NOTE HEBDOMADAIRE (PARTIE 2/2) : CONVICTIONS, SOUVERAINETÉ ET PERFORMANCE
Bonjour à tous,
Dans la continuité de notre précédente analyse, je souhaite aujourd'hui vous détailler l'évolution structurelle récente de notre portefeuille. Notre allocation s'adapte en permanence pour capturer la valeur là où les mutations de notre monde créent des opportunités, mais elle doit aussi incarner une vision. L'investissement n'est pas qu'une équation mathématique ; c'est un engagement envers le monde que nous souhaitons voir perdurer.
1. PHILOSOPHIE D'INVESTISSEMENT : LE SAVOIR ET SON BOUCLIER
Ce vendredi, j'ai pris la décision stratégique d'initier une position majeure sur le groupe européen Rheinmetall $RHM.DE (Rheinmetall AG) , qui devient instantanément notre deuxième plus forte conviction, représentant 7,69 % de notre capital.
L'intégration d'un fleuron de l'industrie de la défense mérite une transparence totale. Je suis un investisseur de conviction. Le profit est l'objectif, mais il ne justifie pas de financer des acteurs dont l'impact me semblerait délétère pour l'humanité. Mes choix reflètent un équilibre précis entre le développement de notre civilisation et sa préservation.
Depuis la création de ce portefeuille, la position prépondérante d'Alphabet $GOOGL (Alphabet Inc Class A) repose sur une certitude : la connaissance et l'information sont les plus puissants moteurs d'émancipation. En structurant l'accès au savoir, de telles entreprises élèvent notre monde.
Cependant, l'Histoire nous rappelle avec régularité que les idéaux de nos sociétés occidentales (la démocratie, la liberté, la République) sont fragiles. Ces valeurs ne survivent pas par leur simple vertu morale ; elles attirent inévitablement les convoitises et nécessitent un bouclier pour être sanctuarisées.
Ma conscience de l'Histoire, forgée par de nombreux recueillements sur les plages du débarquement en Normandie, m'a toujours rappelé le prix de notre liberté. Comme l'a si bien théorisé le Général de Gaulle, la souveraineté n'est qu'une illusion sans les instruments de puissance capables de la garantir. Le principe même de la dissuasion repose sur une force industrielle incontestable, bâtie précisément pour ne pas avoir à s'en servir.
En investissant dans Rheinmetall, je choisis un moteur essentiel de l'indépendance européenne. C'est un acte de foi dans la capacité de l'Europe à s'intégrer et à forger l'outil industriel nécessaire pour défendre son propre étendard.
2. LA VALIDATION FONDAMENTALE : L'ÉCONOMIE DE LA RÉSILIENCE
Si cette conviction géopolitique motive l'intention, c'est notre approche en "Double-Filtre" qui valide l'exécution financière. L'intégration de cette société s'appuie sur une rationalité économique exceptionnelle :
* UN CHANGEMENT DE PARADIGME ET UNE VISIBILITÉ ABSOLUE :
Le sous-investissement chronique de l'Europe a brutalement pris fin, amorçant un supercycle. Les prévisions indiquent que les dépenses de défense européennes atteindront 3,5 % du produit intérieur brut d'ici 2032. Dans ce contexte, l'entreprise bénéficie d'une visibilité colossale, avec un carnet de commandes frôlant les 64 milliards d'euros.
* DES BARRIÈRES À L'ENTRÉE ET UN LEADERSHIP CAPACITAIRE :
L'industrie de la défense exige des capitaux et un savoir-faire qui découragent toute concurrence. Pour répondre à la demande, l'entreprise déploie une montée en puissance industrielle sans équivalent, visant 1,1 million d'obus d'ici 2027. Cette échelle garantit un avantage concurrentiel massif.
* UNE RÉCURRENCE DES REVENUS SUR PLUSIEURS DÉCENNIES :
La durée de vie des contrats de production s'étend sur des décennies, et les services après-vente génèrent des revenus pérennes pendant 10 ans en moyenne. De plus, la transition vers des contrats à prix fixe au fil de l'avancement des projets permet d'améliorer structurellement les marges.
3. MISE À JOUR DES PERFORMANCES : LA VALIDATION PAR LES CHIFFRES
L'alliance de nos convictions et de notre rigueur analytique continue de générer une surperformance de premier plan. Voici l'état de notre croissance à la clôture de cette semaine :
* NOTRE PORTEFEUILLE : + 81,20 %
* INDICE S&P 500 : + 32,23 %
* INDICE CAC 40 : + 6,28 %
Ces résultats nous placent parmi les références de la plateforme. Ils démontrent qu'un portefeuille fondé sur des valeurs solides, ciblant les usines du savoir numérique autant que les piliers de la résilience industrielle, est l'un des véhicules les plus performants pour bâtir l'avenir.
Je vous souhaite une excellente fin de semaine à tous.
Thibaud... Show More Translate
Not investment advice. The author may have financial interests in the mentioned instruments.
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Wed Jun 10 2026 03:53:14 GMT+0000 (Coordinated Universal Time)
