{"id":810685,"date":"2023-12-12T17:26:48","date_gmt":"2023-12-12T15:26:48","guid":{"rendered":"https:\/\/www.etoro.com\/trading\/cfd-leverage-and-margin\/"},"modified":"2025-12-02T14:09:36","modified_gmt":"2025-12-02T12:09:36","slug":"cfd-leverage-and-margin","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/www.etoro.com\/fr\/trading\/cfd-leverage-and-margin\/","title":{"rendered":"Trading de CFD: Effet de levier et marge"},"content":{"rendered":"\n

Les CFD permettent de pratiquer le trading<\/em> sur marge et de recourir \u00e0 l\u2019effet de levier pour augmenter son exposition sur un march\u00e9. En tant qu\u2019investisseur, il est important de vous familiariser avec cette fonctionnalit\u00e9 populaire et couramment employ\u00e9e.<\/p>\n\n\n\n\n\n\n

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Les notions de levier et de marge sont essentielles dans le trading<\/em> de CFD<\/a>. L\u2019effet de levier est une fonctionnalit\u00e9 qui permet de multiplier la valeur de votre exposition sur un CFD. Une fraction seulement de votre capital est alors mobilis\u00e9e sur une position, c\u2019est la marge initiale requise.<\/mark><\/p>\n\n\n\n

Comment fonctionne la marge dans le trading<\/em> de CFD<\/h2>\n\n\n\n

Il est plus ais\u00e9 de comprendre ces notions \u00e0 travers un exemple<\/strong> :<\/p>\n\n\n\n

Vous \u00eates int\u00e9ress\u00e9 par l\u2019acquisition d\u2019actions de la soci\u00e9t\u00e9 Cisco Systems<\/a>, en pr\u00e9mant une augmentation de leur valeur dans le futur. Vous d\u00e9cidez alors d\u2019acheter 100 actions, \u00e0 56,60 $ par exemple.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Sans effet de levier, selon un fonctionnement basique, vous devez vous acquitter du co\u00fbt total de ces 100 actions<\/a> pour les acqu\u00e9rir. Soit :<\/p>\n\n\n\n

100 x 56,60 = 5 660 $<\/strong><\/p>\n\n\n\n

En revanche, si vous d\u00e9cidez de passer par un CFD, vous ne devez vous acquitter que de la marge<\/e-tip> initiale requise, une portion seulement du co\u00fbt total. Ce montant fonctionne comme un d\u00e9p\u00f4t de garantie, on appelle cette op\u00e9ation \u00ab trading <\/em>de CFD sur marge<\/a> \u00bb.<\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

Les taux de marge pour les CFD<\/h2>\n\n\n\n

Le taux de marge<\/a> pour n\u00e9gocier un CFD d\u00e9pend de la nature de l\u2019actif que vous tradez<\/em>. Ce taux d\u00e9termine le montant de la marge que vous devez investir, par rapport \u00e0 la valeur souhait\u00e9e de votre exposition. Par exemple, pour les actions de Cisco, un taux de marge de 20 % peut s\u2019appliquer.<\/p>\n\n\n\n

Comment calculer la marge pour le trading<\/em> de CFD<\/h2>\n\n\n\n

Afin de calculer la marge dont vous devez vous acquitter, vous devez multiplier la valeur globale de l\u2019exposition souhait\u00e9e, par le taux de marge<\/strong>. Pour acqu\u00e9rir 100 actions de Cisco par CFD<\/a> avec un taux de marge de 20 %, effectuez le calcul suivant :<\/p>\n\n\n\n

5 660 x 20 % = 1 132 $<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Ainsi, pour commander 100 actions pour une valeur totale de 5 660 $, une marge initiale de 1 132 $ vous est demand\u00e9e<\/strong>. Il faut noter que les prix \u00e9voluent constamment. De ce fait, si le cours augmente, faire des profits est une issue. En revanche, si les prix chutent, vous encaissez des pertes<\/a>.<\/p>\n\n\n\n

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\u00ab Avant de prendre une position, sachez toujours le montant maximum que vous \u00eates pr\u00eat \u00e0 perdre. \u00bb<\/p>\nMarty Schwartz<\/a><\/cite><\/blockquote>\n\n\n\n

En cas de trade<\/em> d\u00e9favorable, vous pouvez \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 accro\u00eetre votre marge et injecter davantage de capitaux afin de maintenir votre position<\/strong>. Votre plateforme de trading<\/em> ou courtier proc\u00e8de alors \u00e0 un appel de marge<\/a>, afin de vous signifier qu\u2019il est temps d\u2019alimenter ou cl\u00f4urer votre position.<\/p>\n\n\n\n

Il est tr\u00e8s important de mesurer <\/strong>le risque<\/strong><\/a> associ\u00e9 aux CFD et \u00e0 l\u2019effet de levier avant d\u2019investir<\/strong>. Prenez le temps d\u2019\u00e9laborer une strat\u00e9gie coh\u00e9rente bas\u00e9e sur vos capacit\u00e9s financi\u00e8res, en gardant en t\u00eate vos objectifs d\u2019investissement \u00e0 long terme.<\/p>\n\n\n\n

Qu\u2019est-ce que l\u2019effet de levier dans le trading<\/em> de CFD<\/h2>\n\n\n\n

L\u2019effet de levier<\/a> permet d\u2019accro\u00eetre la valeur de votre investissement. Ainsi, si votre taux de marge s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 20 %, cela signifie que votre exposition totale est multipli\u00e9e par 5 par rapport \u00e0 votre marge initiale. On dit alors que l\u2019effet de levier associ\u00e9 <\/strong>est x5<\/strong>, <\/strong>ou 1 : 5<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

Comment fonctionne l\u2019effet de levier avec les CFD<\/h2>\n\n\n\n

L\u2019effet de levier est ais\u00e9ment compr\u00e9hensible lorsque l\u2019on oppose l\u2019investissement traditionnel \u00e0 <\/strong>l\u2019investissement via CFD<\/strong><\/a>, pour une position de m\u00eam valeur<\/strong>. Le CFD permet d\u2019ouvrir une position<\/e-tip> \u00e9quivalente avec un montant de marge significativement inf\u00e9rieur.<\/p>\n\n\n\n

Un investisseur traditionnel pourrait par exemple d\u00e9cider d\u2019acheter des actions de la compagnie American Express<\/a> pour une valeur de 12 000 $, sans effet de levier. L\u2019ouverture de la position lui co\u00fbte par cons\u00e9quent 12 000 $<\/strong>, somme puis\u00e9e directement dans son capital<\/e-tip> propre.<\/p>\n\n\n\n

Un trader<\/em> CFD peut quant \u00e0 lui opter pour un effet de levier x5 pour ouvrir une position de 12 000$ \u00e9galement. Cette fois, seule une <\/strong>marge initiale<\/strong><\/a> est requise, \u00e0 savoir 1\/5 du montant global de l\u2019exposition.<\/strong> La marge \u00e9quivaut donc \u00e0 2 400$ (12 000 : 5 = 2 400) d\u2019investissement.<\/p>\n\n\n\n

Imaginons \u00e0 pr\u00e9sent que le cours \u00e9volue<\/strong>, \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse, de 900 $.<\/p>\n\n\n\n

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<\/div><\/div>
<\/th>Investissement sans levier<\/strong><\/th>Trader<\/em> CFD<\/strong><\/th><\/tr><\/thead>
Somme d\u00e9pos\u00e9e<\/strong><\/td>12 000 $<\/td>2 400 $<\/td><\/tr>
Changement de valeur<\/strong><\/td>900 $<\/td>900 $<\/td><\/tr>
% changement de valeur par rapport \u00e0 l\u2019investissement<\/strong><\/td>7,5 %<\/td>37,5 %<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/div><\/div><\/figure>\n\n\n\n

On remarque que l\u2019effet de levier amplifie \u00e9galement le pourcentage, et par cons\u00e9quent la valeur. Dans cet exemple, par rapport \u00e0 son investissement initial, le premier investisseur gagne ou perd 7,5 % de valeur, tandis que le second, par CFD, <\/strong>gagne ou perd<\/strong><\/a> 37,5 % de valeur<\/strong> par rapport \u00e0 la somme investie personnellement.<\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

En r\u00e9sum\u00e9<\/h2>\n\n\n\n

Le trading<\/em> de CFD et le recours \u00e0 l\u2019effet de levier impliquent <\/strong>certains risques<\/strong><\/a> \u00e0 prendre en consid\u00e9ration<\/strong>. S\u2019il est vrai que ces options repr\u00e9sentent plusieurs avantages pour le trader<\/em>, il ne faut pas oublier qu\u2019elles peuvent \u00e9galement engendrer des pertes plus cons\u00e9quentes.<\/p>\n\n\n\n

Vous devez \u00eatre en mesure de comprendre ce que vos d\u00e9cisions d\u2019investissement impliquent<\/strong> et comment fonctionnent les actifs et instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s auxquels vous pr\u00e9tendez. Il faut prendre soin d\u2019\u00e9laborer une strat\u00e9gie<\/a> adapt\u00e9e.<\/p>\n\n\n\n

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Quiz<\/h2>\n\n\n\n
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Un trader <\/em>CFD ach\u00e8te 3000 $ d\u2019actions de la soci\u00e9t\u00e9 Tesla. La marge s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 600 $. \u00c0 combien s\u2019\u00e9l\u00e8ve l\u2019effet de levier ?<\/div>\n
levier x2<\/div>\n\n\n\n
levier x4<\/div>\n\n\n\n
levier x5<\/div>\n\n\n\n
levier x10<\/div>\n<\/div>
\u00a0<\/div><\/div>\n<\/div>\n\n\n\n\n\n

Foire aux questions<\/h2>\n\n\n\n
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Puis-je choisir moi-m\u00eame le ratio de levier sur ma position ?<\/dt>
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Oui, il est possible de choisir votre ratio de levier sur une position, pour convenir \u00e0 votre profil de risque et exigences. N\u00e9anmoins, votre choix ne pourra se faire que dans la limite de leviers impos\u00e9e par le courtier ou la plateforme de trading. Celle-ci varie selon la volatilit\u00e9<\/a> de l\u2019actif sous-jacent concern\u00e9.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n

Est-ce que les taux de marge sont les m\u00eames pour tous les actifs financiers ?<\/dt>
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Ils peuvent \u00e9galement refl\u00e9ter la volatilit\u00e9 et la liquidit\u00e9 propres \u00e0 chaque classe d\u2019actifs, impactant ainsi la mani\u00e8re dont vous devriez ajuster vos strat\u00e9gies de trading et de gestion des risques.<\/p>\n\n\n\n

Non, les taux de marge sont variables en fonction des classes d\u2019actifs<\/a> concern\u00e9es. Il est essentiel de prendre en compte ces diff\u00e9rences lors de la gestion de votre portefeuille, car les niveaux de marge peuvent influencer la flexibilit\u00e9 de vos positions et la gestion de votre exposition au risque.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n

Quelle est la diff\u00e9rence entre le gearing<\/em> (ratio d\u2019endettement net) et le levier ?<\/dt>
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Le levier quant \u00e0 lui se concentre davantage sur l\u2019amplification des mouvements de prix dans le trading.<\/p>\n\n\n\n

Lorsque l\u2019on parle de CFD, on \u00e9voque le gearing<\/em> et le levier de mani\u00e8re interchangeable. Les deux \u00e9l\u00e9ments impliquent la multiplication \u00e9ventuelle des rendements, tout en accroissant \u00e9galement le risque<\/a> encouru sur une position.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n<\/dl>\n\n\n\n\t\t