Esamineremo cosa sono alfa e beta, come vengono calcolati e quanto possano essere importanti nello sviluppo della tua strategia di investimento<\/a>. Esploreremo anche una terza metrica, il Capital Asset Pricing Model (CAPM), che incorpora i concetti di alfa e beta in un unico strumento.<\/p>\n\n\n\n Suggerimento:<\/strong> Alfa e beta sono quasi sempre associati alle azioni, ma possono essere utilizzati per analizzare fondi e altri tipi di asset<\/a>.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n Il termine “alfa” nelle azioni misura qualsiasi rendimento in eccesso su un investimento rispetto a un benchmark<\/strong>, ad esempio come un indice<\/a>.<\/p>\n\n\n\n L’utilit\u00e0 dell’alfa sta nel dimostrare se, e in che misura, un’azione ha sovraperformato il mercato generale. Quando vedi menzionato l’alfa di un’azione, stai guardando una misura storica. Questa misura storica non \u00e8 un’indicazione della performance futura<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n Per comprendere meglio l’alfa, consideriamo che rappresenta il valore aggiunto da un investimento rispetto a ci\u00f2 che ci si potrebbe aspettare basandosi solo sul suo livello di rischio. Un L’alfa \u00e8 una metrica basata sull’analisi comparativa, quindi il punto di partenza \u00e8 stabilire quale benchmark va utilizzato come unit\u00e0 di misura. Pi\u00f9 appropriato \u00e8 il benchmark, pi\u00f9 solide sono le conclusioni della tua analisi<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n Se, ad esempio, stai ricercando l’alfa del gigante farmaceutico Johnson & Johnson<\/a>, potresti confrontarlo con il suo settore di riferimento<\/strong>, rappresentato dall’iShares S&P Global Healthcare Sector ETF<\/a>. In alternativa, si pu\u00f2 misurare la sua performance contro altre Suggerimento:<\/strong> Gli analisti spesso utilizzano l’indice S&P 500<\/a> come benchmark nella loro analisi per calcolare l\u2019alfa.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n La formula per calcolare l’alfa inizia dal premio per il rischio dell’asset in questione<\/strong>. Questo calcolo stabilisce la differenza tra il tasso di rendimento atteso su quell’asset e il rendimento offerto da un benchmark a basso rischio, come il tasso di interesse attualmente disponibile sui conti di risparmio o il rendimento di un titolo di stato.<\/p>\n\n\n\n Ecco la formula:<\/p>\n\n\n\n Alfa = R \u2013 ((Rf + \u03b2(Rm-Rf))<\/strong><\/p>\n\n\n\n Dove:<\/p>\n\n\n\n Un esempio pratico illustra la meccanica del processo di calcolo:<\/p>\n\n\n\n Inserendo questi dati nella formula: <\/p>\n\n\n\n Alfa = 15% – (4% + 1,2 *(12% – 4%)) <\/p>\n\n\n\n Alfa = 15% – (4% + 9,6%) <\/p>\n\n\n\n Alfa del Fondo ABC = 1,4%.<\/strong><\/p>\n\n\n\n Sono tre le letture possibili dell\u2019alfa: neutrale, positiva e negativa. Neutrale significa che non ha sotto o sovraperformato il mercato; positiva significa che ha sovraperformato; negativa significa che ha sottoperformato.<\/p>\n\n\n\n Il beta \u00e8 un modo per misurare la volatilit\u00e0 di un’azione \u2013 la scala e la frequenza dei suoi movimenti di prezzo in un determinato periodo di tempo<\/strong>. Per fare ci\u00f2, si confronta la Il beta analizza il rischio\/rendimento di un’azione in modo leggermente diverso dall’alfa. Con il beta, la tua analisi potrebbe essere in grado di stabilire l’ammontare del potenziale rialzo (o ribasso) di un’azione in relazione alla sua volatilit\u00e0.<\/mark><\/p>\n\n\n\n Immaginiamo che una certa azione abbia un beta di 2. Questo significherebbe che si muove il doppio rispetto al benchmark<\/strong>. Quindi, se il mercato complessivo scende del 10%, questa azione dovrebbe perdere il 20% del suo valore. D’altra parte, se il benchmark salisse del 10%, questa azione dovrebbe salire del 20%.<\/p>\n\n\n\n Possiamo rendere questo argomento pi\u00f9 chiaro facendo un’analisi del beta di alcune delle azioni pi\u00f9 popolari sul mercato<\/strong>. Queste cifre sono state calcolate su un periodo di dodici mesi e presentate in ordine decrescente<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n Le azioni con beta pi\u00f9 alto possono essere nomi di alto profilo nei circoli di investimento, ma questa circostanza si basa sul fatto che i loro movimenti di prezzo fanno notizia piuttosto che essere necessariamente adatti al tuo portafoglio.<\/p>\n\n\n\n Fonte: eToro<\/a> <\/p>\n\n\n\n *Dati corretti al 22 settembre 2025<\/p>\n\n\n\nCos’\u00e8 l’alfa di un’Azione?<\/h2>\n\n\n\n
![\"\"](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2025\/10\/How-to-Calculate-Alpha-of-a-Stock-Body-Image-1.png\")
<\/figure>\n\n\n\nCome si calcola l’alfa di un’azione<\/h2>\n\n\n\n
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Quali sono le diverse letture dell\u2019alfa di un\u2019azione?<\/h3>\n\n\n\n
Alfa neutrale (0)<\/th> Alfa positivo (>0)<\/th> Alfa negativo (<0)<\/th><\/tr><\/thead> L’azione o il fondo ha performato allo stesso livello<\/strong> del benchmark.
L’azione o il fondo \u00e8 cambiato di valore come il mercato e non ha sovra o sottoperformato<\/strong>.<\/td>L’azione o il fondo ha sovraperformato <\/strong>il benchmark con cui \u00e8 stato confrontato.
I dati dimostrano sovraperformance storica, non futura<\/strong>, ma l’azione o il fondo potrebbe essere degno di ulteriori analisi.<\/td>L’azione o il fondo ha sottoperformato <\/strong>rispetto al benchmark utilizzato.
Questo non lo esclude necessariamente dalla selezione, ma l’analisi dovrebbe identificare catalizzatori <\/strong>che potrebbero causare un cambiamento nella performance.<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/div><\/div><\/figure>\n\n\n\nCosa significa Beta di un\u2019azione?<\/h2>\n\n\n\n
Valori del beta di azioni popolari<\/h3>\n\n\n\n
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![\"\"](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2025\/10\/How-to-calculate-the-beta-value-of-a-stock-Body-Image-2.png\")
<\/figure>\n\n\n\n![\"\"](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2025\/10\/Other-Greeks-Delta-Gamma-Theta-Sigma-Body-Image-3.png\")
<\/figure>\n\n\n\n