{"id":505149,"date":"2021-03-16T17:54:14","date_gmt":"2021-03-16T15:54:14","guid":{"rendered":"https:\/\/www.etoro.com\/?page_id=505149"},"modified":"2026-03-18T08:51:06","modified_gmt":"2026-03-18T06:51:06","slug":"how-to-build-a-diversified-portfolio","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/www.etoro.com\/pl\/investing\/how-to-build-a-diversified-portfolio\/","title":{"rendered":"Budowa zr\u00f3\u017cnicowanego portfela"},"content":{"rendered":"\n

Wszyscy znamy powody, dla kt\u00f3rych inwestujemy, ale przekszta\u0142cenie <\/strong>kapita\u0142u w funkcjonuj\u0105cy portfel inwestycyjny wymaga pewnego stopnia umiej\u0119tno\u015bci i gruntownych bada\u0144.<\/p>\n\n\n\n

Budowanie zdywersyfikowanego portfela jest powszechnie uwa\u017cane za jedn\u0105 z najlepszych dr\u00f3g do osi\u0105gni\u0119cia niezale\u017cno\u015bci finansowej, a zachowanie prostoty cz\u0119sto mo\u017ce okaza\u0107 si\u0119 korzystne. Decyzja o tym, ile got\u00f3wki przeznaczy\u0107 na r\u00f3\u017cne klasy aktyw\u00f3w, jest jedn\u0105 z najwa\u017cniejszych, jakie musi podj\u0105\u0107 nowy inwestor.<\/p>\n\n\n\n\n\n\n

\n\n\n\n

Dywersyfikacja portfela to co\u015b wi\u0119cej ni\u017c tylko kupowanie wielu r\u00f3\u017cnych instrument\u00f3w<\/strong>. Chodzi r\u00f3wnie\u017c o to, w jaki spos\u00f3b elementy te uzupe\u0142niaj\u0105 si\u0119 wzajemnie i czy ich ruchy cenowe s\u0105 skorelowane. Podczas dywersyfikacji portfela nale\u017cy wzi\u0105\u0107 pod uwag\u0119 dwa najwa\u017cniejsze czynniki: alokacj\u0119 aktyw\u00f3w i sam\u0105 struktur\u0119 portfela.<\/p>\n\n\n\n

<\/span>
\n

Wskaz\u00f3wka<\/strong>: <\/strong>Alokacja aktyw\u00f3w powinna by\u0107 dostosowana do indywidualnych okoliczno\u015bci. Nale\u017cy wzi\u0105\u0107 pod uwag\u0119 wiele zmiennych, w tym profil ryzyka i do\u015bwiadczenie inwestycyjne, a tak\u017ce og\u00f3lne cele inwestycyjne i horyzont czasowy.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

Czym jest alokacja aktyw\u00f3w?<\/h2>\n\n\n\n

Alokacja aktyw\u00f3w<\/strong><\/a> opisuje spos\u00f3b, w jaki inwestor wykorzystuje kapita\u0142 do zakupu r\u00f3\u017cnych aktyw\u00f3w, takich jak akcje czy obligacje. <\/strong>To procentowa reprezentacja warto\u015bci portfela, dostosowana do indywidualnych cel\u00f3w i okoliczno\u015bci.<\/p>\n\n\n\n

Nadmierna lub niedostateczna alokacja w okre\u015blone aktywa stwarza pewne ryzyko, <\/strong>dlatego tak istotne jest przemy\u015blenie tego procesu dla ka\u017cdego pojedynczego aktywa.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Cho\u0107 nie ma jednoznacznie dobrej metody<\/a> na przeprowadzenie tego procesu, tradycyjny podzia\u0142 70\/30 mi\u0119dzy akcje<\/strong> i obligacje jest dobrym punktem wyj\u015bcia dla nowych inwestor\u00f3w. <\/p>\n\n\n\n

Mimo to, wi\u0119kszo\u015b\u0107 portfela inwestycyjnego b\u0119dzie zawiera\u0107 aktywa o \u015brednim lub wysokim ryzyku, a wy\u017csza zmienno\u015b\u0107 cen <\/strong>pozycji akcyjnych jest r\u00f3wnowa\u017cona przez sta\u0142e zwroty z obligacji o ni\u017cszym ryzyku.<\/p>\n\n\n\n

<\/span>
\n

Wskaz\u00f3wka:<\/strong> Praktyczn\u0105 zasad\u0105 przy rozwa\u017caniu alokacji aktyw\u00f3w jest odj\u0119cie swojego wieku od 100 i wykorzystanie tej liczby jako wskaz\u00f3wki, jaki procent portfela powinny stanowi\u0107 akcje. Zazwyczaj im jeste\u015b starszy, tym wi\u0119cej aktyw\u00f3w o ni\u017cszym ryzyku powiniene\u015b posiada\u0107.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

\"What<\/figure>\n\n\n\n

Czym jest dywersyfikacja?<\/h2>\n\n\n\n

Dywersyfikacja<\/strong> mo\u017ce obejmowa\u0107 w\u0142\u0105czenie do portfela wi\u0119kszej liczby klas aktyw\u00f3w, takich jak akcje<\/a>, fundusze ETF<\/a>, indeksy<\/a>, waluty<\/a>, towary<\/a> i kryptowaluty<\/a>. Inn\u0105 form\u0105 dywersyfikacji jest roz\u0142o\u017cenie kapita\u0142u na inwestycje w r\u00f3\u017cnych regionach geograficznych lub sektorach gospodarki.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Alokacja kapita\u0142u mi\u0119dzy akcjami i obligacjami na zasadzie 70\/30, 60\/40 lub 50\/50 <\/strong>b\u0119dzie dobrym rozwi\u0105zaniem dla wielu inwestor\u00f3w, ale wprowadzenie wi\u0119kszej liczby klas aktyw\u00f3w pomaga ograniczy\u0107 ryzyko i mo\u017ce przynie\u015b\u0107 szereg innych korzy\u015bci.<\/p>\n\n\n\n

<\/span>
\n

Wskaz\u00f3wka:<\/strong> Wprowadzenie aktyw\u00f3w o wy\u017cszym ryzyku do portfela niekoniecznie musi zwi\u0119ksza\u0107 ca\u0142kowit\u0105 ilo\u015b\u0107 jego ryzyka. <\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

Przyk\u0142adowo, zainwestowanie 2% kapita\u0142u w kryptowaluty pomo\u017ce Ci uzyska\u0107 ekspozycj\u0119 na aktywa o znacznie wy\u017cszym stosunku ryzyka do zwrotu<\/strong> bez nadmiernej ekspozycji.<\/p>\n\n\n\n

\"What<\/figure>\n\n\n\n

Kolejn\u0105 zalet\u0105 dywersyfikacji jest to, \u017ce niekt\u00f3re aktywa w portfelu inwestycyjnym mog\u0105 mie\u0107 nisk\u0105 korelacj\u0119 cenow\u0105<\/strong>. Gdy jeden z nich osi\u0105ga dobre wyniki, inny mo\u017ce wykazywa\u0107 straty. \u015aredni zwrot ca\u0142kowity mo\u017ce u\u0142atwi\u0107 pozostanie przy d\u0142ugoterminowej strategii<\/a> i obni\u017ca ryzyko zbyt wczesnej sprzeda\u017cy nierentownej pozycji. <\/mark><\/p>\n\n\n\n

Przyk\u0142adowo, wyobra\u017amy sobie portfel sk\u0142adaj\u0105cy si\u0119 tylko z jednego instrumentu: akcji Apple Inc<\/a>. Chocia\u017c akcje te przynios\u0142y znaczne zyski niekt\u00f3rym inwestorom d\u0142ugoterminowym, wzrost ich warto\u015bci nie by\u0142 liniowy. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

W 2022 r. warto\u015b\u0107 akcji AAPL spad\u0142a o ponad 25%. Dla portfela z tym tylko jednym  aktywem lub kt\u00f3rego akcje AAPL stanowi\u0142yby znaczn\u0105 cz\u0119\u015b\u0107, czyli takiego, kt\u00f3ry nie by\u0142by zdywersyfikowany, mog\u0142oby to oznacza\u0107 znaczn\u0105 strat\u0119.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

\"Apple<\/a><\/figure>\n\n\n\n

Wyniki osi\u0105gni\u0119te w przesz\u0142o\u015bci nie s\u0105 wyznacznikiem przysz\u0142ych wynik\u00f3w<\/em><\/p>\n\n\n\n

\u0179r\u00f3d\u0142a: eToro<\/a><\/p>\n\n\n\n

W tym samym roku warto\u015b\u0107 akcji giganta z sektora opieki zdrowotnej Johnson & Johnson<\/a> wzros\u0142a o oko\u0142o 5%. Czy sp\u00f3\u0142ka z innej bran\u017cy mog\u0142aby mie\u0107 znaczenie dla w\u0142a\u015bciciela portfela<\/strong> z akcjami AAPL?<\/p>\n\n\n\n

Je\u015bli hipotetyczny portfel zosta\u0142by podzielony na p\u00f3\u0142 mi\u0119dzy AAPL (akcje Apple Inc.) i JNJ (akcje Johnson & Johnson), ni\u017csza zmienno\u015b\u0107 i u\u015bredniona roczna strata tego portfela mog\u0142yby by\u0107 \u0142atwiejsze do przyj\u0119cia dla nowego inwestora, zmniejszaj\u0105c szans\u0119 podj\u0119cia decyzji inwestycyjnych pod wp\u0142ywem emocji.<\/strong> <\/p>\n\n\n\n

Taki zdywersyfikowany portfel pomaga inwestorom zarz\u0105dza\u0107 ryzykiem<\/strong> i utrzymywa\u0107 przemy\u015blane podej\u015bcie do inwestowania, a nie nara\u017ca\u0107 ich na decydowanie emocjonalne.<\/p>\n\n\n\n

\"healthcare<\/a><\/figure>\n\n\n\n

Wyniki osi\u0105gni\u0119te w przesz\u0142o\u015bci nie s\u0105 wyznacznikiem przysz\u0142ych wynik\u00f3w<\/em><\/p>\n\n\n\n

\u0179r\u00f3d\u0142a: eToro<\/a><\/p>\n\n\n\n

Powy\u017cszy przyk\u0142ad ilustruje, w jaki spos\u00f3b dywersyfikacja mo\u017ce z\u0142agodzi\u0107 wyniki, nawet mi\u0119dzy dwoma stosunkowo podobnymi aktywami. Efekt ten powinien mie\u0107 r\u00f3wnie\u017c zastosowanie do portfela utworzonego z szerszego zakresu r\u00f3\u017cnych typ\u00f3w aktyw\u00f3w. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

Niekt\u00f3re aktywa, kt\u00f3re naturalnie wydaj\u0105 si\u0119 by\u0107 nieskorelowane, mog\u0105 w rzeczywisto\u015bci wykazywa\u0107 siln\u0105 korelacj\u0119. Wa\u017cne jest, aby unika\u0107 przyjmowania za\u0142o\u017ce\u0144<\/strong> i zamiast tego bada\u0107 historyczne wyniki cenowe kupowanych instrument\u00f3w, nawet pod k\u0105tem ich korelacji.<\/p>\n\n\n\n

<\/span>
\n

Wskaz\u00f3wka:<\/strong> Copy trading pozwala przyjrze\u0107 si\u0119, jakie aktywa kupili do\u015bwiadczeni traderzy i jak ich portfele skorzysta\u0142y na dywersyfikacji. Pozwala tak\u017ce korzysta\u0107 z ich strategii.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

Zarz\u0105dzanie portfelem inwestycyjnym<\/h2>\n\n\n\n

Z biegiem czasu, na portfel<\/a> b\u0119d\u0105 mia\u0142y wp\u0142yw nieoczekiwane zdarzenia zwi\u0105zane bezpo\u015brednio z szerszym rynkiem i posiadanymi aktywami. Mo\u017ce si\u0119 okaza\u0107, \u017ce wraz z up\u0142ywem czasu ulega zmianie zmienno\u015b\u0107 posiadanych instrument\u00f3w<\/strong>, co mo\u017ce wp\u0142yn\u0105\u0107 na profil ryzyka portfela.<\/p>\n\n\n\n

Przyk\u0142adowo, Amazon Inc<\/a>. rozwin\u0105\u0142 sw\u00f3j model biznesowy w kierunku us\u0142ug hostingu internetowego (AWS<\/a>). Chocia\u017c nie musi to oznacza\u0107, \u017ce inwestycje w akcje AMZN nie przynios\u0105 zwrotu, zmiana ta wp\u0142yn\u0119\u0142aby na ocen\u0119 ryzyka<\/strong> tej konkretnej pozycji w portfelu.<\/p>\n\n\n\n

Rebalansowanie portfela<\/strong><\/a>,<\/strong> czyli wyr\u00f3wnywanie jego zawarto\u015bci, obejmuje realokacj\u0119 aktyw\u00f3w i jest kluczow\u0105 cz\u0119\u015bci\u0105 bie\u017c\u0105cego zarz\u0105dzania portfelem, <\/strong>chocia\u017c inwestorzy powinni unika\u0107 pokusy nadmiernej aktywno\u015bci w dokonywaniu transakcji, czyli tzw. overtradingu.<\/p>\n\n\n\n

\n

Zdywersyfikowany portfel pomaga inwestorom zarz\u0105dza\u0107 ryzykiem i utrzymywa\u0107 przemy\u015blane podej\u015bcie do inwestowania<\/p>\n<\/div>\n\n\n\n

\"How<\/figure>\n\n\n\n

Podsumowanie<\/h2>\n\n\n\n

Spos\u00f3b strukturyzacji portfela<\/a> jest kluczowym elementem procesu inwestycyjnego. \u015awiadomo\u015b\u0107, \u017ce niekt\u00f3re zdarzenia le\u017c\u0105 poza nasz\u0105 kontrol\u0105, jest integraln\u0105 cz\u0119\u015bci\u0105 zarz\u0105dzania portfelem<\/strong>, ale nadal warto skupi\u0107 si\u0119 na czynnikach, na kt\u00f3re mo\u017cemy mie\u0107 wp\u0142yw.<\/p>\n\n\n\n

Odwied\u017a Akademi\u0119 eToro<\/a>, aby dowiedzie\u0107 si\u0119 wi\u0119cej o tym, jak stworzy\u0107 najlepsze portfolio dla siebie.<\/p>\n\n\n\n

Quiz<\/h2>\n\n\n\n
\n
Co jest prawd\u0105 dla trader\u00f3w lub inwestor\u00f3w o konserwatywnej tolerancji ryzyka?<\/div>\n
Ich tolerancja na ryzyko jest prawdopodobnie niska, a horyzont czasowy kr\u00f3tki<\/div>\n\n\n\n
S\u0105 bardziej sk\u0142onni posiada\u0107 wi\u0119cej inwestycji o ni\u017cszym ryzyku, takich jak obligacje i got\u00f3wka, z mniejsz\u0105 ekspozycj\u0105 na akcje<\/div>\n\n\n\n
Prawdopodobnie b\u0119d\u0105 mieli szeroko zr\u00f3\u017cnicowane portfolio<\/div>\n\n\n\n
Wszystkie z powy\u017cszych<\/div>\n<\/div>
\u00a0<\/div><\/div>\n<\/div>\n\n\n\n

Najcz\u0119\u015bciej zadawane pytania<\/h2>\n\n\n\n
\n
Jakie aktywa nale\u017cy kupi\u0107, aby zdywersyfikowa\u0107 sw\u00f3j portfel?<\/dt>
\n

Dywersyfikacja portfela to przede wszystkim kwestia liczby. Og\u00f3lnie rzecz bior\u0105c, im wi\u0119ksza r\u00f3\u017cnorodno\u015b\u0107 aktyw\u00f3w, w kt\u00f3re inwestujemy, tym wi\u0119ksza szansa na zmniejszenie ryzyka i uzyskanie bardziej stabilnych zwrot\u00f3w. Portfel mo\u017cna dywersyfikowa\u0107 pod wzgl\u0119dem czasu, rodzaj\u00f3w<\/a> aktyw\u00f3w czy rynk\u00f3w<\/a>. Sk\u0142ad portfela powinien by\u0107 tak dobrany, \u017ceby gwarantowa\u0107 rekompensat\u0119 spadku jednego aktywa wzrostem drugiego, przy zachowaniu poziomu ryzyka, kt\u00f3re akceptuje inwestor. Nawet przy utrzymaniu dobrze zdywersyfikowanego portfela nie zawsze jest mo\u017cliwe uzyskiwanie samych zysk\u00f3w.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n

Czy dywersyfikacja portfela mo\u017ce okaza\u0107 si\u0119 z\u0142ym pomys\u0142em?<\/dt>
\n

Dobry plan inwestycyjny zazwyczaj obejmuje ustalon\u0105 dat\u0119 zako\u0144czenia, czyli czas, w kt\u00f3rym chcesz, aby Twoje inwestycje zosta\u0142y wykorzystane do realizacji okre\u015blonego zamierzenia. Je\u015bli zbli\u017casz si\u0119 do wykorzystania inwestycji w celu sfinansowania \u017cyciowych cel\u00f3w, takich jak emerytura, przeniesienie aktyw\u00f3w z bardziej ryzykownych na rzecz bezpieczniejszych obligacji zmniejsza prawdopodobie\u0144stwo, \u017ce nag\u0142e wstrz\u0105sy na rynku w ostatniej chwili przed podj\u0119ciem \u015brodk\u00f3w negatywnie wp\u0142yn\u0105 na realizacj\u0119 Twojego planu. Z dywersyfikacj\u0105 portfela wi\u0105\u017ce si\u0119 te\u017c zwi\u0119kszona trudno\u015b\u0107 w zarz\u0105dzaniu nim<\/a> ni\u017c w przypadku pojedynczych aktyw\u00f3w.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n

Czy istniej\u0105 proste sposoby na dywersyfikacj\u0119 portfela?<\/dt>
\n

Niekt\u00f3re instrumenty, takie jak indeksy, Smart Portfolios<\/a> i fundusze ETF, s\u0105 pojedynczymi produktami, kt\u00f3re posiadaj\u0105 koszyk r\u00f3\u017cnych aktyw\u00f3w. Na przyk\u0142ad ETF S&P 500 zawiera niewielkie pozycje w ka\u017cdej z akcji najwi\u0119kszych sp\u00f3\u0142ek notowanych na gie\u0142dach w USA. Chocia\u017c S&P 500 reprezentuje inwestycj\u0119 w pojedyncz\u0105 klas\u0119 aktyw\u00f3w, ogranicza ryzyko zwi\u0105zane z pojedynczymi akcjami.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n

Czy portfel mo\u017ce by\u0107 zbyt mocno zdywersyfikowany?<\/dt>
\n

Istnieje ryzyko, \u017ce nadmierna dywersyfikacja rozmyje Twoje g\u0142\u00f3wne cele. Je\u015bli zale\u017cy Ci wy\u0142\u0105cznie na dochodzie pasywnym, trzymanie sp\u00f3\u0142ek dywidendowych ma sens, ale dodawanie aktyw\u00f3w niedochodowych (np. surowc\u00f3w) mo\u017ce nie by\u0107 zgodne z tym celem.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n

Jak cz\u0119sto nale\u017cy przeprowadza\u0107 rebalansowanie portfela?<\/dt>
\n

Zazwyczaj wystarczy zrobi\u0107 to raz lub dwa razy w roku. Podczas przegl\u0105du warto oceni\u0107, czy cz\u0119stotliwo\u015b\u0107 powinna zosta\u0107 dostosowana, je\u015bli Twoja sytuacja \u017cyciowa lub og\u00f3lne cele inwestycyjne ulegn\u0105 istotnej zmianie.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n<\/dl>\n\n\n\n\t\t