![\"\"](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Body-Image-1_-What-is-trade-management-4.png\")
<\/figure>\n\n\n\nCosa sono i cicli economici e come funzionano?<\/h2>\n\n\n\n
I cicli economici sono fluttuazioni ricorrenti nell’attivit\u00e0 economica di una regione o di un’intera nazione. Sono caratterizzati da variazioni nel prodotto interno lordo (PIL)<\/strong>, nell’occupazione, nella produzione e in altri indicatori economici chiave.<\/p>\n\n\n\n Questi cicli non seguono un percorso lineare e prevedibile, ma si sviluppano attraverso una sequenza di fasi interconnesse<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n Suggerimento: <\/strong>le condizioni tipicamente associate ai diversi tassi di crescita del PIL<\/a> favoriscono tipi diversi di gruppi di asset.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n L’analisi storica dimostra che le economie attraversano cicli di espansione e contrazione in modo ricorrente. Questi cicli sono normalmente caratterizzati da quattro fasi: espansione, picco, recessione e depressione<\/strong>. Ecco una panoramica di ciascuna fase.<\/p>\n\n\n\n Durante questa fase, l’attivit\u00e0 economica cresce in modo significativo. La produzione industriale, l’occupazione, i redditi e le spese al consumo aumentano.<\/strong><\/p>\n\n\n\n Le imprese investono di pi\u00f9<\/strong>, aumentando il livello di fiducia nell’economia e facendo salire l\u2019inflazione<\/strong>. Questa fase \u00e8 caratterizzata da un aumento del PIL e da un sentiment di ottimismo economico.<\/p>\n\n\n\n Nella fase di picco, l’attivit\u00e0 economica raggiunge il suo punto massimo. La produzione, l’occupazione e altri indicatori economici<\/a> continuano ad aumentare, ma a un ritmo pi\u00f9 lento<\/strong>. Questa \u00e8 la fase in cui la crescita economica raggiunge il suo apice e si avvicina a un punto di inversione.<\/p>\n\n\n\n Dopo il picco, l’attivit\u00e0 economica inizia a rallentare. La produzione industriale subisce un calo, l’occupazione diminuisce e la fiducia nell’economia inizia a scemare<\/a>. Questa fase \u00e8 caratterizzata da almeno due trimestri consecutivi di declino del PIL<\/strong>. La recessione pu\u00f2 portare a una contrazione dell’attivit\u00e0 economica e a una maggiore incertezza.<\/p>\n\n\n\n La depressione \u00e8 una fase pi\u00f9 grave e prolungata della recessione. In questa fase l’occupazione diminuisce drasticamente, cos\u00ec come il reddito disponibile, e molte imprese possono fallire. L’attivit\u00e0 economica raggiunge il minimo<\/strong><\/a> prima di iniziare una nuova fase di ripresa ed espansione.<\/strong><\/p>\n\n\n\n Fonti: Vivid<\/a><\/p>\n\n\n\n I cicli di mercato sono schemi ricorrenti di movimenti dei prezzi degli asset finanziari<\/strong>, come azioni, obbligazioni, materie prime e beni immobiliari. Questi cicli seguono fluttuazioni e tendenze che possono essere influenzate da una serie di fattori economici<\/a>, finanziari e psicologici. <\/p>\n\n\n\n Le differenze tra cicli economici e di mercato sono sostanzialmente due: i cicli di mercato si concentrano sulla variazione dei prezzi degli asset e non sull’attivit\u00e0 economica<\/strong>; inoltre, non seguono sempre perfettamente i cicli economici, dunque non c’\u00e8 una perfetta sovrapposizione temporale tra i due fenomeni.<\/p>\n\n\n\n Suggerimento: <\/strong>il mercato azionario<\/a> tende a recuperare prima rispetto all\u2019attivit\u00e0 economica. Quando si intravedono i segnali di un miglioramento delle condizioni economiche, gli investitori anticipano la futura crescita delle aziende e dei profitti acquistando le relative azioni.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n Nell’ambito dei cicli di mercato, gli investitori cercano di identificare quando sta per terminare un trend e quando sta per iniziarne un altro. In base alle proprie analisi, aprono posizioni di investimento al fine di sfruttare la transizione da una fase all’altra del ciclo di mercato.<\/mark><\/p>\n\n\n\n Suggerimento: <\/strong>risulta estremamente difficile individuare con precisione<\/a> il massimo e il minimo di un mercato.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n Questa \u00e8 la fase iniziale in cui gli investitori istituzionali<\/a><\/strong> iniziano ad accumulare asset di rischio<\/a> come le azioni. I prezzi sono bassi, poich\u00e9 il mercato \u00e8 influenzato dalla poca partecipazione o da un sentiment negativo<\/strong>. Gli investitori che riconoscono il potenziale di crescita a lungo termine iniziano a comprare in questa fase.<\/p>\n\n\n\n Durante questa fase, gli investitori<\/strong> continuano ad acquistare gli asset, spingendo i prezzi al rialzo<\/strong>. Inizialmente l’aumento dei prezzi \u00e8 graduale, ma pu\u00f2 accelerare man mano che gli investitori al dettaglio<\/strong> prendono parte al trend rialzista. In questa fase, l’interesse pubblico e l’ottimismo degli investitori aumentano notevolmente. <\/p>\n\n\n\n In questo periodo, gli investitori che avevano acquistato gli asset durante le fasi precedenti iniziano a vendere le posizioni per realizzare profitti<\/strong>. Ci\u00f2 pu\u00f2 portare a una diminuzione della domanda e, di conseguenza, dei prezzi. L’entusiasmo iniziale pu\u00f2 calare e gli investitori possono diventare pi\u00f9 cauti.<\/p>\n\n\n\n Questa \u00e8 la fase finale del ciclo di mercato, in cui la domanda continua a diminuire e i prezzi scendono in modo significativo<\/strong>. Gli investitori che avevano acquistato durante i primi stadi del ciclo possono ora ritrovarsi con perdite o con profitti ridotti. Il pessimismo pu\u00f2 diffondersi nel mercato, ma possono anche verificarsi le condizioni che porteranno a una nuova fase di accumulazione in futuro.<\/p>\n\n\n\n La comprensione dei cicli economici e di mercato riveste un ruolo cruciale nella costruzione di un <\/strong>portafoglio<\/strong><\/a> efficace<\/strong>. Osservando come le economie e i mercati si muovono attraverso le varie fasi, gli investitori possono integrare l’analisi dei cicli nella propria strategia per ottimizzare il rendimento del portafoglio e mitigare il rischio.<\/p>\n\n\n\n Visita la eToro Academy<\/a> per saperne di pi\u00f9 sulle azioni e i cicli di mercato.<\/p>\n\n\n\n Il mercato azionario tende a recuperare prima dell’economia generale, poich\u00e9 gli investitori basano le proprie decisioni su ci\u00f2 che si aspettano che accada, piuttosto che su ci\u00f2 che sta effettivamente accadendo. Molti investitori puntano ad acquistare ai minimi del mercato<\/a>, prima che il prezzo delle azioni e degli altri asset salga.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n In generale, un mercato rialzista si verifica quando il prezzo degli asset aumenta di valore, mentre per i mercati ribassisti vale il contrario. Pi\u00f9 precisamente, un mercato \u00e8 considerato davvero rialzista o ribassista<\/a> se, rispettivamente, aumenta o diminuisce di oltre il 20%. Alcuni investitori etichettano un mercato come “rialzista” o “ribassista” se il prezzo si muove in una determinata direzione, pur non raggiungendo la soglia del 20%.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n La fase di declino del ciclo di mercato \u00e8 associata a un calo generalizzato dei prezzi degli asset. \u00c8 possibile utilizzare i Contratti per differenza (CFD) per vendere allo scoperto<\/a> sui mercati e cercare di trarre profitto da un ulteriore calo dei prezzi. Si consiglia, inoltre, di prendere in considerazione l’acquisto di asset “difensivi”, che di solito ottengono risultati relativamente buoni in questa fase del ciclo di mercato.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\nQuali sono le fasi dei cicli economici?<\/h2>\n\n\n\n
Espansione<\/h3>\n\n\n\n
Picco <\/strong><\/h3>\n\n\n\n
Recessione<\/h3>\n\n\n\n
Depressione<\/h3>\n\n\n\n
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<\/figure>\n\n\n\n
<\/strong>Due trimestri consecutivi di crescita del PIL solitamente indicano l’inizio della fase di espansione economica, mentre due trimestri successivi di declino del PIL suggeriscono l’inizio di una recessione. Questo \u00e8 uno dei modi in cui gli economisti e gli analisti monitorano e identificano le fasi dei cicli economici.<\/strong><\/p>\n\n\n\n![\"\"](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Body-Image-2_-Stop-loss-and-take-profit-4.png\")
<\/figure>\n\n\n\nCosa sono i cicli di mercato e come funzionano?<\/h2>\n\n\n\n
Quali sono le fasi dei cicli di mercato?<\/h2>\n\n\n\n
Accumulazione<\/h3>\n\n\n\n
Aumento dei prezzi<\/h3>\n\n\n\n
Distribuzione<\/h3>\n\n\n\n
Declino<\/h3>\n\n\n\n
![\"\"](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Body-Image-3_-Final-thoughts-4.png\")
<\/figure>\n\n\n\nConclusioni<\/h2>\n\n\n\n
Quiz<\/h2>\n\n\n\n
Domande frequenti<\/h2>\n\n\n\n
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