<\/a> et les m\u00e9taux de base, destin\u00e9s \u00e0 la fabrication de nombreux produits au sein des industries, tels que le nickel, le cuivre ou l\u2019aluminium.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n Les mati\u00e8res premi\u00e8res, telles que l\u2019or ou le p\u00e9trole, ont naturellement tendance \u00e0 voir leur cours augmenter en p\u00e9riode d\u2019 Les actions<\/strong><\/a> sont particuli\u00e8rement sensibles pendant les phases d\u2019inflation<\/strong>. En m\u00eame temps que les co\u00fbts d\u2019exploitation des entreprises augmentent, les d\u00e9penses des m\u00e9nages sont r\u00e9duites, ce qui p\u00e9nalise de nombreuses actions, parmi les entreprises qui n\u2019offrent pas de biens essentiels.<\/p>\n\n\n\n N\u00e9anmoins, l\u2019inflation est \u00e9galement synonyme de hausse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eats par les banques centrales<\/a>, et de r\u00e9duction progressive de la demande aupr\u00e8s des fabricants, qui finissent eux aussi par transmettre moins de demande sur le march\u00e9 des mati\u00e8res premi\u00e8res, en attendant la Les d\u00e9cisions et nouvelles r\u00e9formes gouvernementales sont difficiles \u00e0 anticiper. Celles-ci sont susceptibles d\u2019influencer significativement divers march\u00e9s et facteurs d\u2019influence<\/strong>, tels que le sentiment et la confiance des consommateurs, ceux des investisseurs<\/a>, ou encore les performances de la cha\u00eene de production.<\/p>\n\n\n\n Il est pourtant n\u00e9cessaire aux investisseurs de rester \u00e0 l\u2019aff\u00fbt de <\/strong>l\u2019actualit\u00e9<\/strong><\/a> relative \u00e0 leurs investissements<\/strong>, et de r\u00e9agir le plus rapidement possible aux effets provoqu\u00e9s par d\u2019\u00e9ventuelles sanctions, restrictions, accords commerciaux, ou \u00e9volutions en mati\u00e8re d\u2019alliances politiques.<\/p>\n\n\n\n La volatilit\u00e9<\/strong><\/a> des prix sur le march\u00e9 des mati\u00e8res premi\u00e8res est l\u2019un des centres d\u2019int\u00e9r\u00eats des investisseurs<\/strong>, et cr\u00e9e une demande suppl\u00e9mentaire, La nature intrins\u00e8que de certaines mati\u00e8res est \u00e0 l\u2019origine de l\u2019extr\u00eame volatilit\u00e9 parfois observ\u00e9e,<\/strong> \u00e9galement provoqu\u00e9e par des changements drastiques et cons\u00e9quents au niveau macro\u00e9conomique<\/a>.<\/p>\n\n\n\n Certaines mati\u00e8res sont consid\u00e9r\u00e9es comme essentielles \u00e0 la vie, \u00e0 l\u2019image des denr\u00e9es alimentaires et des \u00e9nergies<\/a>. Toute menace de rupture dans l\u2019offre ou d\u2019envol\u00e9e des prix peut conduire \u00e0 une fr\u00e9n\u00e9sie de demande et d\u2019achat sur les march\u00e9s, notamment pour stocker en pr\u00e9vision de temps plus difficiles.<\/strong><\/p>\n\n\n\n De nombreux \u00e9v\u00e9nements peuvent d\u00e9stabiliser l\u2019offre et la demande<\/strong>, alerter les investisseurs, et accro\u00eetre par cons\u00e9quent la volatilit\u00e9<\/a>. Elle peut par exemple \u00eatre d\u00fbe :<\/p>\n\n\n\n Pendant ces p\u00e9riodes de forte volatilit\u00e9, tous les acteurs du march\u00e9 expriment leur vision de la valeur nouvelle des mati\u00e8res premi\u00e8res, un temps d\u2019adaptation est n\u00e9cessaire pour retrouver un consensus et une stabilit\u00e9 relative du <\/strong>cours<\/strong><\/a> de ces mati\u00e8res premi\u00e8res. <\/p>\n\n\n\n Les prix sur le march\u00e9 sont toujours erron\u00e9s, dans le sens o\u00f9 ils pr\u00e9sentent une vision biais\u00e9e du futur.<\/p>\nGeorges Soros<\/a><\/cite><\/blockquote>\n\n\n\n Les risques et la volatilit\u00e9 sont des \u00e9l\u00e9ments inh\u00e9rents au march\u00e9 des mati\u00e8res premi\u00e8res<\/strong>, les investisseurs doivent \u00eatre pr\u00eats \u00e0 faire face \u00e0 ces contraintes, qui peuvent d\u2019ailleurs s\u2019av\u00e9rer \u00eatre des opportunit\u00e9s pour certains profils. Plusieurs strat\u00e9gies de gestion du risque peuvent \u00eatre employ\u00e9es.<\/mark><\/p>\n\n\n\n Les investisseurs peuvent utiliser les m\u00e9thodes suivantes :<\/p>\n\n\n\n Un <\/strong>supercycle<\/strong><\/a> est une hausse durable des prix dans tous les secteurs des mati\u00e8res premi\u00e8res<\/strong>. L\u2019apog\u00e9e de la tendance peut se traduire par une explosion des prix, au-del\u00e0 des estimations, qui finissent invariablement par chuter<\/strong> une fois la pression maximale atteinte sur le march\u00e9 et au sein de l\u2019\u00e9conomie. <\/p>\n\n\n\n Une tendance baissi\u00e8re<\/a> \u00e9merge alors, relativement \u00e9tendue dans le temps elle aussi. Ces cycles de march\u00e9 plus longs que la moyenne sont d\u00fbs aux phases prolong\u00e9es des cycles \u00e9conomiques<\/strong> qui impactent en parall\u00e8le l\u2019\u00e9conomie globale, \u00e9troitement li\u00e9s aux performances des actifs dont les mati\u00e8res premi\u00e8res.<\/p>\n\n\n\n Lorsque le budget d\u2019un gouvernement<\/a>, de ses entreprises et de ses m\u00e9nages augmente, la demande suit la m\u00eame direction. Si cette situation prosp\u00e8re perdure, la demande continue d\u2019\u00e9voluer \u00e0 la hausse, les prix \u00e9galement<\/strong>, jusqu\u2019\u00e0 ce que les fournisseurs et investisseurs ne puissent plus suivre.<\/p>\n\n\n\n Conseil : <\/strong>Pendant une tendance haussi\u00e8re, d\u00e8s que le cours montre une faiblesse et chute temporairement, c\u2019est l\u2019occasion d\u2019acheter bas (\u00ab buy the dip<\/em> \u00bb), pour profiter de la prolongation haussi\u00e8re du cours qui suit. L\u2019analyse technique<\/a> permet d\u2019identifier ces points d\u2019entr\u00e9e.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n La volatilit\u00e9<\/strong><\/a> sur le march\u00e9 des mati\u00e8res premi\u00e8res peut \u00eatre caus\u00e9e par divers facteurs macro\u00e9conomiques.<\/strong> Selon les secteurs dans lesquels vous investissez, ainsi que votre strat\u00e9gie, il est important de d\u00e9terminer quels sont les facteurs d\u2019influence qui ont un impact significatif sur vos positions.<\/p>\n\n\n\n Restez inform\u00e9<\/strong> au sujet de l\u2019actualit\u00e9 internationale, des cycles \u00e9conomiques<\/a>, et de tout autre \u00e9l\u00e9ment qui permet d\u2019envisager des variations importantes, des risques et des opportunit\u00e9s sur le march\u00e9.<\/p>\n\n\n\n Pour gagner en connaissances, visitez l\u2019Acad\u00e9mie eToro<\/a> et son contenu p\u00e9dagogique pour tous.<\/p>\n\n\n\n La plupart des investisseurs consid\u00e8rent qu\u2019un supercycle est av\u00e9r\u00e9 une fois que la hausse des prix est significative et durable depuis au moins cinq ans. Les donn\u00e9es historiques des graphiques<\/a> montrent que certains supercycles ont pu durer quinze \u00e0 vingt ans<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n Les rapports au sujet des capacit\u00e9s mondiales de production, des r\u00e9serves, de la consommation, des changements de taux d\u2019int\u00e9r\u00eats, ou d\u2019autres \u00e9v\u00e9nements macro\u00e9conomiques, suivent en r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale un calendrier \u00e9conomique.<\/a> <\/p>\n\n\n\n Vous pouvez retrouver ces dates importantes sur le site de votre courtier ou votre plateforme de trading. Il n\u2019est \u00e9videmment pas possible de pr\u00e9voir avec exactitude dans quelle mesure ces annonces vont influencer le march\u00e9, mais il est judicieux de prendre quelques mesures, notamment de gestion du risque, au moment opportun.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n Non. Si les tendances \u00e0 long terme qui caract\u00e9risent le march\u00e9 des mati\u00e8res premi\u00e8res en font une classe privil\u00e9gi\u00e9e pour les investisseurs \u00e0 long terme, il est \u00e9galement possible de sp\u00e9culer sur les variations \u00e0 court terme des prix, \u00e0 la hausse comme \u00e0 la baisse. Les day traders<\/em><\/a> <\/em>peuvent, par exemple, tirer profit de la volatilit\u00e9 \u00e9lev\u00e9e pendant certaines p\u00e9riodes, sur certains actifs.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n<\/dl>\n\n\n\n\t\tQuels sont les facteurs \u00e9conomiques qui affectent le cours des mati\u00e8res premi\u00e8res ?<\/h2>\n\n\n\n
![\"\"](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/Body-Image-1-What-are-the-macroeconomic-factors-that-affect-commodities.png\")
<\/figure>\n\n\n\nL\u2019offre et la demande<\/h3>\n\n\n\n
Les mouvements des devises<\/h3>\n\n\n\n
La m\u00e9t\u00e9o<\/h3>\n\n\n\n
Les innovations technologiques<\/h3>\n\n\n\n
L\u2019inflation<\/h3>\n\n\n\n
La g\u00e9opolitique<\/h3>\n\n\n\n
Qu\u2019est-ce qui provoque la volatilit\u00e9 des prix des mati\u00e8res premi\u00e8res ?<\/h2>\n\n\n\n
![\"\"](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/Body-Image-2-Why-are-commodity-prices-volatile.png\")
<\/figure>\n\n\n\n\n
\n
Comment r\u00e9duire le risque face \u00e0 la volatilit\u00e9 sur le march\u00e9 des mati\u00e8res premi\u00e8res ?<\/h2>\n\n\n\n
\n
Qu\u2019est-ce que le supercycle des mati\u00e8res premi\u00e8res ?<\/h2>\n\n\n\n
![\"\"](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/Body-Image-3-How-to-mitigate-against-volatility-in-the-commodities-market.png\")
<\/figure>\n\n\n\nEn r\u00e9sum\u00e9<\/h2>\n\n\n\n
Quiz<\/h2>\n\n\n\n
Foire aux questions<\/h2>\n\n\n\n
\n