In questa guida scoprirai come costruire una strategia Buy-and-hold efficace<\/strong>, come utilizzarla per diversificare il tuo portafoglio e per cercare di raggiungere i tuoi obiettivi finanziari<\/a> a lungo termine.<\/p>\n\n\n\n Il principio alla base della strategia Buy-and-hold \u00e8 mantenere aperte le proprie posizioni il pi\u00f9 a lungo possibile, in modo da non risentire della volatilit\u00e0 a breve termine dei mercati e massimizzare i potenziali rendimenti dei propri investimenti.<\/mark><\/p>\n\n\n\n Si tratta, di fatto, di un approccio passivo<\/strong><\/a> <\/strong>che mira a ottenere un rendimento nel lungo periodo. \u00c8 possibile evidenziare sei fattori chiave che dovrebbero sempre essere considerati quando si pianifica una strategia buy-and-hold. Vediamo quali sono.<\/p>\n\n\n\n Questa espressione sintetizza l\u2019essenza della strategia buy-and-hold e le differenze rispetto agli altri approcci operativi usati nel day trading<\/strong><\/a>.<\/p>\n\n\n\n Diversamente dalla strategia legata al \u201cmarket timing\u201d, infatti, che cerca di anticipare e sfruttare la volatilit\u00e0 dei mercati e le oscillazioni dei prezzi nel breve periodo, l\u2019approccio buy-and-hold prevede di rimanere nel mercato<\/strong> per un lungo periodo di tempo.<\/p>\n\n\n\n Suggerimento:<\/strong> Buy-and-hold \u00e8 una strategia che necessita di una pianificazione finanziaria di ampio raggio e che implica la considerazione dei cicli macroeconomici<\/a> <\/strong>piuttosto che dei rapidi rimbalzi dei prezzi. <\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n Uno dei fattori chiave della strategia buy-and-hold \u00e8 ridurre la frequenza di negoziazione.<\/strong> <\/p>\n\n\n\n La bassa rotazione del portafoglio<\/strong>, tipica anche di altre strategie di investimento passive consente, da un lato di risparmiare sulle commissioni e sugli altri costi<\/a> legati all\u2019apertura e chiusura delle posizioni e, dall\u2019altro, permette di dedicare meno tempo alla gestione quotidiana del portafoglio. <\/p>\n\n\n\n Tuttavia, anche nel caso di un approccio buy-and-hold, \u00e8 fondamentale prevedere un controllo e, se necessario, un ribilanciamento<\/strong><\/a> periodico del proprio portafoglio.<\/p>\n\n\n\n Suggerimento: <\/strong>trattandosi di una strategia a lungo termine<\/a>, l\u2019approccio buy-and-hold deve essere pianificato con attenzione valutando, sin dall\u2019inizio, gli asset pi\u00f9 adatti in base al proprio profilo di rischio e ai propri obiettivi finanziari.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n Nel corso del tempo, infatti, sia le esigenze finanziarie personali sia gli scenari economici e le condizioni dei mercati possono cambiare. Questo, inevitabilmente, implica una riallocazione degli asset e delle risorse investite.<\/p>\n\n\n\n Per esempio, in una situazione di forte volatilit\u00e0<\/strong> dei mercati<\/strong>, un investitore agli inizi o chi si avvicina alla pensione dovrebbe optare per strumenti con un profilo di rischio basso, come le obbligazioni e i titoli di stato.<\/p>\n\n\n\n Anche nel caso di una strategia buy-and-hold, quindi, la diversificazione del portafoglio e il risk management<\/strong> sono essenziali per evitare di sovraesporti.<\/p>\n\n\n\n La stabilit\u00e0 \u00e8 una caratteristica essenziale quando si opta per un approccio buy and hold che, per sua natura, si basa proprio sulla scelta di asset e strumenti che, nel tempo, possano mostrare una certa resistenza alle fluttuazioni dei mercati.<\/strong><\/p>\n\n\n\n Pi\u00f9 un portafoglio \u00e8 stabile<\/strong>, poi, pi\u00f9 \u00e8 semplice per un investitore riuscire a monitorarlo, gestirlo e diversificarlo.<\/p>\n\n\n\n Come per ogni strategia di investimento, anche nel caso dell\u2019approccio buy-and-hold \u00e8 fondamentale scegliere con cura gli asset da inserire nel portafoglio<\/a>. Per farlo occorre considerare soprattutto tre fattori: i propri obiettivi finanziari, il profilo di rischio<\/strong> personale e l\u2019orizzonte temporale di riferimento.<\/p>\n\n\n\n Generalmente, chi segue la strategia buy-and-hold tende a prediligere le azioni e le obbligazioni che rispondono bene a un orizzonte d’investimento di medio o lungo periodo.<\/mark> <\/p>\n\n\n\n L\u2019ideale \u00e8 optare per asset class diverse, destinando la percentuale maggiore del capitale a strumenti pi\u00f9 stabili come le azioni blue-chip<\/a> e le obbligazioni. <\/p>\n\n\n\n Altri prodotti adatti a un orizzonte temporale di lungo periodo, sono gli ETF<\/strong> (\u201cExchange-Traded Fund<\/a>\u201d). <\/p>\n\n\n\n Si tratta di fondi negoziati in borsa<\/a><\/strong> che riproducono l\u2019andamento di:<\/p>\n\n\n\n Suggerimento:<\/strong> gli ETF offrono un rapporto \u201cdiversificazione\/costi di gestione\u201d molto efficiente. Per esempio, il Vanguard S&P 500<\/a> presenta un TER (\u201cTotal Expense Ratio\u201d) dello 0,03%. Di conseguenza, investendo 10.000 $, la commissione di gestione annuale sar\u00e0 di appena 3 $.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n La costruzione di un portafoglio ben diversificato<\/strong><\/a> \u00e8 il presupposto di qualsiasi strategia d\u2019investimento. Lo \u00e8 ancora di pi\u00f9 nel caso di un approccio buy-and-hold che implica un orizzonte temporale tipicamente pluriennale.<\/p>\n\n\n\n Nel corso degli anni, infatti, \u00e8 inevitabile che alcune asset class possano attraversare una fase di ribasso. <\/strong>Di conseguenza, diversificare adeguatamente il portafoglio permette di mitigare i rischi e proteggere il proprio capitale.<\/p>\n\n\n\n Suggerimento:<\/strong> la diversificazione \u00e8 una componente essenziale delle cinque regole d\u2019oro degli investimenti<\/a>. Avere un portafoglio ben diversificato, inoltre, aiuta a mantenere aperte le tue posizioni e a seguire la tua strategia a lungo termine.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n Altro aspetto da valutare quando si pianifica una strategia buy-and-hold, \u00e8 la tassazione<\/strong>. Ogni strumento finanziario, infatti, prevede un regime fiscale diverso, sia per quanto concerne l\u2019applicazione delle aliquote, ad esempio sul capital gain<\/em>, sia per quel che riguarda la rendicontazione fiscale<\/a>.<\/p>\n\n\n\n In Italia, per esempio, l\u2019aliquota media del capital gain <\/strong>sulla maggior parte degli strumenti finanziari \u00e8 fissata al 26%. Tra le eccezioni vi sono le plusvalenze maturate sui titoli di stato che godono di un\u2019aliquota agevolata del 12,5%.<\/p>\n\n\n\n Le strategie buy-and-hold si basano sul presupposto che, nel lungo termine, i prezzi degli asset tendono a salire piuttosto che a scendere.<\/mark><\/p>\n\n\n\n Ci\u00f2, ovviamente, non esclude che nel corso del tempo possano esservi fasi ribassiste<\/strong><\/a> <\/strong>anche significative. Tuttavia, nel lungo periodo, i prezzi tendono ad essere statisticamente rialzisti, anche a causa di fattori esterni come l\u2019inflazione. <\/p>\n\n\n\n Un esempio tipico \u00e8 rappresentato dall\u2019ETF Vanguard S&P 500<\/strong><\/a>, considerato da molti un punto di riferimento dell\u2019andamento del mercato azionario. Durante la recessione verificatasi nel biennio 2007-2009, lo S&P 500 ha subito un crollo di oltre il 30%. Nonostante ci\u00f2, il fondo ha registrato un rendimento annuo composto del 10,55%<\/a> per 30 anni, dal 1994 al 2024.<\/p>\n\n\n\n Suggerimento:<\/strong> scaglionare i tuoi investimenti nel corso del tempo pu\u00f2 aiutarti a superare le diverse fasi del mercato senza sovraesporre contemporaneamente tutto il tuo capitale.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n Storicamente, inoltre, l\u2019approccio buy-and-hold sembra integrarsi molto bene con la strategia \u201cDollar Cost Averaging<\/strong>\u201d (DCA) che consiste nell\u2019investire una somma fissa di denaro a intervalli regolari, indipendentemente dai movimenti rialzisti o ribassisti a breve termine del mercato.<\/p>\n\n\n\n Entrambe le strategie hanno come obiettivo mitigare l\u2019impatto della volatilit\u00e0<\/strong> sui rendimenti degli investimenti, pianificando un\u2019operativit\u00e0 diluita nel tempo. Anche la DCA, dunque, presenta caratteristiche opposte rispetto all\u2019approccio legato al market timing.<\/p>\n\n\n\n Uno degli investitori che ha fatto della strategia buy-and-hold il suo cavallo di battaglia \u00e8, senza dubbio, Warren Buffet<\/strong>. Il suo fondo di investimento, il \u201cBerkshire Hathaway Inc.<\/a>\u201d costituito nel 1965, ha ottenuto rendimenti composti medi annui del 19,8%<\/a>, riuscendo, quindi, a sovraperformare persino rispetto all\u2019indice S&P 500<\/a>.<\/p>\n\n\n\n La chiave del successo di Buffet si deve sia alla capacit\u00e0 di scegliere gli asset giusti da tenere nel portafoglio per un orizzonte temporale lungo, sia all\u2019applicazione della tecnica buy-and-hold unita all\u2019<\/strong>effetto compounding<\/strong><\/a>.<\/strong><\/p>\n\n\n\n Ecco una panoramica sintetica dei principali vantaggi e svantaggi della strategia buy-and-hold.<\/p>\n\n\n\n La strategia buy-and-hold presenta caratteristiche adatte a chi predilige uno stile di investimento passivo<\/a> e a lungo termine<\/strong>. Il suo funzionamento \u00e8 estremamente semplice: acquistare e mantenere aperte le proprie posizioni in modo da sfruttare i possibili trend rialzisti dei mercati nel lungo periodo.<\/p>\n\n\n\n Per farlo, per\u00f2, \u00e8 essenziale scegliere e diversificare con attenzione gli asset <\/strong>da inserire nel portafoglio. Lo si pu\u00f2 fare monitorando periodicamente le posizioni e, se necessario, effettuando dei ribilanciamenti nel corso del tempo.<\/p>\n\n\n\n Come ogni strategia di investimento, inoltre, \u00e8 fondamentale che gli asset scelti siano in linea con i tuoi obiettivi finanziari a lungo termine e siano adatti al tuo profilo di rischio.<\/strong><\/p>\n\n\n\n Visita la Academy di eToro<\/strong><\/a> per saperne di pi\u00f9 sulla strategia di investimento buy-and-hold.<\/p>\n\n\n\n La strategia buy-and-hold consente di mitigare la volatilit\u00e0<\/a> in due modi. In primis, costruendo un portafoglio di investimenti con un orizzonte temporale generalmente pluriennale, cos\u00ec da contrastare i rimbalzi dei prezzi e la volatilit\u00e0 a breve termine dei mercati. In secondo luogo, poi, scegliendo asset con una volatilit\u00e0 pi\u00f9 bassa, come le obbligazioni che per loro natura sono pi\u00f9 adatte a investimenti a lungo termine.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n La scelta degli asset dipende, principalmente, dagli obiettivi finanziari, dal profilo di rischio e dall\u2019orizzonte temporale di ciascun investitore. Tipicamente, per\u00f2, chi segue un approccio buy-and-hold tende a destinare una quota significativa del capitale ad asset come le obbligazioni, che tendono a performare bene nel lungo periodo, e una quota inferiore ad asset con un profilo di rischio maggiore come le criptovalute o le azioni in crescita<\/a>.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n In linea generale, chi segue l\u2019approccio buy-and-hold dovrebbe cercare di attenersi il pi\u00f9 possibile al proprio piano di investimento a lungo termine<\/a>, evitando un eccessivo \u201covertrading\u201d. Occorre, tuttavia, prevedere un monitoraggio periodico e un ribilanciamento nel caso di cambiamenti significativi dei mercati o delle proprie esigenze finanziarie.<\/p>\n\n\n\n Un consiglio utile \u00e8 controllare il portafoglio soprattutto in occasioni di eventi finanziari importanti, come il rilascio degli utili azionari o l\u2019halving delle cripto a grande capitalizzazione di mercato.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n<\/dl>\n\n\n\n\t\tLe basi dell\u2019investimento Buy-and-hold<\/h2>\n\n\n\n
\u201cTempo nel mercato\u201d e non \u201cmarket timing\u201d<\/h3>\n\n\n\n
Ridurre al minimo la frequenza di negoziazione<\/h3>\n\n\n\n
![\"\"](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/Body-Image-1_-The-fundamentals-of-buy-and-hold-investing.png\")
<\/figure>\n\n\n\nStabilit\u00e0<\/h3>\n\n\n\n
Scelta degli asset <\/h3>\n\n\n\n
\n
Diversificazione<\/h3>\n\n\n\n
Tassazione<\/h3>\n\n\n\n
![\"\"](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/Body-Image-2_-Warren-Buffett_-a-buy-and-hold-success-story.png\")
<\/figure>\n\n\n\nPerformance storica delle strategie buy and hold<\/h2>\n\n\n\n
Warren Buffett: una storia di successo buy-and-hold<\/h3>\n\n\n\n
![\"\"](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/Body-Image-3_-Advantages-vs-disadvantages-of-the-buy-and-hold-strategy.png\")
<\/figure>\n\n\n\nVantaggi e svantaggi della strategia buy-and-hold<\/h2>\n\n\n\n
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In questi casi occorre scegliere il momento opportuno per ribilanciare il portafoglio e riallocare il capitale.<\/li>\n<\/ul>\n<\/div><\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n\n\n\nConclusioni<\/h2>\n\n\n\n
Quiz<\/h2>\n\n\n\n
Domande frequenti<\/h2>\n\n\n\n
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