{"id":543917,"date":"2020-06-18T12:25:12","date_gmt":"2020-06-18T09:25:12","guid":{"rendered":"https:\/\/www.etoro.com\/trading\/a-beginners-guide-to-commodity-trading\/"},"modified":"2026-03-18T08:43:39","modified_gmt":"2026-03-18T06:43:39","slug":"a-beginners-guide-to-commodity-trading","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/www.etoro.com\/pl\/trading\/a-beginners-guide-to-commodity-trading\/","title":{"rendered":"Przewodnik po inwestowaniu w surowce"},"content":{"rendered":"\n

Surowce, takie jak ropa naftowa, \u017celazo czy mied\u017a, a tak\u017ce towary rolne obejmuj\u0105ce zbo\u017ca, kakao, kukurydz\u0119 i wiele innych, s\u0105 nieodzowne dla rozwoju gospodarczego ka\u017cdego kraju. Inwestowanie na gie\u0142dzie pozwala na obr\u00f3t tego rodzaju aktywami w zale\u017cno\u015bci od tego, jak zmienia si\u0119 ich cena.<\/p>\n\n\n\n\n\n\n

\n\n\n\n

Specyfik\u0105 rynk\u00f3w surowcowych jest to, \u017ce ceny na nich s\u0105 zale\u017cne w du\u017cej mierze od wydarze\u0144 gospodarczych, politycznych i klimatycznych na \u015bwiecie<\/strong>. Powodzie, susza, konflikty zbrojne czy recesja mog\u0105 spowodowa\u0107 spore wahania w kursie tych aktyw\u00f3w.<\/p>\n\n\n\n

<\/span>
\n

Wskaz\u00f3wka: <\/strong>Aby inwestowa\u0107 w surowce, wystarczy Ci zwyk\u0142e konto maklerskie<\/a>, takie samo jak do handlu innymi instrumentami finansowymi.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

Podmioty zainteresowane kupnem i sprzeda\u017c\u0105 surowc\u00f3w to przede wszystkim mi\u0119dzynarodowe korporacje, kt\u00f3re wykorzystuj\u0105 je jako materia\u0142 do swojej w\u0142asnej produkcji<\/strong>. Inwestorzy detaliczni<\/strong> r\u00f3wnie\u017c bior\u0105 udzia\u0142 w kupnie i sprzeda\u017cy surowc\u00f3w ale bez ich fizycznego posiadania.<\/p>\n\n\n\n

Co to s\u0105 surowce?<\/h2>\n\n\n\n

Najpro\u015bciej ujmuj\u0105c, surowce (z ang. commodities<\/em>) to zar\u00f3wno surowce mineralne, jak i podstawowe produkty rolne<\/strong>, kt\u00f3re s\u0105 nast\u0119pnie wykorzystywane do wytwarzania innych towar\u00f3w (np. pszenica \u2013 m\u0105ka, kakao \u2013 czekolada, \u017celazo \u2013 pr\u0119ty stalowe, itp.).<\/p>\n\n\n\n

Ze wzgl\u0119du na wysok\u0105 standaryzacj\u0119 i \u0142atw\u0105 wymienialno\u015b\u0107 surowc\u00f3w, zosta\u0142a<\/strong> stworzona gie\u0142da specjalizuj\u0105ca si\u0119 w handlu nimi<\/strong> i to na niej s\u0105 one sprzedawane i kupowane.<\/p>\n\n\n\n

\"What<\/figure>\n\n\n\n

Rodzaje surowc\u00f3w<\/h2>\n\n\n\n

Istnieje kilka r\u00f3\u017cnych rodzaj\u00f3w towar\u00f3w, kt\u00f3rymi handluje si\u0119 na gie\u0142dzie. <\/strong>Pogrupowali\u015bmy je w nast\u0119puj\u0105ce kategorie: Minera\u0142y, Surowce energetyczne, Produkty rolne oraz Zwierz\u0119ta hodowlane i mi\u0119so<\/p>\n\n\n\n

<\/div><\/div>
<\/div><\/div>
Rodzaj surowc\u00f3w<\/strong><\/th>Przyk\u0142ady <\/strong><\/th><\/tr><\/thead>
Minera\u0142y<\/td>np. Z\u0142oto<\/a>, Srebro<\/a>, Mied\u017a<\/a> czy Platyna<\/a><\/td><\/tr>
Surowce energetyczne<\/td>np. Ropa naftowa<\/a>, Gaz naturalny<\/a>, Olej opa\u0142owy<\/a> czy Benzyna<\/a><\/td><\/tr>
Produkty rolne<\/td>np. Kukurydza<\/a>, Pszenica<\/a>, Soja<\/a>, Kawa<\/a>, Cukier<\/a>, Bawe\u0142na<\/a> i Kakao<\/a><\/td><\/tr>
Zwierz\u0119ta hodowlane i mi\u0119so<\/td>np. Byd\u0142o<\/a> czy \u015awinie<\/a><\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/div><\/div><\/figure>\n\n\n\n

Minera\u0142y i surowce energetyczne mo\u017cna zaliczy\u0107 do surowc\u00f3w twardych<\/strong>, a produkty rolne, zwierz\u0119ta hodowlane i mi\u0119so do surowc\u00f3w mi\u0119kkich. Te pierwsze wykazuj\u0105 si\u0119 zwykle wi\u0119ksz\u0105 stabilno\u015bci\u0105 cenow\u0105, a popyt na nie jest mniej uzale\u017cniony od sytuacji gospodarczej.<\/p>\n\n\n\n

Dlaczego warto inwestowa\u0107 w surowce?<\/h2>\n\n\n\n

Warto inwestowa\u0107 w surowce, poniewa\u017c ich ceny podlegaj\u0105 zmianom, co stwarza mo\u017cliwo\u015bci dla inwestor\u00f3w. Surowce, podobnie jak akcje<\/a> czy waluty, s\u0105 jedn\u0105 z klas aktyw\u00f3w wykorzystywanych w strategiach inwestycyjnych. Ich warto\u015b\u0107 mo\u017ce by\u0107 kszta\u0142towana przez czynniki ekonomiczne<\/a>, polityczne i pogodowe<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

\"Commodities<\/figure>\n\n\n\n

Zamiast tradingu mo\u017cesz te\u017c wykorzysta\u0107 strategi\u0119 kup i trzymaj<\/strong> i<\/strong> doda\u0107 wybrany surowiec do swojego portfela w oczekiwaniu na jego d\u0142ugoterminowy wzrost warto\u015bci.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

We\u017a jednak pod uwag\u0119, \u017ce zmiany cenowe na rynku surowcowym s\u0105 zwykle d\u0142ugookresowe<\/strong>. Dobrym przyk\u0142adem jest tutaj mied\u017a, kt\u00f3rej cena gie\u0142dowa wzros\u0142a o 156% mi\u0119dzy marcem 2020 a marcem 2022 wraz z o\u017cywieniem gospodarczym po pandemii koronawirusa.<\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/a><\/figure>\n\n\n\n

Wy\u0142\u0105cznie do cel\u00f3w ilustracyjnych. Zachowanie aktywa w przesz\u0142o\u015bci nie jest gwarancj\u0105 przysz\u0142ych rezultat\u00f3w.<\/em><\/p>\n\n\n\n

\u0179r\u00f3d\u0142a: eToro<\/a><\/p>\n\n\n\n

Z drugiej strony, od czasu do czasu mog\u0105 pojawia\u0107 si\u0119 r\u00f3wnie\u017c wahania kr\u00f3tkookresowe w odpowiedzi na wydarzenia na rynku<\/strong>. 8 marca 2022 roku by\u0142 na przyk\u0142ad wyj\u0105tkowym dniem dla niklu. Jego cena gie\u0142dowa wzros\u0142a w tym dniu a\u017c o 250%<\/a>! Powodem by\u0142a obawa, \u017ce wojna rosyjsko-ukrai\u0144ska zak\u0142\u00f3ci dostawy.<\/p>\n\n\n\n

Zastanawiasz si\u0119, dlaczego jeszcze warto doda\u0107 surowce do swojego portfela inwestycyjnego? Dobrym powodem jest interesuj\u0105ca zale\u017cno\u015b\u0107 mi\u0119dzy cen\u0105 <\/strong>surowc\u00f3w<\/strong><\/a> a cen\u0105 udzia\u0142\u00f3w w firmach notowanych na gie\u0142dzie<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

Statystyki pokazuj\u0105, \u017ce te dwie klasy aktyw\u00f3w wykazuj\u0105 niski poziom korelacji. Oznacza to, \u017ce ich ceny s\u0105 zwykle rozbie\u017cne<\/strong> i kiedy cena surowc\u00f3w idzie w g\u00f3r\u0119, cena akcji cz\u0119sto idzie w d\u00f3\u0142 i vice versa.<\/p>\n\n\n\n

<\/span>
\n

Wskaz\u00f3wka:<\/strong> Decyduj\u0105c si\u0119 na inwestowanie w towary rolne, we\u017a pod uwag\u0119, jak zmienia si\u0119 ich cena w okresie zbior\u00f3w. Pomo\u017ce Ci to lepiej wybra\u0107 moment wej\u015bcia i wyj\u015bcia z inwestycji.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

Posiadanie obu tych klas aktyw\u00f3w w portfelu inwestycyjnym pomo\u017ce Ci zwi\u0119kszy\u0107 jego dywersyfikacj\u0119, efektywnie <\/strong>zarz\u0105dza\u0107 ryzykiem<\/strong><\/a> i zmniejszy\u0107 straty spowodowane wahaniami<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

Wykres poni\u017cej pokazuje stosunek akcji notowanych<\/strong> na S&P500<\/a> do indeksu surowcowego Bloomberg w latach 1992-2015. \u0141atwo zauwa\u017cy\u0107, \u017ce wzrost cen akcji cz\u0119sto zbiega\u0142 si\u0119 w czasie ze spadkiem cen surowc\u00f3w i vice versa.<\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/a><\/figure>\n\n\n\n

Wy\u0142\u0105cznie do cel\u00f3w ilustracyjnych. Zachowanie aktywa w przesz\u0142o\u015bci nie jest gwarancj\u0105 przysz\u0142ych rezultat\u00f3w<\/em>.<\/p>\n\n\n\n

\u0179r\u00f3d\u0142a: Parkiet<\/a><\/p>\n\n\n\n

Innym powodem, dla kt\u00f3rego inwestorzy \u201elubi\u0105\u201d surowce, jest ich zwi\u0105zek z inflacj\u0105<\/strong>. Wzrost cen surowc\u00f3w oznacza wy\u017csze ceny d\u00f3br konsumpcyjnych, co wp\u0142ywa bezpo\u015brednio na wzrost inflacji. Inwestycja w surowce jest zatem strategi\u0105 hedgingow\u0105, kt\u00f3ra pozwala ochroni\u0107 portfel przed jego malej\u0105c\u0105 moc\u0105 nabywcz\u0105.<\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/a><\/figure>\n\n\n\n

Zachowanie danego aktywa w przesz\u0142o\u015bci nie jest gwarancj\u0105 przysz\u0142ych rezultat\u00f3w.<\/em><\/p>\n\n\n\n

\u0179r\u00f3d\u0142a: Caixa Bank Research<\/a><\/p>\n\n\n\n

Jak inwestowa\u0107 w surowce?<\/h2>\n\n\n\n

Kontrakty terminowe (ang. futures<\/em>) to najpopularniejsza forma inwestowania w surowce. <\/strong>Obejmuj\u0105 one umowy, w ramach kt\u00f3rych inwestuj\u0105cy zobowi\u0105zuje si\u0119 kupi\u0107 okre\u015blon\u0105 ilo\u015b\u0107 danego surowca w okre\u015blonym czasie w przysz\u0142o\u015bci po okre\u015blonej cenie.<\/mark><\/p>\n\n\n\n

Z kontrakt\u00f3w terminowych korzystaj\u0105 zar\u00f3wno inwestorzy, jak i producenci<\/strong>, kt\u00f3rzy zabezpieczaj\u0105 si\u0119 w ten spos\u00f3b przed spadkiem cen swoich surowc\u00f3w.<\/p>\n\n\n\n

\n

\u201e<\/strong>Rozw\u00f3j cywilizacji ludzkiej i jej liczebno\u015bci b\u0119dzie zwi\u0119ksza\u0142 popyt na surowce.\u201d<\/p>\nJeremy Grantham<\/a><\/cite><\/blockquote>\n\n\n\n

Surowce mo\u017cna doda\u0107 do portfela poprzez fundusze inwestycyjne<\/strong>. Na polskim rynku dzia\u0142a 21<\/a> takich funduszy, z czego wi\u0119kszo\u015b\u0107 inwestuje w instrumenty zwi\u0105zane ze z\u0142otem. Inne koncentruj\u0105 si\u0119 na srebrze, metalach przemys\u0142owych, surowcach energetycznych i rolnych.<\/p>\n\n\n\n

Inn\u0105 strategi\u0105 jest inwestowanie w akcje przedsi\u0119biorstw zwi\u0105zanych z rynkami surowcowymi<\/strong> (np. Exxon<\/a>, Starbucks<\/a>, Nestl\u00e9<\/a>, itp.). Ich cena \u015bledzi kurs surowc\u00f3w. Na przyk\u0142ad, kiedy ro\u015bnie cena kawy, rosn\u0105 te\u017c zyski Starbucks. To z kolei mo\u017ce pozytywnie wp\u0142yn\u0105\u0107 na kurs akcji tej sp\u00f3\u0142ki.<\/p>\n\n\n\n

<\/span>
\n

Wskaz\u00f3wka: <\/strong>Niewymagaj\u0105cym wysokiego kapita\u0142u sposobem, aby rozpocz\u0105\u0107 przygod\u0119 z surowcami s\u0105 ETF-y<\/a>.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

Co wp\u0142ywa na ceny surowc\u00f3w?<\/h2>\n\n\n\n

Podstawowym czynnikiem wp\u0142ywaj\u0105cym na zmiany cen na rynku surowc\u00f3w jest poda\u017c i popyt.<\/strong> Kszta\u0142tuj\u0105 si\u0119 one w zale\u017cno\u015bci od st\u00f3p procentowych oraz poziomu inflacji i ufno\u015bci konsumenckiej, czyli optymizmu co do sytuacji gospodarczej przejawiaj\u0105cego si\u0119 w wysoko\u015bci oszcz\u0119dno\u015bci i wydatk\u00f3w.<\/p>\n\n\n\n

\"commodity<\/figure>\n\n\n\n

Decyduj\u0105c si\u0119 na inwestowanie w surowce, warto rozumie\u0107 specyfik\u0119 ich poda\u017cy. Mo\u017ce ona wykazywa\u0107 gwa\u0142towne za\u0142amania spowodowane kataklizmami naturalnymi<\/strong> (powodzie, susze), konfliktami zbrojnymi<\/strong> itp. Dobrym przyk\u0142adem jest wojna rosyjsko-ukrai\u0144ska i wywo\u0142ana przez ni\u0105 presja na rynki surowcowe i energetyczne<\/a>.<\/p>\n\n\n\n

Z drugiej strony, ta sama poda\u017c surowc\u00f3w i towar\u00f3w rolnych nie reaguje a\u017c tak drastycznie na wzrost ceny i wzrost popytu<\/strong>. Zwi\u0119kszenie wydobycia danego minera\u0142u lub produkcji rolnej wymaga czasu i inwestycji, co spowalnia mo\u017cliwo\u015bci zwi\u0119kszenia dost\u0119pno\u015bci popularnego surowca na gie\u0142dzie.<\/p>\n\n\n\n

Podsumowanie<\/h2>\n\n\n\n

Buduj\u0105c sw\u00f3j portfel inwestycyjny, oce\u0144 korzy\u015bci z dodania do niego aktyw\u00f3w oferowanych przez rynki surowcowe. Du\u017ca popularno\u015b\u0107 surowc\u00f3w w\u015br\u00f3d inwestor\u00f3w wynika z ich prostoty. Ich posiadanie pozwoli Ci na lepsz\u0105 dywersyfikacj\u0119 portfela i pomo\u017ce zabezpieczy\u0107 Tw\u00f3j kapita\u0142 i zyski przed inflacj\u0105<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

Aktywa surowcowe takie jak mied\u017a, z\u0142oto, pszenica czy gaz naturalny mog\u0105 okaza\u0107 si\u0119 r\u00f3wnie\u017c pomocne w skompensowaniu potencjalnych strat na handlu akcjami<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

Odwied\u017a nasz\u0105 Akademi\u0119 eToro<\/a>, aby pog\u0142\u0119bi\u0107 swoj\u0105 wiedz\u0119 na temat surowc\u00f3w.<\/p>\n\n\n\n

Najcz\u0119\u015bciej zadawane pytania<\/h2>\n\n\n\n
\n
Kto inwestuje w surowce?<\/dt>
\n

Spekulanci lub inwestorzy detaliczni stanowi\u0105 du\u017cy odsetek inwestor\u00f3w surowcowych. Szacuje si\u0119, \u017ce w latach 2012-2022 nast\u0105pi\u0142 100% wzrost wolumenu transakcji na ropie naftowej<\/a> przeprowadzanych przez inwestor\u00f3w, kt\u00f3rzy chc\u0105 uzyska\u0107 zwrot z inwestycji, a nie faktycznie chc\u0105 posiada\u0107 i wykorzystywa\u0107 rop\u0119 naftow\u0105. Cz\u0119sto im wi\u0119ksza liczba spekulant\u00f3w na rynku, tym wi\u0119ksza zmienno\u015b\u0107 cen.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n

Ile kosztuje inwestowanie w kontrakty CFD na surowce?<\/dt>
\n

Wi\u0119kszo\u015b\u0107 broker\u00f3w oferuje handel kontraktami CFD bez prowizji. Zamiast tego brokerzy zarabiaj\u0105 na r\u00f3\u017cnicy mi\u0119dzy cen\u0105 kupna i sprzeda\u017cy (czyli na spreadzie). Kontrakty CFD wi\u0105\u017c\u0105 si\u0119 jednak z codziennymi op\u0142atami finansowymi<\/a>, kt\u00f3re musz\u0105 zosta\u0107 uwzgl\u0119dnione przez potencjalnych inwestor\u00f3w.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n

Jakim surowcem naj\u0142atwiej handlowa\u0107?<\/dt>
\n

Otwarcie transakcji CFD na towary przebiega tak samo, jak w przypadku innych rynk\u00f3w CFD, a proces inwestowania w jeden surowiec nie jest \u0142atwiejsze ni\u017c inwestowanie w inny. Zamiast tego inwestorzy powinni wzi\u0105\u0107 pod uwag\u0119 podstawowe cechy rynku. Na przyk\u0142ad cena ropy naftowej i miedzi b\u0119dzie si\u0119 waha\u0107 zgodnie z szersz\u0105 gospodark\u0105<\/a>, podczas gdy na ceny towar\u00f3w mi\u0119kkich bardziej wp\u0142ynie pogoda.
<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n

Czym r\u00f3\u017cni si\u0119 handel surowcami od inwestowania w akcje?<\/dt>
\n

R\u00f3\u017cnica tkwi w czynnikach cenotw\u00f3rczych. Ceny surowc\u00f3w mog\u0105 by\u0107 uzale\u017cnione od cykli makroekonomicznych<\/a>, wydarze\u0144 geopolitycznych, a nawet warunk\u00f3w pogodowych, geopolityki. Ceny akcji w wi\u0119kszym stopniu zale\u017c\u0105 od kondycji konkretnej sp\u00f3\u0142ki i przewidywa\u0144 inwestor\u00f3w co do jej zysk\u00f3w.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n

Czy surowce mog\u0105 s\u0142u\u017cy\u0107 jako ochrona przed inflacj\u0105?<\/dt>
\n

Tak, to jedna z klasycznych cech rynku surowc\u00f3w. Szczeg\u00f3lnie z\u0142oto cieszy si\u0119 opini\u0105 bezpiecznej przystani<\/a> (safe haven) i ochrony przed utrat\u0105 si\u0142y nabywczej pieni\u0105dza, ale podobn\u0105 rol\u0119 mog\u0105 pe\u0142ni\u0107 te\u017c inne surowce.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n<\/dl>\n\n\n\n\t\t