Héctor Cubino López @HectorCubi: "📈 𝗜𝗡𝗙𝗢𝗥𝗠𝗘 𝗠𝗘𝗡𝗦𝗨𝗔𝗟 - 𝗢𝗖𝗧𝗨𝗕𝗥𝗘 Octubre..."

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📈 𝗜𝗡𝗙𝗢𝗥𝗠𝗘 𝗠𝗘𝗡𝗦𝗨𝗔𝗟 - 𝗢𝗖𝗧𝗨𝗕𝗥𝗘 Octubre volvió a ser un mes exigente, pero lo importante es que seguimos sumando. Cerramos con un +2 %, y sinceramente, estoy muy contento. Más allá del número, me deja buena sensación ver que el portafolio responde y que las decisiones que tomamos están dando resultado. Fue un mes con bastantes movimientos y titulares que generaron algo de volatilidad. Entre tensiones geopolíticas, avances tecnológicos y datos macro, el mercado se movió dando bandazos, aunque nada fuera de lo normal. He visto a algunos copiadores cerrar posiciones en los mínimos del mes, y lo entiendo: ver retrocesos nunca es cómodo. Pero es algo habitual, especialmente en carteras con un sesgo claro hacia growth, donde las oscilaciones son mas intensas. Nuestra cartera está construida con esa lógica: la volatilidad no es una debilidad, es simplemente el precio que pagamos por participar en el crecimiento. Por eso insisto tanto en la parte mental. Si en las subidas todo encaja, pero en las correcciones llega la desconfianza, quizá haya que revisar el horizonte o el perfil de riesgo. Eso no depende de la estrategia, depende de cada uno. Cuando la mentalidad y la estrategia no están alineadas, el mercado suele empujarnos a actuar por impulso… y ahí es donde se cometen errores. Así que, si en algún momento sientes que esta visión te incomoda, tómate el tiempo de reflexionar si encaja contigo. Es mejor revisar las cosas con calma que dejarse llevar por la emoción del momento. Al final, esta estrategia está pensada para quienes creéis que construir valor lleva tiempo. 🧩 En cuanto a los ajustes de cartera Durante el mes hicimos algunos ajustes tácticos. Salimos completamente de $GOLD y $SILVER Tras un rally poco habitual, me pareció buen momento para asegurar beneficios y reforzar liquidez. Cerramos bien, y con los mercados donde están, me gusta tener algo más de margen para movernos con calma si se presenta oportunidad. P͟r͟i͟n͟c͟i͟p͟a͟l͟e͟s͟ p͟o͟s͟i͟c͟i͟o͟n͟e͟s͟ ⚛️ $CCJ (Cameco Corp) Gran mes. El acuerdo de unos 80.000M $ con el gobierno de EE. UU. impulsa su papel en el nuevo ciclo nuclear. La narrativa es muy fuerte; ahora debemos centrarnos en la ejecución. 🏦 $SOFI (SoFi Technologies Inc) Resultados positivos, con ingresos y márgenes al alza. Galileo y Technisys avanzan a otro ritmo, pero siguen siendo parte esencial de su ventaja competitiva, por lo que conviene seguirlos de cerca. 🗣️ $RDDT (Reddit Inc) Resultados espectaculares. En un mundo cada vez más dominado por contenido generado por IA, Reddit destaca por lo contrario: comunidades humanas, conversaciones reales y contenido auténtico. Esa conexión genuina es su mayor ventaja competitiva. Aun así, las valoraciones son altas, así que iremos recogiendo beneficios de forma gradual. 🛍️ $MELI (MercadoLibre Inc) Muy buenos resultados: crecimiento constante, márgenes estables y expansión sólida. Mantiene su dominio en pagos, comercio y logística en LATAM. Un negocio infraevaluado que sigue demostrando su fortaleza trimestre tras trimestre. 💻 $GOOG (Alphabet) $AMZN (Amazon.com Inc) y $MSFT (Microsoft) Trimestre muy bueno en líneas generales. El aumento de inversión en IA puede presionar márgenes a corto plazo, pero el crecimiento en ingresos y la solidez de sus flujos de caja refuerzan su peso estratégico dentro de la cartera. 📱 $META (Meta Platforms Inc) El gasto en IA generó algo de ruido, pero para mí es una inversión necesaria para reforzar su infraestructura publicitaria y adaptarse mejor a los consumidores. Posición estructural en cartera; aprovechamos para aumentar ligeramente ponderación durante el mes. 💫 $BTC Confianza total. Ya sabéis que es mi posición personal más grande, custodiada en una wallet fría. Si tuviese que elegir un solo activo al que destinar todo mi capital, sin duda sería este. 💊 $HIMS (Hims & Hers Health Inc) Acaba de publicar resultados mientras escribo esto, por lo que aún no he podido analizarlos en detalle, aunque el mercado parece estar reaccionando de forma positiva. En las próximas semanas estaremos atentos a los resultados de $LMND (Lemonade Inc.) $RUBRIK y $NBIS (Nebius Group NV) y seguramente iremos ajustando el portafolio hacia un enfoque más prudente, como venimos haciendo. 🎯 Estrategia y visión Los índices llegan algo sobrecalentados, con un mercado que parece dar por hecho un cierre de año tranquilo y el clásico “rally de Navidad”. Yo, por el contrario, no lo tengo tan claro, así que, como habéis podido ver, hemos ido virando la estrategia hacia un rango más prudente de forma progresiva. Venimos de meses con fuerte impulso, pero gran parte del optimismo ya está reflejado en precios. La economía sigue dependiendo más de expectativas que de datos sólidos, y eso deja poco margen para errores. Mantendremos una posición equilibrada, sin excesos, atentos y con liquidez suficiente para aprovechar oportunidades si el mercado ofrece puntos de entrada más atractivos. Y si llegan correcciones, las aprovecharemos para añadir exposición en negocios de calidad, aquellos que puedan fortalecer la cartera y mejorar el perfil de rentabilidad a medio y largo plazo. Translate