Poniewa\u017c raporty zysk\u00f3w s\u0105 publikowane regularnie, zestawienia te pozwalaj\u0105 r\u00f3wnie\u017c zidentyfikowa\u0107 kierunek dalszego rozwoju firmy oraz trendy inwestycyjne<\/strong><\/a>, kt\u00f3re przydaj\u0105 si\u0119 inwestorom zainteresowanym strategi\u0105 trend trading.<\/strong><\/p>\n\n\n\n Nazywam to Zasad\u0105 Trzech. Je\u015bli czytasz sprawozdanie finansowe sp\u00f3\u0142ki trzy razy i ci\u0105gle nie rozumiesz, w jaki spos\u00f3b zarabia ona pieni\u0105dze, zwykle jest ku temu jaki\u015b pow\u00f3d.<\/p>\nJames Chanos<\/a><\/cite><\/blockquote>\n\n\n\n Posiadaj\u0105c wszystkie te cenne informacje zawarte w raportach, inwestorom \u0142atwiej jest podejmowa\u0107 trafne decyzje<\/strong> oraz na bie\u017c\u0105co korygowa\u0107 swoje wybory i dopasowywa\u0107 je do obranej strategii inwestycyjnej.<\/p>\n\n\n\n Raporty finansowe s\u0105 zazwyczaj publikowane pod koniec ka\u017cdego kwarta\u0142u finansowego<\/strong> i zawieraj\u0105 wyczerpuj\u0105ce informacje na temat przedsi\u0119biorstwa, oparte o bilans sp\u00f3\u0142ki, rachunek zysk\u00f3w i strat oraz rachunek przep\u0142yw\u00f3w pieni\u0119\u017cnych. Dzi\u0119ki nim mo\u017cna oceni\u0107, czy w danym momencie akcje s\u0105 wyceniane adekwatnie i sprzedawane zgodnie z ich realn\u0105 warto\u015bci\u0105 rynkow\u0105. <\/p>\n\n\n\n Bilans sp\u00f3\u0142ki przedstawia aktywa, pasywa i kapita\u0142 w\u0142asny <\/strong>przedsi\u0119biorstwa w danym momencie. Z bilansu mo\u017cna dowiedzie\u0107 si\u0119 r\u00f3wnie\u017c, jakie s\u0105 jego istniej\u0105ce zobowi\u0105zania lub zad\u0142u\u017cenie.<\/p>\n\n\n\n Dane te mog\u0105 pom\u00f3c w ocenie, czy firma mo\u017ce sfinansowa\u0107 kr\u00f3tkoterminowe koszty operacyjne, zrealizowa\u0107 przysz\u0142e zobowi\u0105zania d\u0142u\u017cnicze i potencjalnie wyp\u0142aci\u0107<\/strong> dywidendy<\/a> akcjonariuszom<\/strong>. S\u0105 wa\u017cne dla inwestor\u00f3w, poniewa\u017c pozwalaj\u0105 im oceni\u0107 kondycj\u0119 finansow\u0105 przedsi\u0119biorstwa i podejmowa\u0107 decyzje inwestycyjne.<\/p>\n\n\n\n Wskaz\u00f3wka:<\/strong> Procentowe wyra\u017cenie poziomu osi\u0105ganych zysk\u00f3w pozwala na \u0142atwe por\u00f3wnanie r\u00f3\u017cnych firm. <\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n Rachunek zysk\u00f3w i strat w raporcie finansowym zapewnia jasn\u0105 perspektyw\u0119 dotycz\u0105c\u0105 rentowno\u015bci firmy<\/strong>. Konsoliduje przychody i zyski kapita\u0142owe, jednocze\u015bnie odejmuj\u0105c wydatki i straty, w celu uzyskania dochodu netto, kt\u00f3ry mo\u017ce pom\u00f3c w ocenie og\u00f3lnych wynik\u00f3w finansowych firmy.<\/p>\n\n\n\n Wskaz\u00f3wka:<\/strong> Niezale\u017cnie od tego, w jaki spos\u00f3b s\u0105 one prezentowane przez r\u00f3\u017cne firmy, u podstaw wszystkich sprawozda\u0144 finansowych le\u017c\u0105 ujednolicone zasady rachunkowo\u015bci.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n Je\u015bli chcesz wiedzie\u0107 wi\u0119cej o wewn\u0119trznym funkcjonowaniu firmy, sprawd\u017a jej rachunek przep\u0142yw\u00f3w pieni\u0119\u017cnych, kt\u00f3ry zapewnia dok\u0142adne zestawienie ilo\u015bci got\u00f3wki generowanej dzi\u0119ki dzia\u0142alno\u015bci operacyjnej<\/strong>. Prezentuje te\u017c inne formy dochod\u00f3w i wydatk\u00f3w, jak sprzeda\u017c lub nabycie aktyw\u00f3w kapita\u0142owych oraz r\u00f3\u017cne formy inwestycji i po\u017cyczek.<\/p>\n\n\n\n Istnieje szereg wska\u017anik\u00f3w<\/a>, na kt\u00f3re analitycy zwracaj\u0105 uwag\u0119 podczas studiowania sprawozda\u0144 finansowych. Oto kilka przyk\u0142ad\u00f3w wska\u017anik\u00f3w, na kt\u00f3re warto zwr\u00f3ci\u0107 uwag\u0119: <\/strong><\/p>\n\n\n\n Sprawdzenie bilansu i przep\u0142yw\u00f3w pieni\u0119\u017cnych firmy jest kluczow\u0105 cz\u0119\u015bci\u0105 procesu due diligence<\/a> inwestora; pomaga okre\u015bli\u0107, czy firma ma wystarczaj\u0105cy kapita\u0142, aby utrzyma\u0107 swoj\u0105 dzia\u0142alno\u015b\u0107. Z kolei, rachunek zysk\u00f3w i strat oferuje wgl\u0105d w bie\u017c\u0105c\u0105 rentowno\u015b\u0107 sp\u00f3\u0142ki i jej potencja\u0142 wzrostu. <\/mark><\/p>\n\n\n\n Dost\u0119p do sprawozda\u0144 finansowych mo\u017cna uzyska\u0107, odwiedzaj\u0105c sekcje “Relacje inwestorskie” lub \u201cDla inwestor\u00f3w\u201d na stronie internetowej sp\u00f3\u0142ki. <\/strong>Zwykle stanowi\u0105 one rzetelne i szczeg\u00f3\u0142owe \u017ar\u00f3d\u0142o informacji, a w dodatku mog\u0105 by\u0107 uzupe\u0142nione komentarzem zespo\u0142u zarz\u0105dzaj\u0105cego sp\u00f3\u0142ki. <\/p>\n\n\n\n S\u0105 firmy, kt\u00f3re udost\u0119pniaj\u0105 na swoich stronach nagrania z sesji pyta\u0144 i odpowiedzi przeprowadzonych z analitykami i cz\u0142onkami zarz\u0105du firmy. Istnieje tak\u017ce oficjalna wyszukiwarka firm, udost\u0119pniona w rz\u0105dowym<\/strong> Serwisie us\u0142ugowo-informacyjnym przedsi\u0119biorcy<\/strong><\/a>. Stanowi ona po\u0142\u0105czenie wyszukiwarki rejestr\u00f3w CEIDG oraz KRS, i mo\u017cna w niej znale\u017a\u0107 sprawozdania kontrahent\u00f3w.<\/p>\n\n\n\n Bior\u0105c pod uwag\u0119, jak wa\u017cne dla inwestor\u00f3w s\u0105 raporty o zyskach, wiele agencji informacyjnych oraz broker\u00f3w dostarcza przyjazne dla u\u017cytkownika zestawienia <\/strong>kluczowych wniosk\u00f3w na temat przedsi\u0119biorstwa, wraz z warto\u015bciowymi spostrze\u017ceniami ekspert\u00f3w bran\u017cowych.<\/p>\n\n\n\n Inwestorzy mog\u0105 znale\u017a\u0107 sprawozdania finansowe tak\u017ce na stronach internetowych gie\u0142d papier\u00f3w warto\u015bciowych, na kt\u00f3rych notowane s\u0105 dane akcje<\/strong>, np., je\u015bli sp\u00f3\u0142ka jest notowana na warszawskiej gie\u0142dzie, jej sprawozdania b\u0119d\u0105 dost\u0119pne na stronie internetowej GPW<\/a>. <\/p>\n\n\n\n Wskaz\u00f3wka:<\/strong> Aby na bie\u017c\u0105co \u015bledzi\u0107 aktualizacje danych dotycz\u0105cych finansowej kondycji sp\u00f3\u0142ki, mo\u017cna korzysta\u0107 ze specjalnego Kalendarza raport\u00f3w<\/a> o zyskach sp\u00f3\u0142ek.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n Dla os\u00f3b zainteresowanych przemy\u015bleniami innych trader\u00f3w na temat poczyna\u0144 konkretnych firm dobrym \u017ar\u00f3d\u0142em informacji mog\u0105 by\u0107 r\u00f3wnie\u017c internetowe fora dyskusyjne.<\/strong><\/p>\n\n\n\n Okres, w kt\u00f3rym s\u0105 publikowane raporty finansowe jest powszechnie nazywany “sezonem zysk\u00f3w\u201d (lub \u201csezonem wynik\u00f3w\u201d). Zdarza si\u0119, \u017ce w tym czasie, niekt\u00f3re sp\u00f3\u0142ki osi\u0105gaj\u0105 wyj\u0105tkowe wyniki w swoim sektorze, zdobywaj\u0105c miano \u201chot stock pick\u201d, czyli w wolnym t\u0142umaczeniu \u201cakcyjnych \u015bwie\u017cych bu\u0142eczek\u201d, co mo\u017ce skutkowa\u0107 dalszym wzrostem cen ich akcji.<\/mark> <\/p>\n\n\n\n Dzi\u0119ki raportom kwartalnym inwestorzy mog\u0105 por\u00f3wnywa\u0107 sp\u00f3\u0142ki i weryfikowa\u0107, kt\u00f3re z nich osi\u0105gaj\u0105 lepsze wyniki w ramach swojego sektora. Mo\u017cliwe staje si\u0119 te\u017c por\u00f3wnanie poszczeg\u00f3lnych sektor\u00f3w i zrozumienie, jakie trendy panuj\u0105 w r\u00f3\u017cnych bran\u017cach.<\/strong><\/p>\n\n\n\n Wskaz\u00f3wka:<\/strong> Du\u017cy wp\u0142yw na globalny rynek akcji mog\u0105 mie\u0107 informacje publikowane podczas \u201csezonu zysk\u00f3w\u201d w USA, ze wzgl\u0119du na rozmiar i znaczenie tego rynku<\/a>. <\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n Ponadto, raporty kwartalne umo\u017cliwiaj\u0105 por\u00f3wnanie wynik\u00f3w finansowych sp\u00f3\u0142ek z wcze\u015bniejszymi raportami, co pozwala na \u015bledzenie post\u0119p\u00f3w i zmian w ich dzia\u0142alno\u015bci w czasie. Dzi\u0119ki temu inwestorzy mog\u0105 lepiej zrozumie\u0107 kierunek rozwoju ka\u017cdej sp\u00f3\u0142ki i podejmowa\u0107 bardziej \u015bwiadome decyzje inwestycyjne.<\/strong><\/p>\n\n\n\n Dobrze zdefiniowana strategia<\/a> jest kluczowym aspektem inwestowania i osi\u0105gania cel\u00f3w finansowych. Bardzo przydatnym narz\u0119dziem w tym zakresie jest <\/strong>analiza fundamentalna<\/strong>, kt\u00f3ra pozwala zidentyfikowa\u0107 obiecuj\u0105ce okazje inwestycyjne i zyska\u0107 pewno\u015b\u0107, \u017ce uda si\u0119 je utrzyma\u0107 do momentu osi\u0105gni\u0119cia ceny docelowej.<\/p>\n\n\n\n Prawid\u0142owe i kompleksowe zrozumienie zebranych danych finansowych sprawia, \u017ce inwestorzy czuj\u0105 si\u0119 pewniej przy podejmowaniu decyzji<\/strong> dotycz\u0105cych swoich strategii, doboru poszczeg\u00f3lnych inwestycji oraz planowania swoich cel\u00f3w finansowych.<\/p>\n\n\n\n Inwestorzy, kt\u00f3rzy przeanalizowali raporty finansowe i wci\u0105\u017c nie s\u0105 pewni, czy chc\u0105 zosta\u0107 akcjonariuszami sp\u00f3\u0142ki, mog\u0105 wzi\u0105\u0107 udzia\u0142 w tzw. earnings call. Jest to spotkanie zarz\u0105du sp\u00f3\u0142ki z inwestorami i innymi zainteresowanymi stronami, kt\u00f3rego celem jest rozwianie w\u0105tpliwo\u015bci potencjalnych inwestuj\u0105cych.<\/strong><\/p>\n\n\n\n Korzystaj\u0105c z <\/strong>Akademii eToro<\/a> mo\u017cesz nauczy\u0107 si\u0119 analizowa\u0107 sprawozdania finansowe i identyfikowa\u0107 okazje inwestycyjne.<\/p>\n\n\n\n W okresie poprzedzaj\u0105cym og\u0142oszenie wynik\u00f3w firm maklerzy finansowi i analitycy firm inwestycyjnych przedstawiaj\u0105 swoje szacunki dotycz\u0105ce danych, kt\u00f3re zostan\u0105 ujawnione w raporcie. Te indywidualne opinie s\u0105 agregowane przez agencje danych rynkowych w celu stworzenia konsensusu prognoz. Je\u015bli wysoko\u015b\u0107 rzeczywistych zysk\u00f3w przewy\u017csza t\u0119 prognoz\u0119, mamy do czynienia ze zjawiskiem “pobicia zysk\u00f3w<\/a>“.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n Dane historyczne wskazuj\u0105, \u017ce oko\u0142o 2\/3 ameryka\u0144skich firm ma tendencj\u0119 do publikowania zysk\u00f3w powy\u017cej prognoz. Cz\u0119\u015bciowo wynika to z faktu, \u017ce prognozy zysk\u00f3w<\/a> mog\u0105 by\u0107 celowo zani\u017cane, dzi\u0119ki czemu opublikowane wyniki wydaj\u0105 si\u0119 bardziej pozytywne, co rozbudza inwestor\u00f3w. Poza tym pobicie zysk\u00f3w na gie\u0142dzie mo\u017ce te\u017c by\u0107 negatywnym zjawiskiem, poniewa\u017c mo\u017ce by\u0107 wynikiem niekorzystnych zmian na rynkach finansowych. Na przyk\u0142ad, wzrost zysk\u00f3w mo\u017ce okaza\u0107 si\u0119 wynikiem spekulacji rynkowych lub ryzykownej taktyki zespo\u0142u zarz\u0105dzaj\u0105cego.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n\n
![\"\"](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Body-Image-1_-Three-key-financial-statements-1-3.png\")
<\/figure>\n\n\n\nTrzy kluczowe sprawozdania finansowe<\/h2>\n\n\n\n
Bilans<\/h3>\n\n\n\n
Rachunek zysk\u00f3w i strat<\/h3>\n\n\n\n
Rachunek przep\u0142yw\u00f3w pieni\u0119\u017cnych<\/h3>\n\n\n\n
![\"\"](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Body-Image-2_-What-should-investors-look-for-in-financial-reports_-1-4.png\")
<\/figure>\n\n\n\nNa co inwestorzy powinni zwraca\u0107 uwag\u0119 w raportach finansowych?<\/h2>\n\n\n\n
\n
Gdzie inwestorzy mog\u0105 znale\u017a\u0107 sprawozdania finansowe?<\/h2>\n\n\n\n
Dlaczego raporty kwartalne s\u0105 tak wa\u017cne dla inwestor\u00f3w?<\/h2>\n\n\n\n
![\"\"](\"https:\/\/www.etoro.com\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Body-Image-3_-Why-are-quarterly-reports-important-to-investors_-1-3.png\")
<\/figure>\n\n\n\nPodsumowanie<\/h2>\n\n\n\n
Quiz<\/h2>\n\n\n\n
Najcz\u0119\u015bciej zadawane pytania<\/h2>\n\n\n\n
\n