I mercati delle materie prime<\/a> sono caratterizzati da una complessa interazione di domanda e offerta, con variazioni dei prezzi che possono essere innescate da una serie di fattori, tra cui cambiamenti nella produzione, nel consumo, nelle politiche governative e nelle condizioni economiche globali.<\/mark><\/p>\n\n\n\n I fattori macroeconomici<\/a> che influenzano le materie prime sono eterogenei e complessi<\/strong>, ma rivestono un ruolo fondamentale nella determinazione dei prezzi e nella definizione dei trend a lungo termine. Tra questi fattori, gli eventi geopolitici giocano spesso un ruolo cruciale.<\/p>\n\n\n\n La domanda e l’offerta sono fattori chiave che condizionano i prezzi delle materie prime<\/a>. Quando la domanda supera l’offerta, i prezzi tendono a salire, mentre quando l’offerta supera la domanda, i prezzi diminuiscono.<\/mark><\/p>\n\n\n\n L’offerta inelastica<\/strong>, come nel caso del petrolio<\/a>, implica che le variazioni nella domanda possono richiedere un periodo di tempo pi\u00f9 lungo per reagire ai cambiamenti macroeconomici<\/strong>. D\u2019altra parte, la produzione e la scoperta di nuovi pozzi petroliferi possono influenzare notevolmente l’offerta di petrolio e quindi i prezzi.<\/p>\n\n\n\n Le fluttuazioni delle valute<\/a>, comprese l’euro<\/a>, la sterlina<\/a> e lo yen<\/a>, hanno un notevole impatto sui prezzi delle materie prime. Quando una valuta si deprezza rispetto ad altre monete importanti, i prezzi delle materie prime denominate in quella valuta tendono ad aumentare.<\/strong><\/p>\n\n\n\n Ad esempio, se l’euro si indebolisce rispetto al dollaro, il prezzo del petrolio denominato in euro potrebbe aumentare per gli acquirenti europei. Questo incide sulla competitivit\u00e0 delle esportazioni di materie prime<\/strong> e pu\u00f2 avere effetti sulla domanda globale. Suggerimento: <\/strong>il trading delle valute legate alle materie prime<\/a> prevede l’acquisto e la vendita di monete di Paesi che dipendono fortemente dalle materie prime che esportano.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n Il clima pu\u00f2 influenzare direttamente la produzione e l’offerta di alcune materie prime, come il gas naturale<\/a>. Inverni pi\u00f9 freddi possono provocare un aumento della domanda di gas naturale per il riscaldamento e una conseguente crescita dei prezzi<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n Inoltre, eventi meteorologici estremi, come uragani o siccit\u00e0, interferiscono con la produzione agricola<\/strong> e determinano direttamente la disponibilit\u00e0 e il prezzo delle materie alimentari.<\/p>\n\n\n\n Suggerimento: <\/strong>le strategie a lungo termine sulle materie prime dovrebbero tenere conto del potenziale effetto dei cambiamenti climatici sui livelli di approvvigionamento.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n I progressi tecnologici possono influenzare la produzione e l’efficienza nell’estrazione e nella lavorazione delle materie prime<\/strong>. Ad esempio, nuove tecnologie di estrazione potrebbero aumentare l’offerta di petrolio o metalli, mentre la fornitura di beni alimentari potrebbe crescere in seguito a miglioramenti nella produzione agricola.<\/p>\n\n\n\n L’<\/strong>inflazione<\/strong> pu\u00f2 far salire i prezzi delle materie prime<\/strong>. Alcune commodity, come l’oro e l’argento, sono spesso considerate un rifugio (hedge)<\/strong> contro l’inflazione, quindi i loro prezzi possono aumentare quando l’inflazione accelera.<\/p>\n\n\n\n Inoltre, le politiche delle banche centrali e i <\/strong>tassi di interesse<\/strong> determinano il costo del finanziamento per le aziende<\/strong> coinvolte nell’estrazione e nella produzione di materie prime, provocando un\u2019oscillazione dell’offerta.<\/p>\n\n\n\n Le tensioni geopolitiche, come conflitti in regioni ricche di materie prime, possono incidere sull’offerta<\/strong> e causare un aumento dei prezzi. Inoltre, il sentiment <\/strong> degli investitori pu\u00f2 cambiare in base alle notizie geopolitiche, spingendo i trader a comprare o vendere materie prime.<\/p>\n\n\n\n Suggerimento:<\/strong> uno degli esempi pi\u00f9 evidenti di questo fenomeno \u00e8 stata la Guerra del Golfo in Iraq del 1991, che ha portato in breve tempo il prezzo del petrolio a raddoppiare<\/a>.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n Anche le aspettative<\/strong> di interruzioni dell’approvvigionamento possono portare a un’impennata dei prezzi<\/strong>, pur senza una reale interruzione<\/a>.<\/p>\n\n\n\n La volatilit\u00e0<\/a> <\/strong> dei prezzi delle materie prime \u00e8 un fenomeno complesso che pu\u00f2 essere attribuito a diversi fattori<\/strong>. Uno dei principali driver di questa volatilit\u00e0 \u00e8 la percezione del valore equo (fair value)<\/em> <\/strong> delle materie prime da parte degli investitori e dei partecipanti al mercato.<\/p>\n\n\n\n Gli investitori cercano di anticipare le fluttuazioni dei prezzi delle materie prime in base alle previsioni sul loro valore intrinseco<\/strong>. Questo comporta un costante dibattito tra gli investitori, che cercano di determinare se i prezzi siano al di sopra o al di sotto del valore equo di mercato.<\/p>\n\n\n\n Un altro fattore che contribuisce alla volatilit\u00e0 \u00e8 la congiuntura economica globale<\/strong>. In periodi di crescita economica robusta la domanda di materie prime tende ad aumentare, portando a un incremento dei prezzi. Al contrario, durante periodi di recessione economica la domanda pu\u00f2 diminuire, causando una contrazione dei prezzi.<\/p>\n\n\n\n La percezione del rischio \u00e8 un altro elemento chiave nella volatilit\u00e0 dei prezzi delle materie prime<\/strong>. Eventi imprevisti, come disastri naturali o problemi tecnici nelle infrastrutture di produzione, possono far emergere nuovi elementi di incertezza nei mercati delle materie prime, causando bruschi movimenti di prezzo al rialzo o al ribasso.<\/p>\n\n\n\n Per un investitore interessato a mitigare i rischi legati alla volatilit\u00e0 nel mercato delle materie prime, \u00e8 fondamentale diversificare il proprio portafoglio di investimenti<\/a>, evitando di concentrarsi su una singola risorsa e investendo, invece, in un’ampia variet\u00e0 di materie prime<\/mark>.<\/p>\n\n\n\n In tal modo, le fluttuazioni di una specifica materia prima avranno un impatto meno significativo<\/strong> sul portafoglio complessivo.<\/p>\n\n\n\n Un altro modo di diversificare il portafoglio con le materie prime \u00e8 attraverso gli ETF<\/a> che offrono esposizione a un’ampia variet\u00e0 di commodity. Gli ETF consentono agli investitori di partecipare ai movimenti dei prezzi delle materie prime senza acquistare direttamente un asset fisico.<\/strong><\/p>\n\n\n\n Il superciclo delle materie prime si riferisce a un periodo prolungato di aumenti significativi nei prezzi delle materie prime, seguito da un periodo altrettanto prolungato di declino dei prezzi<\/strong>. Questi cicli, che tendono a durare diversi anni, sono spesso influenzati dalla correlazione tra la domanda di materie prime e i cicli economici<\/a> pi\u00f9 ampi.<\/p>\n\n\n\n Suggerimento: <\/strong>durante i supercicli delle materie prime, i momenti di debolezza dei prezzi possono rappresentare per gli investitori l’opportunit\u00e0 di “comprare il ribasso”.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n Inoltre, i vincoli nell’offerta, che possono includere problemi legati all’estrazione, all’approvvigionamento e alla produzione, contribuiscono a mantenere la domanda superiore all’offerta per lunghi periodi<\/strong>, portando cos\u00ec all’ascesa dei prezzi.<\/p>\n\n\n\n I prezzi delle materie prime sono soggetti a una vasta gamma di dinamiche complesse e globali<\/strong>, influenzate da una serie di fattori macroeconomici che giocano un ruolo cruciale nel determinare i trend a lungo termine e la volatilit\u00e0 dei mercati delle materie prime.<\/p>\n\n\n\n Visita la Academy di eToro<\/a> per saperne di pi\u00f9 su macroeconomia e materie prime.<\/p>\n\n\n\n La maggior parte degli investitori ritiene che un superciclo delle materie prime venga confermato quando i prezzi del settore<\/a> registrano un aumento costante per un minimo di cinque anni, con i dati storici che indicano una durata massima di 20 anni.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n I report relativi ai livelli di produzione delle materie prime, alle riserve, alla spesa dei consumatori, alle variazioni dei tassi d’interesse e ad altri fattori macroeconomici vengono pubblicati in base a calendari economici<\/a> prestabiliti.<\/p>\n\n\n\n Sebbene non sia possibile prevedere con esattezza in che modo i dati di imminente pubblicazione influenzeranno i prezzi, ci si pu\u00f2 preparare a un potenziale aumento della volatilit\u00e0, in modo da adeguare il proprio portafoglio al momento della pubblicazione delle notizie.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n I movimenti di prezzo a lungo termine che caratterizzano i mercati delle materie prime tendono ad attrarre soprattutto i trend trader, ma \u00e8 possibile applicare anche altri tipi di strategie al trading sulle materie prime.<\/p>\n\n\n\n Infatti, gli elevati livelli di volatilit\u00e0 e i movimenti occasionalmente estremi dei prezzi a breve termine, rendono il trading sulle materie prime apprezzato anche dai day trader<\/a>.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n<\/dl>\n\n\n\n\t\t![\"\"](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/Body-Image-1-What-are-the-macroeconomic-factors-that-affect-commodities-1-3.png\")
<\/figure>\n\n\n\nQuali sono i fattori macroeconomici che influenzano le materie prime?<\/h2>\n\n\n\n
Domanda e offerta<\/h3>\n\n\n\n
Movimenti valutari<\/h3>\n\n\n\n
<\/strong><\/p>\n\n\n\nSituazione meteorologica<\/h3>\n\n\n\n
Tecnologia<\/h3>\n\n\n\n
Inflazione<\/h3>\n\n\n\n
Geopolitica<\/h3>\n\n\n\n
![\"\"](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/Body-Image-2-Why-are-commodity-prices-volatile-1-3.png\")
<\/figure>\n\n\n\nQuali sono le cause della volatilit\u00e0 dei prezzi delle materie prime?<\/h2>\n\n\n\n
Come mitigare i rischi di volatilit\u00e0 nel mercato delle materie prime<\/h2>\n\n\n\n
Cos’\u00e8 il superciclo delle materie prime?<\/h2>\n\n\n\n
![\"\"](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/Body-Image-3-How-to-mitigate-against-volatility-in-the-commodities-market-1-3.png\")
<\/figure>\n\n\n\nConclusioni<\/h2>\n\n\n\n
Quiz<\/h2>\n\n\n\n
Domande frequenti<\/h2>\n\n\n\n
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