{"id":643735,"date":"2020-04-08T12:37:00","date_gmt":"2020-04-08T09:37:00","guid":{"rendered":"https:\/\/www.etoro.com\/investing\/what-are-dividends\/"},"modified":"2025-07-29T10:19:29","modified_gmt":"2025-07-29T07:19:29","slug":"what-are-dividends","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/www.etoro.com\/pl\/investing\/what-are-dividends\/","title":{"rendered":"Czym s\u0105\u00a0dywidendy?"},"content":{"rendered":"\n

Inwestowanie w akcje wyp\u0142acaj\u0105ce dywidendy to opcja wybierana przez osoby d\u0105\u017c\u0105ce do d\u0142ugoterminowych zysk\u00f3w. Dywidendy to cz\u0119\u015b\u0107 zysku sp\u00f3\u0142ki wyp\u0142acana akcjonariuszom. Aby oceni\u0107, czy s\u0105 dla Ciebie odpowiednie, warto zrozumie\u0107 ich dzia\u0142anie oraz strategi\u0119 inwestowania w te instrumenty.<\/p>\n\n\n\n

\n\n\n\n

Kupuj\u0105c akcje<\/strong> stajesz si\u0119 wsp\u00f3\u0142w\u0142a\u015bcicielem sp\u00f3\u0142ki<\/strong>. Je\u015bli s\u0105 to akcje z prawem do udzia\u0142u w zyskach wypracowanych przez sp\u00f3\u0142k\u0119, mo\u017cesz j\u0105 otrzyma\u0107 w formie tzw. dywidendy<\/a>.<\/p>\n\n\n\n

Dywidendy tworz\u0105 doch\u00f3d pasywny, kt\u00f3ry mo\u017ce pom\u00f3c Ci w utrzymaniu Twojego stylu \u017cycia, lub te\u017c mo\u017cesz go ponownie zainwestowa\u0107. Umiej\u0119tno\u015b\u0107 skutecznego zarz\u0105dzania dywidendami z akcji <\/strong>stanowi znakomit\u0105 szans\u0119 na osi\u0105gni\u0119cie niezale\u017cno\u015bci finansowej.<\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

Czym s\u0105 dywidendy?<\/h2>\n\n\n\n

Dywidendy to p\u0142atno\u015bci, kt\u00f3rych sp\u00f3\u0142ki akcyjne dokonuj\u0105 na rzecz swoich akcjonariuszy. Mog\u0105 przybiera\u0107 posta\u0107 got\u00f3wki lub na przyk\u0142ad dodatkowych akcji. Dywidendy s\u0105 wyp\u0142acane akcjonariuszom proporcjonalnie<\/strong> – im wi\u0119ksz\u0105 liczb\u0119 akcji posiadasz, tym wi\u0119ksz\u0105 \u0142\u0105czn\u0105 kwot\u0119 dywidendy otrzymasz.<\/mark><\/p>\n\n\n\n

Jak dzia\u0142aj\u0105 dywidendy?<\/h2>\n\n\n\n

Zarz\u0105d sp\u00f3\u0142ki akcyjnej decyduje o wysoko\u015bci i cz\u0119stotliwo\u015bci wyp\u0142at dywidend.<\/strong> Okre\u015bla on r\u00f3wnie\u017c, jaka cz\u0119\u015b\u0107 dost\u0119pnego kapita\u0142u firmy jest zatrzymywana w celu wsparcia operacji biznesowych, a jaka cz\u0119\u015b\u0107 jest dystrybuowana do akcjonariuszy.<\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

Wi\u0119kszo\u015b\u0107 sp\u00f3\u0142ek akcyjnych wyp\u0142aca<\/a> dywidendy kwartalnie, p\u00f3\u0142rocznie lub rocznie. Wielko\u015b\u0107 dywidendy jest cz\u0119sto postrzegana jako wska\u017anik wynik\u00f3w firmy <\/strong>oraz jej przysz\u0142ych, prognozowanych perspektyw.<\/p>\n\n\n\n

<\/span>
\n

Wskaz\u00f3wka: <\/strong>Je\u015bli firma uznawana jest za solidn\u0105 inwestycj\u0119, ale og\u0142asza ni\u017csz\u0105 ni\u017c zwykle dywidend\u0119, jest to zazwyczaj postrzegane jako negatywna informacja, co cz\u0119sto prowadzi do spadku warto\u015bci akcji sp\u00f3\u0142ki.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

Proces dodawania dywidend<\/a> do konta inwestora jest zarz\u0105dzany przez sam\u0105 sp\u00f3\u0142k\u0119 akcyjn\u0105 oraz wybranego brokera. Zazwyczaj inwestorzy nie musz\u0105 bra\u0107 w nim czynnego udzia\u0142u<\/strong>, chyba \u017ce zdecyduj\u0105 si\u0119 na otrzymanie dywidendy w formie got\u00f3wki lub dodatkowych akcji.<\/p>\n\n\n\n

Inwestowanie w akcje sp\u00f3\u0142ek dywidendowych<\/h2>\n\n\n\n

Inwestowanie w akcje<\/a> sp\u00f3\u0142ek dywidendowych polega na zakupie akcji tych sp\u00f3\u0142ek z perspektyw\u0105 na wyp\u0142at\u0119 dywidendy i wzrost warto\u015bci rynkowej firmy. Zamiast zatrzymywa\u0107 kapita\u0142, aby inwestowa\u0107 w nowe projekty, got\u00f3wk\u0119 wyp\u0142aca si\u0119 inwestorom.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

\n

Dywidendy s\u0105 wyp\u0142acane akcjonariuszom proporcjonalnie – im wi\u0119ksz\u0105 liczb\u0119 akcji posiadasz, tym wi\u0119ksz\u0105 \u0142\u0105czn\u0105 kwot\u0119 dywidendy otrzymasz.<\/p>\n<\/div>\n\n\n\n

Sp\u00f3\u0142ki o bardziej dynamicznych planach biznesowych mog\u0105 zdecydowa\u0107 si\u0119 na niewyp\u0142acanie dywidendy. W takim wypadku, inwestorzy inwestuj\u0105 wtedy w tzw. akcje wzrostowe<\/strong>, nabywaj\u0105c je<\/strong> w nadziei, \u017ce ich warto\u015b\u0107 wzro\u015bnie w przypadku udanego zrealizowania tych plan\u00f3w.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Rodzaje inwestycji dywidendowych<\/h3>\n\n\n\n

Inwestycje dywidendowe obejmuj\u0105 g\u0142\u00f3wnie akcje sp\u00f3\u0142ek regularnie wyp\u0142acaj\u0105cych dywidendy, ETFy skupiaj\u0105ce si\u0119 na dywidendach oraz REIT-y generuj\u0105ce doch\u00f3d z nieruchomo\u015bci<\/strong>. Dodatkowo inwestorzy mog\u0105 wybiera\u0107 akcje uprzywilejowane<\/a> oferuj\u0105ce sta\u0142e wyp\u0142aty lub obligacje zapewniaj\u0105ce regularne odsetki.<\/p>\n\n\n\n

Akcje dywidendowe s\u0105 uniwersalne i odpowiadaj\u0105 wi\u0119kszo\u015bci portfeli inwestycyjnych. <\/strong>Osoby preferuj\u0105ce ni\u017cszy profil ryzyka, na przyk\u0142ad emeryci, cz\u0119sto wybieraj\u0105 je ze wzgl\u0119du na fakt, \u017ce generuj\u0105 one pasywny doch\u00f3d. Inwestorzy o bardziej agresywnych strategiach mog\u0105 z kolei chcie\u0107 zr\u00f3wnowa\u017cy\u0107 aktywa o wy\u017cszym poziomie ryzyka, a akcje dywidendowe stanowi\u0105 dla nich sk\u0142adnik dobrze zdywersyfikowanego portfela.<\/p>\n\n\n\n

Najlepsze akcje dywidendowe<\/h3>\n\n\n\n

Korzystaj\u0105c ze stopy dywidendy mo\u017cna odnale\u017a\u0107 najlepsze akcje dywidendowe, <\/strong>takie jak Allegro<\/a>, Asseco Poland<\/a> i Cyfrowy Polsat<\/a>, kt\u00f3re w roku 2023 mia\u0142y stopy dywidendy w przedziale od 3% do 7%. Te akcje wypadaj\u0105 korzystnie w por\u00f3wnaniu do d\u0142ugoterminowej \u015bredniej stopy dywidendy indeksu S&P 500, kt\u00f3ra wynosi 2%.<\/p>\n\n\n\n

W jaki spos\u00f3b dzia\u0142a podatek od dywidend?<\/h2>\n\n\n\n

Podatek od dywidend jest naliczany od dochodu uzyskanego z wyp\u0142at dywidend i zazwyczaj pobierany u \u017ar\u00f3d\u0142a<\/strong> przez sp\u00f3\u0142k\u0119 wyp\u0142acaj\u0105c\u0105, zanim pieni\u0105dze trafi\u0105 do inwestora. Stawka podatku zale\u017cy od lokalnych przepis\u00f3w podatkowych oraz ewentualnych um\u00f3w o unikaniu podw\u00f3jnego opodatkowania mi\u0119dzy krajami.<\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

Przych\u00f3d z dywidendy nie wchodzi w pul\u0119 dochod\u00f3w opodatkowanych na zasadach og\u00f3lnych. Aktualnie obowi\u0105zuj\u0105ce przepisy podatkowe<\/a> okre\u015blaj\u0105, \u017ce przych\u00f3d z dywidendy obj\u0119ty jest zrycza\u0142towanym podatkiem wynosz\u0105cym 19% pobieranym przez Urz\u0105d Skarbowy<\/strong>. Podatku tego nie mo\u017cna pomniejszy\u0107<\/a> o koszty jego uzyskania.<\/p>\n\n\n\n

W Polsce istnieje specjalny rodzaj konta oszcz\u0119dno\u015bciowego, zwany rachunkiem maklerskim IKE (Indywidualne Konto Emerytalne), kt\u00f3ry zapewnia preferencyjne warunki opodatkowania dochod\u00f3w z inwestycji, w tym dywidend.<\/mark><\/p>\n\n\n\n

Dodatkowo, w niekt\u00f3rych przypadkach mo\u017cna zastosowa\u0107 mi\u0119dzynarodowe umowy o unikaniu podw\u00f3jnego opodatkowania<\/strong>, kt\u00f3re mog\u0105 wp\u0142ywa\u0107 na stawki opodatkowania dywidend w zale\u017cno\u015bci od kraju pochodzenia inwestora.<\/p>\n\n\n\n

Opracowanie strategii handlowej opartej na dywidendach<\/h2>\n\n\n\n

Podczas opracowywania strategii opartej na dywidendach, istotne jest ustalenie og\u00f3lnego celu.<\/strong> Musisz zdecydowa\u0107, czy chcesz regularnie otrzymywa\u0107 strumie\u0144 dochod\u00f3w, zr\u00f3wnowa\u017cy\u0107 bardziej ryzykowne pozycje, czy te\u017c skorzysta\u0107 z efektu kumulacji dywidendy.<\/p>\n\n\n\n

<\/span>
\n

Wskaz\u00f3wka: <\/strong>Korzystanie z program\u00f3w reinwestycji dywidend zwi\u0119ksza pozycj\u0119 inwestycyjn\u0105, co prowadzi do wy\u017cszej dywidendy.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

Bez wzgl\u0119du na motywacj\u0119, zapami\u0119taj, \u017ce dywidendy nie s\u0105 gwarantowane. <\/strong>Inwestowanie w produkty takie jak fundusze typu ETF<\/strong>, kt\u00f3re skupiaj\u0105 si\u0119 na akcjach dywidendowych, mo\u017ce zmniejszy\u0107 ryzyko <\/strong>nag\u0142ego ograniczenia wyp\u0142at dla akcjonariuszy przez pojedyncze sp\u00f3\u0142ki.<\/p>\n\n\n\n

Podsumowanie<\/h2>\n\n\n\n

Jak ju\u017c ustalili\u015bmy, dywidendy to cz\u0119\u015b\u0107 zysku firmy wyp\u0142acana akcjonariuszom jako forma dochodu pasywnego. Mog\u0105 by\u0107 wyp\u0142acane w got\u00f3wce lub w formie dodatkowych akcji. Inwestowanie w sp\u00f3\u0142ki dywidendowe to popularna strategia, kt\u00f3ra pozwala na stabilne zyski,<\/strong> zw\u0142aszcza w d\u0142ugim terminie.<\/p>\n\n\n\n

Sp\u00f3\u0142ki, kt\u00f3re regularnie wyp\u0142acaj\u0105 dywidend\u0119 na poziomie powy\u017cej przeci\u0119tnej, cz\u0119sto b\u0119d\u0105ce tzw. blue chip<\/strong><\/a>, s\u0105 postrzegane jako bezpieczniejsze ni\u017c niekt\u00f3re inne opcje. Ich akcje mog\u0105 nie zapewnia\u0107 gwa\u0142townego wzrostu kapita\u0142u, ale odpowiednio zarz\u0105dzane dywidendy, mog\u0105 stanowi\u0107 istotny element dobrze przemy\u015blanego planu inwestycyjnego.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Dowiedz si\u0119 wi\u0119cej o potencjale akcji dywidendowych odwiedzaj\u0105c Akademi\u0119 eToro.<\/a><\/p>\n\n\n\n

Najcz\u0119\u015bciej zadawane pytania<\/h2>\n\n\n\n
\n
Czym jest dzie\u0144 ustalenia prawa do dywidendy?<\/dt>
\n

Dzie\u0144 ustalenia prawa do dywidendy<\/a> to dzie\u0144, w kt\u00f3rym sp\u00f3\u0142ka tworzy list\u0119 swoich akcjonariuszy. Ta lista jest wykorzystywana do obliczenia, kt\u00f3rzy inwestorzy otrzymaj\u0105 dywidend\u0119 i w jakiej kwocie. Dzie\u0144 ustalenia prawa do dywidendy jest zazwyczaj og\u0142aszany z wyprzedzeniem, aby inwestorzy mieli mo\u017cliwo\u015b\u0107 sprawdzenia, czy ich nabyte akcje kwalifikuj\u0105 si\u0119 do otrzymania dywidendy.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n

Jak rozpozna\u0107 akcje dywidendowe?<\/dt>
\n

Akcje dywidendowe mog\u0105 by\u0107 emitowane wy\u0142\u0105cznie przez sp\u00f3\u0142ki akcyjne. Sp\u00f3\u0142ki z ograniczon\u0105 odpowiedzialno\u015bci\u0105 maj\u0105 udzia\u0142y i te\u017c mog\u0105 wyp\u0142aca\u0107 dywidendy, ale nie mog\u0105 emitowa\u0107 akcji i nie s\u0105 w obrocie gie\u0142dowym, chyba \u017ce przekszta\u0142c\u0105 si\u0119 w akcyjne. Istnieje wiele sposob\u00f3w, aby sprawdzi\u0107, czy sp\u00f3\u0142ka wyp\u0142aca dywidend\u0119 czy nie. <\/p>\n\n\n\n

Jednym z nich jest skorzystanie z kalendarza dywidend<\/a>, kt\u00f3ry zapewni inwestorowi niezb\u0119dne informacje dotycz\u0105ce akcji dywidendowych. Alternatywnie, mo\u017cna odwiedzi\u0107 strony internetowe sp\u00f3\u0142ki lub gie\u0142dy, na kt\u00f3rej s\u0105 notowane, aby sprawdzi\u0107, czy wyp\u0142acaj\u0105 dywidendy.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n

Jak ocenia\u0107 akcje sp\u00f3\u0142ek dywidendowych?<\/dt>
\n

Stopa dywidendy jest przydatnym wska\u017anikiem do oceny akcji sp\u00f3\u0142ek dywidendowych. Jest obliczana jako stosunek kwoty dywidendy do ceny akcji i wyra\u017cana w procentach. Dzi\u0119ki temu mo\u017cna por\u00f3wna\u0107 wysoko\u015b\u0107 dywidend wyp\u0142acanych przez r\u00f3\u017cne sp\u00f3\u0142ki. <\/p>\n\n\n\n

Analiza stopy dywidendy pomo\u017ce oceni\u0107, czy akcje te s\u0105 odpowiednie dla Twojego portfela inwestycyjnego. Ponadto, przynajmniej na pocz\u0105tku, warto wybiera\u0107 akcje dojrza\u0142ych sp\u00f3\u0142ek<\/a>, kt\u00f3re ju\u017c od d\u0142u\u017cszego czasu wyp\u0142acaj\u0105 dywidendy. W Polsce dobrym wska\u017anikiem jest te\u017c indeks WIGdiv zrzeszaj\u0105cy sp\u00f3\u0142ki dywidendowe, prowadzony przez warszawsk\u0105 gie\u0142d\u0119.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n

Jak mog\u0119 ustali\u0107 termin wyp\u0142aty dywidendy?<\/dt>
\n

Sp\u00f3\u0142ki zobowi\u0105zane s\u0105 do wcze\u015bniejszego og\u0142oszenia daty wyp\u0142aty dywidendy, a tak\u017ce kwoty, kt\u00f3ra zostanie wyp\u0142acona. Te informacje s\u0105 gromadzone i udost\u0119pniane przez broker\u00f3w oraz internetowe platformy badawcze w kalendarzach dywidend, np. portal stockwatch<\/a> na swojej podstronie umieszcza nawet informacje o stanie wyp\u0142aty czy dacie WZA. <\/p>\n\n\n\n

Jednak najbardziej wiarygodne \u017ar\u00f3d\u0142o tych informacji dla inwestor\u00f3w to zazwyczaj sekcja relacji inwestorskich na stronie internetowej danej sp\u00f3\u0142ki. Na przyk\u0142ad, szczeg\u00f3\u0142y dotycz\u0105ce wyp\u0142aty dywidendy przez British Land Plc mo\u017cna znale\u017a\u0107 w ich internetowym kalendarzu finansowym, a dane historyczne z wyp\u0142aty dywidendy gie\u0142dy warszawskiej GPW podane s\u0105 w relacjach inwestorskich.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n<\/dl>\n\n\n\n\t\t