Iago Gallego Mato @iago_gallegom: "𝗘𝗹 𝘀𝘂𝗯𝘀𝗶𝗱𝗶𝗼 𝗱𝗲 𝗹𝗮 𝗜𝗔..."

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𝗘𝗹 𝘀𝘂𝗯𝘀𝗶𝗱𝗶𝗼 𝗱𝗲 𝗹𝗮 𝗜𝗔 𝗲𝘀𝘁á 𝗱𝗲𝘀𝗮𝗽𝗮𝗿𝗲𝗰𝗶𝗲𝗻𝗱𝗼 En las últimas semanas han salido varias noticias que sugieren que la IA ya no es tan rentable para las empresas clientes como era antes: Anthropic subiendo precios y limitando tokens en sus herramientas de pago, $MSFT (Microsoft) cancelando sus suscripciones a Claude Code, $UBER (Uber Technologies Inc.) gastando los tokens disponibles para todo el año en solo 4 meses... ¿𝗔 𝗾𝘂é 𝗺𝗲 𝗿𝗲𝗳𝗶𝗲𝗿𝗼 𝗰𝗼𝗻 𝗲𝗹 𝘀𝘂𝗯𝗶𝘀𝗶𝗱𝗶𝗼 𝗱𝗲 𝗹𝗮 𝗜𝗔? Desde la aparición de Chat-GPT en 2022, todas las empresas de herramientas de IA, siendo OpenAI y Anthropic las más importantes, han estado perdiendo cantidades nunca antes vistas de dinero, sobreviviendo a base de financiación externa tanto de grandes empresas como $GOOG (Alphabet) o Microsoft, como de inversores privados buscando un retorno a largo plazo. Y esto es lo importante, todos estos inversores quieren y demandarán un retorno. Anthropic realizando medidas para reducir costes y aumentar ingresos es una prueba de que la paciencia de estos inversores se va acabando poco a poco. 𝗨𝗻 𝗺𝘂𝗻𝗱𝗼 𝗲𝗻 𝗲𝗹 𝗾𝘂𝗲 𝗹𝗮 𝗜𝗔 𝗱𝗲𝗷𝗮 𝗱𝗲 𝘀𝗲𝗿 𝗴𝗿𝗮𝘁𝗶𝘀 Durante años el argumento contra las empresas de software y a favor de las de IA ha sido: "¿porqué pagar licencias de $NOW (ServiceNow Inc) o $ADBE (Adobe Systems Inc) a mis empleados cuando pueden hacer lo mismo gratis con la IA?". Cualquier persona que conozca la tecnología de la inteligencia artificial sabía que este argumento no tenía validez alguna, la IA no es gratis, todo lo contrario, es tremendamente cara. Las empresas de IA solo lo estaban poniendo gratis para conseguir y enganchar a clientes rápido, siguiendo el modelo de empresas como $NFLX (Netflix, Inc.) o $UBER pero, como estas, antes o después estos precios se dispararían y ese momento está llegando. 𝗟𝗮 𝗴𝗿á𝗳𝗶𝗰𝗮 Sobre esto, salió hace poco esta gráfica que ilustra esta idea perfectamente. Esta gŕafica muestra como, con el tiempo, el gasto de tokens, según salen chips más y más caros que requieren más y más energía, más y más refrigeración, más y más espacio, redes más y más capaces; el gasto por tokens de la IA está creciendo exponencialmente y a bastante mayor velocidad que el gasto de licencias software, que tienen un coste relativamente fijo en comparación. 𝗘𝘀𝘁𝗼 𝗲𝘀 𝘀𝗼𝗹𝗼 𝗲𝗹 𝗽𝗿𝗶𝗻𝗰𝗶𝗽𝗶𝗼 Con los costes de memoria creciendo exponencialmente debido a la escasez de producción en comparación a la enorme demanda, los costes de energía creciendo por la guerra de Irán y cada vez más problemas legislativos para montar tantos centros de datos como se planeaba, todo el mundo de la IA se está volviendo más caro mucho más rápido de lo esperado y los inversores demandan ganancias pronto. En esta situación, las ganadores son las empresas de software que siguen creciendo a ritmos más altos que nunca y que han añadido capacidades de IA a sus productos sin caer en los costes de esta. Empresas que, además, están en valuaciones más bajas que nunca históricamente. Empresas como ServiceNow, Adobe, Constellation Software o Uber. 🍀 Un saludo y buena suerte, inversores. $SPX500 $NSDQ100 Translate

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