Istnieje sporo wska\u017anik\u00f3w <\/strong>i narz\u0119dzi<\/a> pomagaj\u0105cych przewidzie\u0107 nadchodz\u0105ce zmiany na rynku. Wykorzystuj\u0105c je, \u0142atwiej b\u0119dzie Ci wybra\u0107 instrumenty finansowe, w kt\u00f3re warto zainwestowa\u0107 w danym momencie.<\/strong><\/p>\n\n\n\n Cykl koniunkturalny<\/strong><\/a> to zjawisko nast\u0119puj\u0105cych po sobie i powracaj\u0105cych okres\u00f3w wzrostu gospodarczego i recesji<\/strong> . To, na jakim etapie cyklu gospodarczego znajduje si\u0119 gospodarka w danym momencie, pokazuje wska\u017anik PKB, czyli Produkt Krajowy Brutto.<\/p>\n\n\n\n Wysoko\u015b\u0107 PKB w Polsce za dany okres mo\u017cna sprawdzi\u0107 na stronie GUS<\/a>, gdzie jest ona regularnie publikowana. Por\u00f3wnuj\u0105c aktualn\u0105 warto\u015b\u0107 wska\u017anika z historycznymi poziomami, inwestorzy mog\u0105 \u0142atwiej zinterpretowa\u0107 aktualn\u0105 sytuacj\u0119 gospodarcz\u0105 oraz spr\u00f3bowa\u0107 zrozumie\u0107, w jakim kierunku zmierza cykl koniunkturalny.<\/strong><\/p>\n\n\n\n Wskaz\u00f3wka: <\/strong>Informacje odno\u015bnie aktualnego poziomu PKB pomagaj\u0105 dobra\u0107 instrumenty, w kt\u00f3re warto zainwestowa\u0107. Niekt\u00f3re klasy aktyw\u00f3w lepiej sprawdzaj\u0105 si\u0119 w okresie wzrostu gospodarczego, a inne podczas recesji<\/a>.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n Analizuj\u0105c dane historyczne mo\u017cna zauwa\u017cy\u0107, i\u017c okresy ekspansji i recesji w gospodarce zwykle nie nadchodz\u0105 przypadkowo, lecz pojawiaj\u0105 si\u0119 cyklicznie.<\/strong> Dzi\u0119ki temu s\u0105 one mo\u017cliwe do przewidzenia<\/a>. Spadek wzrostu PKB oznacza, \u017ce mo\u017cna si\u0119 spodziewa\u0107 nadchodz\u0105cego odbicia.<\/p>\n\n\n\n Typowy cykl koniunkturalny obejmuje 4 podstawowe fazy:<\/strong><\/p>\n\n\n\n Historia uczy, \u017ce ludzie nie wyci\u0105gaj\u0105 z niej wniosk\u00f3w. <\/p>\nWarren Buffet<\/a><\/cite><\/blockquote>\n\n\n\n Faza o\u017cywienia<\/strong><\/a> charakteryzuje si\u0119 zwi\u0119kszon\u0105 produkcj\u0105 w wi\u0119kszo\u015bci bran\u017c<\/strong>. Aby to umo\u017cliwi\u0107 potrzeba wi\u0119cej pracownik\u00f3w wi\u0119c ro\u015bnie poziom zatrudnienia. Spo\u0142ecze\u0144stwo wydaje coraz wi\u0119cej pieni\u0119dzy na cele konsumpcyjne, a przedsi\u0119biorstwa zwi\u0119kszaj\u0105 swoje inwestycje.<\/p>\n\n\n\n Rosn\u0105cy popyt<\/a> na towary i us\u0142ugi oraz zapotrzebowanie na surowce stymuluj\u0105 wzrost cen, co odbija si\u0119 na coraz wy\u017cszym poziomie inflacji. Wraz z inflacj\u0105 ro\u015bnie poziom PKB.<\/strong><\/p>\n\n\n\n Jest to maksymalny moment ekspansji w gospodarce. Wydatki, inwestycje i zatrudnienie nie rosn\u0105 ju\u017c tak szybko, jak mia\u0142o to miejsce w fazie o\u017cywienia. Zmienia si\u0119 r\u00f3wnie\u017c stosunek inflacji i PKB. Wzrost cen jest bardziej widoczny, a wska\u017anik PKB zaczyna spada\u0107.<\/strong><\/p>\n\n\n\n Wskaz\u00f3wka: <\/strong>W sytuacji, gdy poziom realnego PKB spada przez dwa kolejne kwarta\u0142y\/lata m\u00f3wi si\u0119 o recesji technicznej<\/a>. Gdy PKB w dw\u00f3ch kolejnych kwarta\u0142ach\/latach wykazuje wzrost \u2013 oznacza to techniczne o\u017cywienie.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n Kryzys jest przeciwie\u0144stwem o\u017cywienia. Wska\u017aniki, kt\u00f3re stymulowa\u0142y wcze\u015bniejszy wzrost, zaczynaj\u0105 spada\u0107. Przemys\u0142 i us\u0142ugi zaczynaj\u0105 si\u0119 kurczy\u0107, coraz wi\u0119cej os\u00f3b traci prac\u0119. To z kolei powoduje, \u017ce spadaj\u0105 wydatki i konsumpcja<\/a>. Poziom PKB i inflacja notuj\u0105 coraz to ni\u017csze wyniki.<\/strong><\/p>\n\n\n\n O dnie gospodarczym<\/a> m\u00f3wimy, gdy wska\u017aniki makroekonomiczne si\u0119gn\u0119\u0142y ju\u017c tak niskiego poziomu, \u017ce zaczynaj\u0105 si\u0119 odbija\u0107. Wida\u0107 to na poziomie PKB, kt\u00f3ry zaczyna powoli wzrasta\u0107<\/strong>. Spo\u0142ecze\u0144stwo z rosn\u0105cym optymizmem ocenia gospodark\u0119, a poczucie bezpiecze\u0144stwa finansowego prowadzi do zwi\u0119kszania wydatk\u00f3w konsumpcyjnych.<\/p>\n\n\n\n Wyniki osi\u0105gni\u0119te w przesz\u0142o\u015bci nie s\u0105 wyznacznikiem przysz\u0142ych wynik\u00f3w<\/em><\/p>\n\n\n\n \u0179r\u00f3d\u0142o: Finanse 21<\/a><\/p>\n\n\n\n Warto zauwa\u017cy\u0107, \u017ce fazy cyklu gospodarczego nie odbijaj\u0105 si\u0119 w ten sam spos\u00f3b oraz w r\u00f3wnym stopniu we wszystkich dziedzinach gospodarki<\/strong>. Zdarza si\u0119, i\u017c nawet w sytuacji wyst\u0119powania recesji gospodarczej, gdy kraj znajduje si\u0119 w g\u0142\u0119bokiej depresji, jedna z p\u0142aszczyzn wci\u0105\u017c dzia\u0142a sprawnie i efektywnie.<\/p>\n\n\n\n Rynek gie\u0142dowy, podobnie jak gospodarka, podlega cyklicznym wahaniom, w trakcie kt\u00f3rych mo\u017cna zaobserwowa\u0107 powtarzaj\u0105ce si\u0119 trendy wzrostowe i spadkowe<\/a> w poziomie cen. Mi\u0119dzy cyklem gospodarczym a cyklem gie\u0142dowym istniej\u0105 dwie zasadnicze r\u00f3\u017cnice:<\/strong><\/p>\n\n\n\n Wskaz\u00f3wka: <\/strong>Rynki gie\u0142dowe zwykle wychodz\u0105 z depresji wcze\u015bniej ni\u017c inne sektory gospodarki. Chroni\u0105c swoje portfolio<\/a>, inwestorzy staraj\u0105 si\u0119 prognozowa\u0107 nadchodz\u0105ce zmiany i reagowa\u0107 z wyprzedzeniem.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n Umiej\u0119tno\u015b\u0107 rozpoznania, w jakiej fazie znajduje si\u0119 gie\u0142da i \u015bledzenie trend\u00f3w w cenie aktyw\u00f3w mo\u017ce Ci pom\u00f3c przewidzie\u0107 przysz\u0142e zmiany w kursie i da\u0107 Ci przewag\u0119 nad innymi inwestorami. Obserwuj\u0105c cykl gie\u0142dowy, \u0142atwiej wybierzesz najlepszy punkt wej\u015bcia i wyj\u015bcia <\/strong>oraz zwi\u0119kszysz swoj\u0105 szans\u0119 na zarobienie na przej\u015bciu cen z jednej fazy w drug\u0105.<\/strong><\/p>\n\n\n\n Cykl gie\u0142dowy, podobnie jak cykl koniunkturalny, sk\u0142ada si\u0119 z 4 faz:<\/strong><\/p>\n\n\n\n Akumulacja wyst\u0119puje najcz\u0119\u015bciej po d\u0142ugotrwa\u0142ym trendzie spadkowym, <\/strong>w momencie, w kt\u00f3rym ceny akcji spadn\u0105 na tyle nisko, \u017ce cz\u0119\u015b\u0107 inwestor\u00f3w uzna\u0142a, \u017ce zamiast sprzedawa\u0107, warto je kupi\u0107.<\/p>\n\n\n\n W tej fazie <\/strong>inwestorzy instytucjonalni<\/strong> skupiaj\u0105 si\u0119 na pozyskiwaniu bardziej <\/strong>ryzykownych<\/strong><\/a> instrument\u00f3w finansowych, zanim ich cena wzro\u015bnie<\/strong>. Zbytni popyt na aktywa mo\u017ce jednak podnie\u015b\u0107 ich kurs wcze\u015bniej, ni\u017c si\u0119 tego spodziewano i zak\u0142\u00f3ci\u0107 plany inwestor\u00f3w. R\u00f3wnowaga w tej kwestii jest do\u015b\u0107 delikatna i cz\u0119sto trudna do uzyskania.<\/p>\n\n\n\n Wp\u0142yw got\u00f3wki na gie\u0142d\u0119 i akumulacja aktyw\u00f3w prowadz\u0105 do ograniczenia poda\u017cy, co nap\u0119dza trend wzrostowy. Rosn\u0105ce ceny instrument\u00f3w finansowych i mo\u017cliwo\u015b\u0107 zysku sprawiaj\u0105, \u017ce coraz wi\u0119cej inwestor\u00f3w indywidualnych decyduje si\u0119 na ulokowanie kapita\u0142u na gie\u0142dzie<\/a>. Rosn\u0105cy popyt na aktywa prowadzi do dalszych wzrost\u00f3w cen i wybijania kolejnych szczyt\u00f3w.<\/strong><\/p>\n\n\n\n Wskaz\u00f3wka: <\/strong>Inwestorzy, kt\u00f3rzy sp\u00f3\u017ani\u0105 si\u0119 na faz\u0119 akumulacji, cz\u0119sto staraj\u0105 si\u0119 wej\u015b\u0107 na rynek i zlci\u0107<\/a> kupno aktyw\u00f3w na pocz\u0105tku fazy wzrostu. Ceny s\u0105 wtedy jeszcze stosunkowo niskie, a szansa na wzrost bardzo wysoka.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n Kiedy ceny akcji znajduj\u0105 si\u0119 w d\u0142ugotrwa\u0142ym trendzie wzrostowym, duzi inwestorzy zaczynaj\u0105 si\u0119 orientowa\u0107, \u017ce mog\u0105 by\u0107 one przewarto\u015bciowane. Gie\u0142da zaczyna wchodzi\u0107 w faz\u0119 dystrybucji, a aktywa s\u0105 stopniowo sprzedawane w celu skapitalizowania cz\u0119\u015bci lub ca\u0142o\u015bci zysk\u00f3w.<\/strong><\/p>\n\n\n\n Sprzeda\u017c instrument\u00f3w finansowych jest powolna i nie prowadzi do gwa\u0142townych spadk\u00f3w w cenie<\/strong>. Analiza wykres\u00f3w<\/a> pokazuje trend horyzontalny, w kt\u00f3rym kurs aktyw\u00f3w pozostaje stosunkowo stabilny.<\/p>\n\n\n\n Po fazie dystrybucji przychodzi zwykle spadek, czyli faza, w kt\u00f3rej inwestorzy zaczynaj\u0105 masowo wyprzedawa\u0107 swoje aktywa. Rosn\u0105ca poda\u017c prowadzi do pojawienia si\u0119 trendu spadkowego w cenie. <\/strong>Spr\u00f3buj go zidentyfikowa\u0107, obserwuj\u0105c formacje \u015bwiecowe<\/a> na wykresach.<\/p>\n\n\n\n Faza ta trwa tak d\u0142ugo, a\u017c cena akcji osi\u0105gnie poziom niedowarto\u015bciowania.<\/strong> Wtedy te\u017c inwestorzy, kt\u00f3rzy to zauwa\u017c\u0105, ponownie zaczn\u0105 skupowa\u0107 aktywa i rozpocznie si\u0119 akumulacja <\/p>\n\n\n\n Chwilowe wahania w cenie aktyw\u00f3w gie\u0142dowych mog\u0105 na pierwszy rzut oka wyda\u0107 Ci si\u0119 przypadkowe, jednak maj\u0105 one zwi\u0105zek z panuj\u0105cymi warunkami gospodarczymi<\/strong>. Cykle koniunkturalne i gie\u0142dowe funkcjonuj\u0105 na podobnych zasadach, ich fazy powtarzaj\u0105 si\u0119 co jaki\u015b czas i s\u0105 mo\u017cliwe do przewidzenia.<\/p>\n\n\n\n Zrozumienie istniej\u0105cej mi\u0119dzy nimi wsp\u00f3\u0142zale\u017cno\u015bci oraz umiej\u0119tne zidentyfikowanie fazy, w jakiej znajduje si\u0119 gie\u0142da, u\u0142atwi Ci podejmowanie decyzji zwi\u0105zanych z <\/strong>portfelem inwestycyjnym<\/strong><\/a> i pomo\u017ce zaplanowa\u0107 odpowiedni\u0105 strategi\u0119.<\/strong><\/p>\n\n\n\n Odwied\u017a Akademi\u0119 eToro<\/a> i poszerz swoj\u0105 wiedz\u0119 na temat gie\u0142dy i instrument\u00f3w finansowych.<\/p>\n\n\n\n Por\u00f3wnuj\u0105c cykl na rynku gie\u0142dowym z cyklem koniunkturalnym, mo\u017cesz zauwa\u017cy\u0107, \u017ce zdarzaj\u0105 si\u0119 mi\u0119dzy nimi r\u00f3\u017cnice czasowe. Czasami gie\u0142da reaguje z wyprzedzeniem, bazuj\u0105c na prognozach<\/a> tego, co powinno si\u0119 wydarzy\u0107 w gospodarce. Z drugiej strony, zdarza si\u0119 r\u00f3wnie\u017c, \u017ce inwestorzy potrzebuj\u0105 czasu, aby przetworzy\u0107 informacje i podj\u0105\u0107 odpowiednie decyzje, co sprawia, \u017ce fazy rynku gie\u0142dowego mog\u0105 op\u00f3\u017ani\u0107 si\u0119 w stosunku do faz w gospodarce.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n Nie jest mo\u017cliwe dok\u0142adne oszacowanie czasu trwania hossy lub bessy<\/a> na gie\u0142dzie. Rynek jest podatny na wiele czynnik\u00f3w, z kt\u00f3rych nie wszystkie pojawiaj\u0105 si\u0119 cyklicznie. Niespodziewane wydarzenie (np. wojna lub pandemia) mog\u0105 zak\u0142\u00f3ci\u0107 d\u0142ugo\u015b\u0107 danej fazy cyklu gie\u0142dowego i przyspieszy\u0107 pojawienie si\u0119 kolejnej. Dlatego te\u017c tak istotne dla aktywnych inwestor\u00f3w i trader\u00f3w jest regularne \u015bledzenie informacji rynkowych.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n Tak, istniej\u0105 strategie inwestycyjne, kt\u00f3re pozwalaj\u0105 na potencjalne zarabianie nawet podczas fazy spadkowej cyklu gie\u0142dowego. Mo\u017cna w\u015br\u00f3d nich wymieni\u0107 kr\u00f3tk\u0105 sprzeda\u017c<\/a>, kontrakty CFD oraz inwestowanie w tzw. bezpieczne aktywa (np. z\u0142oto lub obligacje skarbowe). \u017badna z tych strategii nie jest jednak wolna od ryzyka ani nie daje 100% gwarancji na osi\u0105gni\u0119cie oczekiwanych wynik\u00f3w.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n![\"\"](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Body-Image-1_-What-are-economic-cycles-and-how-do-they-work.png\")
<\/figure>\n\n\n\nCzym jest cykl koniunkturalny w gospodarce?<\/h2>\n\n\n\n
Jakie s\u0105 fazy cyklu koniunkturalnego?<\/h2>\n\n\n\n
\n
\n
O\u017cywienie<\/h3>\n\n\n\n
Szczyt\/ekspansja\/rozkwit<\/h3>\n\n\n\n
Kryzys\/spowolnienie\/recesja<\/h3>\n\n\n\n
Dno\/depresja<\/h3>\n\n\n\n
![\"\"](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/PL-Economic-Cycle-Graph.png\")
<\/figure>\n\n\n\n![\"\"](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Body-Image-2_-What-are-market-cycles-and-how-do-they-work.png\")
<\/figure>\n\n\n\nCzym s\u0105 cykle na rynku gie\u0142dowym?<\/h2>\n\n\n\n
\n
Jakie s\u0105 fazy cyklu gie\u0142dowego?<\/h2>\n\n\n\n
Akumulacja<\/h3>\n\n\n\n
Wzrost<\/h3>\n\n\n\n
Dystrybucja<\/h3>\n\n\n\n
Spadek<\/h3>\n\n\n\n
![\"\"](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Body-Image-3_-Decline.png\")
<\/figure>\n\n\n\nPodsumowanie<\/h2>\n\n\n\n
Quiz<\/h2>\n\n\n\n
Najcz\u0119\u015bciej zadawane pytania<\/h2>\n\n\n\n
\n