Dustin Helwig @Finanzzyklen: "Liebe Investorinnen und Investoren, ich hoffe,..."

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Liebe Investorinnen und Investoren, ich hoffe, ihr hattet bisher eine gute Woche und es geht euch gut. Ein Freitag mit deutlich unter Druck geratenen Aktienkursen ist sicherlich nichts, worüber man sich freut. Noch dazu nicht, wenn eine solche Bewegung kurz vor dem Wochenende stattfindet und man darauf die folgenden Tage nicht unmittelbar reagieren kann. Die Korrektur an den amerikanischen Aktienmärkten ist nach der starke Rallye der vergangenen Wochen durchaus verdient. Zum einen haben wir eine gewisse Überhitzung gesehen, die sich durch gehebeltes, spekulatives Kapital aufgebaut hat. Zum anderen liefern die starken Arbeitsmarktdaten Spielraum für Interpretationen hinsichtlich einer möglicherweise restriktiveren Notenbankpolitik. Entsprechend geraten aktuell vor allem jene Unternehmen unter Druck, die stark fremdfinanziert sind oder deren Bewertungen besonders zinssensitiv ausfallen. Auch Technologiewerte stehen deshalb auf der Verkäuferseite. Gleichzeitig sehen wir Abgaben bei Gold, Bitcoin und dem gesamten Kryptosektor. In unserer Gold Position wurden wir ausgestoppt. In den kommenden Handelstagen wird sich zeigen, ob unsere anderen Edelmatallpositionen folgen oder ob sich Stabilisierungstendenzen ergeben. Trotz der Schwäche halte ich die aktuell eingeleitete Korrektur für kaufenswert. Zwar erkennen wir Warnsignale wie hohe gehebelte Positionierungen auf der Long-Seite, gleichzeitig sehen wir aber keine ausgeprägte Euphorie am Markt. Das Sentiment bleibt vergleichsweise schwach. Viele Marktteilnehmer sind skeptisch, institutionelle Investoren sowie Privatanleger halten weiterhin ungewöhnlich hohe Absicherungspositionen. Das spricht aus meiner Sicht eher gegen eine extreme Gier, wie wir sie 2022 gesehen haben und damit auch gegen ein unmittelbares Ende des Bullenmarktes. Solange der S&P 500 oberhalb der Marke von 6.950 Punkten notiert, betrachte ich die aktuelle Entwicklung als gesunde Korrektur innerhalb eines weiterhin intakten Aufwärtstrends. Entsprechend werden wir die Chance nutzen, bei attraktiven Kursen neue Positionen aufzubauen. Hier habe ich aber keine Eile. Innerhalb der vergangenen Handelstage haben wir wieder mehr Cash aufgebaut und verfügen nun über die notwendige Flexibilität für neue Einstiege. Unsere Kryptopositionen haben wir vor wenigen Wochen noch mit Gewinn veräußert, ebenfalls diese Woche spekulativere Titel im Tech-Sektor, bevor gestern die Märkte weggebrochen sind. Das Cash können wir gut gebrauchen. Ganz oben auf meiner Watchlist stehen aktuell Gold und der Kryptosektor. Beide Bereiche zeigen momentan deutliche Schwäche. Gerade bei Gold bleibe ich jedoch ausgesprochen bullisch. Der aktuelle Abverkauf könnte sich noch als eine der interessantesten Chancen des Jahres herausstellen. Selbstverständlich werden wir auch hier ausschließlich unter Einhaltung unserer Risikoparameter agieren. Unverhältnismäßige Risiken haben in meinem Depot keinen Platz. Aktuell notieren wir im Jahr 2026 bei rund minus 9,5 Prozent und natürlich hätte ich mir einen anderen Verlauf gewünscht. Gleichzeitig habe ich keinerlei Zweifel daran, dass wir das Ziel für dieses Jahr von 17 Prozent oder mehr weiterhin erreichen können. Drawdownphasen gehören leider zum Geschäft dazu, auch wenn sie keinen Spaß machen. Nach meiner Erfahrung ist es wichtig, in solchen Phasen diszipliniert zu bleiben und den Plan nicht wegen kurzfristiger Emotionen zu verlassen. Sollten wir tatsächlich in einen Bärenmarkt übergehen und der S&P 500 die Marke von 6.950 Punkten nachhaltig unterschreiten, dann habe ich auch dafür einen klaren Plan. In diesem Fall werden Cashquoten und Shortpositionen eine deutlich größere Rolle im Depot einnehmen. Gerade in übergeordnet bärischen Marktphasen wie 2022 fühle ich mich sehr wohl und konnten hier zweistellige Renditen im Jahr einfahren. In diesem Sinne wünsche ich euch einen schönen Start ins Wochenende. Die Pläne für die kommenden Wochen stehen und ich bleibe für euch wie gewohnt nah an den Märkten dran. Herzliche Grüße Euer Dustin $NSDQ100 $GLD (SPDR Gold) $SPX500 $BTC $SLV (iShares Silver Trust) Translate

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