{"id":8249,"date":"2017-09-12T14:53:16","date_gmt":"2017-09-12T11:53:16","guid":{"rendered":"\/etoro\/about\/leverage-margin\/"},"modified":"2024-09-30T14:08:38","modified_gmt":"2024-09-30T11:08:38","slug":"leverage-margin","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/www.etoro.com\/it\/trading\/leverage-margin\/","title":{"rendered":"Cosa sono la Leva e il Margine?"},"content":{"rendered":"\n

Ci sono diversi fattori che distinguono un investitore principiante da uno esperto. Fra questi c\u2019\u00e8 la capacit\u00e0 di utilizzare strumenti avanzati come la “leva” e il “margine”. Si tratta di due concetti che, a prima vista, potrebbero sembrare complicati ma, una volta compreso cosa sono e come funzionano, possono trasformare il modo in cui investi.<\/p>\n\n\n\n

In quest\u2019articolo scoprirai cos’\u00e8 il trading con leva finanziaria, come utilizzare il margine e come sfruttare la leva per creare nuove opportunit\u00e0 di trading.<\/p>\n\n\n\n

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Il trading con leva o con margine<\/strong> rappresenta una buona soluzione per chi desidera aumentare il livello di rischio-rendimento<\/strong> dei propri investimenti.<\/p>\n\n\n\n

Entrambi gli strumenti, infatti, consentono di aprire una <\/strong>posizione<\/strong> con un\u2019esposizione maggiore rispetto al <\/strong>capitale<\/strong> <\/strong>a disposizione.<\/p>\n\n\n\n

Sia il trading con leva che quello con margine implicano il prestito di denaro dal tuo broker per aumentare la dimensione della tua posizione. Se prendi le decisioni giuste, i profitti saranno un multiplo di quelli che avresti ottenuto operando outright<\/strong>. Tuttavia, se sbagli, <\/strong>anche le perdite verranno moltiplicate.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

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Suggerimento:<\/strong><\/strong><\/strong> il trading con leva pu\u00f2 portarti fuori dalla tua zona di comfort. Gli studi sulla psicologia del trading mostrano che a causa del bias cognitivo, le persone affrontano i profitti e le perdite in modo diverso, il che distorce il loro processo decisionale.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

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Cos\u2019\u00e8 la leva?<\/h2>\n\n\n\n

Nell\u2019accezione comune, una \u201cleva\u201d \u00e8 un attrezzo usato per moltiplicare una forza.<\/p>\n\n\n\n

Analogamente, nel linguaggio finanziario essa indica uno strumento usato per moltiplicare il valore di una somma di denaro<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

Tramite la leva finanziaria, infatti, un investitore pu\u00f2 aumentare la propria esposizione sul mercato, massimizzando i potenziali guadagni.<\/p>\n\n\n\n

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Suggerimento: <\/strong>i tassi massimi della leva finanziaria variano a seconda delle diverse asset class. Maggiore \u00e8 la volatilit\u00e0 del prezzo di un mercato e minore sar\u00e0 la leva che verr\u00e0 offerta. Le autorit\u00e0 di regolamentazione finanziaria, come la FCA<\/a> nel Regno Unito o la Consob<\/a> in Italia, monitorano e fissano dei limiti sui tassi di leva finanziaria applicabili nei mercati di riferimento.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

Cos\u2019\u00e8 il margine?<\/h2>\n\n\n\n

Il margine \u00e8 la quantit\u00e0 di denaro necessaria per aprire una posizione, mentre la leva \u00e8 un multiplo di questo deposito.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

I due termini sono spesso usati in maniera intercambiabile per descrivere il modo in cui un investitore pu\u00f2 aumentare la sua esposizione<\/strong> finanziaria.<\/p>\n\n\n\n

Vi \u00e8, per\u00f2, una sostanziale differenza.<\/p>\n\n\n\n

Il margine<\/strong>, infatti, rappresenta il denaro versato presso un broker come garanzia<\/strong> per coprire eventuali perdite che potresti registrare operando tramite la leva.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Calcolare correttamente il margine pu\u00f2 essere complesso, soprattutto se detieni asset come azioni<\/a>, obbligazioni e forex, oppure quando hai profitti o perdite su posizioni aperte. Il tuo broker potrebbe considerare queste posizioni come una forma di collaterale<\/strong>, includendole nel calcolo per determinare il tuo livello di margine.<\/p>\n\n\n\n

In sintesi, il margine \u00e8 il valore che un broker attribuisce alle risorse che detieni nel conto.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Come funziona il trading con leva?<\/h2>\n\n\n\n

Il trading con leva<\/strong> consente di aumentare la quantit\u00e0 di denaro <\/strong>che impegni in un’operazione prendendolo in prestito dal tuo broker<\/strong>. L’ammontare della leva viene determinato nel momento in cui esegui<\/strong> lo scambio.<\/p>\n\n\n\n

Puoi impostare livelli di leva predefiniti oppure optare per un broker come eToro<\/strong> che consente di regolare l’importo della leva <\/strong>trade-by-trade, <\/strong>ossia a seconda delle negoziazioni.<\/p>\n\n\n\n

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L\u2019utilizzo della leva non influisce sull\u2019esito di un\u2019operazione,<\/strong> ma solo sull\u2019ammontare dei possibili guadagni\/perdite.<\/p>\n\n\n\n

Nel caso di trade redditizio, i relativi profitti, realizzati con o senza leva, verranno registrati nel tuo saldo alla chiusura della posizione.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Se, invece, la tua operazione \u00e8 in perdita, vi possono essere delle differenze.<\/p>\n\n\n\n

I broker non vogliono che tu mantenga una posizione che potrebbe comportare una perdita maggiore del tuo margine.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Per mantenere aperta una posizione in perdita, dunque, il tuo broker potrebbe chiederti di incrementare il tuo margine, depositando pi\u00f9 fondi. Questa procedura \u00e8 detta \u201cmargin call\u201d.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Se non depositi fondi aggiuntivi, il broker pu\u00f2 ridimensionare la tua posizione tramite uno stop-out.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

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Suggerimento: <\/strong>gli investitori che detengono posizioni a lungo termine possono trovare pi\u00f9 conveniente acquistare outright, invece che utilizzare la leva finanziaria e pagare commissioni giornaliere.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

Esempi di trading con leva<\/h2>\n\n\n\n

Per comprendere meglio come funziona il trading con leva, prendiamo in considerazione alcuni esempi. Immagina di essere sicuro che il prezzo delle azioni Google<\/a> <\/strong>aumenter\u00e0. <\/p>\n\n\n\n

Hai 100 $ da investire ma vuoi aumentare il tuo potenziale rendimento.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Se il tuo broker offre una leva di 1:5, potresti gestire una posizione fino a 500 $, con un margine di 100 $. Se il prezzo delle azioni di Google raddoppiasse nel corso della tua operazione, la posizione varrebbe 1.000 $, anzich\u00e9 200 $. Tuttavia, se il prezzo scendesse del 10%, la perdita sarebbe di 50 $, anzich\u00e9 di 10 $. <\/mark><\/p>\n\n\n\n

Se la leva offerta fosse di 1:10, un deposito di 100 $ potrebbe consentirti di assumere un’esposizione di 1.000 $.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Facciamo un altro esempio.<\/p>\n\n\n\n

Supponiamo che tu voglia investire 1.000 $ in azioni Apple<\/a> utilizzando la leva. La tabella seguente mostra la dimensione della tua posizione a seconda del tasso di leva utilizzato.<\/p>\n\n\n\n

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Fondi Disponibili<\/strong><\/th>Leva<\/strong><\/th>Dimensione della posizione<\/strong><\/th>Variazioni di prezzo<\/strong><\/th>Nuova dimensione<\/strong><\/th>Fondi dopo la variazione di prezzo<\/strong><\/th><\/tr><\/thead>
1.000 $<\/td>1:2<\/td>2.000 $<\/td>10%

-10%<\/td>		2.200 $

1.800 $<\/td>		1.200 $

800 $<\/td><\/tr>
1.000 $<\/td>1:5<\/td>5.000 $<\/td>10%

-10%<\/td>		5.500 $

4.500 $<\/td>		1.500 $

500 $<\/td><\/tr>
1.000 $<\/td>1:10<\/td>10.000 $<\/td>10%

-10%<\/td>		11.000 $

9.000 $<\/td>		2.000 $

0 $<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/div><\/div><\/figure>\n\n\n\n

Vi \u00e8, infine, un ulteriore aspetto da considerare. Poich\u00e9 quando usi la leva prendi in prestito dei soldi dal broker, dovrai sostenere delle commissioni di finanziamento overnight.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Si tratta di interessi applicati su base giornaliera. Ricorda che maggiore \u00e8 la tua posizione e maggiore sar\u00e0 la commissione che verr\u00e0 applicata.<\/p>\n\n\n\n

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Il margine \u00e8 la quantit\u00e0 di denaro necessaria per aprire una posizione, mentre la leva \u00e8 un multiplo di questo deposito.<\/p>\n<\/div>\n\n\n\n

Il trading con leva su eToro viene effettuato tramite CFD<\/a>. I costi ad esso associati sono spread<\/a> e commissioni overnight<\/a>. Puoi trovare informazioni pi\u00f9 dettagliate qui<\/a>.<\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

Considerazioni finali<\/h2>\n\n\n\n

In quest\u2019articolo abbiamo descritto cos\u2019\u00e8 una margin call<\/strong><\/a> e come funziona il trading con leva finanziaria.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Come visto, fare trading con la leva non modifica il tuo \u201c<\/strong>win-loss ratio<\/strong>\u201d<\/strong>, ma influisce sull\u2019importo che puoi guadagnare o perdere con ciascun trade.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Operando con la leva, infatti, sia i potenziali profitti che le eventuali perdite saranno moltiplicati<\/strong>. Proprio per questo, il trading con leva richiede un’attenta pianificazione e presenta un profilo di rischio elevato, adatto solo a determinati tipi di investitori.<\/p>\n\n\n\n

Scopri di pi\u00f9 sulla leva finanziaria e sugli altri aspetti del trading visitando l\u2019Academy di eToro<\/a>.<\/p>\n\n\n\n

Domande frequenti<\/h2>\n\n\n\n
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Cos\u2019\u00e8 la protezione del saldo negativo?<\/dt>
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La protezione del saldo negativo<\/a> \u00e8 un protocollo di protezione clienti offerto da alcuni broker. Garantisce che i trader non possano perdere pi\u00f9 del denaro che hanno depositato sul proprio conto di intermediazione. Tramite il margine di mantenimento<\/a> puoi ridurre il rischio di perdite sulle operazioni con leva finanziaria.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n

Come si pu\u00f2 evitare una margin call?<\/dt>
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Se non fai trading di CFD, non subirai mai una margin call<\/a>. Se invece fai trading di CFD, ricorda che le operazioni senza leva possono comunque dar luogo a una margin call. Ciononostante, per minimizzare le probabilit\u00e0 di riceverne una, \u00e8 possibile sviluppare una strategia di investimento a basso rischio. In alternativa, puoi prepararti alla volatilit\u00e0 di mercato aggiungendo altri fondi al tuo account cos\u00ec da disporre di un cuscinetto per tutelarti da un improvviso calo dei prezzi.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n

Come fai a sapere se il tuo account \u00e8 in una richiesta di margine?<\/dt>
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Puoi monitorare i livelli di margine nel tuo conto di intermediazione<\/a>. Il broker probabilmente ti invier\u00e0 un messaggio se il tuo account si sta avvicinando a una situazione in cui potrebbe verificarsi una richiesta di margine. Presta sempre molta attenzione a queste notifiche.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n<\/dl>\n\n\n\n\t\t