{"id":784392,"date":"2023-12-01T11:55:24","date_gmt":"2023-12-01T09:55:24","guid":{"rendered":"https:\/\/www.etoro.com\/investing\/what-affects-commodity-prices\/"},"modified":"2025-11-03T12:06:29","modified_gmt":"2025-11-03T10:06:29","slug":"what-affects-commodity-prices","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/www.etoro.com\/it\/investing\/what-affects-commodity-prices\/","title":{"rendered":"Cosa influenza i prezzi delle commodity?"},"content":{"rendered":"\n

L\u2019andamento dei prezzi delle materie prime \u00e8 influenzato da una serie di fattori. Alcuni possono avere un impatto su tutto il settore, mentre altri tendono a incidere solo su un mercato specifico. Conoscere tali variabili pu\u00f2 aiutare a mitigare il rischio del tuo portafoglio d\u2019investimenti.<\/p>\n\n\n\n\n\n\n

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I prezzi delle materie prime<\/a> vengono condizionati da<\/strong> molteplici fattori<\/strong> di natura geopolitica<\/strong>, economica e climatica.<\/p>\n\n\n\n

Tali fattori possono influenzare una materia prima specifica oppure l\u2019intero settore. Nel lungo termine, tuttavia, i prezzi delle commodity tendono a muoversi nella stessa direzione<\/strong>, motivo per cui il mercato delle materie prime viene spesso percepito come un\u2019entit\u00e0 collettiva.<\/p>\n\n\n\n

\u00c8 possibile, ovviamente, specializzarsi in un mercato specifico come quello della soia<\/a>, dell\u2019alluminio<\/a> o dell\u2019oro<\/a>. Per ridurre il rischio di sovraesporsi<\/strong> \u00e8 importante conoscere i fattori che possono influenzare l\u2019intero settore.<\/p>\n\n\n\n

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Cosa sono domanda e offerta?<\/h2>\n\n\n\n

Le materie prime vengono negoziate nelle borse internazionali, dove il rapporto domanda\/offerta svolge un ruolo fondamentale nel determinare i prezzi degli asset. Il valore di una merce, infatti, \u00e8 strettamente <\/strong>correlato alla sua richiesta di acquisto.<\/mark><\/p>\n\n\n\n

Le commodity sono beni primari coltivati o estratti, utilizzate dalle aziende nei processi industriali. Alcuni organismi internazionali detengono scorte di materie prime<\/strong> per garantire la sicurezza alimentare ed energetica globale.<\/p>\n\n\n\n

Durante i picchi di domanda una parte di queste riserve pu\u00f2 essere introdotta strategicamente nel mercato, in modo da cercare di mantenere il pi\u00f9 possibile la stabilit\u00e0 dei prezzi <\/strong>e garantire, al contempo, un approvvigionamento costante delle risorse essenziali.<\/p>\n\n\n\n

Altro fattore che pu\u00f2 incidere sul prezzo delle materie prime \u00e8 rappresentato dal cosiddetto \u201ctrading speculativo<\/strong>\u201d. Un esempio tipico \u00e8 quello dell\u2019oro: si stima, infatti, che solo una piccola percentuale dell’offerta mondiale di oro venga utilizzata nel settore manifatturiero.<\/p>\n\n\n\n

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Suggerimento: <\/strong>L\u2019oro, come l\u2019argento, mostra una forte volatilit\u00e0 a breve termine. Per mitigare i rischi connessi all\u2019elevata oscillazione del suo valore, puoi usare strumenti di risk management come lo stop loss.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

La maggior parte del trading sull\u2019oro<\/a> viene effettuato da speculatori che acquistano il metallo come copertura<\/strong> dall’inflazione<\/strong> o dai rischi geopolitici.<\/p>\n\n\n\n

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In che modo la domanda influisce sui prezzi delle materie prime?<\/h2>\n\n\n\n

Secondo una teoria economica generale, un aumento della domanda di un bene porta a un <\/strong>corrispondente incremento del suo prezzo, e viceversa. Nel caso delle commodity, per\u00f2, il meccanismo \u00e8 pi\u00f9 complesso.<\/mark><\/p>\n\n\n\n

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Grafico dei prezzi del nichel 2022-23<\/strong><\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/div><\/div><\/figure>\n\n\n\n
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Le performance passate non sono indicative dei risultati futuri<\/em><\/p>\n\n\n\n

Fonti: eToro<\/a><\/p>\n\n\n\n

La domanda di alcune materie prime pu\u00f2 essere relativamente anelastica.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Ad esempio, Tesla<\/a> utilizza circa 50 kg di nichel per ogni batteria prodotta. Se il prezzo del nichel dovesse aumentare, Tesla, probabilmente, acquisterebbe comunque il metallo poich\u00e9 fermare la produzione sarebbe troppo costoso.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

\u00c8 probabile, inoltre, che cicli consecutivi di forti pressioni d\u2019acquisto facciano<\/strong> salire il prezzo<\/strong> delle materie prime.<\/p>\n\n\n\n

Cosa succede se i prezzi delle materie prime diminuiscono?<\/h2>\n\n\n\n

Un rallentamento complessivo dell\u2019economia pu\u00f2 innescare un calo della domanda di commodity<\/strong>. La riduzione della richiesta di prodotti finali pu\u00f2 causare una minore domanda di materie prime.<\/p>\n\n\n\n

Nel breve termine, i livelli delle scorte potrebbero aumentare<\/strong> poich\u00e9 gli acquirenti tendono ad approfittare dei prezzi pi\u00f9 bassi per stoccare merci da consegnare successivamente, ad esempio tramite contratti future.<\/p>\n\n\n\n

Tuttavia, costruire magazzini richiede tempo e, una volta esaurita la capacit\u00e0 di stoccaggio, i prezziriprenderanno a scendere.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

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Grafico dei prezzi del cotone 2020-23<\/strong><\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/div><\/div><\/figure>\n\n\n\n
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 Le performance passate non sono indicative dei risultati futuri<\/em><\/p>\n\n\n\n

Fonti: eToro<\/a><\/p>\n\n\n\n

Un altro problema \u00e8 rappresentato dal fatto che i fornitori hanno bisogno di tempo per adeguare i livelli di offerta<\/strong>. Per le materie prime agricole<\/a> queste tempistiche sono fortemente condizionate dalle stagioni. Nel caso di una miniera, invece, una riduzione improvvisa della richiesta pu\u00f2 compromettere la stessa efficienza produttiva.<\/p>\n\n\n\n

Tale difficolt\u00e0 a ridurre i livelli di offerta<\/strong> pu\u00f2 innescare crolli dei prezzi<\/strong> durante i periodi di calo della domanda.<\/p>\n\n\n\n

Cosa succede ai prezzi delle materie prime durante una recessione?<\/h2>\n\n\n\n

Le recessioni economiche<\/a> durano tipicamente tra 6 e 18 mesi e coinvolgono l\u2019intera economia globale. Quando la domanda aggregata diminuisce, i prezzi delle materie prime possono crollare<\/strong>. Ci\u00f2 dipende, principalmente, dall\u2019inelasticit\u00e0 intrinseca dell\u2019offerta di materie prime nel breve e medio termine.<\/p>\n\n\n\n

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Grafico dei prezzi del rame 2022-23<\/strong><\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/div><\/div><\/figure>\n\n\n\n
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Le performance passate non sono indicative dei risultati futuri<\/em><\/p>\n\n\n\n

Fonti: eToro<\/a><\/p>\n\n\n\n

Nel corso del tempo, per\u00f2, \u00e8 possibile che i produttori di materie prime riescano a ridurre l\u2019offerta.<\/strong> Ci\u00f2, generalmente, consente ai prezzi di stabilizzarsi.<\/p>\n\n\n\n

Una volta terminata la recessione, iprezzi possono tornare a salire <\/strong>poich\u00e9 i produttori hanno bisogno di tempo per adattarsi alla nuova situazione.<\/p>\n\n\n\n

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Suggerimento: <\/strong>un abbassamento dei prezzi delle materie prime pu\u00f2 favorire gli investimenti in titoli azionari<\/a>. I migliori margini di profitto, infatti, possono influire positivamente sul valore delle azioni.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

Altro aspetto da valutare \u00e8 il possibile impatto delle fluttuazioni valutarie<\/strong> sul mercato delle commodity.<\/p>\n\n\n\n

Nonostante gli andamenti dei prezzi di materie prime e valute non siano direttamente correlati, \u00e8 importante ricordare che la maggior parte delle commodity \u00e8 denominata in dollari USA<\/strong>. Di conseguenza, un rafforzamento o indebolimento della moneta statunitense pu\u00f2 influire sul valore di una singola merce o dell\u2019intero settore.<\/p>\n\n\n\n

Cosa comportano le variazioni dei prezzi delle materie prime per gli investitori?<\/h2>\n\n\n\n

L\u2019effetto che le fluttuazioni dei prezzi delle materie prime<\/a> hanno sugli investitori dipende molto dal profilo di rischio<\/strong> e dall\u2019orizzonte temporale<\/strong> di ciascun soggetto.<\/p>\n\n\n\n

Per esempio, se sei agli inizi puoi utilizzare strumenti di gestione del rischio<\/a> come lo stop-loss<\/a> per ridurre l\u2019esposizione<\/strong> durante le fasi ribassiste.<\/p>\n\n\n\n

Se, invece, hai un approccio pi\u00f9 speculativo, il calo dei prezzi pu\u00f2 rappresentare un\u2019opportunit\u00e0 di \u201cbuy the dip\u201d<\/strong>, ossia \u201cacquistare durante il calo\u201d, sperando che i prezzi si riprendano.<\/p>\n\n\n\n

Inoltre, chi ha un orizzonte d’investimento a breve termine come i day trader<\/a> tender\u00e0 a sfruttare la<\/strong> volatilit\u00e0<\/strong> tipica delle commodity<\/strong>. Al contrario, chi ha obiettivi a lungo termine opter\u00e0 per strategie volte a cogliere i cicli pluriennali delle materie prime.<\/p>\n\n\n\n

Come proteggere gli investimenti in materie prime<\/h2>\n\n\n\n

Il primo modo per mitigare i rischi associati agli investimenti in materie prime \u00e8 costruire un <\/strong>portafoglio diversificato<\/strong><\/a> che comprenda diverse tipologie di asset class<\/a> <\/strong>come azioni o valute. Parliamo di due mercati che, di solito, sono inversamente correlati ai prezzi delle commodity.<\/p>\n\n\n\n

Cos\u00ec facendo, le eventuali perdite derivanti dalle posizioni sulle materie prime possono essere controbilanciate dai rendimenti registrati nel <\/strong>forex<\/strong><\/a> o nelle <\/strong>azioni<\/strong><\/a>.<\/p>\n\n\n\n

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Suggerimento: <\/strong>Bilanciando correttamente il tuo portafoglio ridurrai il rischio di sovraesporti e sar\u00e0 pi\u00f9 facile evitare operazioni dettate dalla paura, come gli investimenti emotivi<\/a>.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

Altro strumento utile per diversificare i tuoi investimenti sono le opzioni<\/strong> sulle materie prime<\/strong>. Si tratta di strumenti derivati che danno al titolare il diritto (ma non l\u2019obbligo come nei future) di negoziare una commodity a un determinato prezzo in una data prefissata.<\/p>\n\n\n\n

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Considerazioni finali<\/h2>\n\n\n\n

L\u2019andamento dei prezzi delle materie prime pu\u00f2 essere influenzato da una serie di fattori. Tali oscillazioni possono rappresentare sia un rischio che un\u2019opportunit\u00e0<\/strong>. Tutto dipende dall\u2019orizzonte temporale e dal profilo di ciascun investitore.<\/p>\n\n\n\n

Conoscere tali fattori pu\u00f2 aiutarti a diversificare correttamente il tuo portafoglio e a costruire una strategia che ti permetta di negoziare le materie prime in linea con i tuoi <\/strong>obiettivi finanziari<\/strong><\/a>.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Visita l\u2019Academy di eToro<\/a> per saperne di pi\u00f9 su come investire in materie prime.<\/p>\n\n\n\n

Quiz<\/h2>\n\n\n\n
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Cosa succede tipicamente quando l’economia generale rallenta?<\/div>\n
Tutte le materie prime subiscono un aumento della domanda<\/div>\n\n\n\n
Tutte le materie prime subiscono una diminuzione della domanda<\/div>\n\n\n\n
Alcune materie prime subiscono un aumento della domanda, mentre altre una diminuzione<\/div>\n<\/div>
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Domande frequenti<\/h2>\n\n\n\n
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L\u2019analisi tecnica pu\u00f2 essere utilizzata per individuare l\u2019andamento dei prezzi delle materie prime?<\/dt>
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L\u2019analisi tecnica<\/a> pu\u00f2 aiutarti a identificare i trend emergenti e i cosiddetti livelli di supporto e resistenza<\/a> <\/strong>dei prezzi. Tali informazioni possono consentirti di trovare i punti di entrata e uscita ottimali per le tue operazioni finanziarie. \u00c8 sempre consigliabile affiancare a questo approccio un\u2019attenta analisi fondamentale<\/a> che fornisca indicazioni utili sulla direzione dei trend.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n

Come posso analizzare i livelli di scorte delle materie prime?<\/dt>
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Alcune delle pi\u00f9 grandi riserve di materie prime sono gestite direttamente da agenzie governative. Quest\u2019ultime pubblicano regolarmente informazioni sulla dimensione delle proprie scorte. Prima di fare trading sulle materie prime \u00e8 utile consultare i report di tali agenzie. Occorre, inoltre, prepararsi alla volatilit\u00e0 dei prezzi ogni volta che questi report compaiono nel calendario economico<\/a>.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n

Quanto durano i mercati rialzisti delle materie prime?<\/dt>
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I mercati rialzisti<\/a> delle materie prime durano tipicamente tra 5 e 20 anni. Periodi di tempo cos\u00ec estesi, caratterizzati da un andamento forte dei prezzi in un\u2019unica direzione, vengono definiti \u201csupercicli delle materie prime\u201d. Questi cicli risultano particolarmente interessanti per gli investitori che utilizzano strategie di tipo trend following<\/a>.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n<\/dl>\n\n\n\n\t\t