Yi Yang Tung
Yi Yang Tung @YangTung

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Yi Yang Tung
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Taiwan
2d
近期美股給我的感覺，不是單純的多頭或空頭，而是市場正在重新評估「成長、估值與利率」三者之間的平衡。 AI 仍然是市場最重要的長期主線之一，科技與半導體企業持續投入大量資本支出，只要企業獲利能夠逐步跟上投資規模，AI 題材就不只是市場情緒，而會慢慢轉化成真正的基本面成長。 但另一方面，目前市場對大型科技股的期待已經相當高。 當估值處於高檔時，真正需要注意的反而不是「公司好不好」，而是「現在的價格已經反映多少未來成長」。即使是一家非常優秀的公司，只要財報或展望稍微低於市場預期，股價仍可能出現明顯修正。 因此，我近期觀察美股會特別注意三件事情： 第一，AI 相關企業的營收與獲利，能否持續消化目前龐大的資本支出。 第二，美國通膨、就業與利率走勢，是否讓市場重新調整對資金成本的預期。 第三，資金是否開始從少數大型科技股，逐漸擴散到金融、工業、能源、中小型股等其他產業。 如果第三點開始明顯發生，我反而認為這會是比較健康的多頭結構，因為市場上漲不再只依靠少數幾家公司。 目前我的看法仍然偏向：長期趨勢沒有必要過度悲觀，但短期更需要重視估值與波動風險。 市場越樂觀的時候，越應該回頭檢查自己持有的是「企業成長」，還是單純買進了「市場期待」。 接下來的財報季，會是一個很重要的驗證期。 #美股... Show More Translate
Yi Yang Tung
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Taiwan
16d
最近的美股，我覺得很有意思。 Fed 才剛升息，美債殖利率仍在高檔，照理說這種環境對高估值科技股並不友善，但市場資金還是持續往 AI、半導體靠攏。 這代表現在的市場其實同時存在兩股力量： 一邊是 AI 帶來的成長預期，另一邊則是高利率、通膨與油價帶來的估值壓力。 所以接下來我不會只看指數漲跌，更關注企業獲利能不能跟上目前的估值。只要 AI 的資本支出與實際需求持續成長，科技股仍有基本面支撐；但如果油價再度上升、通膨黏著，讓市場重新提高升息預期，高估值股票的波動一定會放大。 現在的美股不是單純的牛市或熊市，而是「高成長預期 × 高資金成本」之間的拉鋸。 對我來說，這種市場反而更需要耐心：不追一天的漲跌，重點是看趨勢有沒有改變。 #美股... Show More Translate
Yi Yang Tung
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Taiwan
3mo
截至2026年7月2日，美股呈現高檔震盪、資金由科技股轉向傳產與防禦類股。六月非農就業僅增加5.7萬人，低於市場預期，降低聯準會近期升息壓力，帶動道瓊上漲；但AI與半導體類股在前期漲幅過大、估值偏高下明顯回檔，盤中QQQ跌幅超過1%，S&P 500則接近平盤。 目前市場利多是就業降溫、債券殖利率回落及油價下降；風險則是通膨仍高於聯準會目標、十年期美債殖利率約4.4%，以及AI資本支出能否轉化為實際獲利。 整體而言，美股多頭結構尚未破壞，但科技股已不適合追高，後續應觀察企業財報、通膨數據與聯準會政策，配置上可增加大型價值股、金融及必需消費類股，降低單押科技股的波動風險。 Translate
Not investment advice. The author may have financial interests in the mentioned instruments.
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4mo
美股目前仍偏多，但已進入「高檔震盪、題材集中」階段。近期 S&P 500、Nasdaq 主要靠 AI、半導體與大型科技股撐盤，市場對企業獲利與 AI 資本支出仍有信心；不過漲幅集中在少數權值股，S&P 500 前十大公司占比已明顯拉高，代表指數表面強，但分散性變差。 短線風險來自兩個方向：第一是中東與油價，布蘭特油價上升會推升通膨預期，進一步拉高美債殖利率，壓抑高估值科技股；第二是聯準會政策，市場正關注 ISM 製造業與非農就業數據，若數據太強，降息預期會延後，甚至提高升息疑慮。 操作上不建議現在一次追高，可採分批布局：核心放 S&P 500 ETF，科技與 AI ETF... Show More Translate
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5mo
近期美股維持多頭格局，但結構偏向集中，由 S&P 500 觀察，指數創高主要由大型科技股帶動，特別是 NVIDIA 等 AI 受益企業，使 NASDAQ Composite 表現強勢但波動加劇。整體市場屬於「結構性牛市」，並非全面上漲。宏觀面上，利率仍是關鍵變數，若降息延後，高估值成長股將面臨壓力。此外，中東局勢升溫，例如 Iran 相關風險，可能推升 Brent Crude 油價，進一步影響通膨與市場情緒。短期來看，市場可能出現5–10%震盪回檔，但長期AI趨勢尚未改變。 Translate
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6mo
近期美股維持多頭格局，但市場結構明顯偏向集中。由 S&P 500 來看，指數持續創高，但上漲動能主要來自少數大型科技公司，如 NVIDIA、Microsoft 等 AI 受益股，顯示市場呈現「結構性牛市」。同時，NASDAQ Composite 波動加劇，反映高估值壓力與資金輪動。 宏觀面上，市場仍關注利率走勢與通膨變化，若降息延後，將對成長股估值形成壓縮。此外，地緣政治風險（如中東局勢）也可能推升油價，進一步干擾市場情緒。整體而言，目前屬於多頭中後段，短期震盪加劇，但長期趨勢未轉空。投資策略上建議以核心 ETF 為主，適度分散產業，並保留部分現金以應對回檔機會。 Translate
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7mo
近期美股仍處於多頭結構，但漲勢集中在大型科技與 AI 類股，如 NVIDIA 等帶動 NASDAQ Composite 表現強勢。然而若 Iran 衝突升級，將推升 Brent Crude 油價，進一步影響通膨與利率預期，對高估值成長股形成壓力。短期可能造成 5–15% 回檔，但若未演變為長期能源危機，影響多屬事件型波動。對 投資者而言，建議保留核心 ETF（如 S&P 500 類型），適度降低半導體集中度，並配置少量能源或現金以因應波動。長期趨勢未壞，但需控制風險曝險比例 Translate
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8mo
近期美股出現明顯回檔，不少投資人感到不安。 但從歷史經驗來看，下跌並不是風險本身，失去紀律才是。 多頭市場從來不是直線上漲，而是由一次次修正所構成。 這一波下跌，更多是： 高檔估值的正常消化 市場情緒由樂觀轉為理性 資金重新定價與輪動的過程 對長期投資者而言，這類回檔反而是策略能否發揮的關鍵時刻。 我仍然堅持幾個原則： 保持投資紀律，不因短期波動改變方向 定期定額，讓時間而非情緒替我們工作 逢低分批布局，而非一次性押注 分散風險，避免單一市場或個股過度集中 市場短期一定會讓人不舒服，但長期回報往往來自這些「最不安的時刻」。 只要策略與風控仍在，回檔不是失敗，而是投資過程的一部分。 En... Show More Translate
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9mo
從近幾年的績效數據來看，帳戶表現並非線性上升，而是隨市場循環波動。關鍵在於：回檔年份的幅度可控，且後續能有效修復，未出現結構性失控的虧損。 數據層面的重點解讀： 虧損年度集中於市場系統性修正期間，非策略失效 正報酬年度的回升幅度，明顯高於前一輪回撤 整體呈現「有限回撤 → 趨勢年放大報酬」的型態 策略核心始終放在 風險先行： 控制單一主題與個股曝險 避免高槓桿與情緒性加碼 以中期趨勢確認後才放大部位 目前投資主力仍聚焦在 AI 與科技成長主線，但前提始終是： 先活下來，再追求報酬。 Translate
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9mo
近況更新｜策略不變，主力持續放在 AI 與科技股 近期美股在高檔震盪，指數漲勢放緩，市場由全面上漲轉為類股輪動。但從中期趨勢來看，資金仍持續集中在 AI 與核心科技產業，主線尚未改變。 短線波動主要來自獲利了結與市場對利率、估值的消化，屬於多頭結構中的正常整理，而非趨勢反轉。AI 基礎建設、算力、半導體與大型科技平台，仍是資金配置的核心方向。 操作上維持原策略： 不追逐短線情緒 利用回檔與震盪進行布局與調整 投資主力持續放在 AI 與科技相關標的 整體看法維持 中期偏多，重點仍是耐心與紀律，而非頻繁進出。 Translate
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Strategy: Market Neutral

Looking for long term revenue with stable strategy. Modify the strategy every season.
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