Door deze cijfers te analyseren, kunnen beleggers beoordelen of een aandeel<\/a> overgewaardeerd is of juist ondergewaardeerd<\/strong>. Dit helpt bij het inschatten van de werkelijke waarde van een bedrijf en het maken van beter onderbouwde investeringsbeslissingen.<\/p>\n\n\n\n Multiples en ratio\u2019s zijn formules die belangrijke financi\u00eble gegevens samenvatten in \u00e9\u00e9n eenvoudig te begrijpen getal. Ze helpen bij het beoordelen van de financi\u00eble gezondheid van een bedrijf, meestal door een fundamentele analyse-metriek te delen door een andere.<\/mark><\/p>\n\n\n\n Deze metrieken kunnen verschillende data omvatten, zoals winst- en verliesrekeningen<\/strong>, de bedrijfsbalans en informatie over de kasstroom<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n Door bijvoorbeeld de marktkapitalisatie<\/strong> te delen door het dividend<\/a> of de winstmarge, krijg je een multiple. Dit<\/strong> getal helpt beleggers bedrijven te vergelijken en <\/strong>belegging<\/strong>sbeslissingen te nemen.<\/p>\n\n\n\n Tip:<\/strong> Een forward multiple gebruikt voorspelde gegevens om beleggers te helpen<\/a> de toekomstige prestaties van een bedrijf in te schatten.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n Enterprise value multiples helpen bij het bepalen van de re\u00eble waarde van een bedrijf. Ze houden niet alleen rekening met <\/strong>marktkapitalisatie, maar ook <\/strong>met schulden en andere financi\u00eble verplichtingen.<\/strong> Dit is vooral nuttig voor beleggers die een completer beeld van een bedrijf willen krijgen.<\/p>\n\n\n\n Tip:<\/strong> Enterprise value multiples worden vaak gebruikt bij fusies<\/a> en overnames om de werkelijke waarde van een bedrijf nauwkeuriger in te schatten.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n Equity multiples worden berekend door de marktkapitalisatie van een bedrijf te delen door een maatstaf zoals de totale winst.<\/strong> Een bekend voorbeeld hiervan is de prijs-winstverhouding (P\/E<\/a>), een van de meest gebruikte metrieken onder beleggers.<\/p>\n\n\n\n Je kunt m<\/strong>ultiples van verschillende bedrijven met elkaar vergelijken<\/strong> om <\/strong>de<\/strong> intrinsieke waarde <\/strong>te berekenen<\/strong>. Bedrijfsrapporten volgen over het algemeen dezelfde boekhoudprincipes.<\/p>\n\n\n\n Handelaren kunnen met multiples relatieve vergelijkingen maken, bijvoorbeeld door de P\/E-ratio van een aandeel zoals Tesla<\/a> te vergelijken met die van een concurrent. Zo komen beleggers te weten of een aandeel ondergewaardeerd of overgewaardeerd <\/strong>is.<\/p>\n\n\n\n Enkele van de meest gebruikte multiples zijn EV\/EBITDA, EV\/omzet en de P\/E-ratio<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n Tip:<\/strong> Betrouwbare makelaars bieden verschillende multiples en ratio\u2019s aan, zoals hulpmiddelen<\/a> en indicatoren, om je te ondersteunen bij het handelen.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n Prijs is wat je betaalt, waarde is wat je krijgt.<\/p>\nWarren Buffett<\/a><\/cite><\/blockquote>\n\n\n\n Multiples en ratio\u2019s helpen bij het vergelijken van aandelen binnen dezelfde sector of met een benchmark index<\/strong> zoals de S&P 500<\/a>. Dit voorkomt tunnelvisie en stimuleert beleggers om meerdere investeringsopties te evalueren.<\/p>\n\n\n\n Door deze methode kun je beter inschatten of een aandeel \u00e9cht een aantrekkelijke kans biedt<\/strong>, of dat er betere alternatieven zijn.<\/p>\n\n\n\n Tip:<\/strong> Multiples en ratio\u2019s veranderen in de loop van de tijd. Analyseer historische data om markttrends<\/a> te ontdekken en slimmere beleggingsbeslissingen te nemen.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n Verder maken multiples en ratio\u2019s het eenvoudiger om snel te filteren welke aandelen de moeite waard zijn<\/strong>. Door bedrijven die niet aan je criteria voldoen vroegtijdig uit te sluiten, kun je je richten op het ontwikkelen van een sterke beleggingsstrategie.<\/p>\n\n\n\n Hoewel multiples en ratio\u2019s waardevolle hulpmiddelen zijn, bieden ze geen volledig beeld van een belegging. Ze richten zich voornamelijk alleen op <\/strong>fundamentele analyse<\/strong><\/a> en laten externe factoren buiten beeld.<\/strong> Technische analisten, die prijsgrafieken en trendanalyses gebruiken, hechten minder waarde aan deze cijfers.<\/p>\n\n\n\n Economische ontwikkelingen, markttrends en geopolitieke gebeurtenissen kunnen multiples en ratio\u2019s be\u00efnvloeden<\/strong>, waardoor ze minder betrouwbaar kunnen zijn als enige beoordelingsmethode.<\/p>\n\n\n\n Beleggers en handelaren moeten niet uitsluitend multiples en ratio\u2019s gebruiken. Een brede analysebenadering<\/strong>, die zowel fundamentele als technische inzichten combineert, helpt handelaren een beter totaalbeeld te krijgen<\/strong> van een bedrijf en de waarde van een aandeel.<\/p>\n\n\n\n Multiples en ratio\u2019s zijn essenti\u00eble tools voor beleggers die snel inzicht willen krijgen in de waardering van een bedrijf en de aandelenkoers. Ze helpen bij het analyseren van winstgevendheid, groei en financi\u00eble stabiliteit<\/strong>, waardoor je beter ge\u00efnformeerde investeringsbeslissingen kunt nemen.<\/p>\n\n\n\n Omdat er verschillende multiples en ratio\u2019s beschikbaar zijn, kun je je beleggingsstrategie aanpassen <\/strong>op basis van wat voor jou het belangrijkst is, of dat nu <\/strong>groeipotentieel, <\/strong>waardering of <\/strong>marktdynamiek <\/strong>is.<\/p>\n\n\n\n Bezoek de <\/strong>eToro Academie<\/strong><\/a> <\/strong>en ontwikkel je handelsvaardigheden met deskundige inzichten en educatieve bronnen.<\/p>\n\n\n\n Dit komt vaak voor bij groei-aandelen<\/a>, die bedrijven vertegenwoordigen met potentieel om hun marktaandeel en inkomsten te vergroten.<\/p>\n\n\n\n Beleggers verwachten hogere winsten in de toekomst dan nu het geval is. Als beleggers het aandeel kopen in anticipatie op toekomstige rendementen, stijgt de aandelenprijs, wat op zijn beurt de P\/E-ratio be\u00efnvloedt.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n Beleggers geven meestal de voorkeur aan bedrijven met een lagere equity multiple, omdat dit aangeeft dat het bedrijf meer eigen vermogen en minder schuld gebruikt om beleggingen te financieren. Hoewel bedrijven met hogere schulden niet per se moeten worden vermeden, kunnen deze bedrijven riskantere<\/a> beleggingen zijn.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n Alle multiples en ratio’s hebben waarde. Welke multiple of ratio het beste is om te gebruiken hangt af van je persoonlijke beleggingsdoelen<\/a> en je voorkeursstrategie.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n Vergelijk ratio’s zoals de koers-winstverhouding (P\/E) of koers-omzetverhouding (P\/S) met concurrenten in dezelfde sector. Een los getal zegt weinig; kijk vooral of de ratio over een langere periode stijgt of daalt<\/a>.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n Ratio’s zeggen iets over de prijs, maar kasstroomdata laten zien of een bedrijf daadwerkelijk geld overhoudt. Deze combinatie biedt een veel nauwkeuriger beeld van de werkelijke waarde<\/a> van een bedrijf dan wanneer je slechts naar \u00e9\u00e9n cijfer kijkt.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n<\/dl>\n\n\n\n\t\t![\"Wat](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Body-Image-1_-What-are-multiples-and-ratios_-5.png\")
<\/figure>\n\n\n\nWat zijn multiples en ratio\u2019s?<\/h2>\n\n\n\n
Enterprise value multiples<\/h3>\n\n\n\n
Equity multiples<\/h3>\n\n\n\n
![\"Hoe](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Body-Image-2_-How-to-use-trading-multiples-in-valuations-5.png\")
<\/figure>\n\n\n\nHoe gebruik je multiples bij waarderingen?<\/h2>\n\n\n\n
Wat zijn voorbeelden van multiples en ratio\u2019s?<\/h2>\n\n\n\n
\n
Beleggers gebruiken deze multiple om de waarde van een bedrijf te beoordelen, rekening houdend met zowel de marktkapitalisatie als de schuldenlast.<\/strong><\/li>\n\n\n\n
Deze populaire multiple houdt rekening met de totale omzet van een bedrijf en de totale waarde.<\/strong> Het is bijzonder nuttig wanneer een bedrijf een negatieve EBITDA heeft, vooral tijdens de vroege groeifase.<\/li>\n\n\n\n
Deze multiple is vergelijkbaar met EV\/omzet, maar gebruikt de marktkapitalisatie (aandelenkoers) van een activum in plaats van EV<\/strong>. Voorbeeld: de huidige 10-jaar P\/E-ratio voor de NL25<\/a> is rond de 20, wat betekent dat handelaren bereid zijn om 20 keer de winst per aandeel te betalen.<\/li>\n\n\n\n
De PEG-ratio deelt de P\/E-ratio door het groeipercentage van de winst per aandeel<\/strong> (EPS). Het geeft aan of een bedrijf over- of ondergewaardeerd is, rekening houdend met de groeivooruitzichten. Bedrijven in de groeifase hebben meestal een hogere PEG-ratio.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n\n
Hoe kunnen multiples en ratio\u2019s worden toegepast op een handelsstrategie?<\/h2>\n\n\n\n
Wat zijn de beperkingen van multiples en ratio\u2019s?<\/h2>\n\n\n\n
![\"Hoe](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Body-Image-3_-How-can-multiples-and-ratios-be-applied-to-trading-strategy_-5.png\")
<\/figure>\n\n\n\nConclusie<\/h2>\n\n\n\n
Quiz<\/h2>\n\n\n\n
Veelgestelde vragen<\/h2>\n\n\n\n
\n