{"id":917865,"date":"2024-07-18T17:14:00","date_gmt":"2024-07-18T14:14:00","guid":{"rendered":"https:\/\/www.etoro.com\/investing\/deciphering-divergences\/"},"modified":"2025-11-06T12:38:20","modified_gmt":"2025-11-06T10:38:20","slug":"deciphering-divergences","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/www.etoro.com\/fr\/investing\/deciphering-divergences\/","title":{"rendered":"D\u00e9chiffrer les divergences"},"content":{"rendered":"\n

Les divergences sur un graphique aident \u00e0 identifier les tendances dans le cadre de vos activit\u00e9s de trading<\/em> ou d’investissement. Les divergences r\u00e9guli\u00e8res signalent une possible inversion de tendance, tandis que les divergences cach\u00e9es indiquent une continuation malgr\u00e9 une faiblesse. Les divergences positives pr\u00e9voient une hausse et les n\u00e9gatives une baisse des prix, permettant ainsi d’ajuster les strat\u00e9gies de trading<\/em>.<\/p>\n\n\n\n\n\n\n

\n\n\n\n

Les divergences sont un outil essentiel en analyse technique<\/a> pour rep\u00e9rer les signaux de retournement<\/e-tip> du march\u00e9. Comparer les graphiques de prix et les indicateurs<\/a> aide \u00e0 identifier les divergences (achat ou vente), permettant aux traders d’adapter leurs strat\u00e9gies en fonction des tendances sugg\u00e9r\u00e9es <\/strong>par une analyse approfondie.<\/p>\n\n\n\n

Notions de base sur les divergences<\/h2>\n\n\n\n

L’analyse des divergences est une forme d’analyse technique qui utilise des indicateurs sp\u00e9cifiques pour donner un aper\u00e7u de la force d’une tendance actuelle. Ces indicateurs comprennent l’indice de force relative (RSI)<\/strong><\/a>, la moyenne mobile de convergence divergence (MACD<\/a>) et l’oscillateur<\/a> stochastique<\/e-tip>.\u00a0<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Ces trois indicateurs offrent chacun une interpr\u00e9tation l\u00e9g\u00e8rement diff\u00e9rente de l’humeur du march\u00e9<\/strong>, utilisant des donn\u00e9es plus vastes que le simple prix et le temps enregistr\u00e9s sur un graphique. En int\u00e9grant des facteurs comme le volume des transactions et la volatilit\u00e9, ils fournissent une analyse plus compl\u00e8te et nuanc\u00e9e du march\u00e9.<\/p>\n\n\n\n

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Conseil : <\/strong>L’une des configurations graphiques les plus couramment utilis\u00e9es est le graphique en chandelier<\/a>, compos\u00e9 de bougies.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

Souvent, les lectures des graphiques de prix et des indicateurs s’alignent et indiquent la m\u00eame ligne de conduite : acheter ou vendre un actif. Toutefois, si ces deux lectures divergent, le trader<\/em> doit prendre en compte d’autres \u00e9l\u00e9ments. Certaines observations sont assez nuanc\u00e9es, car diff\u00e9rents types de divergences peuvent signaler diff\u00e9rentes choses.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Par exemple, une divergence peut indiquer qu’une tendance graphique est sur le point de se terminer<\/strong>, il serait alors recommand\u00e9 de n\u00e9gocier dans la direction oppos\u00e9e. Une autre divergence peut indiquer que, bien qu’une correction \u00e0 court terme ait eu lieu, la dynamique se poursuit<\/strong>, ce qui signifie qu’il est possible de s’exposer \u00e0 la tendance actuelle (potentiellement \u00e0 un meilleur prix).<\/p>\n\n\n\n

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Types de divergences<\/h2>\n\n\n\n

Les deux types de divergence utilisent des m\u00e9thodes similaires, mais les signaux diff\u00e8rent selon l’interpr\u00e9tation des mod\u00e8les <\/strong>graphiques<\/strong><\/a>.<\/strong> L’objectif principal des traders est de d\u00e9terminer la direction du march\u00e9, ce qui permet de classer les divergences de mani\u00e8re distincte selon leurs implications :<\/p>\n\n\n\n

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La divergence r\u00e9guli\u00e8re<\/strong><\/th>La divergence cach\u00e9e<\/strong><\/th><\/tr><\/thead>
Indique qu’une tendance est sur le point de s’arr\u00eater ou de s’inverser. <\/td>Sugg\u00e8re que la tendance se poursuivra, bien que le graphique des prix montre des signes d’affaiblissement. <\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/div><\/div><\/figure>\n\n\n\n
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La divergence positive<\/strong><\/th>La divergence n\u00e9gative<\/strong><\/th><\/tr><\/thead>
Indique que le prix d’un actif va bient\u00f4t augmenter.<\/td>Indique que le prix d’un actif va bient\u00f4t baisser.<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/div><\/div><\/figure>\n\n\n\n
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Conseil : <\/strong>Le suivi de tendance est l’une des strat\u00e9gies de trading les plus populaires, consid\u00e9r\u00e9 comme une approche efficace et rentable.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

Signification des divergences en analyse de march\u00e9<\/h2>\n\n\n\n

L’une des critiques formul\u00e9es \u00e0 l’encontre de l’analyse technique met en avant le fait qu’elle se fonde uniquement sur des donn\u00e9es historiques.<\/strong> Es et plus indiqu\u00e9e pour r\u00e9aliser dans quelle direction ont \u00e9t\u00e9 les march\u00e9s par le pass\u00e9, plut\u00f4t que dans quelle direction ils vont se diriger \u00e0 l’avenir. <\/p>\n\n\n\n

L’importance de l’analyse des divergences r\u00e9side dans sa capacit\u00e9 \u00e0 servir d’ indicateur avanc\u00e9<\/e-tip>, anticipant les retournements de march\u00e9 avant qu’ils ne se produisent, contrairement aux indicateur retard\u00e9<\/e-tip> qui suivent les tendances pass\u00e9es. En fournissant des signaux pr\u00e9coces, les divergences peuvent \u00eatre un outil puissant pour ajuster les strat\u00e9gies de trading de mani\u00e8re proactive.<\/p>\n\n\n\n

L’analyse des divergences est \u00e9galement importante parce qu’elle peut contribuer au r\u00e9sultat final de vos op\u00e9rations. L’un des \u00e9l\u00e9ments fondamentaux de nombreuses strat\u00e9gies de trading est de suivre la tendance.<\/strong> La capacit\u00e9 \u00e0 rep\u00e9rer les moments o\u00f9 les tendances<\/a> sont sur le point de s’arr\u00eater, voire de s’inverser, est cruciale pour optimiser les rendements.<\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

Identifier les divergences sur les graphiques<\/h2>\n\n\n\n

Les divergences sont identifi\u00e9es \u00e0 l’aide de techniques graphiques. Il s’agit de suivre les hauts et les bas d’un graphique de prix et d’un indicateur<\/strong> puis d\u00e9terminer s’ils atteignent des hauts et des bas plus \u00e9lev\u00e9s (une configuration haussi\u00e8re classique), ou des hauts et des bas plus bas (une configuration baissi\u00e8re).<\/p>\n\n\n\n

Les signaux de divergence r\u00e9guliers<\/strong> sont d\u00e9tect\u00e9s en suivant les creux des prix et de l\u2019indicateur pendant une tendance baissi\u00e8re<\/a>, ainsi que les sommets pendant une tendance haussi\u00e8re. Pour une divergence cach\u00e9e, observez les plus hauts des prix et de l\u2019indicateur en tendance baissi\u00e8re, et les plus bas en tendance haussi\u00e8re.<\/p>\n\n\n\n

Divergences : exemples concrets et interpr\u00e9tations<\/h2>\n\n\n\n

Sur le graphique de prix ci-dessous, la fin d’un mouvement haussier \u00e0 long terme de l’indice Nasdaq 100 est pr\u00e9dite par l’indicateur RSI qui d\u00e9veloppe une configuration baissi\u00e8re.<\/strong> <\/p>\n\n\n\n

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Conseil : <\/strong>Les tendances haussi\u00e8res et baissi\u00e8res d\u00e9pendent beaucoup des cycles \u00e9conomiques et des cycles de march\u00e9<\/a>.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

Les lignes bleues soulignent que le graphique enregistre des sommets plus \u00e9lev\u00e9s, mais que l’indicateur RSI forme une configuration de sommets plus bas. Cette divergence signale que la tendance s’effondre<\/strong> et que, peu de temps apr\u00e8s son apparition, la tendance du NSDQ100<\/a> s’arr\u00eate, puis s’inverse et les prix chutent.<\/p>\n\n\n\n

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Graphique du cours de l’indice NASDAQ100 (octobre 2023 \u00e0 juin 2024)<\/strong><\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/div><\/div><\/figure>\n\n\n\n
\"\"\"\"<\/a><\/figure>\n\n\n\n

Les performances pass\u00e9es ne pr\u00e9jugent pas des r\u00e9sultats futurs.<\/em><\/p>\n\n\n\n

Source: eToro<\/a><\/p>\n\n\n\n

Le graphique de prix ci-dessous relatif au march\u00e9 du cuivre<\/a> montre \u00e9galement une divergence, mais comme celle-ci est \u00ab cach\u00e9e \u00bb, elle signale correctement la poursuite de la tendance<\/strong>. <\/p>\n\n\n\n

Avec une tendance haussi\u00e8re sous-jacente, une divergence se r\u00e9v\u00e8le par l\u2019\u00e9tude des creux sur les graphiques de prix et de l\u2019indicateur. Si le graphique des prix montre des creux plus \u00e9lev\u00e9s et le MACD des creux plus bas, cela indique une divergence cach\u00e9e haussi\u00e8re, signalant la continuation de la tendance haussi\u00e8re du cuivre.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

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Graphique relatif au cours du cuivre (juillet 2022 \u00e0 janvier 2023)<\/strong><\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/div><\/div><\/figure>\n\n\n\n
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Les performances pass\u00e9es ne pr\u00e9jugent pas des r\u00e9sultats futurs.<\/em><\/p>\n\n\n\n

Source: eToro<\/a><\/p>\n\n\n\n

Erreurs courantes \u00e0 \u00e9viter<\/h2>\n\n\n\n

Rep\u00e9rer les signaux est une premi\u00e8re \u00e9tape, mais utiliser des divergences r\u00e9guli\u00e8res implique de laisser le temps \u00e0 une tendance de s’inverser. Il est essentiel de disposer d’une strat\u00e9gie de <\/strong>trading<\/em><\/strong> r\u00e9fl\u00e9chie<\/strong> et d’adopter l’\u00e9tat d’esprit ad\u00e9quat pour la suivre. <\/p>\n\n\n\n

Dans l’exemple du NSDQ100, vendre \u00e0 d\u00e9couvert<\/strong> sur une divergence r\u00e9guli\u00e8re aurait d’abord conduit \u00e0 une position n\u00e9gative. Le NSDQ100 a continu\u00e9 \u00e0 monter avant de finalement baisser, ce qui a caus\u00e9 un ratio de profit et perte (P&L<\/a>) d\u00e9favorable au d\u00e9but.<\/p>\n\n\n\n

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Graphique relatif au cours de l’indice NASDAQ100 (ao\u00fbt 2023 \u00e0 mai 2024)<\/strong><\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/div><\/div><\/figure>\n\n\n\n
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Les performances pass\u00e9es ne pr\u00e9jugent pas des r\u00e9sultats futurs.<\/em><\/p>\n\n\n\n

Source: eToro<\/a><\/p>\n\n\n\n

La force du signal est cruciale.<\/strong> Dans l’exemple du Nasdaq, les lignes de tendance RSI sont raides, indiquant une baisse prolong\u00e9e. Cette pente et dur\u00e9e auraient permis \u00e0 un trader<\/em> vendant \u00e0 d\u00e9couvert de mieux anticiper le retournement \u00e9ventuel, augmentant ainsi sa confiance dans la tendance baissi\u00e8re.<\/p>\n\n\n\n

Les conditions de march\u00e9 \u00e9voluent, n\u00e9cessitant une surveillance constante des strat\u00e9gies<\/strong> bas\u00e9es sur les divergences. Si le RSI du NSDQ100 avait commenc\u00e9 \u00e0 s\u2019inverser avant la chute des prix, le signal aurait \u00e9chou\u00e9, rendant n\u00e9cessaire de liquider les positions<\/e-tip><\/strong>, m\u00eame \u00e0 perte, pour \u00e9viter des pertes suppl\u00e9mentaires.<\/p>\n\n\n\n

La pratique du trading <\/em>des divergences exige que vous vous assuriez que vos outils d’analyse sont correctement param\u00e9tr\u00e9s<\/strong>. Les graphiques indicateurs peuvent \u00eatre adapt\u00e9s \u00e0 diff\u00e9rents cadres temporels et utiliser des donn\u00e9es provenant de diff\u00e9rentes sources, telles que les moyennes mobiles simples<\/a>, les moyennes mobiles exponentielles et moyennes mobiles pond\u00e9r\u00e9es.<\/p>\n\n\n\n

Pour illustrer comment des erreurs peuvent se produire, le graphique des cours ci-dessous illustre la m\u00eame situation, mais utilise une p\u00e9riode diff\u00e9rente dans le graphique RSI.<\/strong> Il n’y a donc que peu de signes perceptibles d’une divergence sur le point de se produire.<\/p>\n\n\n\n

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Graphique relatif au cours de l’indice NASDAQ100 (ao\u00fbt 2023 \u00e0 mai 2024)<\/strong><\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/div><\/div><\/figure>\n\n\n\n
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Les performances pass\u00e9es ne pr\u00e9jugent pas des r\u00e9sultats futurs.<\/em><\/p>\n\n\n\n

Source: eToro<\/a><\/p>\n\n\n\n

Int\u00e9grer l’analyse des divergences dans votre strat\u00e9gie de trading<\/em><\/h2>\n\n\n\n

Les principes de l’analyse des divergences sont relativement simples, mais leur application n\u00e9cessite discernement<\/strong>. Comme avec d’autres indicateurs, elle se r\u00e9v\u00e8le souvent plus efficace lorsque les march\u00e9s sont plus stables, avec moins d’\u00e9v\u00e9nements d’actualit\u00e9 et de facteurs macro\u00e9conomiques influen\u00e7ant les prix.<\/p>\n\n\n\n

Le renversement de tendance du NSDQ100<\/strong> aurait pu \u00eatre tr\u00e8s diff\u00e9rent si la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale am\u00e9ricaine<\/a> avait surpris le march\u00e9 en r\u00e9duisant les taux d’int\u00e9r\u00eat pour stimuler l’\u00e9conomie. Une telle annonce aurait \u00e9galement influenc\u00e9 le sentiment des investisseurs, modifiant ainsi le comportement du march\u00e9 et les perspectives \u00e9conomiques.<\/p>\n\n\n\n

Consid\u00e9rations strat\u00e9giques pour les d\u00e9cisions bas\u00e9es sur la divergence  <\/h3>\n\n\n\n

Si vous envisagez d’utiliser l’analyse de divergence, l’une des principales d\u00e9cisions concernera le march\u00e9 sur lequel vous souhaitez op\u00e9rer. Les groupes d’actifs tels que les devises, actions, mati\u00e8res premi\u00e8res et crypto-actifs pr\u00e9sentent des caract\u00e9ristiques diff\u00e9rentes<\/strong>. Une strat\u00e9gie peut cesser de fonctionner ou \u00eatre au contraire mieux appliqu\u00e9e ailleurs.<\/p>\n\n\n\n

Tenez \u00e9galement compte de l’\u00e9volution des march\u00e9s au fil du temps<\/strong>. L’augmentation de la volatilit\u00e9<\/e-tip> des prix ou des volumes de transactions peut rendre votre strat\u00e9gie plus ou moins efficace. Envisagez d’utiliser un compte d\u00e9mo<\/a> pour ex\u00e9cuter diff\u00e9rentes strat\u00e9gies sur diff\u00e9rents march\u00e9s jusqu’\u00e0 ce que vous d\u00e9terminiez la v\u00f4tre.<\/p>\n\n\n\n

Combiner la divergence avec d’autres indicateurs techniques<\/h3>\n\n\n\n

Un conseil courant en analyse technique est de v\u00e9rifier que plusieurs indicateurs convergent dans la m\u00eame direction.<\/strong> L’analyse des divergences suit ce principe. Il est aussi crucial d’utiliser d’autres indicateurs pour confirmer si une opportunit\u00e9 de trading<\/em> est aussi prometteuse qu’elle le semble, assurant ainsi une d\u00e9cision \u00e9clair\u00e9e.<\/p>\n\n\n\n

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En r\u00e9sum\u00e9<\/h2>\n\n\n\n

Les indicateurs de divergence, en tant qu’outils avanc\u00e9s, sont pr\u00e9cieux. Bien que distinguer les divergences r\u00e9guli\u00e8res des cach\u00e9es demande de la pratique, ma\u00eetriser ces nuances aide \u00e0 optimiser l’ouverture et la fermeture des positions<\/strong>, am\u00e9liorant ainsi la gestion des transactions.<\/p>\n\n\n\n

L’analyse des divergences est utile, mais il est toujours pr\u00e9f\u00e9rable de l’utiliser en combinaison avec d’autres \u00e9l\u00e9ments<\/strong>. Aucun indicateur n’est correct \u00e0 100 %, mais \u00e9tant donn\u00e9 que l’identification et le suivi des tendances constituent une part importante d’un trading<\/em> r\u00e9ussi, l’analyse des divergences m\u00e9rite d’\u00eatre incluse dans votre strat\u00e9gie.<\/mark><\/p>\n\n\n\n

Les investisseurs devraient essentiellement chercher \u00e0 utiliser l’analyse de divergence pour \u00e9tayer leur strat\u00e9gie de trading<\/em> et prendre leurs d\u00e9cisions d’investissement en connaissance de cause. L’\u00e9laboration d’une strat\u00e9gie pertinente<\/strong>, en fonction de votre go\u00fbt du risque et de vos objectifs financiers, reste la cl\u00e9 d’un parcours de trading<\/em> r\u00e9ussi.<\/p>\n\n\n\n

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Quiz<\/h2>\n\n\n\n
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Qu’est-ce qu’une divergence cach\u00e9e indique en analyse technique ?<\/div>\n
Un renversement potentiel de la tendance, lorsque le graphique des prix montre des signes d’affaiblissement.<\/div>\n\n\n\n
Une poursuite de la tendance actuelle, bien que le graphique des prix montre des signes d’affaiblissement.<\/div>\n\n\n\n
Un \u00e9cart important entre le cours d’ouverture et le cours de cl\u00f4ture d’un actif.<\/div>\n\n\n\n
Une augmentation du volume des transactions sans changement correspondant dans le mouvement des prix.<\/div>\n<\/div>
\u00a0<\/div><\/div>\n<\/div>\n\n\n\n\n\n

Foire aux questions<\/h2>\n\n\n\n
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Comment les divergences signalent-elles des retournements potentiels du march\u00e9 ?<\/dt>
\n

Les divergences signalent un d\u00e9calage entre l’\u00e9volution du prix d’un actif et les indicateurs commerciaux du m\u00eame march\u00e9 qui utilisent des mesures et des sources de donn\u00e9es diff\u00e9rentes pour offrir une autre interpr\u00e9tation. Pour les utiliser, il suffit d’\u00e9tudier deux graphiques et d’identifier les moments o\u00f9 l’un pr\u00e9sente une configuration haussi\u00e8re et l’autre une configuration baissi\u00e8re. Selon vos observations, vous pouvez alors acheter bas face \u00e0 une augmentation de la valeur \u00e0 venir, ou vendre \u00e0 d\u00e9couvert<\/a> face \u00e0 une chute de la valeur imminente.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n

Quelles sont les principales diff\u00e9rences entre les divergences r\u00e9guli\u00e8res et les divergences cach\u00e9es ?<\/dt>
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Les divergences r\u00e9guli\u00e8res signalent qu’une tendance perd de son \u00e9lan et pourrait \u00eatre sur le point de s’effondrer. Les divergences cach\u00e9es indiquent qu’une tendance est susceptible de continuer \u00e0 \u00e9voluer dans la m\u00eame direction. Elles utilisent toutes deux les m\u00eames graphiques de prix et indicateurs, mais impliquent l’\u00e9tude de caract\u00e9ristiques diff\u00e9rentes de ces graphiques. N’h\u00e9sitez pas \u00e0 approfondir vos connaissances sur les diff\u00e9rentes figures<\/a> observables.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n

Comment les traders<\/em> peuvent-ils confirmer les signaux de divergence avant d’ex\u00e9cuter des transactions ?<\/dt>
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L’app\u00e9tit personnel du trader<\/em> pour le risque<\/a> joue un r\u00f4le important lorsqu’il s’agit de d\u00e9terminer la force d’un signal avant d’effectuer une transaction. Une approche plus prudente consisterait \u00e0 attendre qu’une s\u00e9rie de hauts ou de bas soit longue de plus de deux creux ou sommets, et que la pente des lignes de tendance soit plus prononc\u00e9e.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n<\/dl>\n\n\n\n\t\t